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投资是一门艺术，这门艺术的乐趣就是对抗风险、把握机遇。 风险与机遇是一对孪生兄弟，他们总是同时出现，此消彼长、无休无止。就如同地狱与天堂、乾与坤、阴与阳。市场风险聚集度越高，可投资机遇越低；市场风险聚集度越低，可投资机遇越高。成功投资的前提是，对市场的整体风险程度要有基本的认识。更重要的是，对个股的风险程度要有基本的认识。 面对市场的整体风险状态，我们可以依托平均市盈率，将市场划分为五大部分：严重低估区、低估区、合理区、高估区、严重高估区。对个股我们也可根据估值，将其简单的划分为五大状态：严重低估、低估、合理、高估、严重高估。 价值投资者一定会问，你研究市场干什么？你还是个价值投资者么？你是不是要投机了？ 我想要说的是，我们的对手就是市场先生，我们的朋友也是市场先生。我们即将用我们的策略来对抗这种市场风险，以此把握机遇。知己知彼，百战不殆。对手我们都不去研究，我们还是个优秀的战场指挥官么？如果不能够重视对手、认清对手，我们凭什么能够拿出一套经得起实践检验的投资哲学呢？我们又凭什么大言不惭的称自己为一个价值投资者呢？ 简单的风险评估模型建立起来之后，下面要做的就是投资了。这个游戏怎么玩？ 首先，我们要有个目标，投资总得有个目标，你准备做到什么程度，你对自己是个什么样的要求。前文，《复利＋定投＝时间的玫瑰》中，我用数学的形式，将复利、定投资金，这些因素考虑进来之后，有一个完整的投资收益统计结果。每个投资者都可以依托这个简单的数学模型来注入自己的投资哲学，使其焕发生命、具有灵魂，实现投资价值。这个目标对后续的策略搭建是有相当的意义的，他决定了你的攻防体系。首先，我得自己客观的把自己的目标定出来，１５％，这是我准备有生之年坚守并为之奋斗的目标。 这时候，一个声音传来了，达成目标的方法很简单，时间的玫瑰么。随便找块地，种上玫瑰种子，就完事了。或者，找个湿湿的雪坡，滚雪球，不就完事了么。真牛！价值投资者，大道至简啊！有这种想法的不在少数。可惜，我认为，这不是那么简单的事。前文《时间的玫瑰？》里，我着重批驳了这种简单的思维。投资复利增长与个股成长不是简简单单就能等同的。我们要面对的问题是，如何实实在在的达到自己投资复利的目标。既然，没有一招制敌的决胜法宝，我们只能在投资中使用混和策略，使用组合的方式来对抗风险与机遇，让整个体系攻守平衡，不存在致命的缺陷，以此来达到整个组合的复利增长能力。 其次，我们既然知道对手是谁，也能大体上给对手画个图形，我们接下来得知道自己手里有什么牌。这场博弈的策略搭建原则是什么呢？在前文《获利思维与投资思维》中，我将投资者经常面对的各种思维方式归类为简单的两大类型：获利思维、投资思维。 获利思维，经常会萌生起投机的魔鬼，我们要时刻提醒自己，我不是投机，我不要投机，我要投资！ 投资思维，纯粹的投资思维，我给其框定了范围，提出三个选择： 第一、低风险、高壁垒、高护城河成长股 这类股票可以成为我们长期、超长期、永久持有的投资品种，能够穿越牛熊的品种。如果，投资者对这个没概念，可以参考老巴的最爱。实在找不到，可以选茅台、苏宁（我个人意见，不同意的可以自己选择目标）。 第二、高水平的基金产品 中国基金产品里面谁是温莎基金、麦哲伦基金，谁是伯克希尔，这我不知道。但是，如果确定有这种优秀投资品，可以列入投资范畴。 第三、固定收益产品 银行理财固定收益产品、企业债券、国债。 我们，必须依托获利思维与投资思维来组建自己的攻防体系，对抗风险、把握机遇。在我看来，获利思维是我们典型的攻击型策略，投资思维是我们典型的防守型策略。获利思维面对的风险比较高，获利的空间相对也比较大；投资思维对风险的承受能力强，但获利的空间也相对小。我们手里有了攻防的思维武器，以此构建起攻防体系，再去面对风险，我们就从漫无目的、毫无章法转变为，知己知彼、百战不殆了。 风险与机遇，在我们面前，变得越来越清晰了。投资这件事，也不再变得那样神秘了。 |
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