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资金管理步骤

2012-01-21  雉水桥客

过度交易——重仓——是致命错误。新手想赚快钱,然而认真的交易者是从计算风险开始的。如果你起步时做的很少,但注重质量,你会成为一个不错的交易者。当你明白了交易是——寻找交易,进场,设置止损,订立利润目标,出场——你就可以适当增加你的仓位,并赢得有意义的利润。

最近有个新手来找我,他是42岁的生意人,他厌倦了老鼠赛跑。他的妻子帮他照顾生意,他自己全心全意做投资。他对自己的资金原地不动而痛苦,一般他会交易100——1000股。通常,他都下小单,也赢了几次,然后一次大的亏损就把利润还给市场了。

我告诉他,他的表现已经是非常不错了,大部分新手都是亏损的,他却没有亏损。然后我给他开了一个标准药方——一开始交易最少的手数,100股,如果能做到赚钱比亏钱多,而且总体是赢利的,开始阶段就算结束了。对于日内交易者来说,这个阶段是2周;对于长线交易者来说是2个月。如果能做到赢利了,把你的交易额从100股提高到200股。如果这个阶段也能赚钱了,把200股提高到300股。如果你在某个阶段(日内交易者是1周,长线交易者是1个月)亏损了,回到上一个阶段,重新开始。如果你交易的是期货,用1份合约代替100股。慢慢地进步,亏损时撤退要快。

拉夫·文森在他的伟大著作《图解资金公式》里,作者介绍了最完美的f——也就是最完美的那部分账户资金,用它去赢取最大的收益。他的书用了很多数学计算,但最终总结为以下几点:每笔交易都有完美的f;如果你赌的少,风险是数字式的减少而利润是几何级的减少;如果你投入的比最完美的f多,你肯定会破产。最完美的f随着交易不同而不同,很难计算。它能带来长期的高额回报,也会给投入资金超过账户90%的人造成损失。谁愿意使用一个把自己账户从100000变成9000的系统呢?最完美的f告诉我们一个道理,如果我们的仓位太大,我们就会毁了自己的账户。最完美的f是一个地标,你再多走一步就进入了雷区。要远离地雷,在最完美的f之内交易。

新手的思维很像用车拉马,不是马拉车。应该反过来思考,先思考风险。问问你自己,如果你愿意接受2%原则和6%原则,你最大的风险是多少?

以下是合理资金管理的步骤:

月初计算你的账户资金——你的总现金,保证金和仓位。

计算总资金的2%。这是你每次交易的最大损失。

计算总资金的6%。这是你每月可以损失的最大值。如果损失超过了6%,你要清空所有的仓位,当月不再交易。

对于每笔交易,计算好进场点和止损点。用金额说明你每笔或者每分合约的风险数字。

2%的预计亏损分摊到股票或者期货合约上,看样可以买多少股或者多少份。四舍,不能五入。

把所要买的股票股数和期货合约份数算好,算出从进场点到止损点的价差,把2个数字相乘,得到一个总数。如果总数算出来的风险是4%或者更少,你要加点仓,总风险做到6%。记住,你不必每笔交易风险控制在2%,如果你喜欢,数字可以更小。

当满足以上所有条件时,开始交易。

交易仓位大小是根据你要亏的钱来计算的,不要根据你要赚的钱计算的。遵守2%原则和6%原则。如果某个月你的运气特别好,所有交易都是赢利的,你可以把止损点设置在保本之上,还可以加仓。你甚至可以利用资金杠杆。资金管理的美妙之处就是,当你亏的时候亏得少,赚的时候能开足马力。

月初时,如果你没有仓位,2%6%的数字好计算。如果你已经有了仓位,计算你的账户资金时——要把所有仓位的市值加上所有的现金和未用的保证金。根据这个来计算2%6%的可能亏损值。

如果你的仓位已经赢利,而且你在赢利之上设置了止损点,那么你的资金是没有风险的,你可以寻找你的新交易。如果你的仓位止损点不能保证赢利,你要重新计算好风险,数字是6%。一旦你计算好了6%的数字,你就知道要建立多少新仓位。如果你同时交易期货,股票和期权,该如何应用2%原则和6%原则呢?首先,新手要聚焦在一个市场,成功以后再关注多个市场。如果你同时在几个市场交易,开不同的账户,每个账户相对独立。举例说,如果你有60000元投资于股票,40000元投资于期货。为60000元的股票计算一次2%6%;再为40000元的期货计算一次2%6%。如果你的账户不止一个,根据仓位合理分配费用。记住,要想在市场取胜,交易系统和资金管理都要优秀才行。

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