最简单的直效技术分析——稳健获利投资法

最简单的直效技术分析——稳健获利投资法

稳健获利投资法之技术面策略

    就是从股票备选项池（上证50和深证100指数股）挑选股价站上18日均线千分之四，18均线走平或走多的品种进行投资，中长线持股到股价连续两跌破18日均线，18日均线走平或走空时抛出。

稳健获利投资法之基本面策略

行业景气状况及公司未来盈利预期

    稳健获利投资法以上证50和深证100作为股票备选池，从该股票池浓缩投资范围。选股原则严格遵循买卖八法，围绕行业景气状况及公司未来盈利预期，并结合二级市场股价是否充分反映其基本面变化等因素选择个股。

稳健获利投资法如果只从技术角度考虑完全按照18日均线买卖法就可以达到长期稳定的盈利目的，投资人可不有太多考虑基本面的因素，因此我们才把买卖八法称为“世界上最简单的技术分析方法”。这里之所以提出基本面策略，主要是从以下几个方面考虑：

1、当上证50深证100股票备选项池多支股票出现18日均线的买卖信号时，选择策略是什么？实际上，就是一个资金配置的问题；

2、稳健获利投资法依据18日均线的买入条件操作如何有可能能选择到今后涨幅较大的股票？实际上就是一个提高盈利能力的问题，也就是如何优化买卖八法的问题。

在行业选择方面我们更多的是要以宏观经济增长为主线，以行业基本面业绩为支撑，同时兼顾行业本身的发展规律。具体的选择原则如下：

1）行业基本面角度看，挑选的行业至少符合下列条件之一：行业经济效益超越GDP增长速度，并以两位数增长，行业景气度持续回升；行业坚持改革开放工出现明显周期性复苏；虽然景气度并没有出现明显复苏，但表现出较为明显的走出低谷的迹象。

2）资源垄断性行业

3）政策推动、制度变迁下行业重组整合的机会，当然也包括政策调控行业的剔除。

4）行业目前的动态市盈率、净资产收益率以及公司成长性方面看与国外成熟行业相比，均已经具备了较好的投资价值。

行业景气与行业指数的相关分析

    行业指数与行业景气指数正相关的行业分别为石化、钢铁、汽车、电力、银行。其中汽车的行业指数与行业景气指数呈显著相关。其他行业的行业景气与行业指数负相关。负相关行业蕴藏着重大的投资机会，同时也蕴含着很大的投资风险，属高风险高收益的行业。意义就在于我国经济处于新一轮增长周期，宏观经济的增长将对所有行业产生积极作用，带动各行业景气上扬，在此背景下，行业指数与景气指数负相关的行业，如果其投资价值被投资者尤其是机构投资者发掘并得到市场的认同，那么，其行业指数的运行就会日益与景气走势一致，景气上升，行业指数就会“水涨船高”投资者将取得不菲的投资收益。但也有相应的风险，我们认为，行业指数与景气指数负相关的行业，应是积极获利投资法进行行业选择的重点。

上游周期性行业分析

因素　投资拉动影响　世界价格影响　供需缺口　宏观调控影响

钢铁　　　　　大　　　　　　　中　　　　　　中　　　　　　大

石化　　　　　中　　　　　　　大　　　　　　中　　　　　　小

有色金属　　　大　　　　　　　大　　　　　　－　　　　　　大

建材　　　　　大　　　　　　　中　　　　　　中　　　　　　大

煤炭　　　　　中　　　　　　　中　　　　　　大　　　　　　小

电力设备　　　中　　　　　　　小　　　　　　大　　　　　　小

工程机械　　　大　　　　　　　小　　　　　　中　　　　　　小

　　                   稳健获利投资法行业资金配置初探

一、           资金配置

1、资金配置大原则：资金必须配置到上证50和深圳100的股票当中。

2、行业资金配置方法

2005年行业变化的可能性表现：

1）重工业产业链条上的其它未被挖掘的题材

2）通货膨胀延伸和扩大带来的上市公司的利润转移（消费升级概念）

3）外资QFII关注的行业龙头、垄断概念、品牌效应

4）原有周期性行业的个股进一步挖掘

　　具体到行业，偏好的是：电气设备、水路运输、航空运输、港口、机场、造纸、石油化工、化学制品、煤炭开采、公路运输、包装印刷、食品加工、路桥、钢铁板材、中药、环保、景点等；

偏中性的有：纺织、服装、银行、房地产、园区开发、有色金属冶炼、电力、白色家电、汽车整车、专用设备、普通机械、钢铁、通信设备、通信运营、水务等；

偏差的有：汽车零部件、建筑材料、建筑装饰

“资金针对上证50和深证100的本着个股配置，并根据行业指数18日均线与大盘指数18日均线的变动情况确定具体的行业。”

稳健获利投资法资金配置及风险控管

一、           资金配置

1、  行业资金配置方法

行业资金配置，也就是行业选择，稳健获利投资法通常是有两种方法，一种是基本面→技术面，一种是技术面→基本面。

基本面→技术面方法就是指通过国家统计局按季度按期公布的行业景气状况，或者媒体、报刊等公布的宏观经济，行业基本面信息及上市公司基本面信息，锁定具体行业及公司，再寻找技术面18日均线买入机会或加码机会。

技术面→基本面方法：就是在大盘中线高速过程中，从技术旧发现　18日均线提前走多的行业指数，初步假设该行业景气度可能出现明显周期性复苏或持续景气，由于机构投资者的提前介入而出现了技术上的领先，这时密切关注公开信息，一旦明确该行业确实出现了景气状况的向好变化，及时把握相关股票的18日均线获利机会。

2、  个股资金配置（5—3—2资金配置法）

对于仓位控制标准，稳健获利投资法规定：同一时间段持股不超过5档，并且能够信据大盘交易量相应高速持仓比例。

个股资金配置遵循的原则是遵循5—3—2原则。也就是说18日均线由空转多或转平，股价站上18日均线千分之四，计划投入资金的50%买入；第一次加码机会出现，计划投入资金的30%买入；第二次加码机会出现，计划投入资金的20%买入。

3、  个股风险控管问题初探

1）常规风险控管（18日均线卖出法）

稳健获利投资法常规的风险控管就是严格执行18日均线操作法，18日均线由多走空或走平，连续两日收盘价跌破18日均线，回避可能出现的中线调整风险。

个股资金配置进阶修炼

关键的因素就是18日均线的加码有一个“限制条件”和一个“高抛低吸条件”。“限制条件”就是指18日均线的加码机会是否把握与成交量水平相关。股价回档18日均线如果成交量6日均量线在36日均量线上方可以加码；否则放弃加码，等待符合18日均线加码条件与6日均量线在36日均量线上方的再次加码机会。“高抛低吸”条件就是指股价远离18日均线涨升，如果出现18日乖离率的超买状况（所谓超买就是指当天18日乖离率数值是一年以来的最大值，这是可抛空50%），可以考虑高抛，高抛的标准是抛空之前已投入资金的50%，如果出现回档18日均线及其成交量6日均量线在36日均量线上方的加码机会，按已高抛资金的50%资金低吸买回。

需要注意的要点是：稳健获利投资法的高抛是指抛出持仓的一半。但高抛低吸并不改变资金配置的5—3—2原则。如果高抛时仓位是计划投资资金的50%，回档18日均线的加码机会，投资资金的30%依然配置，同时高抛后的资金也全部买回，只是该次加码完成了两个工作，其他集资类推。稳健获利投资法的低吸还必须满足6日均量线在36日均量线上方的限制条件。

风险控管进阶修炼

一、18日均线卖出与回抽18日均线卖出

“18日均线由多走空或走平，连续两日收盘价跌破18日均线”的18日均线卖出条件虽然简单明了，可执行起来需要严格执行操作纪律。“犯忌错不可怕，没有及时纠正错误都是最可怕的事！”股价回抽18日均线的卖出就是提供了纠正错误的机会。但大多数情况下，回抽是在盘中的瞬间完成，因此提前计算股价回抽18日均线的出逃价就显得相当的关键了。

出逃价位＝明日18日均价*0.996

明日18均价计算方法：（今日收盘价－18日前收盘价）/18＋今日18日均价≈明日18均价

二、稳健获利投资法中的风险控管精神

1、稳健获利投资法技术面策略中的风险管精神

稳健法技术面投资策略就是从股票备选池挑选股价站上18均线千分之四，18均线走平或走多的品种进行投资，中长线持股到股价连续两天跌破18日均线，18日均线走平或空时抛出。其中的风险控管精神就在于买进→加码→卖出的整个操作流程必须是一气呵成的，也就是说买进时机不要过早，应该等待买进条件完全确认；不应该过迟，在买入条件成立后还迟疑；加码要有提前计算加码价的能力；卖出时同样道理，整个流程操作完后出现新的买入机会时按照新的操作流程看待，而不要与前一个流程混淆。

2．获利投资法基本面策略中的风险控管精神

    稳健获利投资法基本面策略根据基本面→技术面或者技术面→基本面两种方法决定具体的行业选择，不管是哪种方法，贯穿其中的就是行业指数与大盘指数18日均线对比情况。指数与大盘指数的对比关系决定稳健获利投资法的股票标的应该选择是什么行业，同时也告诉我们哪些行业应该是规避的，自然行业选择的风险就能够被规避。　

三获利投资法资金配置中的风险控管精神

    稳健获利投资法资金配置到上证50和深证100成分股的原则一方面是为了提高稳健获利投资法的投资收益，，另一方面就是为了规避投资标的错误可能带来的投资风险。这里要补充的一点是，当上证50和深证100成分股中出现带庄股性质的股票时，应该从稳健获利投资法的股票备选池中剔除。

积极获利投资法――基本操作思路与投资策略

    积极获利投资法就是我们通常所说的6日均线短线买进卖出法，同时又赋予了许多新的涵义。积极获利投资法作为激进型的投资方法，以6日均线为技术面手段，以独特操盘风格，全新股市赢利模式，准确捕捉股票市场机会，创新性地将板块轮动和板块内部个股精选有机的结合在一起；在高风险高收益的前提下达到长期稳定获利的投资目的。

积极获利投资法技术面投资策略，主要就是下表的内容：

积极获利投资法――买进	积极获利投资法――卖出	辅助条件
买进条件： 今日收盘价站上6均价千分之四， 6均线走多 买进策略： 隔日盘前参加集合竞价大胆买进 买进优化： 大盘指数6均走多	卖出条件： 连续两日收盘价跌破6均价千分之四， 6均线走空 卖出策略： 隔日盘前参加集合竞价全数卖出 卖出优化： 　　大盘指数6均走空	暴大量的买入 跳空跌的买入   暴大量的卖出 永不大牢法的卖出 18日乖离率超买的卖出
优化条件：18日均线的支撑与压力；成交量的匹配

买卖条件优化表

	大盘	个股	策略	买进卖出的大盘优化条件主要是指： 按照6日均线买入法操作时，大盘6日 均线也应该是走多的；按照6日均线卖 出法操作时，大盘6日均线不一定是走 空的。
6 日 均 线	走多	走空	卖出
	走多	走多	买入
	走空	走空	持币
	走空	走多	持股