量平是指大盘或个股成交量比前一个交易日的成交量增加或减少的幅度在10%以内;价涨是指大盘当日上涨幅度较前一交易日超过0.4%以上或个股上涨幅度超过1%以上。一般量平价涨的走势,通常会发生在多头初升段、多头主升段、多头回调整理、多头末升段与空头末跌段等五种行情结构中。(图一)
◆涨势阶段量平价涨 1、多头初升段 代表攻击力道不足,股价维持在盘整的结构。此即代表主力或大户尚未积极进场试单或是承接,为散户盘,所以对应的涨势不会持久。 股价如果处于长期空头走势,筹码经过一段长时间沉淀,底部只要出现稍微放大的量能就可以让盘势出现止跌反弹,反弹的过程中因套牢的筹码早已认赔出场,或是套牢者已有长期抗战的心理准备,所以股价从底部反弹的过程不需太大的量能就可以止跌反弹,这是“量平价涨”的特性。 价格上涨而成交量变化不大,可能是场外资金仍在观望,跟进做多的力量不大,这样的情况如出现在筑底时间较短的涨势初期,涨势极可能是昙花一现,投资者不可盲目跟进。如果价涨量平是出现在股价长期筑底之后,则表明主力庄家持仓量较重,流通筹码稀少,主力庄家的操作目标位置相对较高,这样的股票会有很大的升幅,投资者可以跟进。 2、多头主升段 代表行情可能持续,不会立刻产生反转向下,然而这也是量能不继的表现,所以仍需随时注意卖点。如果是因为锁住涨停,那么可以视为持股者惜售,隔天理应有更高价可以期待,继续持股无妨。 股价如果处于中期多头走势,股价上涨已经到达相对高位区,量平价涨则暗示量能无法随股价同步放大,该股如果股本过大,或是股性不够活泼,那么投资人应当心控盘主力是否因为资金部位准备不足,导致后续上攻力道减弱,甚至攻击失败。 正常而言,在股价往上推升的过程,量平价涨代表的是动能不足,如果当日出现收高中红K线,量与昨日相当,宜防主力未大幅度买进,并以“打带跑”方式,利用盘中震荡幅度较大的过程,以之前先购入的筹码利用震荡区间做差价,这种模式在尾盘往往会出现虚攻的拉抬,因此涨势难以持久,只有利用次日开高增量再收高化解,如果开平盘宜防短线顺势压回。 3、多头回调整理 当股价在多头格局中回调做底反弹,第一波的目标往往为前波下跌的最后负反转高点附近,出现量平价涨,暗示回升有限,该负反转高点将成为重要观察点。最好是回调整理过程中,出现底部完成的信号,并在突破底部颈线时能够带量上涨,且量能逐渐增温,如此才有机会突破前波负反转高点。 另外是股价在多头回调之后,突破前波高点再创新高时,可能需要量能克服前波高点压力,但是在压力突破之后,再续涨的过程所需的量能就会比较小,所以在此部分的走势也会出现量平价涨的现象。 股价有一定涨幅后,股价出现回调企稳,出现量平价涨,股价继续盘整概率大(多头盘整段)。股价出现一段上升后,出现回调,回调一定时间后,出现量平价涨,证明买盘不够,股价继续盘整的概率很大。 4、多头末升段 股价上涨一段时间后,当有机会形成末升段走势时,出现量平价涨代表多空的力道进入均衡,上涨过程出现多空力道均衡不是一件好事,因为只要空头稍微转强,行情就有可能止涨下跌。
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