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把期货“当游戏玩”的程雪辉不到一年收益达到139.42% [ 程雪辉是一位左侧交易者。在一个品种涨到前期头部时，他会试探性开始建立空头头寸。如跌到前底部附近时，他会在下跌过程中试探性开始做多，一般拿5%的仓位进行试盘。一旦价格涨过前头部的5%或是跌破前底部的5%，就会放弃逆势交易。试盘失败就闪人，等下一次机会，每次亏损不让它超过10% ] “我最大的爱好就是养狗、养鸡、种菜，期货准确地说我是把它当游戏玩，收盘后我就去种菜了。”程雪辉在接受第一财经日报《财商》采访时表示。 初入期货江湖 程雪辉是一个淳朴、内向的人，他拥有13年股龄，从事期货交易还不到一年。然而，在这不到一年的期货操作中，他以139.42%的收益率，获得了东航金融蓝海密剑第四届期货实盘大赛第二季度赛的第三名。 和很多期货投资者一样，程雪辉进入期货市场是因为股市的低迷。2011年年初程雪辉感觉股票不能做了，根据他的判断股票将跌到900点，所以打算空仓三年等大盘跌。“当时我就想到了期货，我感觉期货和股票就是大同小异，都是久涨必跌、久跌必涨、万变不离其宗的东西罢了，所以我就决定进入期货市场小玩一下。” 2011年5月，程雪辉放了5000元在东航金融开了第一个期货账户，并同时以玩游戏用的网名“开始的神话”参与了东航金融的实盘大赛。 3个月后程雪辉感觉开仓胜率把握大一些了，而5000元只能玩一手也不存在仓位管理的问题，所以放了2万元做玉米、豆粕一类的农产品[6.80 3.19% 股吧 研报]合约试一下仓位，随后程雪辉逐渐往市场里注资，到了去年12月程雪辉用70万元资金开始真正大干一场。 去年12月，程雪辉关注到2010年豆粕的底部平台差不多就是在2800元/吨，就选择在2800元/吨开始逐渐建仓做多。在2800元/吨下方建立了六成仓位的豆粕9月合约的多单，随后在3000元/吨的位置获利了结，并等待回落至2900元/吨附近时再次全仓杀入，最后在3200元/吨的价位了结了所有头寸，资产净值从70多万跃升至170多万。 随着资金面的增加，程雪辉操作的品种不再局限于豆粕、玉米等农产品。现在品种上已经实现了全面开花，从铜到玉米基本都做，感觉哪个有把握就对哪个下手。近期程雪辉的感觉是工业品更“好玩”，“农产品最近天知道是不是筑顶，所以我不理它们”。 止损10%的逆势策略 程雪辉的操作较为激进，他是一位左侧交易者。在一个品种涨到前期头部时，他会试探性开始建立空头头寸。如跌到前底部附近时，他会在下跌过程中试探性开始做多，一般拿5%的仓位进行试盘。“但一旦价格涨过前头部5%或是跌破前底部5%，我就会放弃逆势交易，因为我感觉真正要回头的走势不可能突破前期头部或是前底部5%的距离。”程雪辉说，“试盘失败就闪人，等下一次机会，每次亏损不让它超过10%。” 5%的试盘之后，程雪辉会选择逐步加仓，一直加到接近止损的极限位置(前期头部)。到极限位置时，他可能加到满仓，但价格一旦超过他的心理止损位(约为头部的1.05%)，他就全部清仓 (大前提是控制亏损不超过10%)，如果价格在他全部满仓后，行情转向对自己有利的方向，程雪辉就会选择慢慢地减仓，将仓位减至七成左右，并一直持有。 “最后的仓位永远要留到我的极限，打个比方吧，我现在要空粕的话，我最多空5%的仓位，我会把极限位置留在3600(元/吨，下同)，在3600左右开始狂加仓，3600以下最多加到三成仓位，到3600我会加到六成仓，到3750我会加到满仓。”程雪辉说。 随着利润的扩大，资产净值迅速积累，程雪辉告诉记者，他的操作策略并未发生改变，一直遵循着在没有获利前仓位不超过三成，在赚钱了的情况下利用利润的一半去冒险。当资产净值超过200万的时候，程雪辉把本金拿回来了，留100万元继续玩。 “这样就永远亏不到我的本金了，用别人的钱来冒我的险，如果这100万亏损达到30%，我无条件退出期货。”程雪辉说，“不管玩哪个行当，如果在这个行当里亏损达到30%，我认为自己就不适合这个行当，不合适的行当无条件退出才是最好的，硬顶的话没有啥好处的。” 100万元亏30万元正好是30%，程雪辉每次以亏10万元为止损，也就是说程雪辉对自己的操作要求只允许连续出现三次错误。如果踩到这一红线，他就会选择及时收手。 对于程雪辉来说，这10万元也不是那么容易亏的，如果程雪辉出现10%的亏损，他会选择休息。他说：“我至少要一小段时间不玩，等我认为相对有把握的机会才会再去下单，我不追求赚多赚少，我只追求我的每次下单的胜率。凭我的13年股票的经验，我在股票市场没有亏，所以我很有信心玩期货也不会亏。” 市场里要学会休息 程雪辉很重视休息的时间，他认为不但止损后需要休息，获得一定利润以后，也需要休息。在3200元/吨平仓完豆粕以后，他就有一段时间没有玩期货。 如同股票不是年年能操作的，有行情时就一直操作，而当感觉没有行情时，即买了股票后感觉赚钱越来越难了，这时候就该休息几年。股票一般三年休息三年操作。程雪辉表示：“期货我现在经历的时间还少，不过我感觉期货也不是天天能操作的，最好是操作一段时间观望一段时间，反正我永远感觉无单观望等机会远比整天满仓在市场里要好。” 程雪辉看过许多投资类的书，这些书也花了不少银子，但很多都是走马观花，真正让程雪辉觉得管用的是地震出版社的《杰西·利弗莫尔的操盘手秘诀》。书中给程雪辉最大的提示就是不能急，要等，等最好的机会来临。杰西·利弗莫尔的书不止一次地提到，要耐心地等。 程雪辉一般是以趋势为主，同时也会用别的空闲保证金玩日内交易或隔夜短线，用日内交易赚的钱来补趋势单的亏损。这些短线交易不一定正好和趋势单反向，有时正好同向。 “趋势的仓位一般很少动，动的就是多余的保证金玩一下日内，不过我以后考虑日内仓位加重一些，趋势仓位减轻一些。” 程雪辉也在不断地摸索什么办法最合适自己，从东航的增值服务的统计里，其日内交易的胜率远远高于趋势。在最近的半个月操作里，他就亏了一个趋势单空粕，虽然其他全胜可是仓位太轻，而趋势单的仓位太重了，趋势单的亏损，就亏了50多次日内所赚的钱。“我也在慢慢调整仓位，尝试着不同的仓位分配方法。”程雪辉说。 |
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