传万亿美元撤离新兴市场恐遭“劫难”

TomJerrysDad 2011-07-12

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传万亿美元撤离新兴市场恐遭“劫难”

2011年07月12日19:05 来源：和讯股票作者：赵洋

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　　和讯网消息引发近日金融市场动荡、全球股市暴跌的，不仅是意大利债务危机升级，还有一则关乎万亿美元流向的传言。

　　据传近期美国国会正在讨论的一项议案，其核心是允许美国的跨国公司将海外的留存利润汇回至美国国内，目的是加强美国国内的投资和就业，并给予相应的税收优惠，税率从30%降低至5.5%。

　　万亿美元撤离?

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　　新兴市场国家恐遇“劫难”

　　欧债危机升级及美元回流本土的需求，导致12日美元指数盘中创下三个半月以来的新高，资金在避险情绪的影响下，造成了全球股市动荡不安的局面。亚太地区，上证指数下跌1.72%，创6月以来的单日最大跌幅，恒生指数更是创下今年以来的单日最大跌幅，幅度超过3%，日经指数、韩国成份指数也都有不同程度的下跌。

　　对于资金回流美国本土可能产生的影响，申银万国首席宏观分析师李慧勇表示，如果美国的这个议案通过，这对于新兴市场国家的影响就是相当直接的。资本是逐利的，由于新兴市场国家近期的动荡，显现出了很多不确定的风险，因此资金出于避险的考虑，本身就有回流的需求，如果再加上美国相应的优惠政策，就有可能导致资金回流的速度进一步加快。

　　国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在接受媒体采访时表示，美国把税率从30%降低至5.5%，如此大的削减比例必定会转动巨额的资本。根据JP摩根测算，目前可以回流的金额大概有1.4万亿美元，如果这其中有30%或40%的资金在短时间内出现集中回流，那么这对新兴市场的冲击应该是不容忽视的。

　　下调准备金率对冲，热钱撤离对中国影响较小

　　李慧勇表示，“热钱”即使出现撤离的情况，也对中国的影响相对较小，原因有三点，第一、我国有3万多亿的外汇储备，这可以起到对外围资金撤离的缓冲作用。第二、我国已经充分吸取了亚洲金融危机及次贷危机的经验，抗冲击的能力已经大大的提高。第三、可以通过下调准备金率的方式对冲掉热钱撤离的风险。