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高手论交易策略及技巧三

 昵称6422768 2011-07-20

高手论交易策略及技巧三

来源:其它网站  时间:2010-03-17 14:45  

   

第三节期货交易技巧和策略

一、交易技巧

1  K线之观测,K线为行情变动之过去走势,但再怎么研究过去的走势对现在的变动行情也无法预测,这是对K线没有知识及研究的投资人常会误会的。K线虽然是过去的走势,但K线却以图形显示出过去所蓄积的买卖的状态以及人气的程度和实际趋势的流程,而且可以预测将要变动的行情。要想判断远离实际趋势的人气行情时,K线是最好的方法,因此K线可以分成短线,中势,大势三种类,太多反而困扰。K线的基本法有三个:(A)短线观——日线,节线——要预测一个月内的行情走势。(B)中势观——三日线,周线——要预测三个月的行情,周线具有代表性。(C)大势观——月线,接代走势(年线)——要预测六个月至一年的行情。

2如何捕捉大行情大行情与一般行情不同,应该有其前兆“山雨欲来风满楼”。(A)行情已上涨而人气却非常疲软:当行情低而供需可望改善,行情也跟着上涨,但一般投资人仍习惯于低价买入,逢高卖出,此时行情的价位越低则变动为大行情的可能性越大,这种疲软人气是行情上涨前的特色,即预示着有强烈因素潜在着。(B)虽然现有强力上涨因素,而不出现于行情,只是潜伏着:行情上涨的原动力是供需可望好转,像供给在大幅减少,需求大幅增大,当国际行势异变,贸易出现较强要因。社会问题影响商品,主要政府机构发表之供需数字造成较大差距,在此时原则上应做反方向较宜。(C)农作物因供给量的变化可能成为大行情因天气而受左右的农作物收获有其特有之天气行情。

3该如何处理涨停板、跌停板当行情出现涨停板或跌停板时,市场人气很明显偏向,涨停板时空单就消失,相反的做多单的增多,当日的买单也会留在明天等待上涨也是一种常识。假如当日集中于做多的狼狈杂乱的样子而引起的涨停板,在收盘后应反省,观看明日行情心理状况。有时第二天期待高价时获利了结的买方的卖出却超过卖方的卖出,也就是明天会出现获利了结而成为低价开盘,这是较特殊的例子。一般来说,涨停板次日也是行情很高。(1)涨停板需跟进时:长期低价盘档的行情突然上涨变成涨停板时,这表示时机已成熟,转变行情上涨了,你一定要跟进。(2)涨停板需逆向时:因突发因素的出现,而行情成为涨停板时做逆行,尤以当行情在高价圈持续变动,看起来很坚挺,但还是以卖出空单为宜。(3)需任其放行时:行情在中段盘档有做手出现时,有时会出现涨停板或跌停板。在下跌过程时由于下跌太急剧,空头获利了结也会反弹变成涨停板,不宜再逢低买入,该任其放行为上策。

4该如何处置差价的变化,(1)差价滑落行情不振尤其能反映出现货状况之不良,期货市场的近期合约受现货市场影响而低价,但是,三个月以上的期货由于长期展望人气看涨,现货月与远月份之间的差价关系,经常是顺价差(越往远月份行情越高),而差价滑落即指现货月与第二月份之间的差价在现货交割后,第二月份跌至现货月之低价,所以把握时机观测第二月份也是行情不振的话,那么也就可以把现货交割月之价格作为目标空第二月份。(2)逆差勿做空头所谓逆差价是指越往后面月份行情越低,这是市场的人气由于多头获利回补(空单),做新卖单的人在远月份做空头,造成远月份下跌。而空头回补和做现货买入集中于现货月,因此行情上涨,故形成逆差价。但行情由顺差变成逆差转换时,已构成天价时,倒不如说逆差该做空头成功率更大。如果天价圈的盘档期太长时,顺差会转变为逆差,到天价的行情会暂下跌,然后再次上涨成顺差,此时的高行情有逆差的超出高行情和不超出的状况,两者均可能成为第二次的天价很大。(3)现货月与第二月份之差价:(做多头)逆

行情持续三个月以上,行情研判时通常均为差价滑落之相反(上涨),两者之间的差价的特征是三~五年一次的大行情较多,所以两者之间的差价非常大,而现货月以天价交割结束,第二个月份~第三月份之间的差价出现,可以作为参考,不要作为依据。(4)地域性差价:举例说:大连、郑州、上海之间同一商品,同一月份的行情差(包括运费、捆包费、手续费),但仍然有地域性的差价出现,可以作为参考,不要作为依据。(5)赚取差价:不同月份之对冲,一般投资者可运动脑筋赚取差价,但如果有买卖现货时,在开始时就必须先清楚接受现货只是以赚取差价为目的。二、交易策略交易者在完成了市场分析之后,就应当清楚到底是该买进,还是该卖出,根据资金管理方面的考虑,确定注入资金的规模,最后进入市场,实际购进或抛出期货合约。在期货交易中,由于入市点和出市点的时机抉择必须为精确,因此,最后这一步在上述过程中可能是最困难的。关于如何入市、在什么点位入市的问题,必须在通盘考虑各项技术性因素、资金管理的要求、以及所采用的交易指令的类型的基

础上,才能作出最后决定。我们不再逐一地介绍各种技术方法了。

 

下面的讨论仅限于一些一般性的概念。

 

1关于突破信号的策略:预先还是伺后?关于突破信号,交易者永远都是面对一个左右为难的问题:究竟在突破发生之前预先入市呢? 还是等突破发生后市场反扑或反弹时伺后入市呢?二种做法各有各的门道,而且也有综合采用二种方式的办法。如果交易者可以买卖数张合约,那么不妨每样各做一个单位。假定预期市场将发生向上突破,采取预先方式的好处就在于,如果突破果真如愿发生了,那么我们的头寸就具备有利的(较低的)价位。但是在另一方面,交易失败的风险也相应地较大,如果正当突破发生时才入市,则成功的把握较大。但是代价是:入市的价位也不利(较高)。如果等市场在突破后出现反扑时,再伺入市,那么只要果真能够发生反扑,这就不失为合理的折衷方案。可惜的是,许多势头凶猛的市场(通常也是最有利可图的),并不给那些耐心的交易商第二个机会。因此,采取伺后方式的风险小,但是错过重要的入市机会的可能性较大。这也是一个很好的例子,交易者不妨开立一点小头寸,然后在突破时,再添一点头寸,最后,等突破后市场调整性地跌回时,再追加一点头寸。但是,如果交易者只有一点小头寸,那么他将难于摆布,在很大程度上,他的决定取决于他愿意在这笔交易上冒多少风险,以及他愿意采取什么样交易风格。最保守的方式可能是在市场突破后出现反扑时“伺后买进”,碰上这种情况,完全要看交易者本人如何决策了。

2趋势线的突破这是一种最有价值的早期入市或出市的信号。如果交易商正在寻求趋势变化的技术信号,以开立新头寸,或者正找机会平仓了结原有头寸的话,那么,紧凑趋势线的突破常常构成绝妙的下手信号。当然,我们始终也必须考虑其它技术信号,另外,在趋势线起支撑或阻挡作用的时候,也可以用作入市点,在主要的上升趋势线的上侧买入,或者在主要的下降趋势线的下侧卖出,均不失为有效的时机抉择的对策。

3支撑和阻挡水平的利用在选择出、入市点这一方面,支撑和阻挡水平是最行之有效的图表工具。当阻挡被击破时,可能构成开立新的多头的信号,而这个新头寸的保护性止损指令就可以设置在最近的支撑点的下方。我们甚至还可以更接近地设置止损指令,把它安排在实际的突破点之下,因为这个水平现在应该起到支撑作用了。如果在下降趋势中市场上冲至阻挡水平,或者在上升趋势中价格下跌到支撑水平,那么我们均可以据此开立新头寸,或者把已有帐面利润的原有头寸加以扩大。另外,在我们设置止损指令的时候,支撑和阻挡水平也最有参考价值。

4百分比回撤的利用在上升趋势中,向下的调整常常回撤到前面的上涨进程的30%60%的位置。我们可以利用这一点来开立新的多头头寸或扩大原有的多头头寸,因为现在主要谈的是时机抉择问题,所以把百分比回撤也应用于非常短期的变化。比如说,在牛市突破之后的30%回撤,或许正是绝妙的买入点。而在下降趋势中,30%60%的向上反弹常提供了优越的抛空机会。同时,在日线价格图上,也可应用百分比回撤的概念。

5价格跳空的利用还可以利用日线图上出现的价格跳空来有效地抉择买卖时机。例如,在上升运动之后,其下方的价格跳空通常起到支撑作用,当价格跌回跳空的上边缘、或者回到价格跳空之内的时候,买入。然后,把止损指令放置在跳空之下,在下跌动作之后,当市场反弹到上面价格跳空的下边缘,或进入跳空之内的时候,卖出,再把其止损指令安排在跳空的上方。

6综合各项技术概念利用各项技术概念的最有效的办法,是把它们综合起来。请记住,我们正在讨论的是进机抉择问题,关于买卖的基本决定早已经确定了。此处所做的一切,就是要对入市和出市点进行细致的调整,如果采纳了买入信号,就会力求以最低的价格入市。假定价格跌回了30%60%的买进区域,此处又存在一个显著的支撑水平,或者一个潜在支撑性价格跳空,那就妙不可言。进一步,如果附近就有一条重要的上升趋势线,那就更好。而在下降趋势中,尽可能在接近阻挡区之处卖出,但如果该阻挡被冲破,则应尽快平仓出市。在上升趋势的向下调整中,如果沿着调整阶段中的高点所建成的紧凑下降趋势线被向上突破了,也可用作买入信号,在下降趋势的向上调整中,如果调整阶段的紧凑趋势线被向下突破了,也可能是做空头的机会。

 

 

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