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无论在期货趋势交易还是短线交易当中，入场时机与离场时机，进行选择时的依据，多数都是一一对应的。交易系统的一致性是很重要的，作为投资者，想在期货市场中实现稳定盈利，一定要具有一套完整的，适合自身特点的交易系统。弘业期货高级分析师李意坚做客“理财面对面”为投资者详解了期货交易中的入场与离场时机选择。
他认为，在期货交易中稳定盈利，需要有平和的心态、合理的资金管理、良好的交易理念及科学的交易系统。 ●六种突破开仓指引趋势交易 好的入场时机就决定了所持仓位的质量，而趋势交易与短线交易，要有不同的入场思路。李意坚介绍，趋势交易中对阻挡位置突破开仓包括六种开仓方式，对趋势线突破入场、对通道突破入场、对黄金分割位突破入场、对前期高低点突破入场、对成交密集区突破入场及对重要均线突破入场。 上涨或下跌趋势中，对此前向上或向下趋势线的反向有效突破，可以看作是趋势逆转，可以作为与此前趋势方向相反的趋势头寸入场依据。对通道的突破，可以看作是对趋势线突破的特殊形式。 对横向震荡所形成的通道产生有效突破，可以按照突破的方向开立趋势头寸，如果是对上升或下降通道与原方向相同的突破，则可以看作是原趋势的增强，可以作为加仓的依据。 突破黄金分割位开仓与突破方向同向 一轮趋势结束之后，价格出现反向的走势，从前一轮行情结束的位置，向新的方向运行超过上一轮行情幅度38.2%，则可以看作是突破了黄金分割位，如果突破有效，可以考虑据此开仓进行趋势交易，开仓方向与突破方向相同。 如果价格走势突破了50%、61.2%，都可以看作是对此前趋势的增强，即可以作为相对保守交易者的开仓信号，也可以作为加仓信号。 突破前期高或低点价格随之顺向 对价格产生影响的因素运行比较平稳的时候，价格通常在固定的区域内运行，如果突破此前一段时间的高点或低点，说明有可能新的对价格产生影响的因素产生，而某一因素的产生，通常会较长时间对价格产生影响，所以价格将会向突破方向出现趋势走势的概率较高。但有些突发事件的影响，有可能是暂时的，比如智利地震对铜价格的影响。 在某一个价格区间，如果存在较多的交易，那么这个区间就必然会存在一定的阻挡效果。因为说明这个位置，有比较明显的多空分歧，才会在这个位置出现较多的合约交易，那么如果价格一旦再度回到这个价格区间附近，就会受到这个位置的阻挡。 同样，如果价格有效地突破这个阻挡位置，常常是因为其中一方具有足够的内在动能，那么在这种动能的推动下，价格通常就会出现一轮新的走势。 60日均线突破，新一轮趋势走势即将出现 均线由于代表了平均的持仓成本，所以具有明显的阻挡作用，在趋势走势当中，通常越长周期的均线，所起到的阻挡效果越明显。 不同周期的均线，可靠性和敏感度存在差异，这个差异可以使不同周期的均线之间进行组合，而产生对市场趋势进行判断的作用。比如：4、9、18均线组合，5、10、20均线组合。 均线系统的特点是持续，并且信号鲜明，操作比较简单。在期货的趋势交易当中，60日均线，是一个比较重要的阻挡位置。它大致反映了趋势交易者的平均持仓成本，一旦价格对60日均线出现了有效的突破，通常可以走出一轮趋势走势。 ●六种情况出现应考虑离场 “会买的是徒弟，会卖的是师傅。”离场时机，是绝大多数交易者所面临的难题。据李意坚介绍，选择离场时考虑的因素是价格因素、成交量和持仓量因素以及持仓时间因素。当出现六种情况下，就一定要考虑离场。 当阻挡位置被反向突破，应考虑离场。入场时，被有效突破的阻挡位置应会出现多空的转化，多空转化之后再度被反向突破，应考虑离场。 当均线系统出现反向信号应考虑离场原方向的头寸，同时开具相反的头寸。 当价格达到预期值按计划离场或减仓。如果趋势仍然明显，可以考虑将大部分头寸离场锁定利润，少量持仓以期市场给予惊喜。 给自己设定一个利润回吐比例离场策略。利润适当的回吐是正常的，可以根据不同品种的特点，以及自己对利润的预期，设定一个利润的回吐比例，达到比例时，即全部离场，锁定收益。比如20%、30%，甚至可以回吐更高的比例，一般不应超总利润的三分之一。 要在短时间内兑现大部分预期利润。正常的走势，需要时间与价格的配合，短时间的过大幅度走势，意味着对价格产生影响的因素发生了预期之外的变化。所以为了避免不确定的风险，所以应考虑离场。 持有仓位过长，但价格未实现预期，说明市场与此前预期不一致，那么对方向的判断也就没有了充足的依据，所以应考虑离场以规避风险。 ●短线交易 四入五离 对于短线交易的投资者来说，李意坚谈道，入场时要遵循四种方式。 第一，在对重要阻挡位置出现突破时，入场与整体趋势相同的短线仓位。第二，在次要趋势当中，遇到阻挡位置，入场与主趋势相同，但与次要趋势相反的短线仓位。第三，根据短周期均线系统操作。第四，根据摆动指标进行短线操作。短线交易当中，突破的有效性无需验证，而出现突破即可参与。止损设定要明确，并严格执行，期货交易技术分析的方法，都是判断一种概率，没有百分百正确的判断。 在短线交易时，最主要的是市场参与者的心理因素对波动会产生很大影响。任何一次交易操作，都应设定止损计划。止损信号出现，其他因素均无需考虑，直接按照止损计划执行。而止损计划的设定，主要参照个人风险承受能力、资金管理方式等因素。 五种情况下应该考虑离场，一、突破无效离场，对应阻挡位置突破短线入场的情况。突破无效，应果断离场。二、阻挡位置失效离场，对应在次要趋势中，遇阻挡位置入场与次要趋势相反短线仓位的情况。如果此时阻挡位置失效，应果断离场。三、短周期均线组合，出现离场信号。对应以短周期均线入场的情况，短周期均线组合出现反向信号，应果断离场，并可以开反向的短线头寸。四、短时间实现大部分收益，应考虑离场。对应任何一种短线入场的情况。五、摆动指标的离场信号，对应以摆动指标入场的情况。 摄影/本报记者 娄启勇 趋势交易入场与离场时机的选择 六种突破情况下即可入场 1.上涨或下跌趋势中，对此前向上或向下趋势线的反向有效突破，可以看作是趋势逆转，可以作为与此前趋势方向相反的趋势头寸入场依据。 2.对横向震荡所形成的通道产生有效突破，可以按照突破的方向开立趋势头寸，如果是对上升或下降通道与原方向相同的突破，则可以看作是原趋势的增强，可以作为加仓的依据。 3.有效突破38.2%的黄金分割线，入场方向与突破方向同向。 4.有效突破前期高或低点，入场方向与突破价格方向同向。 5.价格有效地突破密集区阻挡位置，将会出现一轮新走势。 6.60日均线被有效突破，新一轮趋势走势即将出现。 六种情况下离场 1.阻挡位置被反向突破，应考虑离场。 2.均线系统出现反向信号，离场原方向的头寸，同时开具相反的头寸。 3.价格达到预期值，按计划离场或减仓。 4.到达设定利润回吐比例，应尽快离场。 5.短时间出现过大幅度走势，兑现预期利润后离场。 6.持有仓位过长，但价格未实现预期，为了规避风险离场。 短线交易中入场与离场时机的选择 四种方式下可以入场 1.在对重要阻挡位置出现突破时，入场与整体趋势相同的短线仓位。 2.在次要趋势当中，遇到阻挡位置，入场与主趋势相同，但与次要趋势相反的短线仓位。 3.根据短周期均线系统设定操作。 4.根据摆动指标设定进行短线操作。 五种情况下离场 1.突破无效离场。 2.阻挡位置失效离场。 3.短周期均线组合出现离场信号。 4.短时间实现大部分收益，应考虑离场。 5.摆动指标出现离场信号。 |
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