|
我第一次接触索罗斯的反身性理论是在他自己的《金融炼金术》一书中，在2009年出版的中文书《索罗斯带领你走出金融危机》中，他又一次更加详细的说了自己的反身性理论。索罗斯自己说起这个理论的时候，絮絮叨叨，其实是一个很简单的理论，我觉得一句话就可以概括：即事物是相互影响作用的。 是不是有些不可思议的简单？亦或者这句话早已经被我们说烂了，现在让你看到这竟然就是索罗斯成功的秘诀实在是太出乎意料了。其实就是这么简单的。在《金融炼金术》一书中，索罗斯对这个理论来龙去脉的论述是最详细的。首先，他是从反均衡开始论述的，即他认为世间的事物是不存在一个我们在经济学上的所谓的均衡点的。只要对西方经济学有所了解的人都知道，西方经济学是建立在供需关系之上的，给定一条供给曲线一条需求曲线，当着两条曲线相交汇的点就是所谓的供需均衡点，供给和需求的变动其目的在于得到这个均衡点。而索罗斯则是通过各种证明来说明这个均衡点是根本不存在的，供给和需求的变动其目的也不是为了得到这个均衡点，也不是为了取得均衡。 按照索罗斯的证伪法，这个结论的得出是理所当然的。所谓均衡点，其实是我们正向思维寻求最佳解的结果。因为在我们正常人的思维中，供给和需求的关系必定有一个最佳状态，这个状态就是均衡。而证伪法是需求非最差解的过程，即供给和需求有没有最佳我并不知道，我所寻求的是供给和需求的非最差状态。在这种情况下，所谓的最佳解均衡状态自然是索罗斯所反对的。当然，从现实生活我们也可以知道，供给和需求的均衡是不可能的事情，寻求最佳解从某种角度而言是一种海市蜃楼般的奢望。相反的，索罗斯的非最差解到是我们生活的常态，但是，寻求最佳解从某种程度上满足了我们对世界简单化的愿望，也满足了我们审美的要求，所以，这么一个华而不实的东西反倒成了我们现实生活中理论的主流。 如果我们继续深究下去，我们会发现我们的思维方式是如此的简单化，这种简单已经失去了世界的面目，使得我们自己沉浸在自己的想象中。我们常人的思维方式是简单化的直线性思维，即因果关系思维。事件A是原因，事件B是结果，我们则简单的认为是A导致了B，而A则是独立于B而存在的。举个例子说，我们认为公司的经营状况好了，所以股价就上涨了。这就是我们的思维方式。这种思维方式自然的就会寻找最佳解，就会寻找均衡。但是索罗斯的思维方式并不是这样的，他的思维方式是一种相互作用的思维方式，所谓相互作用就是事件A是原因，导致了事件B结果；但是事件B又会成为原因，导致事件A结果。举个例子就是公司的经营状况好了，所以股价就会上涨；而股价上涨，那么会进一步的导致公司经营状况的改善，因为股价高了，公司可以通过股价来收购兼并，也可以通过发行股票来募集资金等等，这都可以对公司经营状况的改善起到促进作用。 说起来很简单，但是这是人思维方式的根本转变。在一个循环性的、非直线性的思维方式下，最佳解、均衡都是不可能存在的。所有的事物都是在不断的变动中。正因为事物是相互影响作用的，所以才有了反身性的说法，即索罗斯将事件A影响了事件B，事件B又影响了事件A的过程，称之为事件A自身对自身的作用，也就是反身性。 这个理论和索罗斯的金融操作有关系吗？有，这是索罗斯交易操作的理论基石。首先，事件A的出现是不依赖于事件B的，它的出现有其他的因素所导致的，也或者纯粹是机遇，总之是其他事件。所以，当事件B出现后，对事件A的存在并不起着决定性的影响。但是B无疑对A起着正面影响，从而使得事件A的程度加深，从而导致B的程度加深，形成了一个循环。一直到事件B成了事件A的决定因素，这就是临界点。之后，就是事件A和事件B的封闭式循环加速。整个循环开始加速，循环越来越快，最后无力支撑从而崩溃。 举个具体的例子来说明：公司的经营业绩改善因为国家出台的一些利好政策，这是事件A。之后，公司的股价开始上涨，这是事件B。公司股价上涨，公司就可以通过股票进行并购，并购之后，公司的规模扩大，前景更加光明（至少账面上如此，否则的话也就不会进行并购了），从而使得股价进一步的上涨。这就是循环。其临界点是公司的经营业绩改善已经变成主要依靠并购了，当进行到这一步，就成了一个封闭式循环。公司的业绩改善完全依靠并购，而非国家的利好政策或者实际的业绩经营，股价也因为业绩改善而加速上涨，股价的加速上涨又进一步刺激了公司并购改善业绩。这个封闭式循环启动之后，越来越快，最终崩溃。 索罗斯虽然将自己的理论赋予了新名词，但是其实这个理论是比较简单的，而且我们在日程生活中也常见的，也偶尔使用的。比如我们常说的股票买的人越多上涨的越快，上涨的越快买的人就越多，这就是典型的反身性理论。这并没有什么秘密，也没有什么多高深。但是，这个循环的启动加速是有一个临界点的，当然也是有一个极限的，索罗斯的天才在于，他总是能够发现这个临界点，并且在极限到来之前感知到它。这不是我们一般人可以做得到的，所以，虽然他把自己的反身性理论公开，虽然我也知道这个理论到底是怎么回事，可是我依然不是索罗斯，我们也依然成不了索罗斯。 |
|
|
