(1)趋势研判 趋势研判是通过技术标准确定我们什么时候入场或离场。为了更加合理的进行趋势研判,首先我们必须搞清楚几个问题。 ○1均线系统 笔者在前面章节谈到,在技术研判中尽量化繁为简,留下最简单的均线作为研判依据已完全可以满足技术研判的需要,少部分成熟的投资者甚至不用均线,只采用K线组合。为何一条均线就可以满足呢?笔者认为,任何的市场波动,最终将体现在走势之上,无论是短期还是长期,只是应用的周期不同而已。这这些走势留下的最接近真实的痕迹便是K线组合及均线形态。而均线与其他经过复杂函数引用的指标相比,则不会出现较多的欺骗性质的钝化。 为了对均线系统有一个更好的认识,笔者不得不提到一个词,即“噪音”。 “噪音”是造成投资者情绪交易并发生亏损的主要原因,如果不合理消除噪音,则说明我们的行情研判系统还不完善。比如在持续下跌过程中的短期小幅反抽,这些k线组合而成的小“分形”皆视为噪音,不能构成买入信号,上涨过程中的小幅回探,也基本不构成卖出的理由。很多初入市的投资者正是由于不能承受“噪音”的诱惑,影响交易心理,从而导致错误的随性交易。比如下跌过程中的禁不住一个小幅的反抽便过早入市,上涨过程中被一个不起眼的小幅回探吓出场而握不住筹码,皆是由于没有对“噪音”有一个深刻的认识,在建立行情研判系统时,没有将这些“噪音”考虑进去。当然,噪音不能完全避免,任何技术研判手段皆不可能达到完美,我们追求的就是这种行情研判系统尽量合理,尽量让自己操作更稳健、更舒服。在寻求稳健的交易过程中必须通过适当的消除过多的市场噪音,以提高交易的成功率。笔者通过大量的实盘交易,始终认为消除市场“噪音”最有效的方式便是简单、合理的均线设置。 笔者以通达信默认MACD的源码公式为利: 参数: SHORT(最小2,最大200,默认12); LONG(最小2,最大200,默认26); MID(最小2,最大200,默认9); 源码: DIF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG); DEA:EMA(DIF,MID); MACD:(DIF-DEA)×2,COLORSTICK; 代码释义: 输出DIF:收盘价的12日指数移动平均-收盘价的26日指数移动平均; 输出DEA:DIF的9日指数移动平均; 输出MACD:(DIF-DEA)×2,COLORSTICK 从上面的代码中可以看出,默认的MACD指标代码的意图是DIF通过求12单位的短期指数移动平均与26单位的长期指数移动平均的差值,DEA再对这个差值求9日的指数移动平均,当DIF上穿或下破DEA时就成了金叉和死叉。这种通过金叉和死叉来做为买卖依据,有时候的确比较准,但很多时候我们发现却并不那么准,有的人喜欢再进一步配合MACD输出的绿柱和红柱的变化来进行判断,或者对参数进行调整,仍然会一头雾水,钝化造成的错误交易损失总是大于成功交易带来的盈利,这点来讲,很多时候也就失去了基本的实战意义。其实,很多指标,如MACD也只是对MA均线(或EMA指数移动平均线)进行再加工的产物。 回过头来,我们再看看均线。在常用的行情软件中,均线共分为6种,MA、EMA、SMA、DMA、TMA、WMA,而最常用的便是MA和EMA,笔者认为只要合理运用这两种均线就完全可以满足建立交易系统时技术研判的要求。 对这两个函数的原理和应用,笔者只做简单的介绍: MA(X,N)简单算术平均 求X的N日移动平均值,不分轻重,平均算。算法是: (X1+X2+X3+…..+Xn)/N 例如:MA(C,20)表示20日的平均收盘价。C表示CLOSE,即收盘价。 EMA(X,N)指数平滑移动平均 求X的N日指数平滑移动平均,它真正的指标表达是: 当日指数平均值=平滑系数×(当日指数值-昨日指数平均值)+昨日指数平均值; 平滑系数=2/(周期单位+1); 由以上指标推导开,得到:EMA(C,N)=2×C/(N+1)+(N-1)/(N+1)×昨天的指数收盘平均值; 算法是:若Y=EMA(X,N),则Y=[2×X+(N-1)×Y’]/(N+1),其中Y’表示上一周期的Y值。 EMA引用函数在计算机上使用递归算法很容易实现,但不容易理解。例举分析说明EMA函数。 X是变量,每天的X值都不同,从远到近地标记,它们分别记为X1,X2,X3,….,Xn 如果N=1,则EMA(X,1)=[2×X1+(1-1)×Y’]/(1+1)=X1; 如果N=2,则EMA(X,2)=[2×X2+(2-1)×Y’]/(2+1)=(2/3)×X2+(1/3)X1; 如果N=3,则EMA(X,3)=[2×X3+(3-1)×Y’]/(3+1)=[2×X3+2×((2/3) ×X2+(1/3)×X1)]/4=(1 /2)×X3+(1/3)×X2+(1/6)×X1; 如果N=4,则EMA(X,4)=[2×X4+(4-1)×Y’]/(4+1)=2/5×X4+3/5 ×((1/2)×X3+(1/3)×X2+(1 /6)×X1)=2/5×X4+3/10×X3+1/5×X2+1/10×X1 如果N=5,则EMA(X,5)=2/(5+1)×X5+(5-1)/(5+1)(2/5×X4+3/10×X3+ 3/15×X2+3/30×X1)=(1/3)×X5+(4/15)×X4+(3/15)×X3+(2/15)×X2+(1/15)×X1 …………循环 X1 (2/3)×X2+(1/3)X1 (3/6)×X3+(2/6)×X2+(1/6)×X1 (4/10)×X4+(3/10)×X3+(2/10)×X2+(1/10)×X1 (5/15)×X5+(4/15)×X4+(3/15)×X3+(2/15)×X2+(1/15)×X1 任何时候系数之和恒为1。如果X是常量,每天的X值都不变,则EMA(X,N)=MA(X,N)。 从以上的例举分析中,我们可以看到时间周期越近的X值它的权重越大,说明EMA函数对近期的X值加强了权重比,更能及时反映近期X值的波动情况。 所以EMA比MA更具参考价值,而EMA 也不容易出现死叉和金叉,所以一旦出现要立即作出反映!对周线处理,EMA就更加稳定了。 理解了MA,EMA的含义后,就可以理解其用途了,简单的说,当要比较数值与均价的关系时,用MA就可以了,而要比较均价的趋势快慢时,用EMA更稳定;有时,在均价值不重要时,也用EMA来平滑和美观曲线。 |