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A股“足球队”展开防守反击 反弹行情投资者如何调兵遣将 A股市场的“吃饭行情”已经开始。如果把股市比作世界杯，A股前三季度的表现可谓灰头土脸，在股市“世界杯”中的表现可与国足相提并论，甚至连世界杯的门槛都没能迈过。 这一次的“吃饭行情”，A股的表现会好过国足吗?对投资者来说，A股该组建怎样一只“足球队”，才能在股市“世界杯”中抢占先机呢?方正证券财富管理中心(杭州)高级投资顾问杨庆华认为，如果想在本轮行情中跑在最前面，必须是政策扶持的行业产业，包括传媒娱乐行业和其他新兴产业。 A股前锋：传媒娱乐电子信息 传媒娱乐板块近期的表现，充分说明了在这波“吃饭行情”中，这一板块就是充当前锋的好料，是“A股足球队”的超级明星。你瞧，10月12日，大盘刚刚开始“假反弹”，板块龙头天舟文化就急不可耐地冲锋陷阵、连拉涨停板了。如果从10月12日算起，到周五收盘，天舟文化的涨幅已达到87.85%，最大涨幅超过100%，达到109.16%。 如果从10月24日大盘反弹算起，到周五收盘，传媒娱乐板块的整体涨幅已达到23.01%，稳居板块涨幅之首。10个交易日内，中文传媒、天舟文化、浙报传媒的涨幅分别达到54.96%、43.58%和38.96%。 杨庆华认为，作为本轮行情的主线，传媒娱乐板块无论在上涨幅度还是在持续时间上都会超过其它板块。因此，对擅长波段操作、具有一定风险控制能力的投资者来说，仍可逢低介入传媒娱乐股。当然，像天舟文化这样涨幅过大的个股应注意回避。 电子信息板块的“明星”气质本周也显露无遗。其中久其软件(27.19,+2.47,+9.99%)已连拉三个涨停板，10月24日以来涨幅也达到了51.14%，居A股涨幅榜第三位。宝信软件(19.91,+0.85,+4.46%)、浪潮软件的涨幅也分别达到44.28%和43.66%。 点评：攻击力超群的“前锋”要么不会防守，要么防守能力很差。因此，投资者在选择这类股时，应注意调整的风险。 中场球员：物联网、节能环保、水利、海洋经济 中场球员在球队中起的是承前启后的作用，进能助攻，退能防守。A股如果要打边路进攻，可选择物联网、节能环保板块。这两大板块最近也比较活跃。水利板块、海洋经济板块之前都曾被炒作过，但最近调整的时间都比较长。这四个板块同样是国家政策扶持的产业。 物联网板块中，表现最好的是达华智能，10月24日以来涨幅达到50.97%。节能环保板块中，本周三上市的开能环保遇上了好时机，首日涨幅达到118.26%。不少环保概念股都有基金扎堆其中，如碧水源(44.7,+0.26,+0.59%)三季度末有12只基金持仓，持有的股数占流通股比例为27.39%。 杨庆华认为，除了行情的主线传媒娱乐股，其它板块脉冲式上涨的特征将更为明显，涨幅和上涨的时间也不如主线。这就是“超级球星”与“普通球员”之间的区别。 点评：“中场球员”的攻击力不如“前锋群”，防守能力又不如“后卫”。所以要把握好波段行情，助攻时不要攻得太猛、太靠前，不要抢“前锋”的戏;该退守时及时退守，扮演好自己的角色。 后卫四金刚：券商、保险、煤炭、医药 今年前三季度券商股业绩惨淡。不过，券商股虽然今年以来的表现乏善可陈，但跌幅也相对有限，除了广发证券(32.78,+0.21,+0.64%)表现较差外，大部分个股跌幅不到两成，中信证券(12.44,+0.10,+0.81%)还上涨了2.86%。这样的板块选入防守阵营最合适不过了。最近股市成交趋于活跃，对券商股构成利好，业绩预期也明显好转。 保险股中，中国人寿(18.24,+0.20,+1.11%)已走出11连阳，成为蓝筹股中的“明星”。随着股市大幅反弹，保险股的投资收益有望大幅增加。医药股则是传统的防御板块，在大盘调整时相对来说比较抗跌。 每年冬天，随着天气转冷，煤炭需求增加，煤炭股总会迎来一波行情。不过杨庆华认为，煤炭股在经过前两年的上涨后，今年调整的幅度有限，而且经济增速下滑也将影响对煤炭的需求。 点评：看人家频频进攻，“后卫”要甘于寂寞啊。 最佳守门员：银行股 如果要推荐A股的最佳守门员，无疑要数银行股了。今年以来，经过境外资金“做空中国”和地方债务风险的冲击后，目前银行股的估值已跌至历史低点。据统计，A股16只银行股中，目前动态市盈率最高的也只有8.88倍，最低只有5.77倍，6倍上下的市盈率占了多数。这样的银行股无疑是最安全的。 再看看其他替补“守门员”，地产股依然在严厉的调控声中沉沦;有色金属板块要看实体经济的脸色，股价波动大，而且许多个股估值不低，要做“守门员”缺乏稳定性。交通运输、建筑建材等板块似乎也难当大任。 点评：“守门员”的主要职责是保证资金这一“大门”的安全。要指望银行股大涨，希望不大。毕竟，像巴拉圭传奇门将奇拉维特那样屡屡破门的守门员，历史上是极其少见的。 ---------------------------------- 机构三季度加仓108只“好汉股” 业绩增幅超过100%，10只股股价7月来下跌 面对三季度A股市场的大幅下跌，机构们在做什么? 第一财经日报《财商》根据数据统计发现，上市公司三季报的数据显示，有857家上市公司在三季度获得机构增持，与此同时，更多的公司在泥沙俱下的市场中则遭到机构的“遗弃”，遭到机构减持的上市公司多达1316家，是获得增持的公司数量的1.5倍。 随着市场加剧暴跌之后，不少市场人士认为A股迎来底部布局的时机。“当前A股市场估值水平已低于2005年、2008年大底阶段时的估值水平，下跌空间不大，预计未来一段时间市场随时可能见底，因此当前入市布局、提前播种显得尤为重要。”第一创业创金资产总经理、创金价值成长2期投资经理苏彦祝说。 在这“播种”时刻，三季报中先知先觉的机构的动作是否已经透露出“种子”萌芽的迹象? 机构增持股：108只绩优“好汉”股 四季度以来，市场加速下跌之后终于在近期迎来一波反弹，截至11月4日，上证指数上涨了7.17%。而857只在三季度获得机构增持的股票平均上涨幅度则为7.75%，其中有431只股票四季度以来的表现超越大盘。 表现最好的是天舟文化(300148.SZ)，四季度以来，该股累计上涨了78.26%，10月12日之后更连续收获4个涨停板。而早在三季度，就有三只基金先知先觉提前入驻，包括景顺长城旗下两只基金，以及金鹰中小盘基金，这三只基金相继占据了天舟文化前三大流通股股东的席位。 另一只涨幅居前的传媒股中视传媒(600088.SH)也是三季度机构加仓的重点，机构加仓幅度高达300.93%，共有6家机构集中加仓。 除此以外，达华智能(002512.SZ)、万向德农(600371.SH)、凤凰股份(7.08,+0.25,+3.66%)(600716.SH)、长青集团(002616.SZ)和中珠控股(23.83,+2.11,+9.71%)(600568.SZ)等机构三季度加仓的个股10月份以来的累计涨幅也都超过40%。 从增持比例上看，相比二季度，获得机构增持比例最高的上市公司是艾迪西(002468.SZ)，三季度获得三家公司增持，机构持股数量从二季度末的1.95万股飙升至2419.2万股。此外，嘉事堂(002462.SZ)、沪电股份(002463.SZ)、伊立浦(002260.SZ)、珠江啤酒(002461.SZ)、富春环保(002479.SZ)和金利科技(002464.SZ)等公司的机构增持幅度也均超过10倍。 如何从这857家公司中寻找到在底部更具有确定性的公司?拥有稳健业绩无疑是首要的判断标准。 第一财经日报《财商》记者统计发现，在机构三季度增持的857家公司中，有331家公司前三季度归属母公司净利润同比增幅超过30%，其中业绩翻倍的公司有108家。 在这108家公司中，三季度净利润同比增长超过10倍的公司有9家，分别是刚泰控股(600687.SH)、*ST盛润A(000030.SZ)、太原刚玉(000795.SZ)、芜湖港(600575.SH)、华丽家族(600503.SH)、精功科技(002006.SZ)、中色股份(000758.SZ)、云南旅游 (002059.SZ)和三毛派神(000779.SZ). 其中，精功科技三季报显示，公司前三季实现营业收入19亿元，同比增长193.39%;净利润3.36亿元，同比增幅达1462.16%。对于业绩大幅增长的原因，公司称主要是由于太阳能光伏装备的销售同比增长所致。业绩大幅增长的背后，机构加仓幅度也在不断加大。数据显示，精功科技(28.8,+0.76,+2.71%)三季度共获得7家机构增持，其中包括5家基金，相比二季度，机构加仓幅度达到97.73%。 在这108家公司中，有37家公司公布了全年业绩预告，其中太原刚玉(16.35,+0.09,+0.55%)(000795.SZ)、中色股份(000758.SZ)、华昌化工(002274.SZ)和民和股份(002234.SZ)预计全年业绩增长幅度均超过5倍。 |
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