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理财目标决定资产配置
资产配置是指投资者把投资分配在不同种类的资产上，如：股票、债券、房地产及储蓄等，在获取理想回报的基础上，把风险减至最低。家庭理财资产的配置需要根据每个家庭的理财目标和风险承受能力确定。尽管具体到每个家庭，其理财需求千差万别，但所有的家庭都可以将理财需求按短期、中期和长期进行分类。 以我家为例，由于我们目前没有工作收入，短期目标就是通过现金流提供家庭的日常生活花费、保留家庭应急资金等；中期目标是提供我们在美国的留学费用；长期目标主要涉及孩子的教育储蓄、养老金储备等。在总体目标大致确定的情况下，就可以结合家庭情况、不同时期理财重点，设计更加切合自身实际的理财产品配置方案。 举例而言，三年前我们计划要到美国留学，考虑到孩子可以趁这个机会学习英语，所以决定是全家都去。假设留学费用包括学费和生活费需要10万元。按照前面所谈的现值（present value）和未来值（future value）的概念，如果投资的年收益率是10％，三年后要提供10万的未来值（future value）相当于现在的7.51315（10/1.331）万，也就是7.5万到7.6万元。我们就拿出7.6万元，投资于目标为10％年收益率的组合，我们的选择是储蓄、保本基金和封闭式基金。这样，在理财配置中就体现出了赴美留学的目标。 关于理财还有另外一个概念，对我们根据自身实际情况设计理财方案非常重要，这就是“七二法则”，几乎所有的理财资料都会提到。它主要是涉及为达到投资目标，如何快速估算需要多长时间的问题。所谓“七二法则”，就是不拿回利息，利滚利，本金增值一倍所需的时间。如果你每年的理财收益是10％，根据“七二法则”，你需要7.2年（72/10）。再举一个例子，2009年中国的GDP增长率是8.7%，GDP按当前汇率计算，大约是五万亿美元。如果假设今后中国的GDP增长率是8%，那么九年后（72/8），即使汇率保持不变，中国的GDP将翻倍达到十万亿美元。这就是“七二法则”。 “七二法则”对于估算教育储蓄和养老金储备是很有用的。假设投资理财的年收益率是10％，一个三十岁的年轻人，当前有资金50万，全部用于养老金储备的投资，而且不拿回利息，利滚利。7.2年后是100万， 14.4年后是200万，大约三十年后，就是他六十岁退休时就是800万。与前一阵子大家热议的退休需要1000万也相差不远。实际上，如果年收益率10％可以持续，从800万到1000万也就需要两年多一点。就是说，如果中国的经济持续发展，投资理财的年收益率10％可以持续，对一个目前三十岁、已经拥有50万储蓄的年轻人而言，以1000万光荣退休并非不可能实现的目标。 当然，这个推理过程的前提是“假设投资理财的年收益率10％可以持续”，而且持续三十年以上。根据我们的经验，如果中国的经济发展可以持续，而且投资资产配置得当，年收益8%以上应该是没有问题的。 对一个家庭而言，短期、中期和长期目标将决定理财产品的具体配置，其中的核心就是“投资理财的年收益率”。具体操作中，我们可以通过“七二法则”、现值和未来值等概念帮助我们确定合理的“年收益率指标”。 （丈夫于敏，从事资讯科技业13载。酷爱理财，热衷投资。40岁前实现了财务自由的理想，现在南加州大学攻读工商管理硕士学位。妻子张力，从事资讯科技业9年后从白领丽人变身全职主妇。无论工作还是在家，干的都是花钱的事。本文所述仅代表他们的个人观点。） |
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