我所理解的投资巨人索罗斯

勤劳的老郑 2011-07-28

展开全文

我所理解的投资巨人索罗斯

(2011-07-28 16:59:09)

标签：

财经

退场的是巨人的身影，永不退场的是巨人的理念！
我们面对的是一生赚取了300亿美元的投资大师！

金甲仅仅学到了索罗斯的一点皮毛，今年2月就用他的“市场缺陷理论”推导出《市场缺陷理论将令A股跌回2600点！》

中心思想：我个人认为学习巴菲特的精髓并不很难，但是想学到索罗斯的本事是难上加难！索罗斯必须有鹰的眼睛、熊的力量、豹的速度、战士的勇气以及常人不能企及的临场决战能力，才能完成一个又一个不可思议的狙击战。

近日有一条关于索罗斯隐退的报道，仔细一看，其实并非隐退，而是根据美国相关法律进行了业务范围的变更而已。把量子基金真正转型为家族投资公司，不再为家族以外的投资者服务，仅此而已。
索罗斯已经80高龄，即便现在功成身退，也是非常圆满的，但是由于这一行并不受年龄的限制，我相信这位大师和巴菲特一样，永远没有服老的一天。

朋友们都知道金甲是非常佩服索罗斯的，几年来每逢写到索罗斯都是满含尊敬的，为什么呢？因为几个原因，比如：
1、巴菲特的传奇是可以复制的，索罗斯的传奇无法复制。
这个结论是仔细学习了二者的发展史、重大战例、以及投资理念、盈利模式等等之后得出的。
巴菲特就像一名武林大派的掌门，而索罗斯则是纵横江湖、来无踪去无影的武林绝顶高手。
巴菲特的财富之所以赶超索罗斯，是因为巴老的理念更容易被大众接受，巴老管理的他人资金基数比索罗斯大得多，因此在复合增长率接近的情况下，赚取的绝对值大。
相较而言，索罗斯的理念有种傲视群雄之感，比如他著名的反身性理论，就认为市场大多数观点总是错误的，这是导致大多数人在资本市场上失败的主要原因之一，——这样的言论势必招致骄傲自大的多数人对他的反感。
用中国话来说就是这一句：就你行？你以为你是谁？切！
然而谦虚而杰出的乔治.索罗斯就是行！他用一生的实践证明了自己的伟大，证明了他的理论十分正确。
2、索罗斯的成功更需要智慧，而巴菲特是大智若愚。
我个人认为学习巴菲特并不很难，但是想学到索罗斯的本事是难上加难！
他必须有鹰的眼睛、熊的力量、豹的速度、战士的勇气以及常人不能企及的临场决战能力，才能完成一个又一个阻击战。
除了他，没人能和一个国家、一个地区的金融体系近身相搏，甚至同时进攻多个国家并重创之。
而他起家的量子基金最初资本只有20万美元。当初投资他的一定是量子基金的元老级人物，也一定是索罗斯的老朋友了。有什么比信赖更珍贵呢？
3、索罗斯是真正的慈善家。
至今，索罗斯已经用他赚来的钱捐赠了80亿美元，用于推动言论自由、教育、扶贫等事业。
4、虽然索罗斯曾经发动金融战役进攻香港汇市和股市，也曾点燃亚洲金融风暴的导火索，但是我认为，正是索罗斯的攻击，暴露了相关国家和地区金融体系的漏洞，这对防止更大型的金融危机具有前车之鉴的作用。
而且，索罗斯并非针对个人，更非针对散户，这与全球曾经横行一时的黑庄、恶庄有本质的不同。

篇幅所限，就说这么多。
索罗斯下月即将过81岁生日，我们提前祝他老人家生日快乐！

同时也祝所有的老人身心健康，精神爽朗！

学习和研究行业金字塔尖端的前辈理念，是获得提高的捷径。
以下附录索罗斯大师的一些核心理念，希望对新学者有所启发。

1、索罗斯的核心思想。

索罗斯说：可以用两个相对简单的命题说明我的核心思想。一个是，在参与者有思维能力的前提下，参与者对世界的看法永远是局部的和扭曲的。这就是"谬误性"。另一个是，这些扭曲的观点可以影响参与者所处的环境，因为错误的看法会导致错误的行为。这就是"反射"原理。比如，把吸毒成瘾者当罪犯对待，他们就会做出犯罪行为。因为这会导致对吸毒问题的错误理解，而妨碍对吸毒成瘾者的适当治疗。另一个例子，把政府看成坏政府则容易使政府变坏。两个命题其实都是常识，所以当评论我的人说我讲的不过是显而易见的事，他们说得对，但只是在一定程度上对。我的命题的有趣之处，在于它们还没有被广泛认识接受。

2、索罗斯的核心理念。

我认为社会活动与自然现象在结构上大不相同。在自然现象中，一组现象与另一组现象之间存在着一条因果链。然而在人类活动中，事件发生的过程则要复杂的多，其中不仅涉及事实，也涉及参与者的观点，此外，各参与方的互动结果也成为因果链条中的因素。人类活动的任何时刻都存在事实与观点之间的双向联系：一方面，参与者希望了解当前情况（包括事实和观点）；另一方面，他们还希望对当前情况施加一些影响（这同样包括事实和观点）。认知功能和操控功能之间的互动侵入了因果链，导致因果链不能从一组事实直接导引到下一组事实，而是反映出参与者的观点，同时，也对这些观点施加了影响。由于这些观点不是对事实的回应，因此在事件过程中产生了不确定性因素，而这在自然现象中是不存在的。不确定性因素同时影响到事实和观点，而自然现象也不一定是由放之四海而皆准的科学定律决定的。例如，韦纳•海森堡（Werner Heisenberg）的不确定性原理（又名测不准原理，Heisenberg’s uncertainty principle）并没有说明量子粒子或波的行为是符合决定论的，而只断言其行为是无法确定的。在社会活动中，也存在类似的不确定性法则。
3、索罗斯三变量。

从索罗斯过去思想中引发出来的观点，形成了他对盛衰循环反射性分析的基础。基于这些思想，索罗斯替自己总结了一些投资信条，比如写出一些名言：“市场总是偏向一边或另一边。”“市场可以影响市场所预期的世界。”并且，他从其中分析出三个环环相扣的变量：第一个是基本趋势，就是影响或造成股价变动的趋势，这种变动可能被投资人看出来，也可能在没有人察觉的情况下运作；第二个因素是主要偏差，它表现在股价的涨跌上；第三个因素是股价本身。索罗斯指出，股价由另外两个因素决定，但是同时也会影响基本趋势与主要偏差。

我的更多文章：