据金融产品中心统计，上周（8月28日至9月3日）共有15家商业银行发售普通类银行理财产品144款。所有理财产品的平均委托期限为3.55个月，延长0.16个月。银行提供的平均预期最高收益率为2.37%，与上期相比下降了5个基点。
从发行主体来看，国有股份类占比下降，上市股份类占比上升。从委托币种来看，人民币类产品占比74%，上升2个基点。从委托期限来看，0~3个月产品占比有所下降，1年期产品占比增加。从收益类型来看，非保本类产品数量居首位，保息类产品占比上升。从设计结构来看，中行、光大和深发展银行发售了周末理财产品。 通过对上周银行理财产品市场的深度分析发现，上周组合资产管理类产品依然位居首位，占比有所下降，债券货币市场类产品位居第二位。组合资产管理类和债券货币市场类产品占据主导地位，二者占比70%，信贷类产品较少，风险债券、固定收益权类和票据类产品未出现。 上周银行共发行组合资产管理类产品共59款，环比减少9款，位居第一位，占比41%，下降8个百分点。平均委托期限为2.30个月，缩短0.51个月，平均预期最高收益为2.42%，下降5个基点。该类产品投资于多种资产组成的资产池，包括债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等多种投资品种。 债券货币市场类产品共发售42款，环比增加4款，占比29%，上升2个百分点，位居第二位。平均预期最高收益率为2.24%，上升6个基点，平均期限为3.01个月，延长1.07个月。主要投资于银行间同业拆借市场以及国债、央票、金融债等高信用等级债券。 外币债券货币市场类产品共发行37款，环比增加12款，位居第三位，占比26%，占比上升8个百分点。平均委托期限为5.65个月，缩短0.03个月，预期最高收益为2.22%，上升43个基点。 信贷类产品仅发售6款，环比增加3款，占比4%，上升2个百分点。平均委托期限为6.77个月，缩短0.72个月，平均预期最高收益率为3.70%，下降3个基点。 此外，上周银行发行了29款结构化理财产品，从发行数量上看，上周所发产品数量有所下降，周发产品数量下降约17%，上周中资银行发行产品的积极性有所增强。从投资领域上看，这周的结构产品依然是以利率类产品为主，但是其他投资种类有所回升，如股票类、汇率类以及商品类产品。下面从结构类理财产品不同属性来分析产品的不同特点。 在币种方面，上周银行结构化理财产品的投资币种再次出现单一化趋势，仅出现了一款澳元类产品，其余产品均为人民币类。但各个商业银行的理财产品发行部门依然为规避人民币升值以及其他主要货币汇率波动较大的风险，产品发行以人民币类为主。 在投资领域，产品的投资领域多样性有所增加，除了每周必发的利率类产品外，上周重新出现了汇率类、商品类以及股票类产品。具体而言，投资于利率市场的产品主要挂钩上海同业拆借利率和3个月美元LIBOR；投资于股票市场的产品则挂钩3只中国能源板块的蓝筹股，分别为中国石油天然气有限公司、中国海洋石油有限公司和中国石油化工股份有限公司；汇率类产品主要挂钩的标的为美元对日元汇率；最后，商品类产品上周则更关注于贵金属中的黄金现货价格。 从收益类型来看，银行结构类产品一直秉承“安全第一”的设计理念，加之银监会加强对银行理财业务的监管，银行所发29款产品均为保本或保息类产品，因此结构化理财产品在本金安全性方面是比较可靠的。 从发行机构来看，29款产品有7家商业银行发行，发行机构为华一银行、渣打银行、农业银行、汇丰银行、中信银行、北京银行和光大银行。从以往的统计数据来看，上周发行银行的数量创新高，表现出银行发行产品的意愿正在逐步增强，尤其是在过去的数周间中资银行在被加强监管与市场波动的双重作用下，发行意愿减弱的背景下，慢慢重拾信心。 在结构设计方面，上周结构产品投资方向较为集中，主要为区间型和看涨型两种。利率类和汇率类产品采取区间型结构，股票类和商品类产品则多为看涨型。 （作者单位：中国社会科学院金融研究所金融产品中心） |
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