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10年一次的交易机会 - Matt Insley&Greg 投资者不需要作很多决策。选择个别的股票或者债券没什么区别，但是决定进入哪个市场、什么时候进入则大有学问。 一名投资者在过去30年间，总是在每个10年的第一天看一下自己的投资，其余时间都不去管它，就这样，这名投资者只要作三个简单的决定，就能将原来1万美元的资金发展到26.83万美元。 想想他的生活可以变得多么美好！不用花大把大把的时间收看CNBS、阅读《金钱》杂志、浏览互联网网页以及其他财经媒体，他可以用这些时间去钓鱼、阅读名著等，不用理会这些大众媒体的喧闹声以及奔涌而来的信息潮。 他所需要做的只是认识到，20世纪70年代初，尼克松政府切断了纸币与黄金之间的联系，就相当于允许通货膨胀和金价走高的发生。1970年，每盎司黄金平均价值36美元。10年后，同样一盎司黄金价值615美元。不需要贷款，不需要股票，不需要作研究，不需要烦恼，而且在极低的风险下，他就轻轻松松赚到了1708％的利润。此外，在整个过程中，他不需要缴纳任何税收。 但是，1980年1月1日，变天了。我们的这位投资者应当记得“花无百日红”的古训，因为当时美联储来了一位新人。保罗·沃尔克上台了。他会压低通货膨胀率，同时也压低金价，无论如何他都会这样做。是抛售的时候了。但是把钱放到哪儿去呢？ 我们的这位投资者可能还没有注意到，这些事情一般都不会广而告之—日本企业在20世纪80年代初可是精力充沛、生机勃勃啊。他当时可能并不是很清楚，但是只要他购买了日本公司的股票，他就能看到自己的财富成倍增长。日经指数从1980年1月底的5994点，到了1989年已经上涨至38916点了—增长了549％。 在20世纪80年代的最后几年内，不要浏览任何一份报纸的财经版面，这很重要。因为来自日本的新闻很夸张，很离谱，美国的投资者一看就想卖掉自己手中持有的股票了。但是，如果他等到1990年新年那一天再看报纸，那么他肯定会觉得是应该改变的时候了。 当天，他可以从日本撤资，然后投资于美国股市。当时美国股市市盈率为12.4倍，道·琼斯指数为2586点，这时候投资美国股市的确是不错的选择。此外，还有7800万婴儿潮一代准备消费、准备投资，这是以前从来没有过的现象……况且，还有一位美联储的朋友—格林斯潘已经准备就绪，一定会为这些人准备足够的钱来消费和投资。在接下来的10年内，道·琼斯指数上涨到了11041点，又是一笔426％的巨大利润。 时间很快到了2000年1月1日，美国股市这股风也吹到尽头了。那么这笔10年一次的大生意之后，接下来的10年该怎么办呢？我们认为应当抛售股票、购买黄金。在2000~2010年，金价从每盎司282美元攀升至1421美元。 现在是2012年，从历史上来看，用黄金标价的道·琼斯股票，每次大规模的股市投机过后都会回到平均线附近。当下10年一次的交易—买入黄金，仍是趋势之一。 |
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