股市异动类型分析与应用（下）
三、根据K线特征划分
1．强势逼空型异动
技术要点：在个股的走势中，能够体现个股走势强劲、具有短线操盘机会的，无疑就是我们一直强调的“K线”和“量能”。强势走势中，在K线上要形成大阳线（涨幅７％以上），或者与前一根K线相比，涨幅非常明显，要求有５％以上的涨幅，并往往伴随着一定的上影线。但上影线不能太长，股价不能回落太大，上影线的长度不宜超过阳K线实体的1/3。在量能方面，出现大阳K线的当天量能要放大4倍以上。量能的放大也意味着换手率的急剧放大，其可能达到20%以上，最低也要求10%以上。当然这里的一些数据仅供参考，这只是笔者的一些经验数据，读者还是需要自己不断总结，形成自己的经验数据库。
下面即以恒源煤电（600971）日线图为例，对强势逼空型异动进行分析。
12）强势逼空型异动分析（恒源煤电2010.9～2010.10）
2010年国庆节过后，大盘开始了为期25个交易日的强势短线走势，上证指数在这段时间内更是上涨了18.53%。而恒源煤电也就是在这段时间内出现了非常火暴的短线行情，从2010年9月30日至11月11日，其阶段性涨幅更是达到了81%。其短线波段的完成方式为：10月8日放量涨停，10月11日更是强势逼空，当天股价高开7%左右，随后涨停，在尾盘虽然没有收于涨停，但依然保持强势的上攻状态，随后在10月12日、10月13日继续以小阳线的形式放量逼空，10月14日涨停，10月15日、10月18日短暂回调，10月19日收7.72%涨幅的大阳线，10月20日继续涨停。10月21日出现高位阴K线，短线行情见顶。
因此，我们看其整个短线的主升浪过程，呈现的都是一种强势逼空的走势，形成强势逼空型异动。期间以涨停板和大阳线的形式快速上攻，让人应接不暇。在这种情况下，操作的难度非常之大，就如同追击涨停板一样。我们必须真有“分时波段”的分析与应用能力、空间位置的分析能力、K线的分析应用能力等。例如从K线的角度上看，10月11～13日，是短线最好的介入机会，虽然前面涨幅已大，但是K线依然表现出强势的上攻势头，具体表现就是后一根K线较前一根K线位置继续抬高。这样的话，在10月14日可以捕捉到一个涨停板。同样，从K线的运作角度而言，事实上在10月15日，已经出现了第一个见顶的信号，10月18日形成第二个见顶信号，10月21日，形成第三个见顶信号。至此，短线的行情走势基本结束。
总体而言，强势逼空型异动是一种较难捕捉的行情。这种异动的形成具有较大的板块背景和大盘走势环境背景。如果得到板块的响应，则操盘胜算的概率会更大。例如同样是2010年10月的蓝筹行情，还有有色板块个股、券商板块个股等。尤其是券商板块的广大证券，也属于这种类型，直接采取强势逼空的方式完成短线波段的操盘任务。读者可以打开证券软件图，进行仔细对照。这里只举一例，不再重复。
强势逼空型走势的出现，说明做多的主力资金实力强劲，做盘决心甚大，市场氛围较好，个股的运行趋势发生质变。出现这种走势的个股，拉升的速度往往都非常快，过程一般都不会超过10天，留给我们反应的时间较少。这种异动类似于前面所说的向上异动的走势类型，但其具有更大的突然性，对操盘的技术要求也更高，特别是对于分时波段的把握能力。同时，短时间内会出现较大涨幅的个股，也意味着巨大的操盘风险，因为，风险总是和收益成正比的。
2．稳健上攻型异动
技术要点：稳健上攻的特征体现在“稳健”两个字上。其实这里的稳健和前面的强势逼空异动类型相比最大的区别就是主力资金“操盘的力度”不一样。如果主力资金的操盘力度不是很大，则形成稳健上攻异动类型。在表现形式上，稳健上攻的K线一般都是以小于5%的涨幅的形式进行推进，同时量能温和放大，支持股价上涨。由于操盘的力度相对较小，所以其上升的步伐也较慢，但是持续的时间则相应变长。在上升的过程中，会出现众多的小阳K线，偶尔会出现小阴K线。但总体而言，阳K线的数量明显多于阴K线的数量，股价的重心也随着阳K线的增加，不断抬升。稳健上攻型的短线波段行情最终有可能演变成加速拉升的走势，并由此宣布行情的结束。因此，在实际的操盘中，若出现典型的稳健上攻型异动，波段涨幅小于15%，未出现加速拉升的走势，我们就可以以30%～40%的仓位介入。
下面即以紫鑫药业（002118）日线图为例，对稳健上攻型异动进行分析。
紫鑫药业从2010年10月12日开始，走出了一轮波澜壮阔的稳健上攻型短线波段行情。该股从10月20日发动真正的上攻，至11月10日的16个交易日内，全部为阳线，涨幅也达到了64%。我们可以大概地将其走势分为3个阶段：第一阶段为10月12～20日；第二阶段为10月21日至11月5日；第三阶段为11月8～10日。
第一阶段是短线行情启动阶段。这个阶段的主要走势特征是量能显著放大，K线的实体明显增大，K线不断创新高，但还没有出现大幅上涨。我们看其历史走势，其实就可以明白为什么会在每股29～31元附近形成这么一个技术特征。其实在2008年2月中下旬，股价也运行到了这个价位附近，当时的最高价达到了每股31.47元。这也成为该股上市后的最高价位。历史上的高点，也成为我们在第一章中提到的阻力位。在2010年10月的行情中，当时该股股价已经逼近每股30元一带。至此，我们就明白了第一阶段技术走势的背景。在经过长时间的调整之后，这种蓄势的目的显然是将上涨的目标指向了更高。
13）稳健上攻型异动分析（紫鑫药业2010.9～2010.11）
第二阶段是上涨行情真正发动的时候，也就形成了这里所讲的稳健推进型异动。这里的异动，就是从第二阶段走势中出现的众多阳K线中体现出来的。每根K线的涨幅都不大，但都在不断挑战新高，积跬步以至千里，这就是稳健的内涵。这一阶段10个交易日的涨幅为22.39%，总体而言并不是很大，但相对于前面一个阶段而言略大。
第三阶段是量变到质变的过程。我们看到，这一阶段股价上涨开始加速。11月8日当天上涨9.79%，11月9日上涨1.87%，11月10日涨停，3个交易日内的累积涨幅达23%，超过了第二阶段10个交易日的涨幅。股价在此实现了质的飞跃。当然快速创造短线利润的时候，也是风险最大的时候。也就是在11月10日涨停后的第二天，11月11日，紫鑫药业在运行中形成主升浪开始后的第一根放量阴K线，11月12日，再度形成阴K线，短线主升浪行情至此基本结束。短线操盘要在此出局。
透过紫鑫药业的走势，我们看到了这种稳健上攻型异动走势的基本运行过程。其实在实际的操盘中不乏这种走势的典型例子，例如同样是在这段时间内，主升浪走势形成稳健上攻型异动的明星电力，大家可以打开证券软件进行比较对照。这里我们需要总结的一点是，形成这种稳健上攻走势的大部分个股，在短线走势的末端，会出现加速的过程。这个过程的技术表现就是阳K线的实体增大，当然最大的就是出现涨停板的走势。若涨停之后出现阴K线，特别是出现跌幅达到5%以上的大阴K线，我们就要引起警惕了。一般在向上主升浪的过程中，是不会出现跌幅超过3%的阴K线的。
3．蓄势推进型异动
技术要点：蓄势推进型异动的典型特征是，在启动之前阳K线众多，每根阳K线的涨幅较小（通常小于3%）。阳K线较多，说明主力资金在不断地进行蓄势，做拉升前的准备动作。同时通过小阳K线不断升高股价的重心，推进股价的上涨。阳K线的蓄势，就是一个量变的过程。但这种量变接近于质变，是“黎明之前的一缕曙光”，它告诉我们，短线的主升浪将马上开始。因此，在看到这种类型的走势时，我们第一时间要想到这种异常的走势后面可能蕴藏的投资机会，并将其列入自选股的行列，进行重点跟踪。蓄势推进型异动表明主力资金在有序地加快操盘节奏。
对比较蓄势推进型异动和稳健上攻型异动后不难发现，其实二者有很多的相似性，例如小阳K线众多，量能温和放大。但在这里我们还是要将二者进行有效的区分，例如从时间上看，稳健上攻型异动持续的时间应该更长一些；从K线的特征上看，蓄势推进型异动具有前面所讲的横向异动的特征，同时又兼具向上异动的特征，可以说是横向异动和向上异动的综合体，相对而言，其具有的操盘意义更大。这里的“蓄势”就是以小阳线构筑横向异动的平台，“推进”明显具有纵向异动的特征。从操盘节奏上看，稳健上攻型异动操盘节奏的变化较慢，而蓄势推进型异动操盘节奏则明显变化较快。通常，经过4～5个交易日的蓄势之后，推进的端倪就会显露出来。
下面即以珠海港（000507）日线图为例，对蓄势推进型异动进行分析。
14蓄势推进型异动分析（珠海港2010.9～2010.11）
从整个阶段的走势看，2010年10月25日，珠海港在30日均线处放量涨停，至11月9日在高位出现小阴K线，宣布短线行情的结束。整个过程共持续12个交易日，阶段涨幅为42.50%。同样，我们可以将其走势分为比较明显的两个阶段，一个是蓄势的过程，一个是加速推进的过程。
第一阶段是蓄势的过程。这个过程持续的时间共有5个交易日，即10月28日至11月3日。观察这段时间K线的走势，除了10月28日涨幅达到3.24%之外，其余4个交易日的涨幅都在3%以下，因此都是小阳K线。这就构成了明显的蓄势过程。这时候，我们除了买进，还是买进。同时，这段时间的量能呈现温和的放大走势。
第二阶段是推进的过程。推进就是指股价加速拉升。这个过程维持的时间非常短，开始于11月4日，结束于11月8日，只有3个交易日，但其累计涨幅却达到了20%。而前面整个蓄势的过程，累计涨幅不过10%。因此，这部分利润才是最大的。怎么抓住这个利润点呢？我们首先要发现第一阶段的走势特征。两个阶段是一个相互继承的过程，前一阶段是发现目标并介入的阶段，后一阶段则是收获的阶段。
珠海港的走势向我们展示了蓄势推进型异动的典型特征，即包括很明显的蓄势和推进两个过程。在关于蓄势推进型异动的技术要点里，我们已经讲到，这其实是横向异动和向上异动的结合。在两种技术要点的综合之下，这种异动的操盘意义大大增加，风险则会大大降低。
4．大阳线频现型异动
技术要点：这是操盘信号最强烈的一种异动类型。通常情况下，都是在阶段性底部接连出现大阳线或者涨停K线，预示着走势质变在即。这种大阳K线要求有3根或者3根以上。大阳K线或者低开高走的涨停阳K线都是上涨做多最强烈的“操盘信号”。如果1根涨停K线的出现只是一种偶然的话，那么多根大阳K线或者涨停K线的出现，则表明上涨的信号确定无疑。大阳线频现型异动最容易出现的位置是阶段性底部或者平台整理的位置。这里的阶段性底部是指股价在经过下跌之后，在一定的位置获得支撑（通常都是中长期的60日、120日均线），股价不再下跌、均线逐渐走平（这在前面已经多次提及）。如果在阶段性的底部，出现连续的大阳线异动，则说明调整结束的时间已经越来越近，向上突破指日可待。如果在平台调整期出现连续的大阳线异动，并且得到成交量的有效配合的话，则意味着平台突破的时间越来越近，短线操盘机会巨大。
大阳线频现型异动还有另外一个特征，即大阳线的出现通常不是连续的。如果连续的涨停出现，就演变成为前面提到的强势逼空。其一般都是先出现1根涨停K线或者大阳线，接着进行适当的回调，3～4个交易日后，再一次出现涨停或者大阳K线的走势，再一次进行回调。主力资金以这种方式来加快操盘节奏，即以“进二退一”的方式进行蓄势。这种频繁出现涨停信号走势的本质含义是主力资金操盘的节奏在加快推进。再仔细观察，我们还可以发现，随着时间往后推移，大阳K线之间出现的时间间隔会越来越短，而这也为我们的介入提供了非常好的判断依据。如果我们看到大阳线之间的间隔只有2～4天的话，就应马上介入。这种趋势演化的必然结果是个股的运行突破原有的运行轨迹，最后出现加速上升的走势，“量变到质变”已经不可避免。出现这种最典型的走势特征的个股就是2010年的大牛股成飞集成（002190）。
下面即以新安股份（600596）日线图为例，对大阳线频现型异动进行分析。
15大阳线频现型异动分析（新安股份2010.9～2010.10）
新安股份2010年10月中下旬的走势，在一定程度上体现出了大阳线频现型异动的典型技术特征。其整个过程持续的时间只有短短的9个交易日，阶段涨幅为31.15%,但其走势却非常具有大阳线频现型异动的特性。新安股份在10月11日当天的涨幅达到5.45%，量能较前一个交易日同比放大一倍。在经历10月12日的小阳K线之后，其走势回调3个交易日。10月18日，其再度出现9.39%的大阳K线，联系到前一根阳K线，这已经是6个交易日内的第二根大阳K线。10月19日，其继续放量形成带有上影线的K线，向上攻击的意图已经非常明显。考虑到当时大盘走势极弱，这根放量的小阳K线就相当于1根大阳线。这里，我们要把这根不起眼的带有上影线的小阳K线，放到“连续出现大阳K线”这样一个时空背景中去分析其所具有的意义。正是在上述“大阳线频现”的走势背景之下，10月20日该股股价出现涨停的走势，10月21日再度上涨5%。因此，从其之前一段时间的走势来看，这种上涨其实具有一定的必然性。只要我们仔细研判主力的操盘意图，还是能够抓住这种投资机会的。
从本质上看，新安股份在短时间内不断出现大阳线的走势，代表着主力操盘节奏的加快。大阳线是做多的最重要的标志之一，也是最突出的标志之一。在量能的配合之下，连续出现这种大阳线，就如同在向外界传递即将上涨的重要信号。这种交替出现的大阳线形成后，股价最终都会出现加速上涨的情况。要注意，是交替出现。这就意味着，在没有出现加速之前，出现大阳线后，股价会有回落的调整，但是时间并不会很长。这时候，我们就可以果断地在回落的过程中低吸。
四、重要指标股的异动
1．什么是重要指标股？
重要指标股一般是指在沪深股市中那些市值较大的个股、各行业的龙头股。这些个股在沪市或者深市的综合指数中所占据的权重较大，如地产行业的万科A、保险行业的中国平安、机械制造板块的中联重科、白酒行业的五粮液和贵州茅台。银行板块是一个非常特殊的板块，一方面是因其数量的有限性，总共只有中国银行（601988）、建设银行（601939）、工商银行（601398）、农业银行（601288）这四大银行，再加上一些地方性的商业银行，如南京银行（601009）、宁波银行（002142）、北京银行（601169）、兴业银行（601166）等；另一方面是因其市值较大，占据大盘指数的权重较大，其一举一动会对市场产生较大的走势影响。
2．重要指标股异动的操盘意义
重要指标股的异动表明有大资金在活动，或进攻或撤退。一般而言，我们可能关注更多的是看到由于这些指标股的向上异动造成大盘指数的上涨。其实我们也要想到另外一个层面，即大盘指数的下跌及其背后的深层次含义。例如，如果大盘指数出现3%以上的跌幅，则说明这些指标股的走势出现了问题，指标股的走势出现问题，则意味着对市场具有重要稳定作用的大资金在看空市场，这就要引起我们足够的警惕。因为这其实往往只是下跌的开始，而不是下跌的结束。这就是大阴K线的背后的含义及其操盘意义。
指标股异动的另外一层含义是对市场短期走势的分析。如果指标股出现走强的迹象，则说明短线买卖的外围环境较好，个股的短线操盘条件许可；而如果指标股的走势较弱，则意味着总体的操盘环境不是非常安全，短线操盘要控制仓位，减少出击的次数。
22）重要指标股异动分析（中联重科2010.6～2010.11）
中联重科在2010年7月出现的走势可谓非常典型的重要指标股走势。我们仔细观察其运行的过程（希望读者能够打开证券软件仔细对照）：从2010年4月开始，随着大盘的大幅调整，中联重科也出现了较大调整。观察其历史走势，股价从2009年11月16日开始的每股28.94元一直在向下进行调整，期间并没有什么像样的反弹。2010年7月2日该股阶段性见底，最低股价达到每股15.66元。经历了152个交易日的下跌，其跌幅达到42.26%，股价几乎跌去了一半。因此，不管是从其调整的时间还是从其调整的幅度来看，都已经非常大。况且，我们还要注意到其基本面的情况。作为机械制造行业的龙头，中联重科每年的净资产收益率达到10%以上，有相当的业绩作支撑。最后，我们看一下最大的背景环境，即大盘的走势。大盘在经历大幅下挫于2010年7月2日创下2319.74点的年内新低之后，开始阶段性反弹。如果从2010年4月16日大盘的大幅调整下跌开始计算，在53个交易日内，大盘的跌幅已经达到了25.31%，期间并没有什么像样的反弹。因此，这在一定程度上具有了一定的底部基础。以上就是中联重科行情启动前的主要背景情况。
23）重要指标股异动分析（中联重科2010.6～2010.8）
从这里我们可以更清晰地看到中联重科见底反弹之后量能的一个明显变化过程。在2010年7月7日反弹之后，其量能持续温和放大。像中联重科这种拥有将近50亿股的流通盘的个股，出现这种量能的持续变化，就是一种明显的异动过程。我们看到，在量能的支持之下，其反弹速度也非常快。2010年7月5～28日，短短18个交易日，其反弹幅度就达到了43%。但我们要知道，这部分走势其实只不过是收复了2010年4月中下旬开始的下跌空间，真正的上涨还没有开始。真正应该引起我们关注的是2010年9月2日，当天该股股价创下了上市以来的最高价位，也就是历史最高位。在此，其本阶段的反弹幅度已经达到了一倍左右。随后股价开始回调，直到30日均线附近。形势发生根本性变化是在10月11日和10月12日，中联重科的股价连续两天放量大涨，再度创下历史最高位，这时就形成了前面所说的平台突破型异动。我们尤其要看到这种走势发生的背景：大盘环境非常理想；8月31日已经出现放量涨停的走势；已经形成多头的走势。紧接着我们可以看到，10月12～15日，其走势又形成了明显的横向异动，这4个交易日内量能继续呈现温和、明显放大。10月18日，其走势出现向上异动，股价再创历史新高，量能继续放大。至此，短线最后一波行情已经“迫在眉睫”。10月19日该股上涨8.38%，10月20日上涨6.83%。至此，从10月11日平台放量突破开始计算，在短短8个交易日内，该股在本阶段的涨幅已经达到了40.39%。对于一只有着将近50亿股的流通盘个股来讲，这已经非常不易。在经过3种异动的接力之后，短线波段行情也宣告结束。
因此，从中联重科整个的阶段反弹过程来看，最大的反弹幅度达到了150%左右。通过对其走势的层层剖析，我们可以得到以下几方面的启示：其一是作为盘子较大的指标股的中联重科，在运行的过程中量能出现明显变化，这种变化，要求我们在看盘的过程中，一定要能观察出来；其二是从短线介入的角度看，其机会出现在10月11～18日之间，其连续出现了前面提到的平台突破型异动、横向异动、向上异动等多种异动类型的组合，这也在介入上给了我们较大的安全保障；其三是从短线的最后一个环节——卖出的角度看，从10月22日至11月11日共计15个交易日内，其一直处于高位盘整、高位滞涨的状态，这给我们短线操盘的卖出提供了大量的时间。
由此，我们看到这样一种逻辑：指标股异动——根据异动类型买入——高位股价滞涨——卖出。指标股的“指标”特性，使得根据这种异动走势进行操盘具有更大的安全保障。这种“指标”特性包括技术走势不易造假（突破就是突破，走势一般不会犹犹豫豫）、高位需要盘整（由于盘子大，高位出手需要较多的时间）等。
作者介绍：
罗喜全：证券分析师，拥有多年证券投资咨询经验，杭州聚贝堂投资咨询有限公司投资顾问部副总经理。崇尚从“量、价、时、空”的角度发现市场的主流投资热点，以辩证分析为切入点抓住短线投资机会。此分析方法，屡次在发掘短线黑马的过程中发挥重要作用，战果优异，在短线操盘的投资实践中具有强大的指导意义。已出版《短线不再难：快速赢利的操盘技法》等书。
股票短线投资技巧股市异动类型分析与应用
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