三大利空突袭致A股大跌

沪指报收于2478.74点，下跌49.54点，跌幅1.96%，成交564亿，深成指报收10954.9点，下跌273.39点，跌幅2.43%，成交494.7亿，两市合计成交1058.7亿，与上一交易日量能基本持平。

现价：2478.74 涨跌：-49.54 涨幅：-1.96% 总手：61506495 金额（万）：5716604 换手率：1.98%

 

　　===本文导读===

　　【热点解析】三大利空突袭致A股大跌 惊魂逃命隐现黄金坑 | 大盘形态上已然构成双头形态 | 下跌空间有限 无需过分悲观

　　【后市分析】恐慌情绪弥漫 黑暗后就是光明 | 大盘本周将出现技术低点

　　【板块聚焦】2500点再破 维稳还看金融权重股 | 市场现黑色星期一 紧抓一类股操作

　　三大利空突袭致A股大跌 惊魂逃命隐现黄金坑

　　受欧美股市重挫影响，周一两市股指纷纷大幅跳空低开。大盘今日呈现低开低走格局，水泥、煤炭板块领跌，权重股全线下挫，拖累股指下行。盘中虽有创业板次新股活跃，仍难以聚集做多人气。临近收盘，股指再度跳水。截至收盘，两市个股涨少跌多，再现地量成交。

　　【指数播报】：

　　据系统监测：今日上证综指开盘2510.10点，最高2510.10点，最低2478.20点，收报2478.74点，下跌49.54点，跌幅1.96%，成交564.02亿；沪市82家上涨，864家下跌；今日深证成指开盘11129.37点，最高11131.78点，最低10954.90点，收报10954.90点，下跌273.39点，跌幅2.43% ，成交494.74亿；深市116家上涨，1305家下跌。

　　【盘面观察】：

　　盘面上：受黄金价格大涨刺激，早盘，黄金股涨幅居前，恒邦股份涨逾3%，荣华实业、山东黄金均涨逾1%；受益于行业集中度将提高，今日早盘医疗器械板块活跃，冠昊生物尾盘涨停，迪安诊断等涨逾3%。相比之下，水泥板块加速下跌，跌幅第一，板块整体下挫3%。龙头海螺水泥领跌，多只水泥跌停，再创近期新低；煤炭板块今日跌幅居前，神火股份下几乎跌停，其他个股跌幅在3%以上。

　　【后市预测】：

　　机构观点一：权重股表现低靡，市场上只剩下个别的游资品种在表现，这点，更是让目前资本市场上资金面紧缺的现象一览无疑。大盘继续阴跌，显然还没有出现极端调整形态，目前主动性加仓，主动买套的行为，谈不上是理性之举，仍需耐心观察和等待。

　　机构观点二：大盘目前已经陷入持续调整状态。但是在盘面上我们可以看到，好多股票已经杀跌到底部了，但是不可预测的系统性风险，我们还是要预防的。盘面继续下挫在目前这个比较复杂的盘面中，还是建议短线投资者切忌盲目追高，减少操作。而中线投资者可重点关注即将到来的两节，对旅游，酿酒等板块造成的投资机会。

　　【独家观点】

　　三大利空突袭 A股惊魂逃命隐现黄金坑

　　我们认为：二季度以来，中国石油企业年金新进的华发股份、亿城股份、中天城投以及安徽水利均为房地产以及建筑类企业。而农业银行也受到了企业年金的重仓持有；央行未来的政策会继续保持稳定性，继续实行稳健的货币政策，因为央行宏观调控目标是一定要通过各项政策的措施落实来实现的。

　　后市展望：从技术上看，今日大盘呈现低开低走格局，跳空跌破2500点。大盘日K线收一根实体中阴线，在形态上已然构成双头形态，鉴于目前的量能状况和大盘经过连续的下跌后，短期存在技术性回抽2500点的要求。关注近期的量能状况，如果大盘能够在权重股的带动下放量反攻，此位置就有可能构筑成多重底形态，所以此时大盘走势比较微妙。尤其是今日以金融为代表的权重股补跌后，后期的量能配合和持续性热点的出现与否将决定大盘能否见底。

　　今日大盘破位下行源于三大利空：

　　1、上周五欧美股市全线暴跌欧美股市全线暴跌，传导至今日亚太股市也是惨绿一片，A股也在劫难逃。

　　2、央行释放最新政策信号：央行将保持政策的稳定性，继续实行稳健的货币政策。这直接导致市场对于宽松政策预期的落空，从而做多信心大失，引发一波抛售潮。

　　3、预计CPI八月拐点难现，通胀问题难解。随着翘尾因素下降，统计局公布的食品类高频价格数据环比涨幅缩小，8月CPI出现回落是有可能的；但从新涨价因素看，7月份食品价格短暂回落有着不可持续的因素，物价环比上涨压力仍然存在，见顶回落将是一个较长的过程，同时必须警惕四季度需求重新旺盛所造成的供需缺口扩大。

　　鉴于目前大盘的微妙走势，建议投资者严控仓位，密切关注权重股走势以及大盘量能配和，毕竟大盘连续地量成交后，再向下打压的难度越来越大，可重点关注超跌反弹和绩优的次新概念股。（华讯投资）

　　大盘形态上已然构成双头形态

　　一。行情综述：

　　受欧美股市重挫及上市银行7000亿资金被今日开始执行的存准新规冻结的影响，今日股指低开低走。截止收盘，上证综指收报2478.74点，下跌49.54点，跌幅1.96%，沪市成交564.02亿；深成指收报10954.90点，下跌273.39点，跌幅2.43% ，深市成交494.74亿。两市总成交1058.8亿元，保持连续多日的成交低迷态势。

　　二。市场分析：

　　周五美国非农就业零增长，失业率不见回落，意大利财政紧缩方案遭取消，欧美股市跌逾2%；央行释放最新政策信号继续推行稳健的货币政策；上市银行7000亿保证金资金在存准新规下今日开始被冻结。多重利空因素打压股指创13个月来的收市新低。板块方面，几乎所有权重板块均下跌，其中以水泥建材、煤炭板块跌幅居前，且出现明显的主力资金净流出。目前市场由于缺乏利好因素的刺激，资金面继续紧张，通胀压力未见缓解，指数持续阴跌，考验前期的2437低点。市场进一步的走向有待于本周五公布的8月份经济数据的明朗化，如CPI能有所回落则指数短期有反弹可能。从技术上看，今日上证指数跳空跌破2500点，大盘日K线收一根实体中阴线，在形态上已然构成双头形态，从目前的量能状况来看，大盘经过连续下跌后短期存在技术性回抽2500点的要求。

　　三。操作策略：

　　本周五将公布8月份经济数据，在总体预期偏好的情况下，市场也有放缓下跌步伐，出现适度反弹的可能性。建议投资者可适度关注具有超跌反弹潜力的绩优个股机会。（招商证券）

　　下跌空间有限 无需过分悲观

　　尽管市场按照预测的2500点下方在运行，然国外市场的变化有所超预期，再度打乱A股市场运行节奏。首先意大利和希腊的债务问题出现意外，尤其是欧元区第三大经济体的意大利财政紧缩方案遭到意大利国民的强烈反对，原计划的450亿欧元财政紧缩方案被迫取消，意大利地方政府90亿欧元的财政紧缩也大幅调低到20亿欧元，欧元区如何协调救助方案将关系欧元区全局，进而影响到全球金融市场。另外，美国上周五公布的非农数据显示，美国的失业率再度攀升到9.1%，美国经济形势不容乐观，进一步加剧了投资者担忧，从而导致全球股指大幅下挫。处于弱势格局中的A股也不能独善其身，全天跟随国际市场呈现低开低走。

　　对于国内市场，本周前半周利空颇多。首先是央行对商业银行扩大存款准备金范围后，今天工农中建、交通银行、以及邮政银行开始上缴存款准备金，市场资金面再度进入紧张期。其次，本周新股发行再度加速，有8只新股齐上阵，给弱不禁风的市场雪上加霜。还有就是央行副行长马德伦在周末表示，全国物价形势仍然严峻，货币政策明确表示不会松动。高层的频频强调货币政策不松动，给认为可能松动的投资者打击不小，部分投资者从多方变为空方，加速市场市场下跌。面对目前一路下跌，投资者几乎没有人看好市场，或许这不是什么坏事，反而是底部来临的前兆。盛极必衰，物极必反，何况今年的行情就是结构性行情，当大家看好的时候，风险已经悄然来临，当多数人都绝望的时候，反而可能是机会的来临。

　　从技术上看，目前指数有走M头迹象，但成交量持续萎缩到600亿元以下，已经接近2010年2319点前期的成交量，但一年后的今天，市场的容量正加大，包括新股增多，限售股解禁等。所以目前的成交量已经很小了。所以当前的M头可能是一个失败的M头。另外，本周五将公布8月份经济数据，在总体预期偏好的情况下，市场也有放缓下跌步伐，出现适度反弹的可能性。所以大家没有必要恐慌，尤其是短线的投资者更要引起对市场反弹的重视。（倍新咨询）

　　恐慌情绪弥漫 黑暗后就是光明

　　受周五隔夜美股暴跌影响，早盘沪深两市再度双双大幅低开，之后在银行、保险、石油等权重股的带动下，两波震荡下行，跌破上周所说的重要支撑位2550点。成交量低迷，抛盘减弱，股指再次出现上下两难的僵持局面。午后，市场依旧没有好转，股指维持窄幅横盘休整局面。今日市场热点零星稀少，涨幅超过五个点的不足十家，而跌幅榜上出现多家跌停，这说明整个市场处于弱势之中。

　　技术面上，今日上证指数跳空低开，留下一个跳空缺口，跌破了8月11日低点与8月22日低点连接起来的支撑平台2550点，重新进入下跌通道之中，2437点即将接受重要的考验；创业指数连续五天下跌，今日跌破60天的支撑，形成下跌趋势，大箱体的下沿835点，是下一个支撑位；中小板指数依旧处于下跌趋势不变，5332点有望得到暂时性的支撑。

　　市场情绪面上，国诚投资策略分析师胡亚军认为，四大利空严重影响投资者做多情绪，第一，央行暗示物价通胀不变，紧缩政策继续维持；第二，国内经济前景仍不乐观，投资者对经济担忧更甚；第三，央行扩大存准缴存范围加剧了资金面的紧张；第四，发达经济体二次衰退的风险正在增加，国际资本市场大幅波动，也对A股市场带来一定的负面影响。因此，短期市场呈现震荡格局，不排除再往下探，考验前期低点2437点的可能。

　　操作策略上，国诚投资策略分析师胡亚军认为，短期市场热点稀少，短线操作性难度加大，建议投资者短期内多看少动为主，切不可盲目追高，承担不必要的风险；中线投资者，可以在大盘下跌的过程中，考虑逢低布局超跌品种，但仓位控制在6成左右即可。（国诚投资）

　　大盘本周将出现技术低点

　　周一上证指数受隔夜美股大幅下跌影响，跳空低开震荡下行，终盘以中阴线报收，成交量较上一交易日略有萎缩。板块方面：两市仅有黄金板块小幅上涨，水泥板块、非金属、木材家具等板块大幅下挫，领跌大盘。

　　从大盘的走势上看，上证指数弱势格局非常明显，大盘全天都没能回补早盘的向下跳空缺口，盘中也没有出现一次像样的技术性反弹，表明多方主力已经完全失去了对大盘的控制权。另外，截止收盘中小板指数跌破了坚守了两个多月的技术位，该技术位如果有效跌破，两市所有指数就只有创业板还没有运行到弱势区，中小板指数的破位在某种程度上对投资者构成一种极大负面影响。

　　从大盘的技术形态上看，上证指数的日K线形态提示，大盘从2616点下跌以来的第一段下跌已经接近尾声，短线的做空能量也比较充分的释放。按大盘运行的时间判断，上证指数本周可能会出现一个比较重要的短线低点。届时，短线补仓盘及一直处于观望的资金会部分进场做多，指数在此力量的推动下展开一波技术性反弹。

　　操作上，上证指数的60分钟K线提示，周二大盘能在2460点附近企稳，个股的短线机会就会很多。因此我们建议，投资者精选个股，指数如能企稳适当参与短线震荡或反弹。（湘财证券）

　　2500点再破 维稳还看金融权重股

　　一、主线下的机会和风险

　　今天市场重新跌破2500点，再次回去8月9日温总理召开会议进行金融，经济维稳的大盘对应位置，从行为分析来看，依托我们自主研发的蛛网博弈推演平台的格局分析，我们判断管理层在近期将重新出台一些举措继续进行市场维稳，从主线来看，参考好股道金融终端的历史数据库，短期关注金融权重股，而考虑信贷资金压力，短期回避投资敏感性的水泥，机械行业。

　　二、为什么我们看好金融权重股的机会(机会)

　　1，市场哀鸿遍野，又一次需要政策维稳了

　　今天市场再次跌破2500点，整体市场人气涣散，哀鸿遍野，重新回到前期温总理召开会议维稳的位置。综合各种因素，我们认为管理层需要再次出台政策进行维稳，主要逻辑在于：

　　1)前期跌破2500点最低达到2437点是国外恶劣因素集中爆发导致国内市场信心崩溃所致，对比当前并没有如此恶劣，且主要是上一周央行紧急回收流动性和温总理撰文讨论宏观调控趋势不变所致，这些因素均属于可控因素，主动性比较强，有利于再次维稳；

　　2)前期跌破2500点，社保资金入场高达100亿，从行为分析来看，结合历史数据库，我们判断社保入场必然是得到了高层的暗示，否则不可能这个位置大规模入场，今天再次回到这个位置，不排除社保资金再次加仓的可能性。

　　2，维稳必然启动金融权重股

　　今天银行上缴资金7000亿，造成整体金融股走势弱势，从行为分析来看，这有些类似短期利空出尽的意思，我们判断管理层维稳必然启动金融权重股，尤其是在当前估值很低廉的情况下。

　　三、为什么我们近期回避投资敏感的水泥，机械类(风险)

　　央行再次紧急回收流动性，今天6大银行上缴资金高达7000亿，从预期来看，这显然进一步加剧目前已经相当紧张的银行信贷流动性，对实体经济的伤害较大。从微观调查来看，目前大行业都缺钱(除了地产，白酒，部分商业)，由于缺钱，很多下游的需求无法转化为真实的购买行为，这对投资敏感性的行业代表——水泥，机械等的伤害极大，可能导致出现订单下降，存货积压，业绩下降的迹象，我们近期回避。（广州万隆）

　　市场现黑色星期一 紧抓一类股操作

　　周一深沪A股市场双双跳空低开低走，收盘上海综指重挫49点，跌幅1.96%，深圳成指重挫273点，跌幅达2.43，前期反弹较强的创业板指数跌破900点关口，收盘为883点，跌幅达2.86%。从市场表现来看，超跌股表现较好，比如曙光股份、永生投资、美利纸业等，而跌幅上水泥板块引领下跌，收盘海螺水泥、冀东水泥等机构重仓股出现跌停。从市场轨迹来看，上海综指轻松破位2500点，显示其有向下考验2437点的轨迹出现。从市场操作层面来看，实际上市场中能够表现的品种就是两类，一类是超跌类低价股，二类是中价小盘超跌类，而两类股票品种的集中特点是，要么超跌严重，要么总股本要适当较小。因此对于波段投资者而言，关注一些低价超跌且股本不大、中期业绩增长及预期性仍佳的品种为首选，而对于稳健投资者而言，保持战略观望仍为首要策略。

　　从今日基本面来看，主要集中在：据相关市场统计显示：对于银行存款保证金缴存范围扩大的影响，根据部分上市银行已披露的半年报测算，14家上市银行未来6个月将缴存6958亿元准备金，占所有银行缴存额近8成。央行副行长马德伦日前在2011中国企业500强发布暨中国大企业高峰会发表演讲时表示，目前看来物价回落需要一定的时间，央行将保持政策的稳定性，继续实行稳健的货币政策。工信部和国家发改委最近的一份报告称，目前，节能减排和淘汰落后产能形势十分严峻。工信部最新数据显示，今年前7个月，高耗能和落后产能行业增幅达12 .8%，其中钢材、氧化铝、水泥、铁合金等产量分别增长13%、18.9%、19.2%和21.9%。国家发改委《各地区节能目标完成情况晴雨表》显示，节能减排形势严峻的地区约16个，其中内蒙古等8个地区形势十分严峻。据相关市场信息显示：《新材料产业“十二五”发展规划》将于9月7日上午在第一届中国国际新材料产业博览会上正式发布。标志着新材料产业开始进入黄金增长期。“十二五”期间，国家将实施新材料重大工程项目，对高强轻型合金材料、高性能钢铁材料、功能膜材料、新型动力电池材料、碳纤维复合材料、稀土功能材料等六类新材料进行重点支持。

　　总体来看，深沪A股跳空低开收阴，短期缺口出现，从市场量能指标来看，大盘股、高价股的运作难度越来越大，从市场表现及可能抗跌角度来看，短线投资者可选择低价超跌且总股本不大、业绩增长类的品种适量运作仍然可为，而对于中长线稳健投资者而言，目前仍需密切观察，保持战略观望仍为主要策略。（九鼎德盛）