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不要自我感觉很划算，要拿计算器好好算算账
三种理财方式 怎样“占便宜” 武汉晨报2011年5月25日创富、算帐A27版
都说货币基金收益像定期存款，可一不留神就成了活期；都说分期付款利息很低，可“看到”的不一定就是真的……生活中有很多这样的“扣钱”理财小秘密，过去可能没人告诉过你，今天我们就来算个清楚明白。 定期转存：
算清楚了，多跑几趟也值得
【案例】
2010年10月20日以来，央行连续4次加息。
第1次加息后，老张赶紧跑到银行，排队把定期存款取出来，再转存。第2次加息，他又去转存。但第3次、第4次，他就有点拿不定主意了，“每次都去转存，费时费力不说，我存的定期还一直算活期利息，好像有点划不来。再说，要是以后再加息么办？”
【算账】
目前，一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分别为3.25%、4.15%、4.75%和5.25%。
支取未到期的定期存款，只能按活期利率计息。网上有个临界点计算公式：360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)。如果定期存款存入的天数小于转存临界点，则可以选择转存。
对单次加息来说，这个公式用起来很方便。但碰上连续加息，公式还管用吗？我们不妨算笔账。
目前CPI增幅（4月份为5.3%）仍远高于一年期存款利率（3.25%），对定期存款来说，只有五年期的利率才勉强跟得上CPI的脚步。因此，我们在计算时以五年期存款为例。
第1次加息（2010年10月20日），五年期存款的转存临界点为：360×5×(4.2%-3.6%)÷(4.2%-0.36%)=281天。
第2次加息（2010年12月26日），临界点为：360×5×(4.55%-4.2%)÷(4.55%-0.36%)=150天。
第3次加息（2011年2月9日），临界点为：360×5×(5%-4.55%)÷(5%-0.36%)=174天。
第4次加息（2011年4月6日），临界点为：360×5×(5.25%-5%)÷(5.25%-0.4%)=92天。
假设老张在2010年4月6日存入10万元的五年期存款（当时利率为3.6%），第1次加息时存入天数为197天，小于临界点。之后，每两次加息之间的天数（分别为67天、45天、56天）也都远小于临界点。
于是，老张每次加息后都在当天转存。那么，整整一年下来，这10万元一直处于活期状态，账面利息为：10万×（0.36%×309+0.4%×56)÷360=371.22元。而如果老张一直按兵不动，按照第1次加息前的五年期存款利率计算，一年下来，账面利息为：10万×3.6%=3600元，几乎是前者的10倍。
看上去频繁转存“费力不讨好”，但我们把眼光放远一些，情况就不同了。四年后的4月6日，前者的账面利息总计为21371.22元。后者正好到期，老张可拿到利息：10万×3.6%×5=18000元。
【结论】
上面的例子中，老张跑四趟银行，能多拿3371.22元的利息，相当于一趟“赚”800多元。如果用二年期和三年期存款计算，也能得出类似结论，有兴趣的读者不妨一试。
在2004年10月至2007年12月的加息周期中，央行曾先后8次加息。这一轮加息会有多少次，还是个未知数。连续加息过程中，要不要转存，算一算就清楚了。如果“性价比”合适，多跑几趟银行也是值得的。
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货币基金：
时间太短，“定期”变“活期”
【案例】
小刘一直在炒股，今年觉得行情不好，就撤了一半资金出来，准备待机而动。上十万块钱躺在银行里，活期利息少得可怜，存定期吧，又怕股市行情突然来了。听银行理财师说，货币基金有“定期存款的收益，活期存款的便利”，小刘心动了，试了一盘。不料，一个星期下来，收益不到10元，他为此郁闷不已。
【算账】
小刘选的货币基金，近期七天年化收益率一直在3%以上，确实快赶上一年期存款（3.25%）了。上周二（5月17日），他通过网上银行申购了10万份。因为只是想验证一下，他第二天就赎回了。左等右等，资金本周一（5月23日）才到账，每万份收益为0.8676元，10万份就是8.676元。
这次操作中，10万元资金实际使用了六天，年化收益率为：8.676÷6÷10万×360=0.52%。而目前活期存款利率也有0.5%。
本想存“定期”，结果变成了“活期”，这是么回事？
原来，购买货币基金后，T+1工作日才开始享受收益。赎回后，T+1工作日开始不享受收益。而通过银行渠道赎回，资金通常在T+3工作日到账（最快为T+2），碰上周末和节假日还要顺延。小刘“很不幸”，17日申购，18日开始享受收益（当天每万份收益为0.8676元）；18日赎回，19日开始就没有收益了；资金还在回来的路上，又碰到双休日。结果，来回六天时间，他的10万元资金只享受了一天的收益，平摊下来跟活期存款差不多。
【结论】
购买货币基金的实际年化收益率与持有时间成正比，时间足够长，收益率就跟一年期存款差不多，但如果时间太短，搞不好就成了“活期”。
因此，在购买之前，最好根据自己的资金安排简单算个账，如果时间太短，购买的意义就不大，还可能因为赎回时间较长而耽误“正事”。
此外，货币基金的七天年化收益率相差较大，目前高的在4%左右，低的仅为1%左右，选购时要注意比较。同时，有些货币基金单日收益波动较大，选购时不要只看当天的收益，而要看最近一段时间表现是否稳定。
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分期付款：
实际利率比“名义上”翻番
【案例】
阿宝看上一款新车，但一下拿不出那么多钱。正好，他收到银行的短信，这款车可以用信用卡“0利息分期付款”。他登录该行网站一查，15万的车，首付5万，剩下10万可分36期（即36个月）还款，每期需要支付0.35%的手续费。
“看上去相当于每年4.2%的利息，但好像又不止。”阿宝不知道这账该怎么算。
【算账】
阿宝的感觉是对的。
10万元分36个月还款，每月手续费0.35%，每月实际还款：10万÷36+10万×0.35%=3127.78元。如果不考虑其他因素，可折算的名义年利率为：0.35%×12=4.2%。
但是，阿宝并非一直欠银行10万元，到最后一个月，实际上只欠银行2777.78元，但银行仍按10万元收取手续费。
实际利率是多少，算起来很复杂，但我们可以利用网上的“贷款计算器”进行倒推。
首先，选择“等额本息”还款法，10万元贷三年，利率4.2%，每月还款金额应为2961.3元，比阿宝实际还款额要少166.48元。然后，我们每次将利率提高1个百分点，逐一进行计算：
利率5.2%，月还款3006.08元；
利率6.2%，月还款3051.26元；
利率7.2%，月还款3096.86元；
利率8.2%，月还款3142.87元。
可见，实际利率在7.2%～8.2%之间。
再进一步细化，可以推算出，实际利率约为7.9%。
【结论】
名义利率4.2%，实际上是7.9%，后者比前者高出近一倍。如果不计算，单凭感觉，恐怕想象不出两者会有这么大差别。
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