摇摆指标MACD（一）

 

 

摇摆指标MACD（一）

 

 

 

 

 

 

第一节 MACD 技术指标

 

 

《K 线钟摆理论》这本书写得不错，但是如果搭配 MACD 技术指标的话，

那么会更明确。

RSI、STC、MACD 等摆荡指标，基本上是由股价走势所衍生出来的。它可

以作为一种警讯，提醒投资者注意进出场的动作。不过，实际上在做买卖决策的

时，投资者还得参考上升趋势线、下降趋势线、支撑线、压力线、以及移动平均

线等等工具。

『指数 平滑异同移动平均线（MACD）』是移动平均线 的修正版，显示两条不

同移动平均线的背离或聚合。其中一条必须是短期移动平均线，另一条则是较为

长期的移动平均线。

一般说，当标的工具的价格走势朝向某个趋势走去时——例如向上发展时，

短期移动平均线的移动速度是要比长期移动平均线要更快。

投资者先算出这两条移动平均线的差异值，并且将结果像平常般的加以统计

归一化，这样就可得出 MACD 值。随着 MACD 向上穿越或向下跌破 0 轴，投资者就

可以预测标的的工具的价格即将上扬或下跌。当然，这会因为投资者预期所形成

的供需曲线升降呈现一致的变化。而 MACD 偏离 0 轴的幅度愈大，预测趋势的劲

道就会愈强。

MACD 的全名是 Moving Averagn Convergence Divergence,它是摆荡指标的

一种，使用方法与 STC 有点类似。

很多人搞不清楚  MACD 指标的意思，其实  Moving Average 是移动平均值。

这 Convergence 的意思是聚散、集中、收敛。Divergence 是分歧、背离、呈放

射状的分开。所以就译成『移动平均聚散』指标，也有的人译成『指数平滑异同

移动平 均线指标』，因为中文译名太长了，所以还是 简称之为『MACD 指标』。在

简称之后，也有个缺点，就是华语的人口又弄不清楚它的原意了。

MACD 是由 Gerald Appel 所创制的。简单的理解，它包含两条线，DIF 线和

DEA 线。其中 DIF 线代表两条（一长一短）Exponential 平均线（EMA）的差距。

也就是以短期  EMA  减去长期  EMA  所得到的数值，一般称这数值的连线为『MACD

线』。

至于 DEA 线，则是先前 DIF 线的 EMA，一般是称这 DEA 线为讯号线（Signal）。

简单地说，MACD 是包含两条线，DIF 线是两条 EMA 平均线的差，而 DEA 线则

是 DIF 线的柔和版。因此，在应用 MACD 时需要输入三个数值：

第一个是短期平均线（EMA）的周期

第二个是长期平均线（EMA）的周期

第三个是将 DIF 线以 EMA 柔和后的周期

值得注意的是，行家在选择 MACD 的周期时，常常是以 8-17-9 作为 MACD 的

买货周期，而另外是以 12-25-9 来作为 MACD 的放空的卖出周期。

例如 8-17-9 中的『8』是代表短期 EMA 均线，『17』是代表长期的 EMA 均线。

这 MACD 组合内的『DIF』——就是 MACD 线，就是以 8EMA 减去 17EMA 得来的。至

于『9』是表示以 9 日 EMA 来柔和 MACD 线。也就是说，MACD 组合内的『DEA』就

是 MACD 线（DIF）的 9 日 EMA。

因为 MACD 组合内的 DIF 线与 DEA 线，乃是两条 EMA 的差及其 EMA 平均数。

因此当 MACD 为正数之时，就是表示短期 EMA 平均线高于长期 EMA 平均线，它所

显示的是股价的趋向好的一面。另一方面，如果 MACD 是为负数之时，那么代表

的是长期均线高于短期均线，这也就表示股价趋淡了。

当 MACD 的从正数转为负数之时，也就是 MACD 跌破 0 轴之时，是表示短期均

线的跌破长期均线，这是卖出的讯号。但当 MACD 的由负数转为正数之时，也是

代表着短期均线的突破长期均线——这是进场吸纳的讯号。

有的投资者采用 MACD 的另一种变化形态——就是所谓的『讯号线（Signal

line）』 他们的目的是要领先大盘，并且率先预测出两条 移动平均线的聚合点，

这方法像平常一般的画出 MACD，然后再加上一条 MACD 本身的移动平均线。操作

重点是在：当 MACD 上升超越讯号线时，代表买进讯号。当 MACD 跌破讯号线时，

代表的是卖出的讯号。

基本上，摆荡指标就是一种辅助工具。这就像技术分析大师 John Magree 在

《股价趋势的技术分析》一书中所表示的，除了股价走势，像是压力线、支撑线、

上升趋势线外，其它都纯属于辅助的工具，不是决策的主角。

 

 

第二节 MACD 的计算公式

 

 

MACD 是由 正负差（地方）与异同平均数（DEA）两部分组成的。它的正

负差是核心，平均数是辅助。下面先介绍 DIF 的计算方法。

IDF 是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差值。DIF 的正负差的

名称，就是由这得来。快速与慢速的区别是在这行指数平滑时采用的参数的大小

不同，快速是短期的，慢速是长期的。用现在流行的参数  12  与  26 为例，对于

DIF 的计算过程介绍如下：

快速平滑移动平均线（EMA）是 12 日的，那么它的计算公式是：

 

至于慢速平滑平均线（EMA）是 26 日的，它的计算公式如下：

 

以上的两个公式是指数平滑公式，它们的平滑因子分别是 2/13 与 2/27.如果

是选择别的系数，也是可以比照办理的。

DIF=EMA（12）—EMA（26）

有了 DIF 之后，MACD 的核心就有了。单独的 DIF 一个也能进行行情推测，

但为了使信号更为可靠，我们引入了另一个指标 DEA。

DEA 是 DIF 的移动平均，也就是连续数日的 DIF 的算术平均。这样，DEA

自己又有了个参数，那就是做算术平均的 DIF 的个数，也就是『天数』。

对 DIF 做移动平均，就像对收盘价做移动平均一样，是为了消除偶然因素的

影响，套句话说，就是消除了涟漪的波动，这就能使结论更为可靠。

 

第三节 MACD 的应用原则

 

利用 MACD 进行市场行情的预测，主要是从两方面进行的：

⑴.从 DIF 与 DEA 的取值，和这两者之间的相对 取值，对于市场行情进行预

测。

当 DIF 与 DEA 都是正值之时，是属于多头市场。DIF 向上突破 DEA 是买入

的信号。DIF 向下跌破 DEA 时，只能认为是回档，要获利了结。

DIF 与 DEA 都是负值之时，是属于空头市场。DIF 向下突破 DEA 是卖出信

号。DIF 向上穿越 DEA 时，只能认为是反弹，要做暂时性的补空。

因为 DIF 是正值，说明短期的比长期的平滑移动平均线高，这类似 5 日均线

在 10 日均线之上的情形，因此是多头市场。

DIF 与  DEA 的关系就像是股价与移动平均线（MA）的关系一般，这 DIF

的上穿，是 DIF 将要上升的信号。这 DIF 的下穿 DEA，是 DIF 将要下降的信号。

DIF 的上升与下降，进一步又是股价的上升或下降的信号。

⑵.利用 DIF 的曲线形状， 利用形态进行市场行情的分析。

这主要是采取指标背离的原则。这一个原则是技术指标中经常使用的。它的

的具体的叙述如下：

如果 DIF 的走向与价格走向背离的话，这时得采取行动的信号。至于是卖出

还是买入，要依 DIF 的上升或是下降而做决定。

MACD 的优点是除掉了 MA 产生的频繁出现的买进或卖出的信号。设计上，

使得价格发出的信号的要求与限制增加，这就能避免假的信号的出现，用起来是

比纯粹的移动平均线（MA）更具有把握与信心，以达到胜券在握的效果。

不过，MACD 的缺点又与移动平均线（MA）一般，在市场没有明确趋势之

时，或是所谓的盘整时刻，它的失误出错的可能性极高。

还有一 点就是，MACD  它对于市场价格的上升或下降 的深度，不能提出有

帮助的建议，这也是真的。