| 主力机构操盘手的下单要诀和不知人的秘密（二）(转载) 鸡毛如何变成“老母鸡” 笔者：股市上有炒题材的说法，那么，题材又是怎样产生的？ 被访者：举个不恰当的比喻，相当于一根鸡毛变成老母鸡。先有一个说法，后来市场认可了，就成为题材。做短线的机构投资者，对题材的把握最敏感。做题材就是认同市场热点。但作为机构投资者，也不一定去搏题材，更多还得靠自己的判断。 笔者：1998年，资产重组题材在市场上得到了较大的认同，是不是机构投资者后来也“随波逐流”，认可了这个题材？ 被访者：绩优股的沉寂是经历了一段时间的。在这个过程中，当越来越多的机构投资者，放弃了原来对绩优股的追随，就会加剧绩优股行情的衰退。大部分自营机构，在1998年如果能赢利的话，几乎都是先后从绩优股转到资产重组板块，在资产重组板块上赚的钱。 笔者：那最初的热点又是如何产生的呢？ 被访者：是紧跟宏观经济形势产生的吧。比如，一段时间房地产行业处于低谷，过了一段时间，在一定的利好刺激下，如房地产政策的调整，房地产行业又重新启动了，房地产就会成为一个题材。题材得到市场的认可后，就成为一个热点。只有股票涨，才能吸引人。很少有人为了操作的需要，制造一个题材。热点的产生与经济趋势一般总是契合的，做股票要关心国家大事，也是必然的。 顺利退出才是胜利 笔者：对一个股票的操作，通常会经历哪些过程？ 被访者：一般有这样三个阶段：收集筹码阶段、拉升阶段、逢高派发阶段。 笔者：在什么样的情况下，自营机构会相中一只股票，进行炒作呢？ 被访者：如某个股票的价值被低估，或者已经有人炒作而走势强劲了。 笔者：某只股票是否有“庄”，很重要吗？ 被访者：操盘手不会单纯凭这个股票是否有“庄”，而参与其中。毕竟，机构投资者不同于个人投资者，会贸然买进某只股票。机构投资者会选择恰当的时机介入，在一个相对低迷的股市中，介入某一个股票。真的有强“庄”的，跟庄的数量反而不会太大。因为，跟在人家后面，反而赚不到钱。 笔者：做庄与跟庄，如何区分呢？ 被访者：做庄的需要吸纳大量筹码。控盘的话，所需筹码量更大。跟庄则自由许多。 笔者：做庄有没有风险？ 被访者：自营跟做庄不是一回事。自营中的一部分是做庄，很多时候，公司的资金只是单纯性的股票买卖，它的自由度是比较大的。并不是所有的资金集中在一个或几个股票，而是分散在不同股票上，就是靠分散投资来控制风险。 做庄的风险是很大的，你看有很多股票，庄家进去后，就出不来了。做庄比跟庄的风险更大。 笔者：许多资金进入一只股票，会对股票产生什么影响呢？ 被访者：会提高股价，会加剧股票的上涨或下跌。 笔者：那是在知道对手的情况下，还是不知晓对手的情况下？ 被访者：通常大家各做各的，互相不打听情况。事实上，即使你打听，通常也是无法得到答案的。而他入驻的股票的走势，不一定就是在他的参与下形成的。很多做活了的股票，在一波操作后，它还在上涨，然后，又有新的机构介入。 笔者：这样一来，不同的机构之间，不就存在竞争关系了吗？谁赢的可能性会更大些？ 被访者：那就要看综合实力了。这就跟下围棋一样，只下一盘，八段也可能赢九段；但如果下20盘，九段赢的机会要多于八段。 笔者：一个操盘手可运用的资金大约是多少？ 被访者：这要视这个操盘手在操盘机构中的地位。有的处于培养过程，有的处于成熟期，有的处于考察过程，有的是几百万元，有的是几千万元，有的则上亿元。操盘手之间千差万别，有些指挥千军万马，有些只是马前卒，境界与水平自然参差不齐。 笔者：同是某个机构的操盘手，相互之间在资金的操作上是相互独立的，那他们相互之间没有任何影响吗？ 被访者：在大势的判断上，大家是互相影响的。聚集在一个地方，如果大部分人做多，你一个人做空，会直接反映在收益上。 笔者：作为操盘手，也有尴尬的时候吧？ 被访者：有时，一个股票做来做去，股价高了，热点也没有了，成交量也没了，做“僵”掉了。做“僵”的概率，现在看来还是蛮高的。还有，有的大券商为了配合自己的投行业务，开展相应的自营业务。从这个角度看，机构的自营业务就不一定都是完全独立的，有可能为公司的整体利益服务，使得一些自营业务偏离正常轨道。 我们的市场，目前只能做多，但股价上涨并不是最终目的，能够顺利退出，才是最后的胜利。（张勇军／文） 也是股民－－－选股标准及其他 笔者：小股民对操盘手总是怀着一种复杂的心情，有点儿敬畏又有点儿痛恨，你觉得自己是否比他们高明？ 操盘手：我就是从一个小股民过来的。记得刚开始炒股的时候，资金只有5000块钱，还是父母借给我的。在蹒跚学步时，我的账户里曾穷到3000元，也曾富到过1万多元。其实现在我每天的工作跟一个普通的股民没有太大的差别，无非就是读报、看盘、讨论、买进、卖出，一点也不神秘。和大家一样，我的喜怒哀乐和股市有着很大的关系。所以，我并不觉得自己有多高明，要说和一般股民的区别，也就是我们手上的资金量更大些，信息来源更广些。 笔者：你们选股的标准是什么？是跟庄、有特别的消息渠道还是根据上市公司的第一手资料？ 操盘手：坦白说这几种方法都有，更确切一点说是这几种方法的综合，当然最重要的还是基本面。就我个人而言，我更倾向于像沃伦·巴菲特一样选择价值被低估的股票。更直接的例子就是前一阶段的st股票，整个板块不分青红皂白一齐下跌，完全是受了市场大环境的影响。但有些st股票基本面己经发生了改变，下跌完全是受到牵连的缘故，我认为此时是介入这类股票的绝好机会，现在事实己经证明了我的判断。 当然，有时候我们也听消息，但不会听风就是雨，我们会加以分析。消息除了小道消息还有正规披露的消息，但人们往往不会去注意那些正规途径出来的消息，而是削尖了脑袋要去打听所谓的内幕消息。你问问周围炒股的人，有哪个没有被所谓的“内幕消息”套住过？对于正规途径出来的信息，其实只要仔细分析，也会获益匪浅。就拿报纸上公布的配股信息来说吧，主承销商“吃进”的情况并不少见，这就不排除他们后市拉抬价格然后出货。做有心人就可以从类似的公开消息中发现赚钱的机会。说到跟庄，对我们来说这也是一种不可缺少的手段。 笔者：说到做庄，这可是一个很敏感的问题。能不能问一下你们和别的庄家是否保持着密切的联系呢？ 操盘手：你是问会不会和别的庄家合作，是吧（笑）？这是不可避免的。你不帮人家，下一次需要别人帮忙的时候又有谁来帮你呢？不过，这种联系不会太紧密，还是保持一点距离的好。有一次一只股票，说好22块抛的，我22块挂在上面，谁知他们自己挂的是21块。这可不是出入一块钱的问题！最后我是以16块的价格好不容易才出货的。 笔者：你们有多少资金才会选择自己做庄？什么时候又会跟庄，跟多少？ 操盘手：这有些不太好说。先说跟庄吧，如果一般跟跟，要跟进流通盘10％左右；如果是看好一只股票，做主庄，那得要30％。也不一定，行情好的时候，你进10％，后面立马有人跟着冲进来，也能做一回主庄了。一般来说，我们做主庄的资金大约就在一只股流通盘的1o％－3o％之间浮动吧。 笔者：在平时的操作中，你们的权限有多少呢？ 操盘手：具体的不能说，我们的权限是根据上一年的表现而定的。如果上一年的成绩好，就多给你些权利。反之，就减少点权利。总的来说，一些重大决定还是要向上级汇报的。 笔者：你们的操作计划是如何制定的呢？会否根据市场的具体情况临时变动原计划？ 操盘手：这个问题各个公司不一样，我们采取的是分成基金小组的形式，这样更科学一些。有的公司是以某一个人为核心，其他操盘手给他打打下手。一般在年初，我们会制定工作计划，如通过就会按照计划来工作。当然，一切还是围绕着市场，一旦市场有变，我们的计划也会随之调整。 笔者：股民们对庄家和上市公司之间的关系也十分感兴趣，他们认定两者之间有猫腻。 操盘手：和上市公司打交道是我们的工作内容之一。和他们的董秘、副总或是总经理吃吃饭，聊聊天，主要目的是了解一些公司的发展方向或是计划之类的信息，以便于我们更好地做出行动决策。 |
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