羊城晚报记者 刘薇 股市低迷、楼市萧瑟、基金缩水、黄金波动剧烈……2011年的投资理财市场可谓哀鸿一片，“身家”缩水对老百姓来说基本上是“家常便饭”，但唯独银行理财品却是“风景这边独好”。 今年以来，银行理财品以“井喷”的速度，在财富管理市场狂飙突进，一举抢占了个人理财的龙头地位。据普益财富统计，今年前三季度商业银行共发行个人银行理财产品规模约13.35万亿元，且每季都有发行量扩大趋势。譬如第三季度，有84家商业银行发行银行理财产品5868款，按季升近15%，涉及金额约4.84万亿元人民币。实际上，今年上半年国内银行理财品发行规模就已高达8.5万亿元，超过了2010年全年7.05万亿元的发行总量，而5年前，这个总规模仅在4000亿元左右。 银行理财市场的迅速扩张和理财产品发行量的急剧膨胀，一方面反映了宏观经济收紧背景下，银行和企业对资金的饥渴；另一方面也折射出当前个人投资理财渠道相对有限，实际负利率格局依然存在的情形下，百姓对理财持续高涨的热情。 不过理财专家提醒市民，虽然银行理财产品是由银行发售，但并不代表这些产品就没有风险。今年以来，也频频爆出不少银行理财产品到期收益率为零甚至为负（亏本）的消息，市民在购买银行理财品时，一定要了解清楚自己所购买的产品特点、预期收益率、潜在风险等关键条款，在确保资金安全的基础之上，再追求不错的收益率。 银行理财产品的主要类别 最基础：储蓄 储蓄是最为大众所熟知的银行产品，实际上也是最基础的一种理财产品。长期以来，储蓄具有安全可靠、手续方便、形式灵活等优点。除了定期和活期，银行还推出了不少衍生产品，诸如通知存款、约定转存等，都属于“保本”的储蓄理财产品。只要方法得当，储蓄也可以钱生钱。 按币种分： 一般包括人民币理财产品和外币理财产品两大类。 人民币理财产品：以人民币投资和结算收益的银行理财品。 外币理财产品：以外币投资和结算收益的银行理财品。 按获取收益方式分： 可分为保证收益银行理财产品和非保证收益银行理财产品。 保证收益银行理财产品，是指银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的银行理财产品。 非保证收益银行理财产品又可以分为保本浮动收益银行理财产品和非保本浮动收益银行理财产品。 保本浮动收益银行理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的银行理财产品。 非保本浮动收益银行理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的银行理财产品。 目前各家银行理财产品大多是对本金给予保证的，即使是打新股之类的产品，尽管其本金具有一定风险，但根据以往市场的表现，出现这种情况的概率还是较低的。 按投资领域分： 可分为债券型、信托型、资本市场型、挂钩型及QDII型产品。 债券型理财产品，是指银行将资金主要投资于货币市场，一般投资于央行票据和企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。 债券型产品是早期银行理财产品的唯一的品种。在这类产品中，个人投资者与银行之间要签署一份到期还本付息的理财合同，并以存款的形式将资金交由银行经营，之后银行将募集的资金集中起来开展投资活动，投资的主要对象包括短期国债、金融债、央行票据以及协议存款等期限短、风险低的金融工具。在付息日，银行将收益返还给投资者；在本金偿还日，银行足额偿付个人投资者的本金。 信托型本币理财产品主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。 挂钩型本币理财产品，也称为结构性产品，其本金用于传统债券投资，而产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩。有的产品与利率区间挂钩，有的与美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩，有的与商品价格主要是以国际商品价格挂钩，还有的与股票指数挂钩。为了满足投资者的需要，这类产品大多同时通过一定的掉期期权，设计成保本产品，特别适合风险承受能力强，对金融市场判断力比较强的消费者。尤其是股票挂钩产品，已经从挂钩汇率产品，逐渐过渡到挂钩恒生、国企指数，继而成为各种概念下的挂钩产品，种类十分丰富。 资本市场型理财产品，其实就是基金的基金。理财产品投资于股市，通过信托投资公司的专业理财，银行客户既可以分享股市的高成长，又因担保公司的担保可以有效规避风险。 QDII型本币理财产品，是客户将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行，由银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。 银行理财产品的一些新趋势： 银行理财品销售“上网”：一些银行还推出了网银专属的理财品，即只在网上银行卖，不在网点销售，收益率比网点在售的理财品还高。 民生银行应该是较早推出网上银行理财品的。去年6月，民生银行推出了“U宝系列”网银专属理财品，只通过网银销售，相比柜台同期同类型产品收益率更高。去年全年，该行网银销售理财产品累计金额已超过500亿元，销售占比超过柜台，成为该行理财品销售的主渠道。 不仅仅是民生银行，越来越多的银行加入了网上销售理财产品的大军。据羊城晚报记者了解，目前已有建行、中行、农行、招行、浦发、深发展等多家银行推出了网银专属的理财产品。 “理财夜市”新鲜出炉 相比不少银行推出的网银专属理财产品，招商银行近期另辟蹊径，为方便上班族的理财需求，专门推出了在晚间发售理财品的“理财夜市”，该“夜市”每周定期推出高收益理财产品，认购时间定在晚上20：00-22：30。 民生银行近期也开通了类似的“理财夜市”服务，成为一种全新的理财模式。 第三方支付也加入销售阵营 目前支付宝已可购买部分保险公司的投资连结险产品，第三季度预计能推出基金销售。而早前，交通银行与支付宝合作宣称拟在淘宝开办金融“旗舰店”，时机成熟时会把一些理财产品放进旗舰店中进行网上销售，并通过第三方支付来结算。 知多D 牢记银行理财的五个“不等于”： 一是银行理财不等于储蓄存款； 二是预期收益不等于实际收益； 三是口头宣传不等于合同约定； 四是别人说“好”不等于适合自己； 五是投资理财不等于投机发财。 购买银行代销的基金、保险产品的注意事项： 1.收益方面：基金和投资型保险产品是投资产品，投资者既可能分享投资所产生的收益，也可能面临投资亏损，甚至本金损失。 2.管理方面：银行是基金、保险的代理销售机构，而不是基金、保险产品的经营主体，产品的设计、投资、管理等均由基金、保险公司承担，投资者应在购买前充分了解基金、保险产品及所属公司的相关情况，谨慎做出投资决策； 3.交易方面：银行是代理销售机构，银行将把投资者的买卖交易申请提交基金、保险公司进行最终确认，申请有可能会被基金、保险公司确认失败，投资者应及时查询交易结果； 4.告知方面：投资者须确保购买前填写的所有资料正确有效，并在相关业务凭证上亲笔签字，否则可能影响产品投资有效性或对产品利益产生重大影响。根据监管要求，投资者购买基金、保险产品时需填写个人投资者投资风险分析评估材料，银行据此推荐相应风险等级的基金、保险产品供投资者选择。如投资者的风险评估与拟购买的基金、保险产品风险评级不匹配，投资者需慎重做出投资决策。投资者需要在相关的协议文件中抄录产品风险提示并签字确认。 投资银行理财产品应注意哪些要素？ 收益率：是年化收益率还是累积收益率，是税前收益率还是税后收益率，不同的收益率可能对应不同的最终收益； 投资方向：募集资金投放于哪个市场，投资什么金融产品，将决定产品风险的大小以及收益能否顺利实现； 流动性：在理财产品存续期间，购买者一般不能提前终止；少部分理财产品可质押，但须缴纳一定手续费和质押贷款利息。 风险承受能力：投资理财产品前应先评估自身的可承受风险水平及风险偏好，避免片面追求高收益而忽视风险。 信息披露：在购买理财产品后，投资者应及时关注银行披露的理财产品的相关信息。 （授权转载请务必注明来源“羊城晚报”）
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