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持续形态--2

 柳云牧风 2011-04-19
持续形态---矩形

[转载]持续形态---矩形(Rectangle <wbr>Pattern)

矩形是个持续形态,形成一个局部盘整区域,相当于趋势的一个暂停阶段。这个形态比较容易辨认,由两条平行线构成,平行线之间的高点之间高度大致相等,低点之间的高度也大致相等。矩形又被称为横向整理、整固区域或者消化地段。

[转载]持续形态---矩形(Rectangle <wbr>Pattern)

1、成交量:与对称三角形形态的成交量不断萎缩不同,矩形的成交量没有标准的形态。有时候会持续萎缩,有时候会因为上升和下降的不同呈现漩涡起伏的形态。当成交量持续萎缩时,应该在突破时寻找成交量放大的确认信号。当成交量成漩涡起伏形态时,应该看是上涨时还是下跌时得到的成交量大,这对于未来的突破方向有暗示作用。

2、持续时间:矩形的持续时间可以为数周到数月。如果形态的持续时间少于3个星期,那么它通常被认为是个旗形,同样也是一个持续形态。理想情况下,矩形的持续时间为3个月以上。矩形形态持续的时间越长,那么突破时表现得就越显著。一个三个月的矩形形态可以预期它能完成目标价格,一个六个月的矩形形态则可以预期它能超越目标价格。

3、突破方向:虽然矩形是个持续形态,但是也只有在突破发生后才能确认突破方向。与对称三角形一样,矩形在突破之前只能看作中性的。矩形内部的成交量表现有时候能给出一些暗示,但是也只有在突破发生后才能确认。

4、突破的确认:一个有效的突破,应该是收盘价收在阻力线之上或者支撑线之下。有些交易者使用突破超过3%、突破后3天内站在突破线之外或者放大的成交量作为确认。

5、回抽:突破后有时候会发生回抽,为进场提供第二次机会。

6、目标价:目标价为矩形的高度。

矩形是一个横向整理区间,当价格到达上面的压力线时,空方占据优势,当价格到达下面的支撑线时,多方占据优势。最终总有一方衰竭,于是突破宣告一方的胜利。请记住矩形在突破前是中性的,只有突破后才能宣告谁是获胜的一方。

  [转载]持续形态---矩形(Rectangle <wbr>Pattern)

在上例中,我们看到股价在40到30之间形成了一个矩形。整个形态的持续时间为5个月,在矩形的形成过程中,成交量成不规则表现,没有暗示。直到4月中,价格从38元跌到31元,但是CMF指标却拒绝跌倒-10%以下(CMF上的蓝圈),此后价格上涨,CMF立即转为正值,随后的突破伴随巨大的成交量。这个突破的力量是相当大的,以致于突破后没有出现显著的回抽。从矩形的高度来看,目标价格应该为10元,但是由于形态持续时间长、突破力量大,目标价格被远远超越。

图例:

[转载]持续形态---矩形(Rectangle <wbr>Pattern)[转载]持续形态---矩形(Rectangle <wbr>Pattern)[转载]持续形态---矩形(Rectangle <wbr>Pattern)

持续形态---楔形

楔形的价格型态类似于三角型态,是发生在价格整理的一种常见型态,但是也经常成为反转形态,它分为上升楔形和下降楔形,下图说明了它们作为持续形态和反转形态在价格走势中的位置。一般来说,下降楔形都是牛性的,而上升楔形都是熊性的。

[转载]持续形态---楔形(wedges)

在价格出现上下小幅波动的整理期间,楔形的波峰/波谷连接所形成的趋势线呈现收敛的模样(这点与三角型态相同),但与三角型态不同的是,楔形收敛的趋势线是呈现相同的(向上或向下)走势方向。上升楔形常发生在空头走势的反弹波,为技术面转弱的迹象。上升楔形并无明显的上档障碍需要突破,但价格走势却像是被框住,显示虽然买方极力想挣脱空头走势,但力道不足,以致于无法有效突破上方趋势线,形成想突围却陷入区间中的情况,因此一旦跌破下方趋势线,便将快速的展开原来的空头趋势。

[转载]持续形态---楔形(wedges)

楔形形态与旗形形态相类似,都属于短期内的调整形态,其形成原因皆为价格前期有一段“急行军”,价格波动幅度大,且角度接近垂直,形成旗竿,多方或空方经过一段冲刺后,价格在短期内呈反向小幅回调,而形成楔形或旗形。从形态上看,两种图形都象挂在旗竿的旗子,只是旗形为平行四边形,而楔形则为上下两条颈线,会在短期内交叉,形成一扁长的三角形,形如三角旗。在上升趋势中,楔形为从左向右下方倾斜的三角形,在下跌趋势中,楔形为从左向右上方倾斜的三角形。

楔形形态内的成交量,也是由左向右递减的,但它的成交量不象旗形维持在一定的水平上,而是萎缩较快,其形态内的价格波动幅度,也比旗形小的多。同样,楔形整理的时间不宜太长,时间太久的话,形态力道将消失,也可能造成价格反转的格局。

楔形与旗形还有一点不同的是,旗形整理突破后,价格加速上扬,可以说是飙升,而楔形突破后,价格走势比较理性,呈温和上扬态势,在气势上不如旗形突破后有震撼力,但价格未来走势易于把握。楔形与旗形的出现都是行情还未结束的表现,这两种形态都是价格稍作休息,多方或空方暂作调整,以便继续有力量朝某一方向运动的作用。同时,它们也起到了调整角度的作用。一般来说,价格不论上涨还是下跌,其走势角度以45度为基准线,当价格角度太陡,或偏离45度时,价格会产生向45度修正的惯性,基于此,价格走势呈旗竿时,其角度已偏离45度,因此价格会利用楔形或旗形做横向修正,以补给多方或空方后续攻击的能量。

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下降楔形与上升楔形不同之处在于,下降楔形在价格发生突破后,不一定会像上升楔形一样快速变化,下降楔形价格突破后可能形成圆形底的型态,价格缓步上升。

作为整理形态,上升楔形与下降楔形都是价格的停顿走势,但造成停顿的原因是因为趋势力道需要稍作休息后才能继续前进,为涨多或跌多了的休息,因此后继趋势不变。

上升楔形除了发生在下降趋势中形成的一个连续型态外,也经常发生在涨势的末端,而成为头部,之后便发生一波快速的下跌走势,此时的楔形就成为反转形态,而不是持续形态了。

[转载]持续形态---楔形(wedges)[转载]持续形态---楔形(wedges)

 

而下降楔形除了发生在上升趋势中形成的一个整理型态外,也经常发生在跌势的末端,而成为底部,之后便发生反转,股票价格开始上升。

[转载]持续形态---楔形(wedges)[转载]持续形态---楔形(wedges)

 

应用原则

1、楔形整理形态是一种短期至中期的趋势型态。所以它适合用在短线的交易。
2、楔形的成交量类似于三角型态,即在发展过程中的成交量会持续萎缩。而在跌破或者升破趋势线时应该伴随放大的成交量。成交量在下降楔形的突破量比上升楔形的突破量更加重要。
3、如果在下跌走势发生上升楔形,则可推断其应该为反弹波,而不是多头的第一波,须注意后势的空头走势。
4、楔形是最难准确辨认和交易的价格形态之一。例如反转形态的上升楔形,它在发展过程中上下两条趋势线呈现收敛的形态,向上动能的逐步衰弱暗示了熊性的味道,但是不断升高的新高又在维持着牛市的步伐。最后,下面一条趋势线被带量跌破,则确认卖压最终胜出。
5、反转形态的楔形的形成时间一般是3-6个月。
5、对于楔形,不能预测目标价格,需要应用其它技术分析方法进行研判。
缺点

有时楔形结构与三角型态相近,但二者的趋势意涵完全不同。需分辨清楚。

补救措施

认清其特质,楔形结构的价格波动较紧密,且二条趋势线斜率明显向上或向下。如果两条趋势线的其中一条趋近水平,则这样的排列应该是直角三角型态,不是楔形。
一些案例

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持续形态:上升趋势中的下降楔形

[转载]持续形态---楔形(wedges)
反转形态:下降趋势末端的下降楔形

下图为一个结合MACD技术指标研判的生动案例:
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价格一直向下滑,以A点和B点相符的新高,分别形成两个新低。但移动平均背驰指标(MACD)显示,在A点至B点间的跌幅却出现了底背驰。当下斜线与价格相遇,下涨趋势没有足够的动力把价格推低,价格随即升破C点的阻力位。上升趋势因此而持续。


相关图谱

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