           判断主力是否进出货,有效的方法是学会使用OBV指标。
注:如果当日收盘价高于前日收盘价取正值,反之取负值,平盘取零。 1、在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素,由此我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标,它不能单独使用,必须与价格曲线同时使 2、OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBV指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水平。N字和V字是最常见的形态。 3、当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。 4、当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险是第一要点。 5、当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢。 举例:晋亿实业(601002)。晋亿实业是去年年底今年年初高铁股的龙头股票,从周线的K线形态看,2011年2月9日在创出31.86元的历史高点后,股价开始回落,其间OBV指标同步向下,周线下的OBV指标留下了长长的向下的斜线,这是典型的庄股出货的走势,其后便是漫长的股价回落。这样的技术图形,在很多大牛股做头都有同样的翻版。 OBV能量潮用途：
OBV的英文全称是：On balance volume,中英名称可翻译为：平衡交易量，是由美国的投资分析家Joe Granville所创。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWN FIELD） 能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。通常股价上升所需的成交量总是较大；下跌时，则成交量总是较小。价格升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以为继。 OBV构造的基本原理 OBV构成的基本原理，是根据潮涨潮落的原理。事物向前发展总是有曲折的，不会一帆风顺，正如海浪在向前推进时，中途还有潮落的现象。每次向前的浪潮如果总比向后的浪潮大，则整个趋势还是向前的。 让我们把股市比喻成一个潮水的涨落过程。如果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水的大小的标准是成交量。成交量大，则潮水的力量就大，成交量小，潮水的力量就小。 每一天的成交量可以理解成潮水，但这股潮水是向上还是向下，是保持原来的方向，还是中途回落？这个问题就由当天的收盘价与昨天的收盘价的大小比较而决定。 (1)如果今收盘价≥昨收盘价，则这一潮水属于多方的潮水。 (2)如果今收盘价＜昨收盘价，则这一潮水属于空方的潮水。 潮涨潮落反映多空双方力量对比的变化和最终大潮将向何处去。这就是OBV的基本原理，也是OBV又叫能量潮的原因。 OBV能量潮使用方法： 1、当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。(顶背驰) 2、股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。（底背驰） 3、OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。 4、OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。 5、OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。 6、OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。 7、OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数。 OBV能量潮使用心得： 当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。 OBV能量潮应用法则： （1）OBV不能单独使用,必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。 （2）当OBV曲线与股价走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边吃货，实际上是出少进多；而“派发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。因此，OBV曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”。 （3）OBV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。 A：当股价上升而OBV曲线也跟随上升时，可确认当前是上升趋势。 B：当股价上升而OBV并未相应地上升，则投资者应对目前的上升趋势持谨慎观望的态度，因为OBV与股价背离的现象提前告诉我们，上升趋势的后劲已不足，随时有反转的可能。 C：当股价下跌而OBV线上升时，表明有大户在收集筹码，下档承接力强，股价随时有可能止跌回升。 D：当股价下跌而OBV曲线也跟随下跌时，可确认当前是下跌趋势。表明大主力在逐步“派发”，应立即离场观望。 OBV操盘秘诀： 在实战操盘中，笔者喜欢把Y轴的数值撇开不看，仅按其数值所占Y轴的比例分为20%、40%、60%、80%、100%等五个区域。 通常，在大牛市或熊市中选择半年以上的时间为横坐标X；在箱形整理的行情中则选择以1个月至三个月左右的时间为横坐标X来观察OBV曲线。 秘诀一：OBV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选“黑马”有着相当明确的指示作用。比如：当股价经过大幅的下跌之后，OBV值在0-20%的区域内明显止跌回稳，并出现超过一个月以上近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场。然而此时往往预示着做空的能量已慢慢地减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强。此时极有可能是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。当OBV值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成。 投资者可根据该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法为： 主力成本价=吸货区域的（最高价+最低价）/2 例如：江泉实业（600212）的庄家收集阶段为1999年的8月至2000年6月期间，其中最高价为15.8元，最低价为11元，则计算其主力成本价=（15.8+11）/2=13.4元。由于主力吸货区域的成本价以内阶段的最低支撑价，因此投资者可在成本价以内大胆吸纳。 秘诀二：当OBV线脱离0-20%的区域直线向上飚升时，则表明主力已吸筹完毕，进入对敲拉升阶段，此时成交量持续放大，只要OBV曲线与股价同步上升，则投资者可大胆追涨买入。 秘诀三：当OBV值在60-80%的区域窄幅横盘，而股价却大幅下跌，甚至跌幅高达30%以上时，则预示着受大势或利空因素的影响，中小散户和跟庄的投资者纷纷仓皇斩仓离场，而庄家由于持筹过多无法出局，因此形成庄家被套的局面。此时，喜欢投机的短线高手可配合BRAR、KDJ、BOLL等技术指标积极抢反弹，抄庄家的底！ 秘诀四：当OBV线已上升至80-100%的区域内时，其OBV曲线已明显形成V形顶、M顶、圆形顶的形态，由预示着多头资金即将耗尽，庄家随时都有可能“派发”筹码，因此一旦OBV掉头向下或“顶背离”出现，则操作上以清仓为主。 用OBV跟踪庄家 跟踪庄家是否进出货,有效的方法是学会使用OBV指标。 1、在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素,由此我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标,它不能单独使用,必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。 2、OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBV指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水平。N字和V字是最常见的形态。 3、当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。 4、当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险成为第一要点。 5、当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢。 OBV指标的缺憾： 由于OBV指标的适用范围比较偏向于中短期的进出，因此是预测股市中短期期波动的技术指标。虽然OBV可以从局部显示出庄家资金的流向情况，帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向，但却无法解释资金移动的理由，因此无法区别是否与随机发生的重大利空或利多因素有关，而且以上所述的操盘秘诀仅适用于某些强庄股，而大多数的弱势股却无法用OBV曲线来明确地辨别，因此在使用OBV指标的同时还应参考其它的技术分析方法。 OBV的变形体 OBV选择以今收盘价与昨收盘价的大小比较来决定今天的成交量是属多方的能量还是属于空方的能量，这种选择法固然很简单，但是未免有些片面，有时，这种选择可能不合适。正因为如此，就产生了OBV的很多变形体，它们在一定程度上弥补了OBV的不足。在考虑OBV时，把这些变形体结合起来，可能效果会更好。 1. SOBV 基本同OBV一样，不同的地方是决定当天成交量是属于多方的能量还是属于空方能量的依据不是收盘价，而是以当天的K线的阴阳决定。 (1)如果今天是阳线，则今天的成交量属于多方的能量。相当于今天收盘≥昨收盘。 (2)如果今天是阴线，则今天的成交量属于空方的能量。相当于今收盘＜昨收盘。 2. AOBV 以平均价代替OBV中的收盘价，就是AOBV的构造方法。不过，计算平均价在计算上多了一个步骤，相对麻烦一些，又由于很多时候，用收盘价和平均价不会引起太大的不同，所以AOBV一直得不到流行。 3. MOBV 以中间价代表OBV中的收盘价，就得到MOBV。 以上三个指标SOBV、AOBV和MOBV都是OBV的变形体，它们的使用方法则用OBV是一样的，在使用时，一般作为OBV的参考。 对于OBV的变形体还有一些比较复杂的，这里不详细介绍，只说明一下它们考虑问题的思想方法。 OBV有一个重大的不足，那就是，如果今天的股价只比昨天高一点或小一点，我们就要把今天全天的成交量加在多方或空方头上。这一点是很不合理的，因为价格高那么一点和少那么一点并不能说明多方或空方的优势。 解决这个问题的思路是两条： (1)增加价格相距大的那一天成交量的权重。这可以更突出上升趋势和下降趋势。 (2)当天的成交量以一定比例加入到OBV中，而不是将全天的成交量全部加入OBV中。 OBV能量潮计算公式： OBV的计算公式很简单，首先假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成效量以及今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的OBV。用数学公式表示如下： 今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量 其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定。 Sgn=+1 今收盘价≥昨收盘价 Sgn=―1 今收盘价<昨收盘价 成交量指的是成交股票的手数，不是成交金额(可以考虑换成成交金额) 买的时机：二个指标均满足条件方可下单。缺一不可。安全第一； 卖的时机：任何一个指标发出卖出信号，均卖。 MACD的买卖条件不用我说 改良后的OBV指标也简单，就是在均量线以上运行，为持仓信号；反之为空仓信号。 买卖原则 1. 必须观察OBV之N字形波动。 2. 当OBV超越前一次N字形高点，即记一个向上的箭号。 3. 当OBV跌破前一次N字形低点，即记一个向下的箭号。 4. 累计5个向上或向下的箭号，即为短期反转讯号。 5. 累计9个向下或向上的箭号，即为中期反转讯号。 6. N字形波动加大时，须注意行情随时有反转可能。 OBV线需要与股价曲线并列于同一图中相互参照使用 应用原则： 1.如图所示： OBV线呈N字形波动，当OBV线超越前一次Ｎ字形的高点时，则记下一个向上的箭头；当OBV线跌破前一次Ｎ的低点时，就记下一个向下的箭头。 2．当OBV线连续形成Ｎ字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。 3．当OBV线在连续小Ｎ字形上涨时，又出现大N字形上涨状态，则行情随时可能出现反转。 4．BV线的走向与股价曲线产生"背离"时，说明当时的走势是虚假的，不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，需要格外留心。 5．OBV线如果持续一个月以上横向移动后突然上冲，预示大行情随时可能发生。如图OBV经过长达一个月的横盘突然上冲，在成交量的配合下，股价一路上扬。
上一波放量推升但涨幅不大，回调中量能萎缩，呈疲弱状，但OBV继续上升或呈水平状运动，反映主力仍在其中，随时将展开拉升行情。这种拉升因筹码锁定而体现为大幅飚升，是获利良机。 OBV飞行
![[转载]中线黑马的OBV特征](http://image51.360doc.com/DownloadImg/2012/04/2721/23553521_20.jpg "[转载]中线黑马的OBV特征") ![[转载]中线黑马的OBV特征](http://image51.360doc.com/DownloadImg/2012/04/2721/23553521_21.jpg "[转载]中线黑马的OBV特征") ![[转载]中线黑马的OBV特征](http://image51.360doc.com/DownloadImg/2012/04/2721/23553521_22.jpg "[转载]中线黑马的OBV特征") ![[转载]中线黑马的OBV特征](http://image51.360doc.com/DownloadImg/2012/04/2721/23553521_23.jpg "[转载]中线黑马的OBV特征") 波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”，至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”。 当股价在不断上涨而OBV能量潮指标也同步缓慢上升时，表示该股可以继续看好，投资者手中的股票仍可持有，如果股价和OBV都在短时间内暴升，则表示能量即将耗尽，(文章来源：股市马经 由于运用OBV的走势可以看出主力量能变化从而推导可能的主力运作过程及意图变化，显示当期不寻常的筹码分布在市场中所处的价位，因此，投资者可以领先一步掌握大盘或个股在突破后的发展方向。不过，应当注意的是，OBV能量潮指标在应用的过程中，一般只用来作为短期市场波动的重要判断方法。 OBV指标是通过累计每日的需求量和供给量并予以数字化，制成趋势线，然后配合证券价格趋势图，从价格变动与成交量增减的关系上，来推测市场气氛的一种技术指标。 OBV的应用法则： （1）.OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。 （2）.当OBV曲线与股价走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中，是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边吃货，实际上是出少进多；而“派发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。因此，OBV曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”。 （3）.0BV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。 ①当股价上升而0BV曲线也跟随上升时，可确认当前是上升趋势。 ②当股价上升但0BV并未相应地上升，则投资者应对目前的上升趋势持谨慎观望的态度，因为0BV与股价背离的现象已提前告诉我们上升趋势的后劲已不足，随时有反转的可能。 ③当股价下跌而OBV线上升时，表明有大户在收集筹码，下档承接力强，股价随时有可能止跌回升。 当股价下跌而0BV曲线也跟随下跌时，可确认当前是下降趋势。表明大主力在逐步“派发”，应立即离场观望。 操盘秘诀：在实战操盘中，笔者喜欢把Y轴的数值撇开不看，仅按其数值所占Y轴的比例分为20％、40％、60％、80％、100％等五个区域。通常，在大牛市或熊市中选择半年以上的时间为横坐标X；在箱形整理的行情中则选择以1个月至3个月左右的时间为横坐标X来观察OBV曲线。 秘诀一：0BV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选“黑马”有着相当明确的指示作用。比如：当股价经过大幅的下跌之后，0BV值在0－20％的区域内明显止跌回稳，并出现超过一个月以上，近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场，然而此时往往预示着做空的能量已慢慢减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强，大行情随时都有可能发生。当0BV值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成，投资者可根据该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法为： 主力成本价＝吸货区域的（最高价＋最低价）÷2 例如：江泉实业（600212）的庄家收集阶段为1999年的8月至2000年6月期间，其中最高价为15.8元，最低价为11元，则计算其主力成本价＝（15.8＋11）÷2＝13.4元。由于主力吸货区域的成本价往往会成为拉升阶段的最低支撑价，因此投资者可在成本价以内大胆吸纳。 秘诀二：当0BV线脱离0－20％的区域直线向上飚升时，则表明主力已吸筹完毕，进入对敲拉升阶段，此时成交量持续放大，只要OBV曲线与股价同步上升，则投资者可大胆追涨买入。 秘诀三：当OBV值在60－80％的区域窄幅横盘，而股价却大幅下跌，甚至跌幅高达30％以上时，则预示着受大势或利空因素的影响，中小散户和跟庄的投资者纷纷仓皇斩仓离场，而庄家由于持筹过多无法出局，因此形成庄家被套的局面。此时，喜欢投机的短线高手可配合BRAR、KDJ、BOLL等技术指标积极抢反弹，炒庄家的底！ 秘诀四：当0BV线已上升至80－100％的区域内时，其OBV曲线已明显形成V形顶、M顶、圆形顶的形态，则预示着多头资金即将耗尽，庄家随时都有可能“派发”筹码，因此一旦OBV掉头向下或“顶背离”出现，则操作上清仓为主。 能量潮里寻黄金OBV实战攻略 主持人：在大盘近一个月的上涨过程中，市场热点的轮动非常迅速，令人眼花缭乱。那么，如何在纷乱复杂的行情中抓住真正的黑马呢？这期我们请来证券资深人士张红记先生介绍一下挑选黑马的“利器”——OBV指标。 -北京海淀区股民方先生：OBV在什么情况下会失灵？ 张红记：葛兰碧的OBV指标是建立在国外成熟市场上的经验总结。把它移植到国内必然要经过一番改造才行。比如价涨量增，用在内陆股市坐庄的股票上就不灵了，这时股价涨得越高成交量反而越少。这是因为主力控盘较重，股价在上涨过程中没有获利筹码加以兑现，所以此时股票会涨得很“疯”，但成交量并不增加，OBV自然就无法发挥作用。 另外，涨跌停板的股票也会导致指标失真。由于内陆股市采用了涨跌停板的限制，很多股票在连续涨停的时候，由于股民预期后市会继续大涨，往往会持股观望，导致出现越涨越无量的现象。因此，对于那些达到涨跌停板的股票，OBV指标也无法正常发挥作用。 -北京石景山区股民赵小姐：为什么说OBV是挑选黑马的“利器”？ 张红记：目前，内陆股市仍有大量的“坐庄”现象存在。对于中长线庄家而言，需要在股价处于底部的时候尽可能地吸进大量筹码，然后拉到高处派发。在底部收集筹码阶段，必然会由于庄家的买进使股价有一定上涨，同时伴随成交量放大。这时候，为了降低吸筹成本，庄家会把小幅上涨的股价向下打压，到底部后继续吸筹。如此反复，直到吸到足够的筹码为止。 这个过程反映在OBV上，就是股价在底部盘整，而OBV却一波一波走高，形成底部背离形态。需要特别注意的是，大众所掌握的分析方法也有可能被机构利用。就OBV而言，庄家可以在每日盘中吸筹，使成交量增加，到收盘时再把股价打成阴线，这样OBV就会往下走，以此来迷惑投资者。要破解这种手段，一个最有效的方法是选择15分钟或60分钟的OBV线，这样就可以避开庄家释放的烟雾。 一、ＯＢＶ指标存在的问题及其修正方法 由于ＯＢＶ不是直接对股价做出分析的指标，却又是按照收盘价的升或降来计算的，这样就不可避免地存在是否合理的问题，对某些个股（常见于交投清淡者）来说尤其如此。如股价在某日的大多数时间里处于下跌状态，收市前突然拉红，或者与此恰恰相反，收市前突然遭到打压，严重影响了指标试图真正反映的情况。解决这一问题，主要有两条途径：１．以收市价位于当日中心值之上或之下来决定成交量的加或减，成交量也是按照同一百分比加入或减出累计值；．利用分时如３０或６０分钟的ＯＢＶ变化值作为日线指标的修正值，以周内日线的变化值作为周线的补充。 还有一个较为棘手的问题，即成交量是按照金额还是手数来计算呢？对大盘而言，成交量应由金额确定，对于个股来说，成交量则应由手数计算。因为成交金额通常被视为财气指标，表示投资者可以动用资金的参与程度，成交手数则被视为人气指标，表示投资者抢进意愿的强弱，主要用于分析个股的换手情况，两者从不同侧面反映大盘运行的动力，并且基本呈同步运动。 二、ＯＢＶ应用与技巧 ＯＢＶ指标的作用，主要是用来判断量价关系即ＯＢＶ曲线是否与股价运行方向一致。尽管发明人格兰维曾指出，“当ＯＢＶ曲线向上穿过长期上升阻力线时市场势头变强，是重要的买入信号”，但是，严格地说，ＯＢＶ自身并不能发出有效的买卖信号。理由如下：量价关系通常表现为“价升量增”或“价跌量减”，使得指标难以出现“长期”的背离，尤其是处于横盘整理（无趋势）或明显的下调时，而控盘的庄股更是为所欲为。大量的实例可以证明，个股升势一旦确立，即使成交量总体呈萎缩态势，股价仍有相当一段升幅，也就是说，成交量本身的萎缩不一定表明现行的趋势即将结束。因此，使用ＯＢＶ分析时，一是要参照一定时期内的成交量状况，二是看ＯＢＶ所处状态及股价的运行情况。 经过较长时间的观察，投资者可以发现，ＯＢＶ应用技巧主要有两点：１．借助成交量移动平均线，即ＯＢＶ处于上升状态且１０日上穿４０日均量线（中短线投资者可使用５日与２０日的组合）时，视为买入信号，ＯＢＶ处于无趋势状态且短期均量线下穿中长期均量线时，视为卖出信号。若仍感到难以把握，不妨直接将ＯＢＶ平滑运算即纳入均线系统；２．运用趋势技术，即对ＯＢＶ值也画出趋势线，对“率先突破”的个股给予重点关注，因为这类个股的运动幅度通常十分可观，这可能是需要把握的最主要的使用技巧。以科利华（６００７９９）为例，去年１２月初，ＯＢＶ率先创出除权后的新高，股价仍在整理平台内，经过短暂整理后，ＯＢＶ曲线未回到原高点之下，股价再度上扬；今年８月，股价创新高后出现回调（但并未破位），ＯＢＶ已跌破低点连线的支撑，此后冲高回落，而且最大跌幅达到５０％！从中可以得到一个重要启示，“率先突破”时，无论是上破还是下破，在反抽时采取行动无疑是最好的买卖时机，ＯＢＶ刚刚出现突破时并非意味着要马上行动。 一、 OBV指标的原理 能量潮OBV指标是葛兰碧于本世纪60年代提出的，并被广泛使用。股市技术分析的四大要素：价、量、时、空。OBV指标就是从“量”这个要素作为突破口，来发现热门股票、分析股价运动趋势的一种技术指标。它是将股市的人气——成交量与股价的关系数字化、直观化，以股市的成交量变化来衡量股市的推动力，从而研判股价的走势。关于成交量方面的研究，OBV能量潮指标是一种相当重要的分析指标之一。 OBV指标由OBV值和OBV线构成的。 成交量通常比股价先行。这种“先见量、后见量”的理论早已为股市所证明。 1、投资者对股价的评论越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量。 2、重力原理。上升的物体迟早会下跌，而物体上升所需的能量比下跌时多。涉及到股市则可解释为：一方面股价迟早会下跌；另一方面，股价上升时所需的能量大，因此股价的上升特别是上升初期必须有较大的成交量相配合；股价下跌时则不必耗费很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎缩趋势。 3、惯性原则——动则恒动、静则恒静。只有那些被投资者或主力相中的热门股会在很大一段时间内成交量和股价的波动都比较大，而无人问津的冷门股，则会在一段时间内，成交量和股价波幅都比较小。 一、买卖功能 1、当OBV曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间以后，一旦OBV曲线快速向上运行突破前期平台，并且股价也带量向上突破中长期均线时，说明多头力量开始占据优势，股价将在大的量能的配合下快速上涨，这是OBV指标的买入信号。 2、当OBV曲线在快速向上扬升到一定高位后，如果OBV曲线又快速下滑，一旦股价也向下突破中长期均线时，说明股价上涨量能短期内释放过快，空头力量开始占据优势，股价短期内将下跌，这是OBV指标的卖出信号。 二、持股持币功能 1、当OBV曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间以后，一旦OBV曲线快速向上运行，并且股价也依托中短期均线向上扬升时，说明多头力量占据明显优势，股价将继续上涨，这是OBV指标的持股待涨信号。 2、当OBV曲线在快速向上扬升到一定高位后，如果OBV曲线又快速下滑并跌破 近期的平台，同时股价也被中短期均线压制下行时时，说明空头力量占据明显优势，股价短期内还将下跌，这是OBV指标的持币观望信号 一．OBV指标的用途：
OBV指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWN FIELD）。 二．OBV指标的使用方法详解： 1．OBV线下降，股价上升，表示买盘无力为卖出信号， 2．OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号， 3．当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。 三．OBV指标的使用心得： 当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。 四．OBV指标的计算公式： OBV的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成效量以及今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的OBV。用数学公式表示如下： 今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量 其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定。 Sgn=+1 今收盘价≥昨收盘价 Sgn=―1 今收盘价<昨收盘价 成交量指的是成交股票的手数，不是成交金额。
OBV指标是从“量”这个要素作为突破口，来发现热门股票、分析股价运动趋势的一种技术指标。
在股票操作实战中， 普通投资者是不可能准确而完整的了解股市内幕和全面真实的上市公司背景的， 主力出不出货，出了多少货，谁也不知道， 不能武断的去下结论 股价回调并不代表出货 股价上升不代表就是进货 所以，有必要借助技术分析图表，就是要掌握一件或数件能帮助你在股市中致胜的强有力的武器。 应用法则 1、当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。 2、股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。 3、OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。 4、OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。 5、OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。 6、OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。 7、OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。 丹辉也拿无庄老师的欧菲光做个案例，不用循环递减震荡来看，简单用OBV讲解一下，不推荐，只做技术交流，自己近期没有做该股。 经过A,B阶段，一个拉升和下砸，庄家的总库存增加了 本阶段炒作，庄家是从A这个点位开始操作的 增加的减掉减少的位置，总的是增加，OBV值并没有创新低 如果不用指标，就像很多散户朋友一样，不会知道股价的内部的变化 到C点后,OBV值相对于阶段高点D点的股价对应的OBV值向相当，甚至OBV总体在增加 这就说明问题了，主力缩量洗盘后又吸收筹码， 这个时候大家就可以偷着乐，准备介入， 然后当股价顶紧60日线的时候，并冲破60日线时果敢追入，短线获利颇丰， 股价到了高点后，虽然股价震荡往下，直到目前的E点，但OBV一直在高位运行，没有明显减少 也就是说主力在这个位置并没有出货 一旦大盘企稳，该股还是有不错的空间  实战中，普通投资者完全不可能了解股市内幕和全面真实的上市公司背景，所以，有必要借助分析技术图表，其实是掌握一件或数件帮助你在股市致胜的强有力武器，许多人想在股市里赚钱，却拒绝使用这些武器，就象想做一名优秀医生却又拒绝使用听诊器、Ｘ光机一样令人不可思议。技术分析指标很多，往往不同的指标会同时给出不同的方向指示，让股民看不懂。所以，技术指标不可不懂，却也不必要个个都懂，只精通一二种技术分析指标，对提高你的炒股胜算率反而大有好处。我在猎庄中常用的是OBV，因为主力可以用100个甚至1000个帐户隐瞒自己的持仓量，但他无论如何也隐瞒不了“买入”这个动作，监测这个动作的就是OBV。洞悉OBV的技术意义犹如拥有X光机，将隐藏在K线图背后的庄家看个一清二楚，一有拉升迹象立刻跟进，一有出逃迹象立刻撤离，必成大赢家。
OBV的英文全称是On Balance Volume，中文名称直译是平衡交易量，也叫能量潮。OBV是由Granville于六十年代发明并广泛流行的。我们可以利用OBV验证当前股价走势的可靠性，并可以由OBV得到趋势可能反转的信号，对于准确预测未来是很有用的。 实战技巧： (1)OBV不能单独使用，必须用股价曲线结合使用才能发挥作用。 (2)OBV曲线的上升和下降对我们进一步确认当前股价的趋势有着很重要的作用。 a. 股价上升(或下降)，而OBV也相应的上升(或下降)，则我们可以更相信当前的上升(或下降)趋势。如下图000045深纺织： b. 当OBV曲线呈现与价格趋向一致时，并没有什么特别的买卖提示意义。但是股价上升(或下降)，但OBV并未相应地上升(或下降)，则我们对目前的上升（或下降）趋势的认可程度就要大打折扣。这就是背离现象，OBV已经提前告诉我们趋势的后劲不足，有反转的可能。比如：当股价经过大幅的下跌之后，0BV值明显止跌回稳，并出现超过一个月以上，近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场，然而此时往往预示着做空的能量已慢慢减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强，大行情随时都有可能发生。当0BV值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成，OBV与股价顶背离时，上升趋势后劲不足，为“派发”阶段。OBV与股价底背离时，为“收集筹码”阶段。
(3)在别的技术指标中适用的形态学和切线理论的内容也同样可用于OBV曲线。W底和M头等著名的形态学结果在OBV身上也能使用。其市场含义与股价同类形态相同。 (4)在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破。 (5)最好的股票应是 OBV值在最高位，而股价在较低的位置，这种现象说明有主力被套牢。 （8）OBV在股价高位区急速上扬，倾角>75度时，并不意味着股价将暴升，反而显示做多动能消耗过快，股价将见顶的前兆。OBV在股价底部区域大倾角上升，至少大于45度以上，且保持一周以上。股价上涨幅度不大时，揭示有新增资金入场吸筹。
为什么OBV是挑选黑马的“利器”？对于中长线主力而言，需要在股价处于底部的时候尽可能地吸进大量筹码，然后拉到高处派发。在底部收集筹码阶段，必然会由于庄家的买进使股价有一定上涨，同时伴随成交量放大。这时候，为了降低吸筹成本，庄家会把小幅上涨的股价向下打压，到底部后继续吸筹。如此反复，直到吸到足够的筹码为止。这个过程反映在OBV上，就是股价在底部盘整，而OBV却一波一波走高，形成底部背离形态。需要特别注意的是，大众所掌握的分析方法也有可能被机构利用。就OBV而言，庄家可以在每日盘中吸筹，使成交量增加，到收盘时再把股价打成阴线，这样OBV就会往下走，以此来迷惑投资者。要破解这种手段，一个最有效的方法是选择15分钟或60分钟的OBV线，这样就可以避开庄家释放的烟雾。 以上图是600006东风汽车的K线图与OBV图，从黄线图框中，大家可以明显发现东风汽车股价从6元跌到2。47元的过程中，OBV图却没有同步下跌，反而是保持一根略有上扬的横线。笔者写稿时，东风汽车股价为6.43元,让事实来证明，东风汽车能否成为大牛市的牛股，股价至少达到12元以上。(也许，当此书出来时，600006东风汽车的股价已经涨过了12元。)
为了帮助大家理解我的操盘理念，在这里，我顺便将实战中对600006东风汽车的分析整理如下：OBV发现的股票，往往都是超级大黑马。就如600006东风汽车，主力敢于长时间吸筹，一定有它的吸筹道理。为了找出主力吸筹的道理，就必须从基本面分析600006东风汽车。 东风汽车是东风集团在国内A股市场的旗舰，目前东风商用车等三大核心业务板块均呈现良好发展势头，公司控股股东是东风有限公司，而东风有限公司是由东风汽车集团与日产自动车株式会社共同投资成立。 目前东风汽车集团的主要资产包括神龙汽车等已打包在港上市，东风汽车集团的市场规模要远远大于东风汽车，而东风汽车集团是综合类汽车公司，拥有东风汽车公司的大部分资产，而东风汽车只是单一的商用车企业，未来如果东风集团通过东风汽车实现在A股市场上的整体上市，东风汽车的资产规模将急剧扩大，产业链也将更完整，市场份额和盈利能力都将得到进一步提升。 2006年，东风汽车各主要产品产销继续保持攀升态势。今日公布的2006年年度报告显示，公司去年全口径销售汽车12.62万辆，同比增长17.46%，其中轻卡销售达到10万辆，同比增长22%。发动机销售达到9.63万台，同比增长12%。该公司2006年实现净利润4.34亿元，比上年增长10.27％。东风康明斯发动机有限公司及郑州日产汽车有限公司对公司净利润起到主要支撑作用，两者贡献度分别达到42.28%和13.89%。 去年全年，该公司有几大“亮点”：一是在控股公司“东风有限”商用车市场下滑，发动机需求量减少的不利局面下，公司发动机业务不断扩大非东风市场取得明显成效，其销量比例约占50％。二是2004年收购的郑州日产已迅速成为公司的重要利润来源，去确保了年度目标的完成。三是公司轻型商用车毛利率稳步回升。由于受行业竞争、产品规模以及结构等影响，公司该项业务过去利润率一直不太理想，不过继2005年回升以来，去年轻型车主营业务利润率达到9.75％，比上年增长2.34％。 业内人士分析认为，东风汽车今年还会有几大“看点”：一是公司提出构建“1＋4＋1”的汽车事业战略格局，所谓“1”指轻型载货汽车事业，“4”指工程车事业、旅行车事业、海外出口事业、常州东风（皮卡、微卡）事业，“1”指郑州日产事业。二是在发动机方面，随着东风康明斯L系列柴油发动机的推出，公司将继续实施多元化市场战略，努力开拓非东风市场和非车用市场，以技术领先优势保持国内主要柴油发动机制造商地位。三是在汽车新品方面，公司将主要有MPV产品和高档轻卡产品投放市场。 我们还获悉，东风汽车今年轻型商用车产销将挑战15万辆；2009年，公司成立10周年之际，产销挑战20万辆，销售收入突破160亿元；2011年产销实现30万辆，销售收入将达到250亿至300亿元，从而最终将公司打造成为专业化、规模化、国际化的轻型商用车公司。 一般情况下，投资者对600006东风汽车的分析到此止住了，不会深入下去。作为私摹操盘手，我的分析理念就是要发现别人还没有“看到”的价值。在东风汽车身上，显然会有别人还没有注意到的亮点存在，我通过仔细分析，确定这个亮点就是整体上市带来的资产注入。东风汽车是东风集团在国内A股市场的旗舰公司。东风汽车集团有限公司的主要资产包括东风有限、神龙汽车、东风本田等已经打包在香港上市。东风汽车集团的市场规模要远远大于东风汽车。东风汽车集团是综合类汽车公司，拥有东风汽车公司的大部分资产；而东风汽车只是单一的商用车企业，其资产只占集团资产的很小部分。未来如果东风集团通过东风汽车实现在A股的整体上市，东风汽车的资产规模将急剧扩大，产业链更为完整，市场份额和盈利能力都将得到进一步的提升。 假如东风汽车整体上市，就会有一块资产注入，那就是东风猛士1.5吨级高机动性军用越野汽车是我军第一个第三代高机动性轮式战术车辆，该系列车型的研制历时四年半，成功研制出了配置两种动力总成、多种车身型式的7款车型，总试验里程达103万公里，历经了高原、沙漠、严寒、酷热等极限环境条件下的试验考核，体现出了非凡的高机动性、优异的战场适应性、良好的安全适应性，适应于全地域、全天候作战要求。东风“猛士”整车结构先进，匹配合理。该系列车型具有优良的机动性、战场适应性、操控性、平顺性，良好的安全性、可靠性、维修性，使我军车辆装备技术水平有较大突破，整车战术技术性能达到国际同类军车先进水平。 东风猛士1.5吨高机动性军用越野汽车设计定型审查委员会认为，1.5吨级高机动性军用越野汽车的研制过程符合武器装备研制程序，产品战术技术性能满足研制总要求，能够满足部队使用需要。将于2008年批量装备部队，首批数量是3000台，价格在100万元人民币左右。 1979年，美国适应地域性战争需要，研发了一款高机动性多用途轮式车辆，从此悍马身影伴随美国征战各个战场。而据权威报刊报道，中国国防也从区域防守转变成全域防守，军车也面临“一代”“二代”换装，于是，东风和沈飞集团均借鉴美国悍马技术，自主研发，旨在把这匹“悍马”拉到中国。目前，东风的军品已经过种种测试并最终定型。东风“猛士”系列车型以一套底盘总成为基础，匹配四种车身和两种动力系统，形成长头和短头两大系列共七个车型，是我军第一个高机动性越野汽车车族。该系列车型装备了东风康明斯112kW柴油机和五档机械变速器。可选装进口145kW 电控增压柴油机和四档液力自动变速器。此外，东风“猛士”还拥有六大关键技术：自适应限滑轮间差速技术；前后双横臂螺旋弹簧独立悬架技术；变速比液压动力转向技术；盘式行车和驻车制动技术；泄气可行驶轮胎内支撑技术；车族化、系列化车型开发技术。 这样，东风猛士战车，不仅仅能为上市公司每年带来近1亿元的利润，而且让东风汽车拥有了潜在的军工概念。所以，当东风汽车启动整体上市之时，它的军工概念就会从潜在变为现实，股价必将高涨。 跟踪庄家是否进出货,有效的方法是学会使用OBV指标。 看量择黑马：OBV和均量线的使用
我们首先来看一看近期涨势很好的长江投资(600119)，在99年5月5日至5月11日的5天时间里，其股价从11.7涨到15元，涨幅达28％，如果投资者能抓住这只股票，无疑是抓住了一只黑马。那么，我们通过量价关系分析是否能找到其中的规律呢?长江投资从今年1月18日的最高价16.1元跌至4月27日最低价11.6元，三个月内跌幅也达28％左右，而在此期间，OBV指标只在430至423之间波动，几乎保持不变，这一点正是OBV指标所反映的黑马个股的特点。 OBV能量潮指标又称成交量净额，是将成交量值乘以数量比，制成趋势线，配合股价走势图，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛，OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，价格升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以为继。OBV与股价的异常关系将反映股票的走势变化。 一般来说，只观察OBV的变化并无意义，必须配合股价图表的走势才有实际的效用。市场价格的走势趋向与成交量的变化有关系，当OBV曲线呈现与价格趋向几乎平行的移动时，并没有什么特别的买卖提示意义。如果当OBV曲线与价格趋势出现“背离”走势时，则可以判别目前市场将会有重要“变化”。具体的运用规则是：当股价上涨而OBV线下降时，表示能量不足，股价可能将回跌。当股价下跌而OBV线上升时，表示买气旺盛，股价将止跌回升。当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时，表示股市继续看好。当OBV线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量即将耗尽，股价可能反转。 值得注意的一点是，当OBV横向盘走超过三个月时，随时都会有大行情出现。昆明机床在98年11月至99年2月的表现，就又是一个典型的例子。 OBV的妙用 2 OBV在弱势市场的使用价值高，在强势市场的使用价值有限，这主要是因为强庄股的威力主要在弱势中体现。 3 最好的股票应是 OBV值在最高位，而股价在较低的位置，这种现象说明有主力被套牢。 4 OBV的趋势一直向上为好，如果中途出现一定幅度的回落，说明主力筹码的集中度不够，该种现象说明存在原有机构减仓或换庄的可能性。 5 OBV能准确捕捉到长庄出货的个股。 6 OBV于股价同步上升，确认上升趋势，为“吸货”价段。OBV于股价同步下降，确认下降趋势，为“出货”价段。 7 OBV与股价顶背离时，上升趋势后劲不足，为“派发”阶段。 8 OBV与股价底背离时，为“收集筹码”阶段。 9 OBV的“底背离”和“异常动向”是选“黑马”的明确指示。 10 OBV线能帮助确定股价突破盘局后的发展方向。 11 OBV曲线图也会走出M头、W底、头肩顶或底等，其市场含义与股价同类形态相同。 12 OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较标准的显示。 13 OBV同样有支撑及阻力位。 14 OBV在股价高位区急速上扬，倾角>75度时，并不意味着股价将暴升，反而显示做多动能消耗过快，股价将见顶的前兆。 15 OBV在股价底部区域大倾角上升，至少大于45度以上，且保持一周以上。股价上涨幅度不大时，揭示有新增资金入场吸筹。 16 OBV由正到负时，弱势时期。OBV由负到正时，强势标志。此法尤其适用于30分钟或60分钟短期走势图的股价预测。 17 OBV累积了七个或九个“箭号”时，股价将产生大方向的扭转，下跌趋势居多。 18 连续的小N波，变成大N字波时，上涨近尾声。 19 反转讯号视突破或跌破劲线位为依据。 20 当N波放大时，VR也必定向上，可确定大N波是否到达极限。 另外就是你盘内提及的几家股票:600237铜峰电子和600213亚星客车 首先是600237铜峰电子: 如果你真正在交易以前对于其最近几年的流通股东情况有所了解的话,汉唐证券在2003年进场做庄,然后市场环境不好使其价格没成功就先成仁,,一直到2004下半年汉唐由于自身破产可能而对于手中持仓大量抛售,从这点来看其也绝对不是好的值得品种,更不要说再利用OBV进行细节分析了,战略已经以不断撤离为主,细节考虑再多也于是无补.在远行以前还是先确定方向比较好. 另外就是不管什么技术指标都会面临主力操纵带来的虚假问题,当然解决之道非常简单,就是不依靠这种分析方式也就可以. 600213亚星客车的情况应该在上面介绍短线投机大户操纵风格的时候已经说得比较清楚,不再重复了. 记住一点,知识从来就只能帮助那些真正了解以及知道如何使用它们的人.新手尽量不要玩弄自己所不熟悉的锋利刀锋,否则最终伤己的可能远比伤人可能更大. 进化之路比较漫长也比较痛苦,并且现在的市场环境根本就不是应该来学习的时候,祝愿你后面一路走好. 如何运用OBV能量潮指标把握机会
OBV能量潮指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。是将成交量值予以数量化并制成趋势线，配合股价趋势，从价格的变动及成交量的增减关系，推测出市场多空方面的气氛。在对股票市场未来的趋势的研判上，掌握OBV指标的应用原则是有必要的，这样可以对股价分析上的不足之处得到弥补。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型 波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”，至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”。 当股价在不断上涨而OBV能量潮指标也同步缓慢上升时，表示该股可以继续看好，投资者手中的股票仍可持有，如果股价和OBV都在短时间内暴升，则表示能量即将耗尽，(文章来源：股市马经 由于运用OBV的走势可以看出主力量能变化从而推导可能的主力运作过程及意图变化，显示当期不寻常的筹码分布在市场中所处的价位，因此，投资者可以领先一步掌握大盘或个股在突破后的发展方向。不过，应当注意的是，OBV能量潮指标在应用的过程中，一般只用来作为短期市场波动的重要判断方法。 OBV洞察庄家资金进出 OBV指标是通过累计每日的需求量和供给量并予以数字化，制成趋势线，然后配合证券价格趋势图，从价格变动与成交量增减的关系上，来推测市场气氛的一种技术指标。 OBV的应用法则： （1）.OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。 （2）.当OBV曲线与股价走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中，是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边吃货，实际上是出少进多；而“派发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。因此，OBV曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”。 （3）.0BV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。 ①当股价上升而0BV曲线也跟随上升时，可确认当前是上升趋势。 ②当股价上升但0BV并未相应地上升，则投资者应对目前的上升趋势持谨慎观望的态度，因为0BV与股价背离的现象已提前告诉我们上升趋势的后劲已不足，随时有反转的可能。 ③当股价下跌而OBV线上升时，表明有大户在收集筹码，下档承接力强，股价随时有可能止跌回升。 当股价下跌而0BV曲线也跟随下跌时，可确认当前是下降趋势。表明大主力在逐步“派发”，应立即离场观望。 操盘秘诀：在实战操盘中，笔者喜欢把Y轴的数值撇开不看，仅按其数值所占Y轴的比例分为20％、40％、60％、80％、100％等五个区域。通常，在大牛市或熊市中选择半年以上的时间为横坐标X；在箱形整理的行情中则选择以1个月至3个月左右的时间为横坐标X来观察OBV曲线。 秘诀一：0BV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选“黑马”有着相当明确的指示作用。比如：当股价经过大幅的下跌之后，0BV值在0－20％的区域内明显止跌回稳，并出现超过一个月以上，近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场，然而此时往往预示着做空的能量已慢慢减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强，大行情随时都有可能发生。当0BV值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成，投资者可根据该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法为： 主力成本价＝吸货区域的（最高价＋最低价）÷2 例如：江泉实业（600212）的庄家收集阶段为1999年的8月至2000年6月期间，其中最高价为15.8元，最低价为11元，则计算其主力成本价＝（15.8＋11）÷2＝13.4元。由于主力吸货区域的成本价往往会成为拉升阶段的最低支撑价，因此投资者可在成本价以内大胆吸纳。 秘诀二：当0BV线脱离0－20％的区域直线向上飚升时，则表明主力已吸筹完毕，进入对敲拉升阶段，此时成交量持续放大，只要OBV曲线与股价同步上升，则投资者可大胆追涨买入。 秘诀三：当OBV值在60－80％的区域窄幅横盘，而股价却大幅下跌，甚至跌幅高达30％以上时，则预示着受大势或利空因素的影响，中小散户和跟庄的投资者纷纷仓皇斩仓离场，而庄家由于持筹过多无法出局，因此形成庄家被套的局面。此时，喜欢投机的短线高手可配合BRAR、KDJ、BOLL等技术指标积极抢反弹，炒庄家的底！ 秘诀四：当0BV线已上升至80－100％的区域内时，其OBV曲线已明显形成V形顶、M顶、圆形顶的形态，则预示着多头资金即将耗尽，庄家随时都有可能“派发”筹码，因此一旦OBV掉头向下或“顶背离”出现，则操作上清仓为主。 能量潮里寻黄金OBV实战攻略 主持人：在大盘近一个月的上涨过程中，市场热点的轮动非常迅速，令人眼花缭乱。那么，如何在纷乱复杂的行情中抓住真正的黑马呢？这期我们请来证券资深人士张红记先生介绍一下挑选黑马的“利器”——OBV指标。 -北京海淀区股民方先生：OBV在什么情况下会失灵？ 张红记：葛兰碧的OBV指标是建立在国外成熟市场上的经验总结。把它移植到国内必然要经过一番改造才行。比如价涨量增，用在内陆股市坐庄的股票上就不灵了，这时股价涨得越高成交量反而越少。这是因为主力控盘较重，股价在上涨过程中没有获利筹码加以兑现，所以此时股票会涨得很“疯”，但成交量并不增加，OBV自然就无法发挥作用。 另外，涨跌停板的股票也会导致指标失真。由于内陆股市采用了涨跌停板的限制，很多股票在连续涨停的时候，由于股民预期后市会继续大涨，往往会持股观望，导致出现越涨越无量的现象。因此，对于那些达到涨跌停板的股票，OBV指标也无法正常发挥作用。 -北京石景山区股民赵小姐：为什么说OBV是挑选黑马的“利器”？ 张红记：目前，内陆股市仍有大量的“坐庄”现象存在。对于中长线庄家而言，需要在股价处于底部的时候尽可能地吸进大量筹码，然后拉到高处派发。在底部收集筹码阶段，必然会由于庄家的买进使股价有一定上涨，同时伴随成交量放大。这时候，为了降低吸筹成本，庄家会把小幅上涨的股价向下打压，到底部后继续吸筹。如此反复，直到吸到足够的筹码为止。 这个过程反映在OBV上，就是股价在底部盘整，而OBV却一波一波走高，形成底部背离形态。需要特别注意的是，大众所掌握的分析方法也有可能被机构利用。就OBV而言，庄家可以在每日盘中吸筹，使成交量增加，到收盘时再把股价打成阴线，这样OBV就会往下走，以此来迷惑投资者。要破解这种手段，一个最有效的方法是选择15分钟或60分钟的OBV线，这样就可以避开庄家释放的烟雾。 一、ＯＢＶ指标存在的问题及其修正方法 由于ＯＢＶ不是直接对股价做出分析的指标，却又是按照收盘价的升或降来计算的，这样就不可避免地存在是否合理的问题，对某些个股（常见于交投清淡者）来说尤其如此。如股价在某日的大多数时间里处于下跌状态，收市前突然拉红，或者与此恰恰相反，收市前突然遭到打压，严重影响了指标试图真正反映的情况。解决这一问题，主要有两条途径：１．以收市价位于当日中心值之上或之下来决定成交量的加或减，成交量也是按照同一百分比加入或减出累计值；．利用分时如３０或６０分钟的ＯＢＶ变化值作为日线指标的修正值，以周内日线的变化值作为周线的补充。 还有一个较为棘手的问题，即成交量是按照金额还是手数来计算呢？对大盘而言，成交量应由金额确定，对于个股来说，成交量则应由手数计算。因为成交金额通常被视为财气指标，表示投资者可以动用资金的参与程度，成交手数则被视为人气指标，表示投资者抢进意愿的强弱，主要用于分析个股的换手情况，两者从不同侧面反映大盘运行的动力，并且基本呈同步运动。 二、ＯＢＶ应用与技巧 ＯＢＶ指标的作用，主要是用来判断量价关系即ＯＢＶ曲线是否与股价运行方向一致。尽管发明人格兰维曾指出，“当ＯＢＶ曲线向上穿过长期上升阻力线时市场势头变强，是重要的买入信号”，但是，严格地说，ＯＢＶ自身并不能发出有效的买卖信号。理由如下：量价关系通常表现为“价升量增”或“价跌量减”，使得指标难以出现“长期”的背离，尤其是处于横盘整理（无趋势）或明显的下调时，而控盘的庄股更是为所欲为。大量的实例可以证明，个股升势一旦确立，即使成交量总体呈萎缩态势，股价仍有相当一段升幅，也就是说，成交量本身的萎缩不一定表明现行的趋势即将结束。因此，使用ＯＢＶ分析时，一是要参照一定时期内的成交量状况，二是看ＯＢＶ所处状态及股价的运行情况。 经过较长时间的观察，投资者可以发现，ＯＢＶ应用技巧主要有两点：１．借助成交量移动平均线，即ＯＢＶ处于上升状态且１０日上穿４０日均量线（中短线投资者可使用５日与２０日的组合）时，视为买入信号，ＯＢＶ处于无趋势状态且短期均量线下穿中长期均量线时，视为卖出信号。若仍感到难以把握，不妨直接将ＯＢＶ平滑运算即纳入均线系统；２．运用趋势技术，即对ＯＢＶ值也画出趋势线，对“率先突破”的个股给予重点关注，因为这类个股的运动幅度通常十分可观，这可能是需要把握的最主要的使用技巧。以科利华（６００７９９）为例，去年１２月初，ＯＢＶ率先创出除权后的新高，股价仍在整理平台内，经过短暂整理后，ＯＢＶ曲线未回到原高点之下，股价再度上扬；今年８月，股价创新高后出现回调（但并未破位），ＯＢＶ已跌破低点连线的支撑，此后冲高回落，而且最大跌幅达到５０％！从中可以得到一个重要启示，“率先突破”时，无论是上破还是下破，在反抽时采取行动无疑是最好的买卖时机，ＯＢＶ刚刚出现突破时并非意味着要马上行动。 |
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