金融工程专业介绍以及相关学校

什么是金融工程？     金融工程在不同的美国大学有不同的名称：Financial Engineering， Financial Mathematics，Mathematical Finance，Computational Finance , 然而无论是叫金融工程，金融数学，数学金融还是计算金融，它们的实质都是一样的——it represents the emerging discipline wherein mathematical tools are used to model financial markets and solve problems in finance，即以数学工具来建立金融市场模型和解决金融问题的新兴学科。     近年来，由于金融创新层出不穷，金融市场发展得越来越复杂，在以往传统的股票和债券上发展出了期货、期权等一系列新型投资工具，这就是通常所说的金融衍生物。而如何对这些金融衍生物进行定价，是投资银行所面临的一个难题。同时，由于金融投资工具的复杂化，一些基金管理公司越来越感到传统的投资方式难以保持基金的高成长率，他们需要设计出更加高级的投资组合来获得盈利。因此，他们大量需要那些既通晓金融市场又有数学应用能力的复合型人才，而这样的人才在市场上极为稀缺。金融工程就是为了培养这样的人才而产生的。金融工程是一门综合了金融学、数学和计算机科学的交叉学科，其课程通常由大学的商学院、数学系和工程学院联合授课，其课程由于集中于金融领域，所以深度远远超过MBA金融方面的课程，通常包括股票市场分析、投资组合分析、期货和期权、资产定价、资本预算、固定收益分析、利率模型、金融风险管理等课程。金融工程硕士的学习时间一般为全日制1年。金融工程同MBA一样，是一种职业教育（Professional Education）而非学术研究教育（Academic Research Education），因此无需撰写硕士论文。其全部课程均围绕金融学的应用展开，具有实用性很强的特点。在美国，持有金融工程硕士学位的人才在市场上炙手可热，基本上全部被各大投资银行、基金管理公司、保险公司、风险投资公司所聘用。 MFE（master of Financial Engineering金融工程硕士）和MBA有什么不同？     MBA是一种泛面商科教育，而MFE则是专门培养高级金融人才的专项教育。金融工程硕士的课程全部集中于金融领域，如果你感兴趣的是会计、市场营销或人力资源管理，那你应该是去学习MBA课程，因为MBA的课程更广泛。此外，申请金融工程硕士不需要有工作经验，这和MBA有很大不同，但是，申请金融工程硕士要求申请者在大学本科必须修过两门课——微积分和统计，因此不适合那些大学学文科的同学。最后，MFE的学习是一年，而MBA由于课程覆盖面广而通常需要两年。 金融工程研究方向 证券衍生物定价 　　 90年代，金融数学的鼻祖Dr. Robert C. Merton 利用工程和高级物理数学原理，研究出一套定价金融产品的哲学，之后数学在金融学上的应用的研究就一直如火如荼的进行着。现在主要的金融市场的期货，期权，和一些非公开交易的衍生物产品如FRA，Credit Directives都是按照Dr. Robert的理论定价的。证券衍生物定价的学习涉及到很多关于数学分析，differential equation(物理应用数学必学的课程)的基础,学习上数学的学习将会占课程的大部分，同时加有MBA的金融类课程。这一研究方向的毕业生就业前景一般为投资银行，证券交易所, 保险公司，银行。 风险分析  　　 金融衍生物最大的一个功能就是能够转移风险，因此很多本来不可能的投资服务产品也变为有可能，例如高回报的保本投资，高风险高回报的投资组合。 同时企业会遇到各种各样的金融风险，例如由于汇率，利息的变动而带来的损失。企业尤其是上市的企业，为了保障公司在一个平稳的现金流下运作都会喜欢把风险转移给投机者。学习这个方向的学生必须很熟悉各种金融手段用法，同时要学习去模拟和分析公司现在的经济风险，因此对数理模型的学习是必不可少的。 这一类专业人才就业前景为：银行，投资银行，基金，保险公司，投资顾问公司等, 和其他贸易，能源，甚至农业生产和销售公司都需要这方面人才。 金融模型  　　 数学在金融上的应用很多都是通过模型来实现的，通过数学工具，我们可以更准确的模拟出一个投资或资产组合将来或在不同的经济环境中的变化，从而帮助决策层更准确，更快的下决定。金融模型的专业的学习包括，Linear Modeling, Stochastic Calculus, Dynamic Control, Monte Carlo simulation 等课程，因此对学生在本科学习中对基础数学的掌握要比较扎实。这一类的研究人才，就业方向一般是： 大型的国际银行，金融研究机构，政府等对人才研究能力要求很高的职位。 金融信息分析  　　 信息分析在金融方向的应用主要包括，工业分析，时间序列分析，和基础分析。对于金融数学的学生，学习的内容主要是通过统计和数学的手段进行前两者的分析。因此，这一类的学习/研方向要求学生有扎实的统计学基础，或者工程基础。这一类研究人才的就业方向一般为：金融研究机构，政府，金融评级机构，金融顾问公司等。  就业与薪酬 ◆ 美国就业与薪酬情况 　 Financial Analysts 金融分析师 　　 40%的金融分析师就业于金融和保险行业，包括证券和商品经纪、银行和信贷机构，以及保险公司。其他则就职于私营企业或政府机构。 　　 平均工资：$66,590 　　 　　 薪酬范围：$50,700 -- $90,690 　 Insurance Underwriters 保险业者 　　 65%的保险从业者受雇于保险公司，只有少部分就职于银行、融资公司、房地产公司等。 　　 平均工资：$52,350 　　 　　 薪酬范围：$40,000 and $71,070 　 Claims Adjusters, Appraisers, Examiners, and Investigators保险理赔员、估价师 　　 70%保险理赔员、估价师受雇于保险公司、保险经纪公司及相关行业，例如私营保险索赔公司等。 　　 平均工资：$50,660 　　 　　 薪酬范围：$38,520 and $65,210 ◆ 金融工程在中国的就业情况     现在中国的金融工程课程和体系都是直接引进美国的金融工程的教育。就中国的现状而言，金融制度和金融政策正在酝酿阶段，现在金融工程并没有形成一个适合中国企业的体系。金融工程在中国的就业主要在以下几个领域： 基金公司：基金公司现在需要一批能做基金绩效评估、风险控制、资产配置的人才。  证券公司：证券公司现在正处在最艰难的时期，同时也在通过集合理财产品设计等寻求生存的机会。  银行：最传统的银行也在起着微妙的变化。现在各大银行的总行正在着手建立内部风险管理模型，急需这方面的人才，可是，由于银行僵化用人制度，真正有水平的人未必能进去做这个事情。银行内部的另外一个重要部门——资金部，也需要金融工程的人才，他们一方面在银行间债券市场操作，是未来固定收益证券这一块的主力，同时也是未来大有发展空间的公司债券市场，抵押支持债券这些金融工程产品的设计主力。  申请建议： 　　开设MFE的学校不是太多，而且申请人又很多，所以竞争非常激烈。通常Quantitative Finance Programs的招生一般都明确规定学生一般要有很强的理工背景，甚至是数学背景。例如，芝加哥大学的 Math Finance 的Program的招生就劝申请人要认真了解自己的背景：“如果你们不会金融我们可以教你，但如果你不会数学，那请你们先回去学好数学再来”. 提供这一类program的学校一般是学校的数学系，或者工程系，有少部分是统计或工商管理系提供的。申请人必须要提供TOEFL,GRE 成绩，本科学位， PS，RESUME， 推荐信。多数的quantitative finance programs 都会公开或者非公开的倾向于招收有以下课程基础的学生：  　　 ·Two Calculus courses 两门微积分的课程　　 　　 　　 　　　 　 ·An Introduction to Linear Algebra 线性代数 　　 ·Probability or Basic Statistics Course 基础统计学　　　　　 　·Analysis 关于数理分析的课 　　 ·Differential Equation 微分方程式 　　　　 　　 　　 　　　 　 ·Some Exposure to Finance or Economics 一些金融或者经济学的课程 　　MFE喜欢理工背景的学生，之所以喜欢理工背景的学生是因为这些学生的数学基础好一些。当然如果不是数理背景、或是感觉自己数理基础不太好的同学，可以通过选修一些数学系的课程来弥补不足。以下是推荐的一些课程： 　　·微积分、线性代数　　　·概率论、测度论　　 ·数理统计　　 ·偏微分方程　　 ·实变函数、随机过程　　 ·数值方法　　·C++编程、算法与数据结构 　　申请人要注意一点的就是要清楚了解申请的专业是倾向于理工科还是商科。如果偏向于理工科，那么入学录取会比较偏重于申请人本身的学术背景以及研究能力，而且申请这一类学校奖学金是有机会拿的。如果是设于商学院下的金融工程，那么录取要求很可能跟MBA相似 - 要GMAT成绩，看重工作经验，拿奖机会少。 开设金融工程专业的美国大学     现在，已经有不少美国大学开设了金融工程的课程，如加州伯克利大学、普林斯顿大学、斯坦福大学、芝加哥大学、哥伦比亚大学、康奈尔大学、密西根安阿伯大学、卡耐基梅隆大学、纽约大学、南加州大学等等。金融工程通常设在工程学院或数学系下，由工学院、商学院、数学系联合授课。 金融工程在商学院里面的有： University of California, Berkeley  Haas School of Business, Master in Financial Engineering http://haas./MFE/index.html Carnegie Mellon University  Graduate School of Business Master of Science in Computational Finance  http://student-2k.gsia./mscf/ 金融在工程学院里面的有： Princeton University Department of Operations Research & Financial Engineering M.S.E. in Operations Research and Financial Engineering http://www.orfe./graduate Columbia University Department of Industrial Engineering and Operations Research M.S. in Financial Engineering http://www.ieor./pages/graduate/ms_financial_eng/index.html Cornell University School of Operations Research and Industrial Engineering Master of Engineering in Financial Engineering http://www.orie./me...ables/financial1.html University of Michigan, Ann Arbor College of Engineering Master of Science in Financial Engineering http://interpro.engin./fep/ 金融工程在数学系里面的有： Stanford University the Departments of Mathematics and Statistics MS in Financial Mathematics http://math./FinMath/ University of Chicago Department of Mathematics Master of Science in Financial Mathematics http://finmath./ New York University  Department of Mathematics Master of Science in Mathematics in Finance http://math./financial_mathematics/ University of Southern California  Department of Mathematics Master of Science in Mathematical Finance http://www./dept/LAS/CAMS/MF/     美国还有一些学校还设MFE项目，例如University of Wisconsin—Madison，North Carolina University，Rutgers University，Boston University，Rensselaer Polytechnic Institute，Illinois Institute of Technology，Claremont Graduate University等。

推荐学校

以下推荐学校并不完全是排名，以下15个学校也不一定是金融工程最好的15个学校，只是每个学校都有各自的特点，根据自己的需要选择是很重要的。另外，作为没有工作经历的申请者，对一年制的金融工程硕士项目要谨慎，因为它不像两年的项目中间有个暑假可以找实习。所以如果你想要选择一年的项目，就要尽可能选择好学校的。

.................................................................................................................................................................. 　 普林斯顿大学  Department of Operations Research & Financial Engineering 　Princeton University     作为Ivy League中的佼佼者，普林斯顿这个无比光辉耀眼的名字，吸引着无数来自世界各地的求学者。金融工程专业可提供3个学位的项目，包括the Doctor of Philosophy (PhD) in Operations Research and Financial Engineering, a Master of Science in Engineering (MSE), and a one-year Master of Engineering (MEng). 该专业设置在普林斯顿大学工程学院里面，与金融和经济学系共同授课。普林斯顿的MSE与其它MFE不同的是，它的课程很全面（毕竟是2年），比较重视理论。而且有专门的summer intern给学生提供实习机会。因为普林斯顿的名气和强大的校友脉络，毕业生就业很好。还有一点是，该校的MSE非常重视金融方面（不光是数理），很难申请，班里只有30来个人，录取率10%以下，会有面试，必须是各方面都极为优秀的人才有机会，大部分有工作经历。 .................................................................................................................................................................. 　 加州大学伯克利分校 Master of Science in Mathematical Finance University of California—Berkeley     Berkeley在美国西部的名气仅次于斯坦福。Berkeley的MFE项目是全美名气最大的，是这个项目的首席代表。设在Haas商学院里，1年的项目，似乎没有奖学金。Berkeley的MFE重视实践，而且由于是MFE中的老大，名气大，毕业生就业更是非常好。每年招60来个人，非常重视工作经历，但与其他牛校不同，它不会在某些细节上苛求申请者，而重视综合指标和实践能力。 .................................................................................................................................................................. 　 纽约大学 Master of Science in Mathematical Finance 　New York University     纽约大学位于华尔街旁，是一个令无数人羡慕的最佳地理位置。这个项目设在纽约大学的Courant数学科学研究所下，一年半的项目，数学味很浓厚，课程基本是固定的，选择性小，没有奖学金。Courant的学者是欧洲古典哥廷根数学学派的传人，是世界顶级的应用数学研究部门。只招30来个人，因此这个项目的竞争的申请难度不比普林斯顿低。这个项目非常重视申请人的数学背景。纽约大学与金融产业界联系紧密，毕业生就业率好。这也是它超级抢手的原因之一。 .................................................................................................................................................................. 　 卡耐基梅隆大学 Master of Science in Computational Finance 　Carnegie Mellon University     卡耐基梅隆大学的计算金融MSCF项目是美国金融工程的带头者，历史比较悠久。MSCF设在Tepper商学院下，接受GMAT成绩。1.5年的项目，学费贵但是奖学金是最慷慨的。课程比较重视计算机编程和金融实践，是所有MFE项目里课程设置最好的之一。卡耐基梅隆大学的计算机科学是美国TOP5，Tepper商学院也是排名前20的，再加上MSCF历史悠久名气也不小，所以非常受欢迎，毕业生就业非常好。MSCF有两个教学区，一个在匹兹堡（本部），一个在纽约（远程教学）。两个区一共招生70多人。喜欢计算机背景好的学生，而且重视工作经历，会面试申请人，申请难度也比较大。 .................................................................................................................................................................. 　 哥伦比亚大学 Master of Science in Financial Engineering 　Columbia University     哥伦比亚大学占尽天时地利人和，地处纽约曼哈顿，是常青藤盟校，对中国人又比较友好，很受中国学生的青睐。MSFE设在工程学院的IEOR系下，1年制。只有少量奖学金名额，课程比较重视实践，对申请人的背景要求比较严，最好数学或物理背景的。由于招生数量稍大，所以是MFE项目里申请人最多的，竞争激烈程度没有普林斯顿、纽约大学和斯坦福那么高但也不低。虽然学生人数较多，但是毕竟是常春藤名校又在曼哈顿，就业前景是挺不错的。但是注意这个项目是1年的没有时间实习。 .................................................................................................................................................................. 　 斯坦福大学 Master of Science in Financial Mathematics 　Stanford University     世界闻名的斯坦福大学，有着与其极高的声望所相当的录取门槛。这个项目设在数学系下，1-1.5年，没有奖学金，课程非常理论化，偏重研究。这个项目每年招生人数不多，而且一小部分面向斯坦福的本科生。在众多开设MFE项目的学校中，斯坦福的竞争虽然不是最激烈的，但是录取标准是最严格的，申请人数理基础要非常好，而且又要对金融实业有很好的理解。被该校拒过的人有的还得到了竞争更激烈的学校的录取，可见斯坦福的严格。 .................................................................................................................................................................. 　 康奈尔大学 Master of Engineering——Financial Engineering Option 　Cornell University     康奈尔大学坐落于纽约州西北部的小镇Ithaca，拥有着无与伦比的美丽的校园，以及卓越的名望。康奈尔的MFE设在工学院的ORIE系下，是工程硕士的一个方向。1.5年，有奖学金机会，课程设置偏工科（计算机，工程类数学等），要求申请人具有一定数学能力和编成能力，部分人会有面试。康奈尔地处较偏辟的郊区，与纽约市有4小时车程。但因为ORIE系在曼哈顿有一个OR办公室，会给学生寻找纽约的实习机会，所以很不错。它跟普林斯顿和哥伦比亚同样是常春藤盟校，而且离纽约市也不太远，又有summer intern，所以毕业生就业应该很不错。 .................................................................................................................................................................. 　 芝加哥大学 Master of Science in Financial Mathematics 　University of Chicago     拥有着美国最多的诺贝尔奖得主的芝加哥大学，是美国研究型大学的典范，并且号称世界经济学和金融学研究的圣地。但是这个项目是设在数学系下的，而且课程非常理论化，数学味极浓，一年制，几乎没有奖学金，也没有实习的时间。芝加哥大学对TOEFL成绩要求是很高的（TOEFL各单项成绩26以上），而且这个项目要求GRE数学sub考试（而很多中国申请者没有），所以能申请的人不多，竞争不是太激烈。另外值得注意的是，有的人可以免数学sub考试，甚至可以达不到TOEFL单项的要求，但具体还看申请者综合条件。就业率还是不错的，毕竟是在北美第二大金融中心。 .................................................................................................................................................................. 　 密歇根大学安娜堡分校 Master of Science in Financial Engineering 　University of Michigan—Ann Arbor     位于优美宁静的北方小镇Ann Arbor的密歇根大学，是美国一所享有盛誉的综合性大学。它的MFE设在Rackham研究生院内。1.5年学制，没有奖学金。课程灵活度很高，有很多商学院、工学院和数学系的课可以自由选择。对GRE有要求（Quant至少720，AW至少4.0）。这个项目可以延长到2年，有个暑假可以找实习。尽管Ann Arbor地方比较偏intern不好找，但是full-time就业情况不错，仰仗着密歇根大学的名望和同校的Ross商学院的魅力，美国的很多金融机构都会专程来Ann Arbor开宣讲会。 .................................................................................................................................................................. 　 佐治亚理工学院 Master of Science in Quantitative and Computational Finance 　Georgia Institute of Technology     佐治亚理工学院（GaTech），与麻省理工学院（MIT）和加州理工学院（CalTech）并称为美国三大理工学院。它的工学院是仅次于MIT和CalTech的。GaTech的这个MQCF项目有一个特别之处是可以由学生自己申请将学籍保存在工程学院、管理学院、数学系中的一个。1.5年的项目，可延长到2年，有奖学金名额。 如果通过管理学院申请的话可以用GMAT申请，竞争不是太激烈。就业情况还是不错的，所在的Atlanta市（可口可乐的故乡）经济也比较发达，和北卡罗来纳州的一部分合起来是美国东南部的新经济区。 .................................................................................................................................................................. 　 普度大学 　Purdue University--West Lafayette Master of Science in Mathematics with Computational Finance Specialization Master of Science in Statistics with Computational Finance Specialization     普度大学是一所很有名气的大学，位于印第安纳州。它有两个计算金融的硕士项目：Master of Science in Mathematics with Computational Finance Specialization和Master of Science in Statistics with Computational Finance Specialization。 前者设在数学系下，2年制，课程饱满，并且有奖学金；后者是设在统计系下的，也是2年并且有奖学金机会。从课程上观察和数学系的差别，应该是比较偏统计和实证。普度大学对计算金融很重视，这点从它的MS、PhD、MBA三种项目都有计算金融方向的特点就可以看出 .................................................................................................................................................................. 　 纽约城市大学巴鲁学院 Master of Science in Applied Mathematics for Finance 　City Uni. of NY—Baruch College     纽约城市大学巴鲁学院的这个项目设在Zicklin商学院下。1年制，接受GMAT成绩，几乎没有奖学金但学费比较便宜，课程偏重实践。巴鲁学院的Zicklin商学院学术声望虽然平平，但是地理位置好，地处曼哈顿黄金地段。Zicklin商学院规模很大，院里也非常积极帮学生联系实习和工作，他们很注重学生就业。所以，想去纽约的人课可以考虑申请这个项目。录取率在20-30%左右，不是很激烈也并不轻松，重视工作经历，这点有点像卡耐基梅隆。虽然学校整体排名不高，但是就业服务不错，而且在纽约市有一定的声望，所以就业应该也还是不错的。