期货交易入门问答

一、 开　户

1、法人开户需提供哪些资料？

答：根据中国证监会规定，在国家工商管理部门注册登记、具有独立法人经营资格且符合国家法律法规规定的法人或机构可申请成为期货经纪公司的客户。
法人或机构开户需提供以下资料：
①《企业法人营业热照》正本复印件
②　税务登记证复印件
③　银行开户许可证复印件
④　法定代表人身份证复印件
⑤　指令下达人、资金调拨人、结算单确认人身份证复印件（须与原件核对一致）
⑥　非法定代表人本人签署合同，需提供由法定代表人签署的授权委托书

2、个人开户需提供哪些资料？

答：个人开户需由本人持身份证原件亲自办理开户手续，并提供以下资料：
① 开户本人身份证复印件；
② 指令下达人、资金调拨人、结算单确认人身份证复印件

3、法人开户时需填写哪些合同资料？

答： ①《期货经纪合同书》
②《法人开户登记表》
③　指令下达卡、资金调拨卡留样
④《投资者期货业务相关密码设置确认书》


4、个人开户时需填写哪些合同资料？

答： ①《期货经纪合同书》
②《自然人开户登记表》
③　指令下达卡、资金调拨卡留样
④《投资者期货业务相关密码设置确认书》
⑤《银期转帐协议书》

5、法人开户需设置哪些密码？

答：①　期货交易密码
②　网上帐单查询密码
③ 网上信息查询密码
④ 电话语音系统查询密码（该密码设置初始密码）
　

6、个人开户需设置哪些密码？

答：①期货交易密码
②网上帐单查询密码
③网上信息查询密码
④电话语音系统查询密码（该密码设置初始密码）
⑤银期转帐密码

7、密码遗忘了怎么办？

答：无论是交易密码、资金调拔密码、网上帐单查询或信息查询密码遗忘了，必须由开户
人持本人身份证原件和指令下达卡或资金调拨卡到公司交易运作部重新设置，并签署密码设置确认书。

8、哪些单位和个人不能从事期货交易？

答：根据《期货交易管理暂行条例》及有关法规的规定，下列单位和个人不能从事期货交易：
①金融机构、事业单位和国家机关
②中国证监会的工作人员
③期货市场禁止进入者
④未能提供开户证明文件的单位
⑤中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位和个人

9、什么是一户一码？

答：即一个投资者在交易所内只能有一个投资者编码。投资者无论在几家期货经纪公司开户，只要开户资料是同一身份证或同一企业营业执照，那么该投资者在交易所内只能拥有唯一一个交易编码。客户编码专码专用，不得借用。

10、在其他期货经纪公司开户后，能否再在本公司开户？

答：可以。

11、办理开户手续需几个工作日？

答：当日签署合同后，正常情况下，下一个交易日可以进行交易。

12、如何办理销户手续？

答：客户在本公司无持仓、无交割遗留问题，可向交易运作部申请销户，填写《投资者销户申请表》。客户办理销户手续前，必须签字确认最后一次交易的结算单。交易运作部在审查客户不具有不准销户的情形后，协助客户办理销户手续。客户自销户之日起，与公司的一切债权债务关系以及法律关系将全部了结。


二、资　金

13、本市客户如何办理银期转帐？

答：本市客户持本人身份证原件、盖有公司结算专用章的资金卡，到公司结算部签署《银期转帐协议书》，设置资金调拨密码；后持上述三原件，到工行或建行办理银期转帐开通手续。

14、省内客户如何办理银期转帐？

答：省内(不含宁波市)客户办理银期转帐的，客户持本人身份证原件、盖有公司结算专用章的资金卡，到我公司省内营业部签署《银期转帐协议书》，设置资金调拨密码；后持上述三原件，到建行办理银期转帐开通手续。

15、省外客户如何办理银期转帐？

答：客户持本人身份证原件、盖有公司结算专用章的资金卡，到公司总部或省内营业部(不包括宁波)签署《银期转帐协议书》，后持上述三原件到省内建行办理银期转帐开通手续。省外客户办理银期转帐主要不同点是客户的银行帐户卡需开在省内，客户在存取款时须按银行规定支付手续费。（现尚未在全国范围开通银期转帐）

16、本地个人户如何入金、出金？

答：本地个人户原则上用银期转帐形式出入金，或提现金交公司财务部，也可以去银行直接将现金(或存折)转入我公司保证金专用帐户，不允许直接用现金出金。　

17、异地个人户如何入金、出金？

答：入金：
异地个人户在当地银行办理电汇直接汇入我公司的保证金专用帐户，在电汇单备注栏注明期货开户名及资金账号，并将银行回单传真至公司财务部，待财务部确认资金到帐后，入客户保证金帐户。如出票名称与我公司开户名不相符，需填写《资金确认书》。
出金：填写取款凭单，财务部通过网上银行按客户要求出金，收款人姓名必须与期货开户名称一致。

18、法人户如何入金、出金？

答：入金：
通过转帐支票、电汇、汇票、网上银行等形式转入我公司保证金专用帐户，如出票名称与我公司期货开户名不相符，需填写《资金确认书》。
出金：公司根据客户要求通过转帐支票、电汇、汇票、网上银行等形式出金，法人户资金不能转入个人帐户。

19、当日清仓后，能否将保证金全部转出？

答：不能全部转出，可划转大部分资金。因为当日清算未进行前，交易系统会冻结手续费等费用，可取资金不完全准确。需待当日清算结束后，才能准确将资金全部转出。

20、在无持仓的情况下（当日清仓情况除外），怎样才能通过银期转帐将保证金全部转出？

答：在直接通过银期转帐系统划拔资金的情况下，最多可转出可用资金的70%。若要把资金全部转出，请在划转前电致公司交易运作部，工作人员将释放资金权限，即可将保证金帐户内资金全部转出。

21、银期转帐银行卡遗失了该怎么办？　

答：银期转帐银行卡遗失后，客户可先通过银期转帐系统查询卡内的资金是否损失，若忘记卡号，请到公司结算部查询；急用卡内资金的，请先把银行卡内资金转入期货资金帐户，后到银行挂失。因挂失需冻结卡内资金一周时间，客户须去银行撤销原银期转帐，后再重新办理银期转帐。


三、交　　易

22、客户在交易前需做好哪些准备工作？

答：客户在本公司完成开户手续后，在进行期货交易前，需做好以下准备工作：
①熟读期货经纪合同条款，正确理解期货交易风险。
②了解合约细则。合约细则是期货交易所对期货合约的交易方式、数量、等级、品质、规格、交易时间、涨跌停板限制等规定，它是所有期货投资者共同遵守的规则。
③认读报价版面。对公司所使用的信息系统和报价版面能够正确认读。
④对交易品种的基本面和技术面有一定的了解。

23、在本公司进行期货交易有哪几种方式？

答：有以下几种方式：计算机委托、电话委托、书面委托。

24、什么叫集合竞价？集合竞价时间？
ｓ
答：在当日还没有成交价时，投资者根据前一天的收盘价和对当日行情的预测来输入交易价格，按最大成交量的原则来定出当日交易的开盘价，这个过程称为集合竞价。
　　　开盘集合竞价在每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间。

25、成交撮合原则是怎样的？

答：①价格优先、时间优先
②停板价位平仓优先、时间优先
③先开先平

26、下单时可不可以指定平今仓？

答：目前只有上海交易所的交易品种平仓时可以下达"平今仓"指令。大连和郑州交易所的交易品种平仓时没有"平今仓"指令，交易所在结算时一律按规定撮合，自动配对相应平今仓合约。

27、交易委托单有哪几种状态，它们分别代表的含义是什么？

答：网上交易委托单有下列状态：
①待撤：撤单指令还未报到场内。
②正撤：撤单指令已送达公司，正在等待处理，此时不能确定是否已进场；
③部撤：下单指令中的一部份数量已被撤消；
④已撤：委托指令全部被撤消；
⑤未报：下单指令还未送入数据处理；
⑥待报：下单指令还未被数据处理报到场内；
⑦正报：下单指令已送达公司，正在等待处理，此时不能确定是否已进场；
⑧已报：已收到下单反馈；
⑨部成：下单指令部份成交；
⑩已成：下单指令全部成交；
⑾撤废：撤单废单，表示撤单指令失败，原因可能是被撤的下单指令已经成交了或场内无法找到这条下单记录；
⑿废单：交易所反馈的信息，表示该定单无效。

28、在非交易时间下单会出现什么情况，如何处理？

答：通常出现的情况有：
①郑州单子报"废单"，集合竞价或开盘后需重新下单；
②上海、大连报"未报""，未报"单在集合竞价或开盘后即可进入交易。

29、网上交易委托状态异常，如何处理？

答：在交易时间，如果客户单子出现待撤、正撤、待报、未报、正报、撤废、废单等情况，请及时与我公司交易运作部联系查询。

30、什么是保证金制度？

在期货交易中，交易者只须按所买卖期货合约价值的一定比例缴纳少量资金，作为履行期货合约的财力担保，便可进行全额交易。这种制度称为保证金制度。
例如：CU0502价格为29230元/吨，假设保证金比例为10%，则交易3手铜（5吨/手）所需的资金为：
29230×5×10%×3=43845元

31、什么叫结算价？

答：当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照交易量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。

32、什么叫每日无负债结算制度？

答：每日无负债结算制度又称每日盯市制度，是指每日交易结束后，交易所按当日各合约结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。经纪会员负责按同样的方法对客户进行结算。

33、什么是涨跌停板制度？

答：涨跌停板制度，是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。
在涨跌停板制度下，前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格卜跌的下限，称为跌停板。
因此，涨跌停板又叫每日价格最大波动幅度限制。
涨跌停板的确定：当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况时,即只有单边报价或是不足以打开单边报价的情况，称为涨（跌）停板（简称单边市）。

34、什么是持仓限额制度？

答：持仓限额制度是指期货交易所为防范操纵市场价格的行为，防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。

35、交易所有哪些持仓制度？

答：限仓是指交易所规定经纪公司员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。限仓实行以下基本制度：
（一）根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份合约的限仓数额；
（二）某一月份合约在其交易过程中的不同阶段，分别适用不同的限仓数额，进入交割月份的合约限仓数额从严控制；
（三）采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场持仓规模；
（四）套期保值交易持仓实行审批制，其持仓不受限制。
经纪会员名下全部客户所有持仓的合计数（多头部位、空头部位分别计算，下同），不得超出该会员的限仓数额。
同一客户在不同经纪会员处开有多个交易编码，各交易编码上所有持仓的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。

36、什么是大户报告制度？

答：大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户（通过经纪会员）应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。

37、什么是强行平仓制度？

答：强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时，交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，强制平掉会员或客户相应的持仓。

38、公司在什么情况下会执行强行平仓？

　　答：当客户交易结算单上的可用资金一出现负数时，公司将发出追加保证金通知；在客户未及时处理的情况下，公司有权实行强行平仓。

39、什么是实物交割制度？

答：实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

40、如何获取交易结算帐单？

　　答：在本公司有以下几种方式可以获得交易结算单：网上查询系统（网站帐单查询、交易软件热键查询）、语音信箱查询与纸张帐单发送。

41、如何解读交易结算帐单？

答：完整的结算帐单包括：成交记录表、平仓盈亏单、持仓盈亏单、资金清单四个部分，具体形式如下：

①成交记录单记录了当天所有成交明细，包括平今仓单的显示

②平仓盈亏单是对当日所有平仓单的结算：
　平历史持仓盈亏=平仓价与前结算价的价差
　平当日持仓盈亏=平仓价与开仓价的价差
　帐单中a0509的平仓盈亏：（3094-3084）*3手*10吨/手=300元

③持仓盈亏表是对剩余持仓盈亏的计算：
　历史持仓盈亏=前结算价与当日结算价的价差
　当日持仓盈亏=结算价与开仓价的价差
　帐单中CU0507持仓盈亏：（30980-30900）*12手*5吨/手=4800元
　浮动盈亏=开仓价与结算价的价差

④资金表：
　上日权益+/-资金存取+/-盈亏+/-手续费=今日权益
　资金表中的盈亏=持仓盈亏+平仓盈亏
　可用资金一=今日权益-按经纪公司保证金标准收取的保证金占用
　帐单中可用资金一：603849.72-（3083*1手*10吨/手*10%+30900*12手*5吨/手*11%）
　　　　　　　　　=603849.72-207023
　　　　　　　　　=396826.72
　可用资金二=今日权益-按交易所保证金标准收取的保证金占用
　帐单中可用资金二：603849.72-（3083*1手*10吨/手*5%+30900*12手*5吨/手*7%）
　　　　　　　　　=603849.72-131321.5
　　　　　　　　　=472528.22
（注：经纪公司在交易所收取的保证金标准上加收不少于3%）

42、合约代码分别是哪些？


品　种 　　代码 　热自助系统定义 　　　　　举　例　　说　明 　　　　　　　公司保证金比例
黄大豆1号　 A 　　A+交割年月(四位数字) 　　A0501 　　黄大豆1号05年1月合约 　　10%
黄大豆2号　 B 　　B+交割年月(四位数字)　　 B0501 　　黄大豆2号05年1月合约 　　10%
豆 粕　　　 M 　　M+交割年月(四位数字)　　 M0501 　　豆粕05年1月合约　　　　　10%
玉 米 　　　C　　 C+交割年月(四位数字) 　　C0501 　　玉米05年1月合约　　　　　10%
铜　　　　　Cu　　Cu+交割年月(四位数字)　　Cu0501　　铜05年1月合约　　　　　　11%
铝　　　　　Al　　Al+交割年月(四位数字)　　Al0501　　铝05年1月合约　　　　　　 8%
天 胶 　　　Ru　　Ru+交割年月(四位数字)　　Ru0501　　天然橡胶05年1月合约　　　12%
燃料油　　　Fu　　Fu+交割年月(四位数字)　　Fu0501　　燃料油05年1月合约　　　　12%
硬 麦　　　 WT　　WT+交割年月(三位数字)　　WT501 　　硬麦05年1月合约　　　　　10%
强 麦　　　 WS　　WS+交割年月(三位数字)　　WS501 　　强筋麦05年1月合约　　　　10%
棉 花　　　 CF　　CF+交割年月(三位数字)　　CF501 　　一号棉05年1月合约　　　　12%

43、什么是限仓数额调整？ 答：根据《郑州商品交易所风险控制管理办法》第四章限仓制度第二十九条、第三十条的有关规定，经纪公司可向交易所申请增加各品种的限仓数额。 限仓数额=基数+信用增数+业务增数 其中，基数指交易所规则规定的各品种各阶段的限仓数量；信用增数是根据经纪公司注册资金的增加而相应增加的限仓数量；业务增数是根据经纪公司该品种交易量与客户参与量增加而增加的限仓数量。 根据本公司的注册资金与交易情况，经郑州交易所批准，本公司在2006年1月20日之前的限仓数额调整如下： 棉花可持仓数量为原有的3倍，如：交割月原公司最大持仓量2000手，现为6000手； 强麦可持仓数量为原有的2.25倍，如：交割月原公司最大持仓量3000手，现为6750手； 本次持仓限额的调整只针对经纪公司持仓总额，投资者持仓仍按照规则规定持仓限额执行。 44、证券交易和期货交易主要有哪些不同的地方？ 答：①证券交易只有单方向买入操作，期货可以买入卖出双向操作。 ②证券是全额保证金，期货是5－10％的保证金。 ③证券交易是T＋1，期货交易是T+0。