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现年48岁的海韵女士是北京一家有限责任公司的股东兼执行经理。海韵女士也曾经拥有一个幸福的家庭，可是最终因为双方的个性都较强而选择了分手。目前海韵女士带着15岁的女儿和母亲在一起生活。事实上，海韵女士的收入加上其母亲的退休费，生活还是比较宽裕的，但一想到母亲的年纪日长，对其健康的投入也要越来越多，再加上未来女儿的培养费用，事业有成的海韵女士也难免隐忧重重。
收支平衡结余多
在负债方面，由于海韵女士的自用房产购买时日不多，目前还有近50万元的房屋贷款需要偿还，每月还贷额为4800元。而海韵女士目前的月薪收入有9000元，另有一些额外收入约2000元，再加上母亲的退休金2600元，每月总收入可达13600元。由于是公司的执行经理，所以海韵日常很多开支都是与公司有关，由公司“买单”。自己和家中老人、女儿的基本生活开销仅在2000元左右，女儿教育费用为1000元。这样，每月下来大概可以有5000元左右的结余。到了年终，海韵女士还有七万余元的年终奖励和利息收入。除了缴纳1000元人身保险和4800元车险保费，年度结余还是有6万多元。
家庭保障额度不高
在家庭保险方面，海韵为自己购买了价值10万元的寿险，为女儿和母亲各购买了3万元和2万元的寿险。保障额度不高。
大胆投资忧风险
今年年末，海韵与三位合作伙伴将共同投资成立另一家有限责任公司，她将以目前所有的定期存款80万元再加上50万元的个人贷款入股，其股份比例占到了公司全部股份的58％，而海韵同时也将出任该公司的法人。
除了上述投资计划，海韵还有意要将目前自有的150平方米的精装修房出租，而自己和家人则另购一套面积小一些的房屋居住。目前根据周边地区的房屋租赁行情来看，海韵的这套大房子如果出租，则可以获得每月3500元左右的租金收入。
尽管海韵已经有了一系列的投资打算，但是她还是比较担心自己的投资结构不合理，害怕投资风险过大。她希望理财专家能为她的投资做出评估并给予一些建议。
专家建议一：家庭资产配置建议
一、家庭财务状况分析
A．收支情况分析：
海韵女士和母亲的年度收入总计为：233600元。其中海韵女士个人的稳定年收入为11.8万元（自己参与股份的公司执行经理月薪9000元，外加年终奖金1万元），占家庭年度总收入的50.5%；母亲收入为3.12万元，占家庭年收入的13.3%；定期存款利息收入10400元，占家庭年度总收入的4.5%；其余为每月变动收入，以及股利、股息收入，都是非稳定性收入，占到家庭年度总收入的31.7%。可以看到，海韵家的非稳定收入（被动性收入）比例超过了30%，风险较高。而且，海韵女士的薪金收入和普通工薪阶层还有一定的区别，因为来源于自己和朋友合伙开的有限责任公司，一旦公司经营状况发生变化，可以设想到她的薪水也极有可能产生变动。而且，最主要的一点是由三个女人组成的家庭，几乎完全依靠海韵女士一人的力量，其中蕴藏的风险可想而知。
海韵一家年度总支出为109000元，家庭支出占家庭收入的比例为46.6%，基本安全。但考虑到前文分析过的收入来源状况，海韵女士还是要对自己家庭的支出多加小心。其中消费支出为51400元，债务支出为57600元。债务支出占总支出的比例接近50%，已经比较危险。
同时我们看到，海韵女士一家每年用于人身保险的保费支出仅为1800元，相对于她的身价和肩负的重任来说，显然过低了。
B．家庭资产情况分析
海韵家庭总资产110万元：其中使用资产（房产）67万元，占家庭总资产的36.8%，比较合理；金融资产41万元，占家庭总资产的22.5%，也比较合适，而且说明海韵女士为将来的生活还是安排了较多比例的资金。但金融资产中股票一项达到了32万元，且股票的价值波动性较大，对于她这样的女性单亲家庭来说，家庭资产的安全需求本应是放在首位的，这种比例配置显然不利于控制整个家庭的资产风险。
家庭负债50万元，资产负债率为27.4%，在合理的范围内。
从上面的资产负债分析中我们看到，海韵家庭的资产负债的安排基本还算合理，但家庭资产配置中存在一定的安全性风险隐患。产生这些问题的根源在于海韵女士投资股票比例过重，这在今后的家庭财务安排上要调整。
未来收支和家庭资产情况预期
根据海韵目前的计划，她将在年末再合伙开一家公司。而且将动用自己现有的80万元定期存款，并再向银行贷款50万元。如此一来，她家的资产和负债比例将瞬间改换角色，家庭可用总资产将降为102万元，而家庭负债将升到100万元，负债和可用资产持平。虽然入股的130万元也可以计入她的家庭资产项目中（对外股份），但毕竟将一直在公司运做中使用，而不是个人日常使用资产。关于这个投资项目，海韵女士一定要看准了再干，不然将对完全依靠她的两位女性亲属产生负面影响。当然，如果此次投资运作顺利，财源滚滚来，那么海韵的收入和投资回报率都将上升。
二、理财分析和建议：
海韵女士的生活和理财目标，归纳起来其实就是为自己、幼女和老母亲做好充分的经济和安全保障。通过分析她现有的家庭资产、收支状况，以及未来的创业投资规划，我们可以做出简单的理财建议：
1．通过买基金来投资股票市场，而不是直接投资股票。海韵女士是努力奋斗的生活强者，她的拼搏精神令人敬佩。但有时候，也可以适当偷懒一下。由于直接投资要花费大量的时间和精力，对海韵女士这样有两家创业企业的人而言，创业企业管理应该是当前工作的重心，最好不要做直接投资，而是把资金交给基金等专业机构去打理。
2．安排好家庭保障。目前周小姐家庭还需要增加一些家庭开支，做适当的保障安排。作为家庭的唯一支柱，同时即将背负130万元左右的债务，女儿未成年没有任何经济自理能力。所以，海韵必须为自己再增加一些保障，以解决自己、女儿和老母亲的心理负担。
3．短期另购房产的计划，我们不支持。按照海韵目前的家庭资产配置状况，而且马上又要背负50万元的创业贷款压力，显然有些吃力。不如另外租一个2000元左右的房子。这样每个月还能有1500元的租金纯收益。等新公司情况好转，债务压力减轻后，再考虑另外买房。
本刊个人金融工作室?? 周念念
专家建议二：投资建议
海韵女士的理财目标有三个，一个是“担心自己的投资结构不合理，害怕投资风险过大”，希望对她的资产组合做出评估并提出建议；二是母亲的健康投入；三是女儿的教育费用。
从月度家庭开支看，每月还贷4800元，占家庭月度正常收入（扣除额外收入和母亲收入）的53%，远高于正常的30%左右的标准。由于家庭结构的特殊性，家庭收入来源单一，海韵女士的保障偏低，这个问题由专业的保险专家来完成。
通过分析我们可以看出，海韵女士的家庭资产结构总体问题不大，但还有优化的余地，不宜再进行房产投资增加房产的比重；家庭月度支出中贷款支出的比重太大，有一定的风险，尤其在目前通货膨胀明显上升，随时都有可能加息的情况下，要想办法把负债降下来，减少利息支出；金融资产中建议取消直接股票投资，代之以其他投资方式，把更多时间用在公司业务上；银行定期存款收益低流动性差，应尽可能减少。操作建议如下：
1、提高应急金金额。一般家庭应准备相当于3-6个月家庭开支的应急金，以备不时之需，海韵女士应该准备3万元左右的家庭应急金。应急金可以分两部分存放，1万元存银行活期，以便及时使用，另外2万元投资货币型基金，能取得超过银行一年期存款的免息收益，还可以随时支取。收益性、安全性和流动性三不误。具体安排是原来1万元活期存款不动，从股票投资中取出2万投资货币型基金。
2、降低月度贷款支出比例。海韵女士可以从股票投资中拿出25万左右，提前还贷，这样月度还款额可以降到2400元以下，占家庭正常收入的比重不到30%，基本上进入安全范围。
3、把母亲的收入单独存起来，作为母亲的健康基金，应该基本能保障老人的健康需求。
4、为女儿准备教育基金。把剩余的5万元股票投资作为女儿的教育基金，投资于货币型基金，以后每年再从家庭节余中投入一万元用于投资，这样基本能满足女儿在国内念大学的费用。
5、等新公司运作正常后，收入应该会提高。此时，应该开始每年结余出几万元资金，作为个人养老金储备，可以按照70%投资股票型基金、30%投资货币型基金的比例进行投资，到海韵女士50岁时，大概可以拥有200万以上的养老金，满足个人养老需求。
国信证券??? 陶正斌
专家建议三：保险建议
保险作为家庭理财的一个基本组成部分已经越来越为众多有识之士所认同，目前社会的商业保险覆盖率也在逐步提升，但广大消费者对于保险到底该买多少、怎么买尚缺少足够的认识。这就需要我们的专业寿险顾问针对消费者的家庭具体财务现状做出客观的分析并量身定做最合适的保险计划。
在为海韵女士提供保障建议前，我们先来看看通常家庭购买保险的出发点。一般而言无外乎出于以下几方面来考虑：
1.家庭经济保障（含日常生活所需、父母赡养、子女教育、房/车贷）；
2.应急（意外伤残、医疗开销、贷款融资）；
3.退休后的安排；
4.投资的乐趣；
5.合理避税；
6.半强迫性储蓄。
根据我国保险发展的现状，从专业的角度出发，广大投保者应侧重在前三点。海韵女士家庭月收入13600元，月节余5000元，虽然目前家庭财务状况不错，而且有大胆的投资计划，但分析下来仍存在以下几方面的后顾之忧：
1.海韵女士十五的女儿后续教育费用，按现在开销计算，到二十二岁大学毕业至少需要二十万元（不考虑留学）；
2.50万元的高额房屋贷款及接下来可能的投资贷款
3.年老母亲可能日益增高的医药费用；
4.万一不幸降临的重大疾病和意外伤残所致的巨大开销。
保险作为人类生存智慧的结晶，其最大的作用就在于防患未然、未雨绸缪，让我们哪怕一切投资都失败也能有最后的阵地不致失守。海韵女士上有老下有小，而且是家庭的唯一经济收入支柱，万一遭遇不测，对于整个家庭来说将产生巨大的隐患！所以海韵女士是投保的重点，而且应重点关注以上几点，其个人年保费总支出可控制在25000元左右（经仔细分析海女士目前年收入月20万，国际通用比例是收入的10%左右）。考虑到海韵女士已经购买十万元寿险，建议海韵女士再购买中宏专为白领女性设计的多姿女性分红终身寿险30万元，附加中宏惠选定期寿险20万元、智选重大疾病保险20万元、安行意外伤害险50万元，外加中宏“全家保”附加综合住院医疗保险（含海韵女士和女儿的住院费用报销与补贴），合计年保费24000余元。这样海韵女士将有60万的寿险保障，26万的重大疾病保障及50——200万的意外伤残保障，从而可解除所有的后顾之忧而放心在商海搏杀了。
至于海韵女士的女儿目前还没有收入，暂时不必太多考虑寿险，适当购买一些意外与医疗险就可以了，笔者以为中宏的全家保可为广大不想为子女购买寿险而只有医疗险需求的父母很好的解决这方面的问题。，由于绝大多数的商业保险公司都不再为大龄高风险人群提供医疗保险，所以对于海女士67岁的母亲来讲笔者不建议另外购买保险，母亲的养老和医疗保障金基本上只能靠海韵女士自己筹集。
中宏人寿保险? 李正友
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