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大洋新闻 时间: 2012-05-05 来源: 信息时报
虽然看上去很美，中资银行的动态市盈率不过7倍左右，但是便宜显然也产生不了“致命的诱惑”。继去年外资银行大举做空中资银行H股，套现约1554.98亿港元后，本周三再次传出，新加坡主权基金淡马锡出售建行、中行两家银行的H股，25亿美元轻松落袋，中资银行俨然成了外资投行的提款机。有分析师表示，虽然外资银行减持是有补充自身资本金的需求，但是也不排除中资银行自身存有隐患，导致频频被抛售。 本版撰文 信息时报记者 叶静 淡马锡套现中行建行H股25亿美元 近日有消息称，新加坡主权基金淡马锡5月2日减持所持的建行和中行两家银行的H股，套现24.86亿美元。淡马锡表示，该交易是为了“重新平衡”投资组合。有国外研究机构的中国银行业分析师表示，除了中国政府以外，现在中国银行业的最大股东是淡马锡。这次淡马锡大幅减持两家国有大行股票，引起了市场对中资国有银行业绩前景的猜测。 据了解，这次淡马锡以3.13港元，出售了30.8亿股中行H股，比周三收盘价3.26港元折让4%；并以5.99港元，出售了16.1亿股建行H股，较周三收盘价6.16港元折价2.8%。淡马锡这次交易都以价格区间底部完成，套现24.86亿美元。受减持的影响，5月3日两家银行股的表现差强人意，建行H股报收5.97港元，大跌3.08%；中行H股报收3.16港元，大跌3.07%。今年以来，中行和建行的H股已双双上涨了14%，淡马锡趁其出现上升势头果断出手套现200亿港元，是今年以来香港股市上最大额的一次大宗交易。 近年来，淡马锡频繁进出中资银行股。资料显示，去年7月初，淡马锡曾以每股平均价3.63港元减持51.88亿股中行H股，此后在8月以低价2.972港元补入9711.7万股中行H股，如今又以最低3.13港元卖出，赚逾5%。 与此同时，淡马锡先于去年7月初以6.26港元出售15亿股建行H股，紧接着8月又以4.94港元接收美国银行所出售的建行H股，赚取每股差价1.32港元。此后淡马锡再于11月增持37.7亿股建行H股，平均股价4.93港元，如今就算以最低配售价5.99港元卖出，仍赚逾20%。 值得一提的是，就在上个月，淡马锡还从高盛手中接受了价值23亿美元左右的工行H股，这一斥资规模与此次减持建行、中行H股所筹资金颇为接近。 “作为主权基金，淡马锡此前主要以长线投资为主，但去年以来其操作风格趋向于做短差。事实上，这次淡马锡又做了一波漂亮的短差。过去两个季度，中行和建行H股的累计涨幅均接近25%，趁业绩行情股价被炒高时卖出，淡马锡对时点把握得非常好，如此调仓很正常。”国泰君安银行业研究员李伟认为。 对于未来淡马锡还会否像之前一样再度接回建行、中行H股，李伟则表示“估计不会”，因为淡马锡所持建行H股占该行总股本比例已超9%，为建行最大外资股东，存在降低建行H股仓位使配置更平衡的需求。 据一季报显示，截至期末，淡马锡持有建行H股226.6亿股，占该行总股本的9.06%，占流通股的9.42%，为建行第三大股东。 去年外资行提现1554.98亿港元 其实这已不是外资行首次沽售中资银行了，除了淡马锡之外，在过去的一年，美银、高盛、汇丰、摩根大通等外资行不断出售手中的中资银行股。统计数据显示，外资行在去年减持中资银行H股的行为中，套现约1554.98亿港元，多家中资银行被减持，其中中行被减持1次、工行2次、建行3次、农行3次、招行1次。在各中资银行的战略投资者中，美银、高盛、淡马锡的减持动作最大。 去年11月14日晚，美国银行发布公告称，已与投资者达成协议，将以私人交易方式出售价值约66亿美元的建行H股104亿股。这是其年内的第二次，之前在8月底美银就曾以83亿美元出售建行131亿股H股。据悉，美银自2005年6月入股建行以后，先后曾4次减持建行股票，累计套现约194亿美元。此次减持后，美银只持有建行1%股份。 就在美银出售建行的同一日，高盛也将工行当成自己的“小金库”，减持工行H股17.52亿股，套现85.49亿港元，约合69.7亿元人民币。减持后，高盛持有工行H股比例从原来的12.13%降低至10.11%。去年4月13日，高盛以5.05港元出售了部分工行H股，涉及金额约25亿美元。据了解，高盛在工行上市后曾3次减持，累计套现57亿美元，投资回报率超过300%。 若说美银是2011年套现金额最大的外资投资者，那么摩根大通就是套现次数最频繁的投资机构。摩根大通于去年1月减持工行约1.25亿股，套现约7.52亿港元；4月减持招行约0.32亿股，套现约6.63亿港元；10月减持农行5041万股，套现约1.4亿港元；11月18日沽售农行4208.13万股，套现1.776亿港元。 2005年国有银行股改，为了将“死气沉沉”的国有银行转变成具有竞争力的现代银行，引入了大批的国外战略投资者。尽管当时的出发点和愿景是好的，但客观上却成为外资金融机构的“提款机”。继2008年3年解禁期到来以后，外资减持中资金融股就不曾停止。即使到现在，仍保留有外资金融机构股东的国有银行不在少数，如北京银行的第一大流通股东荷兰商业银行就持有16.07%的流通股，而南京银行第二大股东法国巴黎银行持有其股份12.68%，交行39.52%的H股持有在汇丰旗下。 |
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