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过度交易——重仓——是致命错误。新手想赚快钱，然而认真的交易者是从计算风险开始的。如果你起步时做的很少，但注重质量，你会成为一个不错的交易者。当你明白了交易是——寻找交易，进场，设置止损，订立利润目标，出场——你就可以适当增加你的仓位，并赢得有意义的利润。 最近有个新手来找我，他是42岁的生意人，他厌倦了老鼠赛跑。他的妻子帮他照顾生意，他自己全心全意做投资。他对自己的资金原地不动而痛苦，一般他会交易100——1000股。通常，他都下小单，也赢了几次，然后一次大的亏损就把利润还给市场了。 我告诉他，他的表现已经是非常不错了，大部分新手都是亏损的，他却没有亏损。然后我给他开了一个标准药方——一开始交易最少的手数，100股，如果能做到赚钱比亏钱多，而且总体是赢利的，开始阶段就算结束了。对于日内交易者来说，这个阶段是2周；对于长线交易者来说是2个月。如果能做到赢利了，把你的交易额从100股提高到200股。如果这个阶段也能赚钱了，把200股提高到300股。如果你在某个阶段（日内交易者是1周，长线交易者是1个月）亏损了，回到上一个阶段，重新开始。如果你交易的是期货，用1份合约代替100股。慢慢地进步，亏损时撤退要快。 拉夫·文森在他的伟大著作《图解资金公式》里，作者介绍了最完美的f——也就是最完美的那部分账户资金，用它去赢取最大的收益。他的书用了很多数学计算，但最终总结为以下几点：每笔交易都有完美的f；如果你赌的少，风险是数字式的减少而利润是几何级的减少；如果你投入的比最完美的f多，你肯定会破产。最完美的f随着交易不同而不同，很难计算。它能带来长期的高额回报，也会给投入资金超过账户90%的人造成损失。谁愿意使用一个把自己账户从100000变成9000的系统呢？最完美的f告诉我们一个道理，如果我们的仓位太大，我们就会毁了自己的账户。最完美的f是一个地标，你再多走一步就进入了雷区。要远离地雷，在最完美的f之内交易。 新手的思维很像用车拉马，不是马拉车。应该反过来思考，先思考风险。问问你自己，如果你愿意接受2%原则和6%原则，你最大的风险是多少？ 以下是合理资金管理的步骤： 月初计算你的账户资金——你的总现金，保证金和仓位。 计算总资金的2%。这是你每次交易的最大损失。 计算总资金的6%。这是你每月可以损失的最大值。如果损失超过了6%，你要清空所有的仓位，当月不再交易。 对于每笔交易，计算好进场点和止损点。用金额说明你每笔或者每分合约的风险数字。 把2%的预计亏损分摊到股票或者期货合约上，看样可以买多少股或者多少份。四舍，不能五入。 把所要买的股票股数和期货合约份数算好，算出从进场点到止损点的价差，把2个数字相乘，得到一个总数。如果总数算出来的风险是4%或者更少，你要加点仓，总风险做到6%。记住，你不必每笔交易风险控制在2%，如果你喜欢，数字可以更小。 当满足以上所有条件时，开始交易。 交易仓位大小是根据你要亏的钱来计算的，不要根据你要赚的钱计算的。遵守2%原则和6%原则。如果某个月你的运气特别好，所有交易都是赢利的，你可以把止损点设置在保本之上，还可以加仓。你甚至可以利用资金杠杆。资金管理的美妙之处就是，当你亏的时候亏得少，赚的时候能开足马力。 月初时，如果你没有仓位，2%和6%的数字好计算。如果你已经有了仓位，计算你的账户资金时——要把所有仓位的市值加上所有的现金和未用的保证金。根据这个来计算2%和6%的可能亏损值。 如果你的仓位已经赢利，而且你在赢利之上设置了止损点，那么你的资金是没有风险的，你可以寻找你的新交易。如果你的仓位止损点不能保证赢利，你要重新计算好风险，数字是6%。一旦你计算好了6%的数字，你就知道要建立多少新仓位。如果你同时交易期货，股票和期权，该如何应用2%原则和6%原则呢？首先，新手要聚焦在一个市场，成功以后再关注多个市场。如果你同时在几个市场交易，开不同的账户，每个账户相对独立。举例说，如果你有60000元投资于股票，40000元投资于期货。为60000元的股票计算一次2%和6%；再为40000元的期货计算一次2%和6%。如果你的账户不止一个，根据仓位合理分配费用。记住，要想在市场取胜，交易系统和资金管理都要优秀才行。 |
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