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拓展新“蓝海” 海工装备7月收益率跑赢大盘10倍 目前，国际海洋工程装备市场，每年的需求量约价值400亿到500亿美元，在我国，单是“十一五”期间，用于海上油气资源开发的投入将达1200亿元。受陆上石油资源日趋减少，海上石油开采开始加速，据此将催生海洋工程装备制造业，预测未来5年每年海洋工程设备市场规模将超过500亿美元。预计到“十二五”末，我国海洋工程装备业产值，将达到千亿元以上规模。 “由于油价高涨刺激全球海工装备市场复苏，加上我国未来海上油气田开发投资将大幅增加，国内海工装备企业也将逐步提高进口替代的比例，故A股相关上市公司面临发展良机。”业内分析师对此表示，“海工装备处于石油和化工装备产业链上游，技术含量高、附加值高、关联性与带动性强。在世界能源资源供求失衡加剧的情况下，发展海工装备的前景十分广阔。” 可见，未来几年我国家海工装备发展应有非常好的发展，其中的投资机遇不可小觑，其股价在近期也有着突出表现。 细分20个子板块 7月收益率为大盘的10倍 据《证券日报》研究中心记者细细梳理，海工装备产业涉及到20个子板块，相关龙头公司在6月21日反弹以来的一个月期间表现得可圈可点。财汇资讯最新统计，自6月21日大盘反弹以来，海工装备32只股票平均涨幅13.52%，跑赢大盘7.82个百分点；7月以来平均涨幅3.54%，领先大盘3.22个百分点，相当于收益率跑赢大盘10.06倍。 船舶制造板块包括中国船舶[47.21 0.68% 股吧]、中船股份[27.96 0.22% 股吧]、广船国际[22.83 0.48% 股吧]，其中中船股份近一个月股价上涨28.95%，成为整个海工装备的领头羊；中国船舶、广船国际同期涨幅也均超过10%。海洋油气开发包括海油工程[6.01 -0.33% 股吧]、中国船舶、中国重工[13.38 0.22% 股吧]、中集集团[22.33 -1.93% 股吧]等，其中中集集团近一个月股价上涨20.05%。 另外，海工平台制造包括振华重工[6.52 -0.91% 股吧]、广船国际；油气开采服务包括中海油服[18.62 1.31% 股吧]；设备设计总承包括上海佳豪[18.54 1.15% 股吧]、江钻股份[15.40 0.33% 股吧]、杰瑞股份[68.36 -0.10% 股吧]；海上石油直升机服务包括中信海直[12.26 -3.24% 股吧]；综合录井仪、采油气树和油品分析仪包括神开股份[12.78 -0.31% 股吧]；钻采设备电控自动化产品包括宝德股份[12.91 0.39% 股吧]；钻头、钻具制造包括江钻股份、杰瑞股份、中原特钢[11.95 0.67% 股吧]；海工设备钢材包括鞍钢股份[6.60 0.00% 股吧];宝钢股份[5.90 0.17% 股吧]；二重重装[10.44 1.26% 股吧]；油气输送不锈钢焊接管包括久立特材[18.28 0.61% 股吧]；海上起吊设备吊索吊具包括巨力索具[22.39 0.67% 股吧]；船用锚链和海洋系泊链包括亚星锚链[14.63 0.07% 股吧]海底光电缆包括中天科技[23.45 0.56% 股吧]；船舶舱室配套包括雅致股份[14.78 0.41% 股吧]；钻井、油田综合测试服务包括海默科技[14.46 -1.97% 股吧]；国内唯一一家全产业链一站式石油钻采装备制造商包括山东墨龙[17.72 5.04% 股吧]；钢制管件、法兰以及管子加工和Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类压力容器的生产制造包括中南重工[33.06 -0.99% 股吧]；海洋雷达、通信、导航、电子干扰与对抗、电子科技产品和系统等包括海兰信[36.18 1.29% 股吧]、四创电子[27.88 0.47% 股吧]、中核科技[27.88 4.07% 股吧]、北斗星通[31.98 8.66% 股吧]、海格通信[32.40 3.28% 股吧]、歌尔声学[27.35 0.59% 股吧]；海工设备产品运输包括中远航运[7.12 -0.28% 股吧]等。 6月21日反弹以来，歌尔声学累计上涨31.36%，该公司大客户战略的积极推动，新技术、新产品开发能力不断增强和募投项目达产，使得公司进一步赢得了国际产能转移所带来的订单机会；预计公司二季度订单将持续增长,2011年1-6月净利润比上年同期增长70%-90%。此外，神开股份、中信海直、北斗星通、四创电子、中核科技、山东墨龙等公司股价同期涨幅超过20%。 7月以来涨势居前的海工装备股，包括中南重工、中信海直、北斗星通、巨力索具，在短短16个交易日里涨幅超过10%；中南重工更是以16.41%是涨幅成为7月份海工装备的领头羊。 市场需求持续增长 海工装备主要包括钻井类设备、生产类设备和辅助类设备，其中钻井类以及生产类设备技术含量最高，是海工装备的核心。 目前全世界共有1.4万个海上采油平台，全球石油产量的1/3 以上来自海洋，民族证券预计到2015年，海洋石油所占比例可能达到45%。在2001年—2009年期间，全球海洋移动式钻井平台拥有量保持在641座—705座之间。2009年全球海洋油气开发投资为2600亿美元，预计2011年—2015年世界海洋油气开发的年投资额为3000亿美元左右，按设备投资占20%—25%估算，海工装备市场年需求规模大约在600亿美元—750亿美元之间。 当前，全球经济发展将继续拉动石油消费需求，据银河证券初步预计，未来20年全球石油消费复合增速将超1.1%，而陆上石油自上世纪90 年代以来降幅为3%，因此储量丰富同时开发尚浅的海洋油气资源将成为必然的选择；同时油价的高企将持续支撑海洋油气开发热情，进而为海洋工程提供广阔的发展空间。 银河证券保守估计，未来5年仅钻井平台和生产平台的需求就在990亿美元以上，加之其他海工辅助设备，海洋工程的市场空间非常诱人；而从行业壁垒来看，海洋工程“高技术，高投入，高风险，高收益”的特点将提供健康的行业发展环境，海洋工程拥有光明的发展前景。 伴随着油价的高企，海工订单持续活跃。中信建投[0.00 0.00%]分析认为，自去年10月份以来，世界海工订单爆发式增长。今年自升式平台订单24+6座、半潜式平台4+2 座、钻井船25+7座；钻进类装置订单总量53座，接近2006—2008年上一轮景气周期，年均约60座的全年订单总量、钻井船订单已经超过2008年全年的19座水平；而且结构明显发生变化，深海装置占比上升。 迎来高速发展期 十二五我国海上油气产能将再增5000万吨。民族证券认为，2010年我国新增石油产量的85%来自于海上，到2010年我国主要海上油气开发企业中海油开发油气田82个，投运海上生产平台150余座，具备5000万吨海上油气产能。十一五期间，中国海共投资1000亿，新增油气产能3000万吨左右，深水海工重点装备投资150亿元。十二五期间，中海油计划投资8000亿元—1万亿元，新增油气产能5000万吨，再造一个海上大庆，其中深水海工重点装备投资300亿元。 银河证券表示，我国特殊国情为海洋工程的发展提供了必要条件，而“十二五”规划也为我国海洋工程的加速发展提供了政策支持，同时从全球产业转移的趋势来看，我国或将成为下一个全球海洋工程制造中心，从各方面条件来看，我国海洋工程正如“旭日东升”，前景不可限量。 目前，韩国新加坡企业目前在手订单十分饱满，产能趋紧，有利于后续海工订单转移到中国。国信证券认为，“十二五”规划配合南海开发，将提供巨大的国内市场。 海工装备公司面临发展良机 海工装备公司面临发展良机。民族证券认为，这种机会体现为：一是油价高涨刺激全球海工装备市场复苏，二是我国未来海上油气田开发投资将大幅增加，三是国内海工装备企业将逐步提高进口替代的比例。看好该板块前景。风险在于：一方面海上油气开发成本是陆地的5—6倍，因此高油价是海工装备需求增长的必要条件；二是中海油未来海上油气田开发的投资计划能否实施存在诸多不确定因素。 海工装备市场空间广阔，未来增长趋势相对确定。国信证券表示，中国企业的国际竞争力不断增强，预计未来海工业务将有较快的发展。考虑到中国企业在设计、制造和配套等方面仍不完全成熟，海工业务要提供实质性利润贡献仍需一定时日。 银河证券也表示，我国特殊国情为海洋工程的发展提供了必要条件，而“十二五”规划也为我国海洋工程的加速发展提供了政策支持，同时从全球产业转移的趋势来看，我国或将成为下一个全球海洋工程制造中心，从各方面条件来看，我国海洋工程正如“旭日东升”，前景不可限量。看好中集集团，中国重工，中国船舶，振华重工、上海佳豪、亚星锚链等。 |
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