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股权投资并不是专业投资机构的专利。眼下,高端人群对股权投资的兴趣越来越浓厚。寻找合适的企业进行股权投资,和其他投资相比,在同等条件下的收益可能是几倍甚至十几倍。所谓股权投资(一般长期),是指通过投资拥有被投资单位的股权,投资企业成为被投资单位的股东,按所持股份比例享有权益并承担责任。 狭义的股权投资又指私募股权投资(即Private Equity,简称PE),是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资的资金来源,既可以向社会不特定公众募集,也可以采取非公开发行方式,向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。 全国十佳理财师、广东发展银行理财师张青在接受记者采访时说:“现在很多高端客户对股权投资非常有兴趣,尤其是那些具有良好发展前景,并且有望在未来2~3年内到创业板上市的企业更受投资者青睐。一旦被投企业成功上市,投资人所获收益可能不止几倍。投资者热衷股权投资,是因为看到创业板上市带来的财富效应。” 股权投资的背后,和中小企业融资环境密切相关。实际上,中小企业融资难的问题始终没有很好地解决,遇到银根紧缩时,受影响最大的无疑是中小企业。“向银行申请贷款不容易,股权投资是我们的一条重要途径。创业板上市后,一些具有发展潜力甚至有上市可能的企业更容易吸引股权投资,这对双方是互惠互利的。另一方面,股权融资也能降低企业的风险,既然是股东,就要利益共享、风险共担,因此一些中小企业也偏好股权投资。”一位化工企业的副总经理说。成长性好、具有上市愿望、行业前景可期,这是股权投资者首要考量的三个要素。“通常情况下,上市并不是股权投资人惟一的获利途径,他们有几种获利渠道:一是投资人在被投企业上市前溢价转让;二是企业正常的分红让投资人获利;三是投资人之前与企业达成协议,双方签署保底收益合同,从而保证投资人的稳定收益。这几种方式保证了投资人的收益,通胀预期下,进行股权投资的高端人群明显超过以往。”张青说。 没有量化数据证明参与股权投资的趋势,但专业人士的反馈亦具备一定说服力。来自上海某股份制银行财富中心的高级财富顾问对记者表示,从2009年下半年以来,一些客户就表示对股权投资感兴趣,甚至委托他寻找一些合适的项目,这在过去是不常见的。即使一些私募有年息10%的条件,但客户也不感兴趣,他们更看重的是被投企业未来在创业板上市。 张青认为,一定要选择好企业,否则个人投资者对行业、市场判断不准确,很可能会出现失误。如果选择机构进行股权投资,团队的运作能力对风险和收益有决定性作用。总体而言,那些具备高盈利、有融资需求的企业最受投资人欢迎。有些投资人是轻资产、重权益,但他们的目标还是希望能把企业做大做强,然后上市获取更高的收益。 随着投资者对股权投资的认知,专业的股权投资平台应运而生。目前国内最大的股权投资基金——天津股权投资基金中心已成为国内最大的股权投资基金聚集及服务平台。截止4月10日,落户该中心的股权投资基金及基金管理公司已达到140家,管理资金规模突破1000亿元。 股权投资并不是新生事物,一直存在于资本市场。不同的是,如今个人对股权投资感兴趣的越来越多,而不仅仅是机构投资者。除源于创业板带来的财富效应以外,一些投资人开始寻求长期、稳健的投资方式。 |
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