高杠杆比例等于高风险吗？

 在金融市场上，因为很多人不愿意动脑筋亲搞清楚一些基本的问题，而常常成为外行。然后，这些外行却不自知，只要在市场待过一段时间，就会自以为是，还会以专家自居。或者有些人压根就干脆不动脑筋的，凡事人云亦云，听到什么就是什么，看到什么就是什么，不 ...

在金融市场上，因为很多人不愿意动脑筋亲搞清楚一些基本的问题，而常常成为外行。然后，这些外行却不自知，只要在市场待过一段时间，就会自以为是，有人还会以专家自居。或者有些人压根就干脆不动脑筋的，凡事人云亦云，听到什么就是什么，看到什么就是什么，不去思考，不去甄别，往往成为错误言论的接受者和传播者。 比如，高杠杆比例就等于高风险，就是一个在投资江湖上流传甚久的大众性普遍认知。一说起外汇交易的风险，就问你哪个交易商提供的杠杆是多少？或者是问你选择的杠杆是多大比例？一旦听说，1：100或者1:200，甚至1:400这样的高杠杆，就惊呼：风险太大了。 果真如此吗？ 如果不去做细致的推敲，而是想当然，哪肯定会有这样的结论：高杠杆，放大了收益，也放大了风险。你做错一次，就玩完了。 世界上的事情最怕认真二字。我们也认真一次。让具体的数字来说话，我们才会更明白其中的道理。 好了，我们都知道，在外汇市场上，一个标准合约价值是10万美元。而欧元/美元（EUR/USD）的市场报价是五位数，小数点后面有四位，比如，1.2835之类的。那么，很清楚，欧元/美元（EUR/USD）这个品种，市场每波动一个，盈亏就是10万美元*0.0001=10美元。换句话说，对欧元/美元（EUR/USD）来说，每个点（也就是小数点后面第四位）价值10美元。 现在，你看到了，我们确定在标准何合约下，欧元/美元（EUR/USD）每个点价值10美元的过程中，并没有涉及到杠杆比例。也就是说，不管你选择的比例是1:50，还是1:400，欧元/美元（EUR/USD）这个品种，每个点的价值都是10美元，跟杠杆无关。 好了，现在我们开两个外汇保证金账户，开户金额都是1万美元。不同的是，账户A选择1:50的杠杆，账户B选择1:400的杠杆。 账户A 账户B 下单1手，动用了10万美元/50=2000美元，剩余里剩余的可用保证金是8000美元 下单1手，动用了10万美元/400=250美元，账户剩余的可用保证金是9750美元 你看到了没有？高杠杆的账户B中，剩余的可用保证金居然是比低杠杆的账户A多的。我们知道，账户中剩余的可用保证金越多，账户就越安全，这是没有问题的。 我们来做一个总结：在账户投资金额相等、开仓手数相同的情况下，杠杆比例越高，账户剩余的可用保证金越多，账户抵抗反向波动的能力越强，账户越安全！ 现在我们来思考另外一个问题，就是开仓数量多少也就是仓位高低对账户的影响有多大。 同样是上述的两个账户A和B 账户A 账户B 下单1手，动用了10万美元/50=2000美元，剩余里剩余的可用保证金是8000美元 下单1手，动用了10万美元/400=250美元，账户剩余的可用保证金是9750美元 下单3手，动用了6000美元，剩余的可用保证金是4000美元 下单3手，动用了750美元，账户剩余的可用保证金是9250美元   这一回，你是不是看出一些问题来了？ 你看到了，两个账户投资金额是一样大小的，只是选择的杠杆不同。在只做1手交易的情况下，两个账户剩余的可用保证金分别是8000美元和9750美元，相差还不是很多。但是，如果加大交易量，也就是说提高仓位，做3手单，这时两个账户剩余的可用保证金就分别是4000美元和9250美元，差距非常大！换句话说，两个账户抗拒风险的能力就相差太远了。低杠杆的A账户，风险其实更大。 都是账户A，做3手交易时，剩余的可用保证金比做1手时要少。如果不幸你做错了方向，因为你持有的仓位高，损失必然就会更大，那么，这时会出现什么情况呢？就是账户中的剩余可用保证金急剧下降，账户告急！ 通过数字的变化，可以看得更清楚一些。 以账户A为例，假设在1手交易和3手交易时，我们都是在1.3500做多欧元/美元（EUR/USD），然而，很不幸，我们看错了市场的方向，欧元/美元（EUR/USD）开始下跌了。 当欧元/美元（EUR/USD）跌到13450，距离我们的开仓价下跌了50个点。 做1手交易时，账户中已开仓的部位损失50*10=500美元，账户中本来剩余的可用保证金是8000美元，现在就只有7500美元了。剩余的7500美元来保证1手交易的安全，问题不大。 当我们做3手交易时，账户中已开仓的部位损失3*50*10=1500美元，账户中本来剩余的可用保证金是4000美元，现在就只有2500美元了。剩余的2500美元来保证3手交易的安全，问题多多。再跌80个点，已开仓部位的损失就会再增加3*80*10=2400美元，账户中剩余的可用保证金就只有可怜的100美元了！这时的账户就如同站立在悬崖边上一样，随时都有爆仓的可能。只要再反向波动4个点，MT4交易软件中发出一声叹息，game over，一切灰飞烟灭。 这时候，我们就很清晰地看到了，风险其实在于仓位的高低。也就是，我们的交易占用了多少比例的资金。 我们换个角度再来看这个问题，你还会有更深的认识，你将不再人云亦云地说，高杠杆=高风险。 我们这次开设4个账户，选择同样的杠杆，1:200，但是投入金额不同，分别是2000美元、5000美元、10000美元和20000美元。 A账户投资金额2000美元 做1手单，占用500美元 剩余保证金1500美元 B账户投资金额5000美元 做1手单，占用500美元 剩余保证金4500美元 C账户投资金额10000美元 做1手单，占用500美元 剩余保证金9500美元 D账户投资金额20000美元 做1手单，占用500美元 剩余保证金19500美元 这时，你看到了这样一幅景象：相同杠杆，同样单量，投入的金额越大，账户中剩余的保证金越多，账户抵抗风险的能力越强，账户越安全。 其实，我们用仓位这个概念更科学。 A账户投资金额2000美元，做1手交易，占用了500美元，仓位比例是25%； B账户投资金额5000美元，做1手交易，占用了500美元，仓位比例是10%； C账户投资金额10000美元，做1手交易，占用了500美元，仓位比例是5%； D账户投资金额20000美元，做1手交易，占用了500美元，仓位比例是2.5%； 所以，至此，我们可以得出结论了：高杠杆并非风险的来源，高仓位才是风险产生的罪魁祸首。