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顾比复合移动平均线 顾比复合移动平均线（GMMA）由两组12根线复合而成。 戴若·顾比是全球金融市场十大技术分析大师之一，顾比更多是通过价格本身的信息去理解市场，通过图线分析，去理解其他投资者正在想什么，从而发现交易机会。顾比线就是他的杰作，顾比线其实是一种复合移动平均线。戴若·顾比认为：趋势的性质由中长线投资者决定。中长线资金源源不断地介入，为股价持续上涨提供了动力。中长线资金的持续撤出，将使股价持续阴跌。趋势的特征由短线交易者决定。上升趋势中短线客的蜂拥而入，将使股价加速上涨。短线客的获利抛出将使股价下跌回落。 短期平均线组由3、5、8、10、12、15移动平均线构成，代表短期趋势。 长期平均线组由30、35、40、45、50、60移动平均线构成，代表中长期趋势。 顾比复合移动平均线具体的市场含义阐述如下。 短期平均线组代表着短线交易者的行为和心理。短线交易者注重短期内价格的变化，总是试探短期趋势的变化，试图捕捉短期价格异动，低吸高抛获取利润。因此短线交易者引领短期趋势的变化，是短期波动的制造者。 长期平均线组代表着中长线投资者的行为和心理。中长线投资者更多看重股票的价值，试图通过发现价值低估（或相对低估）区域而盈利。他们不太注重价格短期的波动。 当某一组的6条均线趋于粘合的时候，表明这一组的参与者正在交易,趋势将发生变化；当某组的6条线平行或渐趋分开的时候，表明这一组的交易活动很少发生，趋势将延续。所以运用顾比复合移动平均线，可以知道何时市场对股票的价值看法出现一致，何时不一致。 1. GMMA的使用方法 顾比线从下面三个方面分析趋势的特征和性质。 （1）长期平均线组的扩展和收缩程度。长期平均线组代表着中长期的走势，此组向上，说明股价的中长期趋势向上。长期平均线组均线之间的分开程度对判断趋势更有指导意义。宽的均线带宽代表了比较强的趋势（图1-10中上行粗箭头），窄的带宽代表了比较弱的趋势。在上涨中，长线组均线之间分的越开，则上涨越有力，对上涨越有支撑。在下跌中分的越开，则后期调整的力度会越大，时间会越长，对反弹的压力会越大。 特殊情况：长期均线在上涨中分得很开并保持几乎平行状态，它是中长期投资者不断加筹的结果。若出现，则应在短线回调时坚决买进。 （2）短期平均线的扩展和收缩程度。短期平均线组代表着短期的走势，短期平均线组向上，说明短期股价正上涨，均线之间的分开程度不断加大，说明短线上涨趋势正在加强，大到一定的时候就强极升弱了。此时均线带宽分开程度开始缩小，说明短线上涨趋势正在减缓或有调整。如果在下跌中分的越开，说明短线趋势下跌变弱，反弹的机会越来越大。 （3）长期平均线组和短期平均线组之间的分开程度。长期平均线组与短期线组之间的间距也是对中长期趋势判别的重要指标。间距大小也决定了趋势的力度。在升势初期，短线组突破长线组的压力，此时长线组与短线组均线纠合在一起，尚不能证明趋势的确立。随两组间距不断扩大，上升趋势不断巩固，趋势越来越强。 如果两均线组均处上升阶段，而且两组间距大且长时间内间距保持不变，该种情况属于趋势稳定强势。也就是长期平线组从收集点向上扩散，发散状态与短期平均线组一致，此时的交易策略是坚持持有。 如果两均线组均处下跌阶段，而且两组间距大且长时间内间距保持不变，该种情况属于趋势稳定弱势。也就是长期平线组从收集点向下扩散，发散状态与短期平均线组一致，此时的交易策略是坚持卖出。 这两组指标的相互关系表述了很有效的市场信息，当它们相互靠近时，说明短线交易者和长线交易者对股票价值达成了共识；而当它们相互远离时，则说明他们对于股票的价值产生了分歧。一旦短线平均线组和长线平均线组同时出现上升方向的一致变化，则是买入的最佳交易机会。反之当短线平均线组和长线平均线组同时出现下跌方向的一致变化，则是卖出的最佳交易机会。 实例分析：我们选择一个实例来看看一个股票在一个从大多头市场转大空头市场的过程中GMMA的表现。先看600051 宁波联合2006年年底至2007年年初的走势图，如图1-11所示。从图1-11中可见股价在这段时间里处于上升趋势之中。在图1-11中A点，短期平均线组从长期平均线组下上穿。然后两组平均线扩散宽度基本一致，此时说明中长期趋势得到了短期趋势的认同。应该选择积极做多。股票价在图中B点短线组收敛，但是长线组仍然扩散上行（图1-11中AB段），所以股价受到了长线组的支持。虽然短线增的带宽扩张过快，在图1-11中B点回调。但是由于长线组仍然均匀扩散，所以中长线趋势仍然向上。 在2007年4～5月份，该股票的短期平均线组的带宽扩散收窄，但长期平均线组的带宽虽仍然扩散，但是趋势转平，所以有转势的特征，见图1-12左框区域。在A点两组平均线带宽收敛形成死亡交叉，这是卖出信号。随后短线组由于向下扩散太扩散，有向上收敛的要求，所以在B点发生反弹。在图中右框区域，两组平均线都收敛，说明趋势要发生变化。此时应该观望，结果在图1-12中C点，短期平均线组下穿长期平均线组发生死亡交叉。随后两组平均线向下扩散，而且扩散速度差不多，见图1-12中CD段，说明趋势仍然继续弱势。但在图中D点（2008年12月月底）虽然长期平均线向下，但是短期平均线组的带宽扩散收窄，这种两组平均线带宽变化快速度不一样是见底特征。 2. GMMA的使用要点 （1）顾比均线判断大盘及个股趋势，强势的就持股,变弱的就卖出,没有趋势的不参与，不要受日间波的影响而乱猜测行情，严格执行你的交易程序。 （2）在上升趋势中，选择短期平均线组与长期平均线组趋向一致，而且带宽波动一致时持股票做多。 （3）在下跌趋势中，选择短期平均线组与长期平均线组趋向一致，而且带宽波动一致时持币做空。 1.2.3 指数平均异同平均线 指数平均异同平均线（MACD）指标又叫指数平滑异同移动平均线，是国际分析大师查拉尔·阿佩尔（Gerald Apple）所创造的，是一种跟踪股价运行趋势的技术分析工具。指数平滑异同平均线是在移动平均线的基础上发展而成的，它利用两条不同速度（一条变动速率较快的短期移动平均线，一条变动速度较慢的长期移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差别状况（DIF），作为研判行情的基础。 在众多的技术指标中，MACD是一种既简单又实用的指标，是普通投资者必须掌握的分析工具。MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA这三者之间关系来研判走势，DIF是核心，DEA是辅助。MACD是快速平滑 移动平均线和慢速平滑移动平均线的差，利用红柱（零轴上）和绿柱（零轴下）的收缩来研判行情。如图1-13中指标在7月中绿柱逐渐变小，并且穿过零变成红柱，这说明股价逐步强势。反之逐渐变弱。MACD的使用判断原则 （1）当DIF和DEA处于零轴以上时，属于多头市场。DIF线自下而上穿越DEA线时黄金交叉是买入信号。 （2）当DIF和DEA处于零轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时死亡交叉是卖出信号。 （3）MACD柱状线在零轴上持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱（红色柱子从大逐步变小接近零轴），当柱状线颜色变成绿色时，弱势趋势确定。 （4）MACD柱状线在零轴下持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐变强（绿色柱子从大逐步变小接近零轴），当柱状线颜色变成红色时，强势趋势确定。 （5）在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转势下行。当价格持续降低而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，趋势转势上涨。 MACD的使用技巧 （1）MACD日线判断买卖点比较有效，如MACD红柱加长表示股价将连续上涨，对应策略是持有。其含义是多方的力道正在加强。 （2）如MACD绿柱加长表示股价将连续下跌，对应策略是空仓。其含义是空方的力道正在加强。 （3）周线的MACD判断趋势非常准确，如股票在大幅下跌之后，在零轴下周线DIF上穿DEA黄金交叉，那么应该是中长期买点。 （4）如股票在大幅上涨之后，在零轴上周线DIF下破DEA死亡交叉，那么是应该中长期卖点。 （5）顶背离。K线图上的股价走势一峰比一峰高，而周MACD指标图形上的DIF及DEA构成的图形走势一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将反转转势的信号，表明股价短期内即将大幅下跌，是强烈的卖出的信号。顶背离一般出现在股价的高位区。 （6）底背离。当股价K线图上的股票走势一头比一头低，而MACD指标图形上的DIF及DEA构成的图形走势一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价将反转势向上的信号。底背离一般出现在股价的低位区。 注意要点 （1）牛皮市道中日MACD指标将失真。所谓牛皮市道即是无趋势市场，此时指标DIF线与DEA线的交叉将会十分频繁，同时MACD柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态。 （2）MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出现一两次背离的形态即可确认为股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。 |
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