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期货中国 陆海鹏 网名：蓝色海岸 期货交易高手，江苏张家港人，做过现货行业，六年期货交易经验，蓝海密剑2010-2011第二赛季的亚军，涉足期货内外盘交易。 趋势交易者，重势不重价，止损不止赢，中长线趋势交易，不抄底、不摸顶。 依据价值中枢投资，主要操作品种铜，棉，天胶。一进入期货市场帮公司赚取上千万利润，而后又回吐大半。通过公司和个人帐户的两次大起大落，开始形成自己稳定的交易体系。2007年至今的4年时间，通过半复利（部分盈利留在账户内、部分盈利取出）模式，取得九倍多的收益。 访谈精彩语录： 无知者无畏，刚接触期货，没有什么风险意识，敢于满仓操作。 刚接触期货，只看到了其中的利益，不明白杠杆中蕴藏的风险。 任何时候规避风险是第一位的，活着远比一时的辉煌更加重要，风险永远排在第一位。 人做错事情，第一次是因为你不知道，第二次是因为你不小心。 把风险控制在可承受范围内是我的体系的核心。 对于我个人而言，30%一年的收益（复利）就属于暴利。 当帐户收益达到出金额度的时候，我一定会出金，拿出至少60%的利润。 基本面分析决定交易方向，技术面分析决定入场时机。 机会出现，第一次就会把自己计划入场的基准仓位（30%）开仓，然后在趋势产生后的第一次反弹出现后，再加到50%。 在这个充满风险的市场保命是第一位的，本金的严格止损，是你犯了错误后，还能东山再起的必要条件。 让盈利奔跑的动机下，也要承受盈利的反向波动。 我的交易原则是不熟悉的品种不做，趋势性不强的品种不做。 我选择品种看三个条件：第一是熟悉，第二是流动性好，第三是品种波动空间较大。 内外铜差价的频繁变动，对大资金稳定跨境套利非常有利。 分散投资的初衷是分散风险，但是因为你把精力和资源投入到了你不了解、不精通的领域，其实你投资损失的风险是扩大了。 止损是首要的，因为你其他环节出了问题，止损也会给你调整改错的机会，但如果没了资金，一切无从谈起。 大赚或者大亏后都要休息。 趋势性行情不常有，耐心才是财富的朋友。 人生是不断学习的旅程，犯过错误才会成长。 常赚而不是大赚。 高手是用时间和市场来证明的。 我想最少五年以上持续稳定盈利，而且资金回撤都保持在30%以内，应该是一个高手的定义。 稳健是投资的第一原则，风控先于投资。 期货这个行业藏龙卧虎，很多事情你想到的时候，会发现别人不但想到了，而且已经做了，还做的很好。 在这个市场上我还有很长的路要走，做比说更重要。 期货中国1、陆海鹏先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您刚做期货就大赚了，但很快又大亏了。就您自己分析来看，除去运气好坏的成分，当时大赚的主要原因是什么？而后来没有把利润留住，又亏会去的主要原因是什么？ 陆海鹏：一开始盈利比较顺利，一是因为在做期货前做了1年的铜加工产品的销售工作，对电解铜的上下游行业比较熟悉，对铜的价值中枢有了基本的概念，认识到了当时的价格相对价值来说相对偏低，行业方面需求大于供给。 盈利较大的第二个原因是无知者无畏，刚接触期货，没有什么风险意识，敢于满仓操作。 亏回去的原因也是源于第二点，正因为刚接触期货，只看到了其中的利益，不明白杠杆中蕴藏的风险。随后在买入铝期货的操作中，因为满仓操作，遇到一个中级的调整，就回吐了盈利的70%。 期货中国2、您做期货经历过二起二落，这二起二落让您改变最多的是什么？另外，您有没有想过自己还有可能经历三起三落？如果真的发生了，您会如何应对？ 陆海鹏：改变最多的应该是交易的风格，从激进转向稳健。这两次经历让自己明白了任何时候规避风险是第一位的，活着远比一时的辉煌更加重要，风险永远排在第一位。 我有想过可能会再次遭遇大的失败。个人认为，人做错事情，第一次是因为你不知道，第二次是因为你不小心。 通过前两次经历，我更加严格止损，把风险控制在可承受范围内是我的体系的核心。 所以您提出的情况要是再发生，要么是我的团队组建有问题，要么就是我的止损贯彻执行有问题。无可逃避的是，再次发生大亏肯定还是我的责任。但不管怎样，我会总结什么地方出了问题，去避免再发生，并且重新在跌倒的地方站起来。 期货中国3、最近四年，您通过半复利增长，获得9倍多的收益。请问，一般来说每年多少的收益会让您感到比较满意？而达到多大的利润在您的概念里就算是暴利了？ 陆海鹏：谈多少收益比较满意要按照现在的通胀情况和自身的特点。因为我是趋势交易者，所以一般来说震荡市首先争取不亏损，然后获得10%-15%的收益就很满意了。当单边市场就是趋势来临的话，赚多少就是市场给你的了，一般保守来说30%-50%的收益并不难。对于我个人而言，30%一年的收益（复利）就属于暴利。 期货中国4、当一个账户的利润达到多少比例时，您会考虑拿先一部分出来？拿出来的利润您会用来做什么？ 陆海鹏：首先看帐户的性质和资金承受风险的程度，低风险偏好的资金，收益50%出金，高风险偏好的资金，收益100%出金。当帐户收益达到出金额度的时候，我一定会出金，拿出至少60%的利润。 期货中国5、您是做中长线交易的，请问您是以基本面分析为主还是技术面为主？或是两者结合的方法？是如何结合的？ 陆海鹏：首先是依据宏观经济对经济处于周期哪个阶段进行分析，然后整体交易方向依照所处周期阶段来制订。具体品种上，则依据供需，按照产业链上下游的市场具体情况来选择。总结来说，基本面分析决定交易方向，技术面分析决定入场时机。 期货中国6、一般来说，中长线交易不会第一次下单就把要下的仓位全部下进去，您是否也是这样的？您交易方法中有没有加减仓的设计？大概是怎样的加减仓原理？ 陆海鹏：这个我想个人有个人的体系。我的体系在选择好方向和品种之后，会等待入场时机的出现。机会出现，第一次就会把自己计划入场的基准仓位（30%）开仓，然后在趋势产生后的第一次反弹出现后，再加到50%。而减仓的话则依据自己的风险控制体系执行，主要是资金止损。 期货中国7、您对本金的止损和利润的止损不是同等看待的，对本金和利润您为什么用不同的止损方案？请问您止损方案的大概原则是怎样的？ 陆海鹏：因为做交易的根本是在风险可控的情况下，把自己的利润最大化。本金就是你的生命，所以在这个充满风险的市场保命是第一位的，本金的严格止损，是你犯了错误后，还能东山再起的必要条件。而盈利是你做对方向后市场对你的奖励和回馈，你无法做出准确估算，所以让盈利奔跑的动机下，也要承受盈利的反向波动。 期货中国8、国内的品种您偏好做铜和棉花，为什么喜欢做这两个品种？ 陆海鹏：因为我的交易原则是不熟悉的品种不做，趋势性不强的品种不做。棉花和铜的供需和基本面我相对熟悉，与宏观经济的周期相关性也很强。 期货中国9、其他的品种您有没有在关注？一个品种需要符合什么条件，你会选择作为主要参与的品种？ 陆海鹏：天胶期货也一直关注，有一定了解。我选择品种看三个条件：第一是熟悉，第二是流动性好，第三是品种波动空间较大。 期货中国10、您也在做外盘，外盘方面您主要做哪些品种？ 陆海鹏：外盘我主要参与美元指数、铜、棉花、白银和原油。因为外盘期货我也是接触才2年，没有特别固定的品种。一般根据盘面观察，发现什么品种严重偏离价值中枢，就尝试参与一下。 期货中国11、就您自身参与的感觉和效果来看，外盘和内盘哪一个更容易实现盈利？ 陆海鹏：外盘的品种较多，所以相对来说机会也多一些。又因为参与者多，所以流动性也好，行情走势相对流畅。另外，外盘的杠杆也比较大，所以在控制好风险的情况下，外盘的盈利率更高一些。 期货中国12、铜和棉花这两个品种是您擅长的，这两个品种内外盘都可以交易，您觉得铜和棉花在内外盘的行情联动方面是否紧密？有没有背离的情况发生？您会不会从内外盘的相互影响中寻找交易机会？ 陆海鹏：因为中国是铜和棉花的净进口国，所以内外盘联动很紧密。至于背离的情况，棉花比铜相对多些。同时，我感觉国内棉花的走势对外盘的影响很大，逐渐有影响引领外盘走势的趋势。 我会从内外盘的联动中寻找机会。内外铜差价的频繁变动，对大资金稳定跨境套利非常有利。现在还有人民币的升值预期，这也为大资金的正向套利提供了便利。 期货中国13、我们在做交易时，有时会明显感觉到某个品种被主力资金影响较大，您觉得外盘和内盘相比，哪一个更难被主力操控或影响？ 陆海鹏：其实资金操纵市场的情况内外盘都有，对自己有没有影响关键是取决于你的交易风格。短线操作者受的影响相对大一些，而对于趋势操作者来说，我并不在意短期的波动。只要管理好资金，不要激进和冒险，我相信价格最终要回归价值的。 期货中国14、您说过“把鸡蛋放在一个篮子里，然后好好照看它，只做自己最擅长的”，但不少专家建议分散投资，您如何看待分散投资？您觉得把鸡蛋放在一个篮子里的好处是什么？ 陆海鹏：我觉得每个人都有专长，一个人精力有限，不可能面面俱到，所以你该专注精力做你最擅长的事情。分散投资的初衷是分散风险，但是因为你把精力和资源投入到了你不了解、不精通的领域，其实你投资损失的风险是扩大了，所以我觉得对个人而言，还是要有所专攻的好。 期货中国15、在交易个各个环节，比如分析预测、进场时机把握、仓位管理、止损管理、心理情绪控制等方面，你最看重哪个方面？在您的心目中，这5个方面重要性排序是怎样的？ 陆海鹏：止损是首要的，因为你其他环节出了问题，止损也会给你调整改错的机会，但如果没了资金，一切无从谈起。 其次是控制心态，保持一颗平常心，是后续工作的重要保证。 然后分析市场、选择进场时机、管理好仓位，我觉得这三者在交易中互为因果，同等重要。 期货中国16、您认为交易也要学会休息，那么您会在什么情况下休息？为什么要休息？ 陆海鹏：大赚或者大亏后都要休息。大亏说明方向有问题，这时候休息是为了发现自己的问题，进而解决问题。大赚的时候，一波行情做完后也要休息，成功容易让人自满，重新调整好心态，等待新的机会，因为趋势性行情不常有，耐心才是财富的朋友。 期货中国17、你建议普通投资者参与期货的资金不超过净资产的10%，为什么只建议这么低的比例？ 陆海鹏：人生是不断学习的旅程，犯过错误才会成长，而期货是高风险投资，错误很可能让你的资金归零。控制你的入场资金，可以让你有充分的成长余地，而且不会因为投资成败影响你的生活，有好的心态才更加容易成功。 期货中国18、现在的期货市场，高手众多，财富神话不停上演，在您的心目中，您怎么定义“一个优秀的交易高手”？ 陆海鹏：常赚而不是大赚，亏损控制在自己的可承受范围内，时刻注意风险。高手是用时间和市场来证明的，我想最少五年以上持续稳定盈利，而且资金回撤都保持在30%以内，应该是一个高手的定义，这也是我追求的目标。 期货中国19、您非常欣赏投资高手葛卫东，请问您欣赏他哪些地方？ 陆海鹏：稳定持续获利才是成功的标准；稳健是投资的第一原则，风控先于投资。 这些都和我的理念不谋而合。期货这个行业藏龙卧虎，很多事情你想到的时候，会发现别人不但想到了，而且已经做了，还做的很好。 期货中国20、您觉得自己有没有能力、有没有机会成为像葛卫东一样的人？ 陆海鹏：这个市场有很多我们不知道的高手，他们同样有自己成熟的交易体系，取得了非常让人瞩目的成功。但是他们谦虚低调，不为人知。所以在这个市场上我还有很长的路要走，做比说更重要，希望有一天我觉得我有这个资格的时候，再来回答这个问题。 |
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