柳云牧风 / DMI理论及应用 / 动向指标DMI指标使用详解

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动向指标DMI指标使用详解

2012-03-20  柳云牧风
 烽火连天DMI
      DMI趋向指标,可以产生指标交叉的买卖讯号,可以辨别行情是否发动, 市场上为数众多的技术指标,都必须搭配DMI使用。
      DMI根据每日的最高价、最 低价及收盘价来逐日相互比较,主要是寻求在此期间内上升动力和下降动力谁 大谁小或相等,以透视出市场内部力量是买家强或卖家强。
      DMI计算程序较难 ,但其在运用上却简单而明确,下面以今年1311点以来的走势为例(见附图1 )来阐述其运用的基本原理:  
 1、当(+DI)由下往上穿越(-DI),为买入讯号,若ADX止跌回升,则涨势更 强。若ADX升到某一水平,掉头回落,则显示往后纵使上升,升势亦会放缓, 且维持的时间不会太久,便会转为下跌,直到ADX再掉头转升为止。大盘在 2003年1月8日中阳上攻时(+DI)向上交叉(-DI),在3月27日巨阳时(+DI)再次向 上交叉(-DI),皆为较好的买进讯号。   
  2、当(+DI)由上向下跌破(-DI),为卖出讯号,但有时也会失败。若ADX 向上攀升,便会出现较急跌势,直至ADX见顶回落,才确认底部的出现,往后 的跌势亦较缓,并且出现反弹回升的现象。大盘于今年2月21日出现(+DI)向 下交叉(-DI),此卖出讯号并不成功,股价随后又转身上攻,(+DI)再度向上交 叉(-DI)。3月6日再度出现(+DI)向下交叉(-DI),此卖出讯号短期内较为成功 。   
  3、当(+DI)和(-DI)相交叉,出现了买卖的讯号,随后ADX与ADXR相交, 这是错过(+DI)和(-DI)交叉讯号之后的又一较佳的买卖机会。大盘在今年1 月13日ADX先下后上,然后与ADXR交叉,成为1311之后又一较好介入机会。  
 4、ADX脱离20-30之间往上爬升时,不论当时股价往上涨或者往下跌,都 可以认定将产生一段有相当幅度的行情。1月13日之后ADX脱离30继续向上爬升 ,3月27日之后ADX也脱离30继续向上爬升,皆产生了较强的上攻行情。 
  5、ADX位于+DI和-DI的下方,特别在20以下时,代表股价已经陷入泥沼 ,处于沉闷的整理期,此时应退出市场观望,无为就是最大的有为。大盘自 2002年12月13日至27日ADX位于20以下且在+DI和-DI的下方,预示着股指短 期内无大的希望,因此袖手旁观、退出观望为上策。
   6、ADX一旦高于50以上,忽然转弯向下反折,此时不论价格正往上涨或者 往下跌,都代表行情即将反转,股价有可能在此形成头部或底部。1月29日ADX 在50上方开始向下出现拐点,预示着大盘上攻的动力已不足,随后股价在高位 出现小幅震荡。4月18日ADX在50上方开始向下出现拐点,出现了较大的调整。   
        实战中还需注意:
       1、最好避免使用+DI和-DI的交叉讯号,因为其讯号 往往比KDJ等指标的反应要慢,有时会出现失败的讯号,如今年1311点以来, 大盘在2月21日时的卖出讯号就以失败而告终。
       2、关注ADX空中加油讯号。由 于ADX的转折必须是在50以上发生才有效,而ADX在转折后,一般会持续下跌至 20左右才企稳,有时ADX仅下降至40至60之间就随即再度回头上升,就如空中 加油补充能量,称之为ADX空中加油,是波段大行情的征兆,为极好的买入信 号。如一汽轿车(见附图2)在2月13日ADX在50上方形成拐点向下调整,于3月 27日在40附近又开始回头上升,形成强烈买入信号ADX空中加油。 
 (转载:银河证券)

一、指标概述
  

       趋向指标(DMI)又称动向指标,是美国技术分析大师威尔斯·王尔德(Wells Wilder)发明的一套技术分析工具。其基本原理是通过分析股价在上升及下跌过程中的均衡,即供需关系受价格的变动由均衡到失衡的循环过程,从而提供对趋势判断的依据。
  在大多数指标中,绝大部分都是以每一日的收盘价走势及升幅、跌幅的累计数来计算出不同的分析数据,其不足之处在于忽略了每一日的高价低价的波动幅度。两日收盘价可能是一样,但其中一天波动不大,而另一天震幅却在10%以上,那么这两日的意义绝对不同。而DMI指标则是把每日的高低波动的幅度因素计算在内,来分析预测未来的走势。

(一)、 计算公式
    1.上升动向值(+DM)=当日最高价-前日最高价;如果+DM<∣当日最低价-前日最低价∣,则+DM=0。
    下降动向值(-DM)=当日最低价-前日最低价;如果-DM<∣当日最高价-前日最高价∣,则-DM=0。
    无动向值(±DM)=0
    2. A=∣当日最高价-当日最低价∣
    B=∣当日最高价-前日收盘价∣
    C=∣当日最低价-前日收盘价∣
    真实波幅(TR)=A、B、C中数值最大者
    3.计算+DM、-DM、TR的N日累和
    4.上升动向指标(PDI)(+DI)=Σ+DM/ΣTR*100
    下降动向指标(MDI)(-DI)=Σ-DM/ΣTR*100
    5.DX=(PDI-MDI)/(PDI+MDI)*100
    (动向平均数)ADX=DX的M日移动平均值。
    6.ADXR=(当日ADX+前日ADX)/2
    7.参数N设置为14,参数M为6
 

(二)、  应用法则
    

             1.PDI(+DI)曲线在MDI(-DI)曲线上时,表示上升动向强于下降动向,所以PDI曲线上穿MDI曲线时,为买入信号。若ADX曲线伴随上升,则股价的涨势更强。
    2.MDI(-DI)曲线在PDI(+DI)曲线上时,表示下降动向强于上升动向,所以MDI曲线上穿PDI曲线时,为卖出信号。若ADX曲线伴随上升,则股价会出现较急跌势。
    3.ADX曲线的功用是辅助判断涨势和跌势的反转信号。ADX曲线有重要技术含义的上下拐点在70以上的区间及20以下的区间,其上下拐点也是重要的买卖信号。
    4.ADX曲线脱离20~30之间往上爬升时,不论当时股价是否涨跌,都可认定,将产生一段有相当幅度的行情;而当ADX曲线位于PDI曲线和MDI曲线的下方,特别在20以下时,代表股价处于整理期,应退出观望。
    5.ADX曲线向上运行,代表当前趋势在加强。如果PDI曲线在其上,代表当前趋势为上升行情;反之,如果MDI曲线在其上,代表当前趋势为下跌行情。ADX曲线一旦高于50以上,由上升转为下降,意味着之前的行情开始转变。
    6.当PDI(+DI)曲线与MDI(-DI)曲线相交叉,随后ADX曲线与ADXR曲线相交,便是最后的一个买卖机会。ADX曲线与ADXR曲线相交是对判断的一种确认信号,随后而来的上升行情或下跌行情将会较急。
  

(三)、注意要点


  传统技术分析方法认为:“当行情走势向上发展时,ADX值会不断递增;当行情走势向下发展时,ADX值会不断递减。”这种观点是不正确的。
  
  1、当PDI线同时在ADX线和ADXR线及MDI线以下(特别是在50线以下时),说明市场处于弱市之中,股市向下运行的趋势还没有改变,投资者应持币观望或逢高卖出股票,不可轻易买入股票。这点是DMI指标研判的重点。  
  
  2、当PDI线和MDI线同处50以下时,如果PDI线快速向上突破MDI线,预示新的主力已进场,股价短期内将大涨。投资者应迅速短线买入股票。    
  
  3、当PDI线从上向下突破MDI线时,此时不论MDI和PDI处在什么位置都预示新的空头进场,股价将下跌,投资者应短线卖出股票或以持币观望。    
  
  4、当PDI线、MDI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动,说明市场处于波澜不兴,股价处于横向整理之中,此时投资者应以持币观望为主。   
  
  5、当PDI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置,而此时三条线都快速向上发散,说明市场人气旺盛,股价处在上涨走势之中,投资者可逢低买入或持股待涨。

  
二、 DMI指标的研判
  
  DMI指标的研判动能主要是判别市场的趋势。在应用时,DMI指标的研判主要是集中在两个方面:

一个方面是分析上升指标+DI(PDI)、下降指标-DI(MDI)和平均动向指标ADX、ADXR之间的关系;

另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。其中,+DI(PDI)和-DI(MDI)两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号,ADX、ADXR则是判断未来行情发展趋势的信号。
  
(一)上升指标+DI和下降指标-DI的研判功能——买卖信号
  

         1、当股价走势向上发展,而同时+DI从下方(一般是50以下)向上突破-DI时,表明市场上有新多方进场,为买入信号,如果伴随着ADX上升和成交量的放大,则更能确定行情将向上,预示股价的涨势可能更强劲。
   2、当股价走势向下发展时,而同时-DI从上向下突破+DI时(不管+DI、-DI处在什么位置),表明市场上做空力量在加强,为卖出信号,如果ADX伴随下降,则预示跌势将加剧。
   3、当股价维持某种上升或下降行情时,+DI和-DI的交叉突破信号比较准确,但当股价维持盘整时,应将+DI和-DI交叉发出的买卖信号视为无效。

 
(二)平均动向指标ADX的研判功能——行情趋势
  

        ADX为动向值DX的平均数,而DX是根据+DI和-DI两数值的差和对比计算出来的百分比,因此,利用ADX指标将更有效地判断市场行情的发展趋势。
  

       1、判断行情趋势
   当行情走势向上发展时,ADX值会不断递增。因此,当ADX值高于前一日时,可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势,即股价将继续上涨,如果+DI同时增加,则表明当前上升趋势将十分强劲。
   当行情走势向下发展时,ADX值会不断递减。因此,当ADX值低于前一日时,可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势,即股价将继续下跌,如果+DI同时减少,则表示当前的跌势将延续。
   2、判断行情是否盘整
   当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时,ADX值会出现递减情况。当ADX值降至25以下,且呈横向窄幅移动时,可以判断行情为牛皮盘整,上升或下跌趋势不明朗,投资者应以观望为主,不可依据+DI和-DI的交叉信号来买卖股票,并且停止使用任何技术指标,换句话说就是放弃这只股票。
   3、判断行情是否转势
   ADX值在高点(一般是50以上)由升转跌时,预示行情即将反转。在涨势中的ADX在高点由升转跌,预示涨势即将告一段落;在跌势中的ADX值从高位回落,预示跌势可能停止。
  
(三)四线交叉的研判
  
  1、当+DI线同时在ADX线和ADXR线及-DI线以下(特别是在50线以下的位置时),说明市场处于弱市之中,股市向下运行的趋势还没有改变,股价可能还要下跌,投资者应持币观望或逢高卖出股票为主,不可轻易买入股票。这点是DMI指标研判的重点。 
   2、当+DI线、-DI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动,说明股价处于横向整理之中,此时投资者应以持币观望为主。 
   3、当+DI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置,而此时三条线都快速向上发散,说明市场人气旺盛,股价处在上涨走势之中,投资者可逢低买入或持股待涨。(这点中因为-DI线是下降方向线,其对上涨走势反应不灵,故不予以考虑)。 
   4、对于牛股来说,ADX在50以上向下转折,仅仅回落到40—60之间,随即再度掉头向上攀升,而且股价在此期间走出横盘整理的态势。随着ADX再度回升,股价向上再次大涨,这是股价拉升时的征兆。这种情况经常出现在一些大涨的牛股中,此时DMI指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。在实际操作中,则必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。

三、DMI实战应用

  (一).应用方法一 ——行情趋势
  DMI指标最简单有效的应用就是用ADX进行指标排序,可以很方便的找出目前市场上哪些品种股价运动的趋势(这种趋势可能是上升趋势、也可能是下降趋势)最明显、哪些品种盘整态势最明显。


  (二).应用方法二 ——超买超卖
  沪深市场上能够走出完满趋势行情的股票并不是很多,为了博取差价,人们更愿意采用波段的操作方式, 选取DMI指标的片段,可以把DMI指标变化成为一个很好的超买超卖指标。我有一位老年工程师朋友,97年入市,中签一只600097恒泰芒果,上市后听别人介绍,不但没有获利卖出,反而在上市当天再次买进了3000股准备中长线持有。98年全线被套,问到我,我让他每天抄钱龙的DMI数据回家,然后自己画图,做个指标 
  (ADX*14-昨天的(ADX)*13))*方向(正DI大于负DI为正),再设置几个减磅、清仓、回补、抄底的数值。几个回合下来逐步解套获利了。这就是由DMI指标演变的DX。 
  

      (三).应用方法三 ——空中加油再启动
  DX可以帮助我们对付一般的波段股票,对于控盘股票的最后拉升阶段,使用DMI的“空中加油”信号来确认启动点很有效。 
  分析家中有两个系统自带的DMI,其中的DMI是按照原始定义写的,DMI-QL是按照钱龙的习惯写的,DMI-QL在选取动向值的时候使用了平滑方式,我觉得比较合理。关于参数:这和操作习惯、操作周期、和个股本身的运行周期有关。一般趋势指标可以把周期调整为比默认值少1、2天,超卖类公式可以参数多1、2天以求得更大的安全性。一般这样的设置可以回避大众使用同一参与而引起的共震效应。 
  DMI搭配的趋势指标最简单的就是移动均线、或MACD. 对待盘整行情的短线指标可以选用ROC.


动向指标DMI指标使用详解


DMI(Directional Muvement Index)指标系由J.Wells Wilder于1978年在"New Concepts in Technical TradingSystems"一书中首先提出,提示投资人不要在盘整世道中入场交易,一旦市场变得有利润时,DMI立刻引导投资者进场,并且在适当的时机退场,实为近年来受到相当重视的指标之一。

买卖原则:

1. +DI上交叉-DI时作买。

2. +DI下交叉-DI时作卖。

3. ADX于50以上向下转折时,代表市场趋势终了。

4. 当ADX滑落到_+DI之下时,不宜进场交易。

5. 当ADXR介于20-25时,宜采用TBP及CDP中之反应秘诀为交易参考。

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动向指数(DMI)原理

动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标,其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点,即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程,从而提供对趋势判断的依据。

动向的指数有三条线:上升指标线,下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数,一般为14天。

1.计算方法
由于动向指数的计算比较复杂(现忽略)

2.DMI运用法则

动向指数在应用时,主要是分析上升指标+DI,下降指标-DI和平均动向指数ADX三条曲线的关系,其中+DI和-DI两条曲线的走势关系是判断出入市的讯号,ADX则是对行情趋的判断讯号。

(1)上升指标+DI和下降指标-DI的应用法则

①走势在有创新高的价格时,+DI上升,-DI下降。因此,当图形上+DT14从下向上递增突破-DT14时,显示市场内部有新的多头买家进场,愿意以较高的价格买进,因此为买进讯号。
②相反,当-DI14从下向上递增突破+DI14时,显示市场内部有新的空头卖家出货,愿意以较低价格沽售,因此为卖出讯号。
③当走势维持某种趋势时,+DI14和-DI14的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,应+DI14和-DI14发出的买卖讯号视为无效。

(2)平均动向指标ADX的应用法则

①趋势判断。当行情走势朝向单一方向发展时,无论是涨势或跌势,ADX值都会不断递增。因此,当ADX值高于上日时,可以断定当前市场行情仍在维持原有趋势,即股价会继续上涨,或继续下跌。特别是当+DI与ADX同向上升,或-DI与ADX同向上升时,表示当前趋势十分强劲。

②牛皮市判断。当走势呈牛皮状态,股价新高及新低频繁出现,+DIL和-DI愈走愈近,反复交叉,ADX将会出现递减。当ADX值降低至20以下,且出现横向移动时,可以断定市场为牛皮市。此时趋势无一定动向。投资者应持观望,不可认为±DI14发出的讯号入市。
当走势维持某种趋势时,+DI14和-DI14的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,应将+DI1L4和-DI14发出的买卖讯号视为无效。

③转势判断。当ADX值从上涨高点转跌时,显示原有趋势即将反转,如当前处于涨势,表示跌势临近,如当前处于跌势,则表示涨势临近。此时±DI有逐渐靠拢或交叉之表现。ADX在高点反转斩数值无一定标准,一般以高度在50以上转跌较为有效。观察时,ADX调头向下,即为大势到顶或到底之讯号。

3.使用心得

  1.±DI交叉讯号比其他指标的反映慢,故对中长线投资具有较好的指导作用,对短线投资者意义不大,如果一定要做短线交易,可将周期定为半小时或一小时。对±DI交叉讯号应尽量避免使用,可改用KD或MACD的交叉来指导买卖。±DI的交叉可用来判断股价的运行趋势,以辅助ADX辨别方向。 
  2.指标周期应设长一点,才能发挥效果。 
  3.经常会发生ADX已经转折,但是股价仍然持续行进,没有发生反转的情况。 
  4.如果投资者错过了±DI交叉的讯号,则可在ADX交叉ADXR的时候介入。 
  5.DMI应设定为7天或14天。 
  6.在强势市场中ADX也会失真,但仍应照ADX的转折讯号操作,因为指标本身会自行修复,这时仍可按其知识操作。 
  7.ADX的转折必须在50 以上发生才有效,一般ADX转折后,会持续下降至20左右。如果ADX仅下降至 40~60之间便再度回头上升,这是大行情来临的前兆。 
  8.当ADXR低于20 时,表明市场低迷,所有指标将失去效用,这时应果断离场。当ADXR介于20~25之间时,仅布林线有参考价值。

4.评价

(1)不需要主观判断,只需要在有效市场讯号下采取行动。而且上升指标与下降指标的交错讯号容易理解。
(2)在动向指数中增添ADXR指标,能够扩充动向的指数的功能。ADXR是ADX的“评估数值”,其计算方法是将当日的ADX值与14日前斩ADX值相加后除以2得出。ADXR的波动一般较ADX平缓,当±DI相交,发出买卖讯号后,ADXR又与ADX相交,则是最后的出入市机会,随后而来的行情较急,因此应立即采取行动。
ADXR还是市场的评估指标,当ADXR处于高位时,显示行情波动较大,当ADXR处一低档,则表明行情较为牛皮。
(3)计算复杂,公式不易掌握。

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指标谈之DMI

DMI动向指标(亦叫趋向指标)是研判股价在升跌之中供求的均衡点,即:股价变化直接作用供求双方失衡再到失衡……的循环过程,从而判定股市的态势,以决定投资行为。

        在股市中,买卖双方的力量变化会影响股价指数变化。多方投入大量资金,希望创下新高股指。而空方拼命打压股指。因此,当日股价指数的最高点和最低点基本反映了多空双方的实力。DMI指标是力图反映这种趋向的一种实用技术指标,它包括DM、DI、DX、ADX等,下面分别介绍。

        应用原则:

1:DMI本身含有+DI、-DI、DX、ADX指标,这几项指标要配合看。除外,配合其它外部指标共同研判。

2:DI上升、下降的幅度均在0至100之间。多方实力强,+DI值放大并趋近100,股指可能会继续提高。反之,若空方实力强,-DI值放大并趋近-100,股指会继续下落。如果+DI变小并趋近0,反映了多方势头减弱。如果-DI变小并趋于0,反映空方势头减弱。股指分别会止升、止跌。投资者可根据+DI、-DI的变化趋向,摸清多空的实力,择机而动。

3:从相对强弱分析,如果+DI大于-DI,在图形上则表现为+DI线从下向上穿破-DI线,这反映了股市中多方力量加强,股市有可能高走一段,因此,投资者速买再速卖,不可卖进惜售,待股价冲顶回落后会造成损失。

        如果-DI大于+DI,在图形上则表现为-DI线从下向上穿透+DI线,反映股市中空头正在进场,股市有可能低走。因此,投资者应速卖股票,看准认底部后再买进股票。

        如果+DI和-DI线交叉且幅度不宽时。表明股市进入盘整行情。投资者要观察一段,待机行事。

4:对DX,投资者应注意:DX活动区间在0-100内,如果DX趋向100,表明多空某一方的力量趋于零。如果DX值大,表明多空双方实力相差悬殊;如DX值小,表明多空双方实力接近。如果DX趋向零,表明多空双方的实力近似相等。

        一般讲,DX值在20至60间,表明多空双方实力大体相等,轮换主体位置的可能性大。投资者此时易把握自己的位置,看准时机,空头转多头,或相反。

        DX值穿破60,表明多空双方力量拉开,多头或空头各方渐渐主动,或超卖,或超买。DX值穿破20,表明多空双方力量均衡,多空双方都主动回撤,买卖不活。此2种情况,投资者既不可过于急躁,又不可过于谨慎,要择机而动,大胆心细。

5:如果DX、DI值同时上升,表明多头实力加强,市场有上升的劲头。投资者应速买而后速卖。如果DX、DI值同时下降,表明空方主力进场,市场下跌不可避免。投资者速卖后,待新底形成再买进。如果DX线位于+DI线上方并回落,表明行情虽在上升,但结束上升行情的时间已到,投资者不可再盲目追涨。如果DX线位于-DI线上方并回落,表明行情虽在下跌,但下跌的认底部已形成,熊市将结束,投资者可适当买进股票。

6:对ADX,投资者应注意:

        ① 单一动向:股市行情以明显的动向单一向一力发展,不论是上升还是下降,ADX值此时会逐渐啬并持续一段时间。面对这种单一动向,或DI上升、下降值与ADX同向上升时,投资者可顺其操作,即加入多头,或加入空头。但注意,长时间的跟风也会造成损失。

        ② 牛皮动向:当股市指数新高、新低点反复交叉,忽升忽降时,ADX会表现为递减态势,牛皮市胶着目前股市。当ADX逐降到20以下时,+DI和-DI呈现横向走势,投资者应暂停交易,伺机而动。此时,DMI动向指票只能参考,不能完全依此入市。

        ③ 反转动向:当ADX由升转降时,高于50以上时说明行情反转来临,如果在涨势中,ADX在高点由升转降时,表明顶部到顶,涨势将收场。投资者应调整多头行动。反之,在跌势中,ADX也在高点由升转降时,表明底部到底,跌势将收场,投资者应调整空头?例子为2003.12期间的个股。最近一段时间大盘非常疲软,而一些小盘个股的行情则较为火爆,有些股票在出现涨停反弹之后还能持续上涨,有的则很快被打回原形,许多投资者不知道该如何对这些股票的后市行情做一个正确的判断,现在我们就用DMI指标来做一个甄别。

        如果在底部出现涨停反弹的个股符合以下条件,则后市持续上涨的可能性会大一些:

        1、在涨停出现之前,股票已经持续下跌,属于超跌个股,在涨停的前一天,DMI指标的4条指标线均处于相对低位,而且+DI的值在4条指标线中最小;
        2、涨停当日,成交量明显放大;
        3、涨停当日,+DI同时上穿三条指标线。

        周线DMI选股法主要有下面两种方法:

        第一种方法:周线±DI金叉买入法。周线±DI金叉买入法要满足的条件是:①周线±DI金叉。②当周成交量大于5周均量(大于1.5倍以上更好)。③当周以放量周阳线向上突破20周均线,或股价已在20周均线上方运行时出现放量周阳线。例:东凯胶片(600135),2003年5月26日至30日这一周,周线±DI金叉;当周成交量大于5周均量(大于1.5倍以上);当周以放量周阳线向上突破20周均线,满足买入条件。以当周均价10.50元买入,6月16日至20日这周以均价13.40元卖出,每股赚2.90元,三个交易周获利27.5%。需要说明的是:有时,周线±DI金叉时当周成交量没有大于5周均量,而下周出现补量周阳线。出现此种情况,周线±DI金叉仍可视作有效,出现补量周阳线时可买入。例:宝钢股份(600019),2003年10月8日至10日这周,周线±DI金叉,但当周成交量没有大于5周均量。10月13日至17日这周却出现补量周阳线。以当周均价5.50元买入,11月10日至14日这周以均价6.50元卖出,每股赚1.00元,4个交易周获利18%。(独家证券内参,披露更多内幕……)

        第二种方法:周线±DI呈喇叭口买入法。此种买入法要满足的条件是:①±DI呈喇叭口状。②当周成交量大于5周均量(大于1.5倍以上更好)。③股价已在30周均线上方运行时出现放量周阳线。例①:凌钢股份(600231),2003年3月31日至4月4日这一周,周线±DI呈喇叭口状,当周成交量大于5周均量(是2.5倍);股价已在30周均线上方运行时出现放量周阳线,满足买入条件。以当周均价5.50元买入,4月14日至18日这周以均价9元卖出,每股赚3.50元,不到三个交易周获利63%。例②:桂林旅游(000978),2003年8月18日至22日这周,周线±DI呈喇叭口状;当周成交量大于5周均量;股价已在30周均线上方运行时出现放量周阳线,满足买入条件。以当周均价17元买入,9月8日至12日这周以均价20元卖出,每股赚3元,三个交易周获利18.2%。

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综合运用DMI与CDP黄金组合

7日DMI形成黄金交叉是中线最佳买点

动向指标即DMI,是通过对股价在上升或下跌行情末期供求关系的变化即多空双方力量强弱的转化的分析,从而对股价运行趋势作出判断的技术指标。DMI一般适用于对中期趋势的判断,特别是单边中期上涨趋势和单边的中期下跌趋势,而对横向整理的盘局较不适用。DMI,由4条线组成,即上升动向+DI、下跌动向-DI、平均动向ADX和ADX的评估数值ADXR,其中+DI、-DI用于买卖时机的判断,ADX用于趋势的确认,而ADXR往往较少运用。DMI中的4条线都始终在0-100之间波动。一般常用的参数有5日、7日和14日的DMI,这里我们介绍最常用的7日DMI判断买入时机的方法。在下跌趋势中,由于空方力量强于多方力量,资金不断从股市抽离,股价不断创出新低,DMI中上升动向+DI不断下降,下跌动向-DI不断上升,致使-DI在+D
I之上形成空关头排列,任何一次折反弹都是出货的机会。但在经过较长时间和较大幅度的下跌之后,股价的下跌动力减弱,股价下跌速度明显减缓甚至不再创出新低而开始反弹或横向运行,有构筑底部迹象,-DI由上升转为下行、+DI也由下行转为上升,两线有收口的迹象。当股价创出近7日新高时+DI就会上穿-DI形成黄金交叉,表明买方力量强于卖方力量,有新多资金入场,下跌趋势结束,中期上升趋势开始,是中线的最佳买入时机。

分析与操作要领

(1) 前面提到DMI主要适用于单边上涨或单边下跌的中期趋势的判官,而对
于盘局阶段不太适用。那么单边上涨或单边下跌初期,怎样才知道后市会有真正
的单边上涨或下跌行情呢?一般来说,如果前期股价边续上涨时间已长、涨幅已
大,而+DI下穿-DI形成死亡交叉后市往往会有中期下跌,相反,如果前期股价一
路持续下跌,跌幅已深,-DI也一直在+DI之上运行,突然+DI突破-DI形成黄金交
叉,并伴随成交量明显放大,可认为后市应有一波中期上升行情。

(2) 在+DI上穿-DI之后,股价一般处于上升趋势中,只要+DI与-DI仍保持
多关头排列,任何一次的股价回调都是较佳的买入时机,特别是在上升行情初期

(3) 在上升趋势中,经过一段时间的调整,+DI再次上穿-DI形成黄金交叉
,是调整流器结束新的上升浪开始的信号,也是买入时机。

(4) 在上升趋势中,股价不断创出新高,但+DI并不一定创新高甚至明显背
离,只要+DI仍在-DI之上呈多关头排列且ADX继续上行,说明上升行情仍将持续
,仍应持股等涨。

(5) 由于DMI主要用于中期趋势的判断,当+DI上穿-DI形成黄金交叉时往往
离底部有一定距离。因此,要想真正买在底部或底部区域,尚需结合其他分析方
法判断。另外,止损点的设立也是必要的,特别是在下跌趋势中,有时误将整理
当成底部,待+DI上穿-DI时买入,股价却并不上涨,反而再破位下跌,+DI很快
下穿-DI形成死亡交叉,应暂时止损退出观望。

DMI属于趋向类指标, 用于辨别行情是否发生转变。一旦市场变得有利可图
时, DMI立刻会引导投资者进场,并且在适当的时机提醒投资者退场。然而,该
指标只适用于市场行情的发展期, 而对牛皮盘局时, 该技术指标略显不足,而
CDP则是一个良好的牛皮盘局操作指标。

DMI指标包含四条线, 一条是正DI,第二条是负DI,这两条线的交叉讯号是
指导投资买卖的。当正DI上交叉负DI为买进,而正DI下交叉负DI为卖出,这一买
卖法则在沪深两市的运用中感觉反应过快,容易引入误入陷阱。因此,在一个投
机性较强的市场中不易运用, 以免给投资者带来伤害。第三条是ADX线,又称方
向线,是为操作者设计的买卖线,该线不管市场是处于一个多头还是一个空头,
ADX均会向上运动,每当ADX线在50以上向下转折之际,也就是市场发生转变之时
,即在上涨的股票此时可获利了结,而对一个连续下跌的股票已到终点,买进时
机到来,而且准确性相当高。第四条线ADXR线被称为评估线,是对市场性质评估
而设定的一条线,简单的说,当ADXR在25以上时,表示市场比较活跃,若ADXR逐
渐下跌至25-20之间时, 市场已经进入了无趋势状态,即人们称的牛皮市。此时
,应立刻停止使用DMI指标,投资人应改用顺势操作法CDP来获利。

CDP指标对广大的投资者来说是一个比较陌生的老指标。 它没有引起投资者
的注意主要是在现在市场上的技术分析软件中,没有在静态和动态技术栏中设定
,而是在各股的分时走势或K线图状态中的分笔或成交明细中隐藏, 只有在各股
中处于上述状态下,连续按"+"或"-"键才能显现。同时,市场上的技术丛书中也
无介绍, 从而造成无人问津的境界。实际上CDP技术指标在一个牛皮盘局中是一
个较好的高抛低吸的短线操作工具。该指标与其他技术指标不同之处是没有曲线
图表, 只有AH、NH、CDP、NL、AL五个数据,其运用法则为:NL和NH是进行短线
进出的最佳点位, 即:投资者想当日卖出时,把价格定在该股票CDP指标中的NH
值上。若投资者想低价买入该股票,一般把买入价设在NL值上均会成功。而对波
段操作者而言AH值和AL值是引导进出场的条件。凡是当然股价向上突破AH值时,
股价次日还涨,而股价跌破AL值时,则股价次日将续跌。从沪深两市实践中证明
每当一个连续下跌中的股票, 若某日该股突破AH值时,有80%的概率是反转信号
,若一个连续上涨的股票,某日股价下跌破AL,则升势宣告结束,因此,该组数
据所提供的反转信号要比其它技术指标超前一些。 而CDP值只说明股价现阶段的
强弱情况, 当股价高于该股CDP值时,现阶段市场偏强。反之,偏弱。该技术指
标不仅运用简单,并且买卖点位明确,准确率也非常高。

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