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算好定投这笔帐 那是不是定投就不值得投资者考虑了呢？其实就基民来说，定投依旧是可行的。作为一个业余的理财人，定投基金比买股票、银行理财产品或者投资型保险，要相对阳光也稳定得多，关键在于要充分认识到定投品种的收益特点。 其实只要能充分认识定投品种的收益特点，就会觉得它仍然是个好东西。定投偏股型基金要重点关注进出的时点。 定投的一个重要功能就是积少成多，渐进式储蓄。从储蓄的角度出发，尽管定投债券型基金的最后收益有时可能不如偏股型基金，但由于债券型基金的风险相对较小，对本金和收益的保存能力较强，同时收益又高于银行的零存整取。 中国市场的纯债类基金在2006、2007年的很大一部分收益来自于打新股，因此投资者在过去6年多获得30%以上的债券型基金定投收益实际上是偏高的。但如果按照定投中信标普全债指数来计算，投资者仍能获利12.81%，高于银行的零存整取。 相比之下，偏股型基金的定投收益会随股市的波动而波动。在市场上涨时，收益被不断摊薄，因此涨幅低于市场水平；在市场下跌时，成本相应平均，跌幅不如市场显著。尽管定投偏股型基金能够平滑风险和收益，但随着定投时间的增长，投资的本金也越来越多，其潜在风险也会随之不断累加。一旦碰上市场大跌，则有可能得不到任何收益，甚至还会影响本金的安全。这和投资者选择结束定投的时点有很大关系。 由于目前国内的基金业运行时间不长，暂且以美国标普500指数和日经225指数为例来算一笔账。根据好买基金研究中心的统计，如果每月投资100元，用复利累积的方式计算收益率，截至今年2月28日，投资者定投10年标普500指数的亏损为43%，定投29年的收益也仅有5%；倘若分别定投日经225指数30年、20年和10年，其结果则是相应亏损了31.48%、55.15%和42.45%。长期定投偏股型基金并不意味着能够获得长期回报。 对此，建议投资者在做偏股型基金定投时，要重点关注定投进出的时点，在对大的经济周期做出判断的前提下，在长期的相对低点买入，相对高点抛出，适时提高定投的收益水平。 来自上海的孙先生今年28岁，和太太结婚两年有余，7个月前喜得一女。孙先生在当地一家汽车公司担任零部件工程师，月收入8200元。太太是小公司的财务人员，月收入2500元，不过年底奖金有2-3万。两人每月的交通费300元，目前孙先生一家和他母亲同住，每月补贴母亲1000元。现有存款6万，股票2万。孙先生希望明年可以买部15万以内的小车，并在5年内实现买房。 根据上面的描述，孙先生家庭目前只有存款6万股票2万，如果要在上海买房是有相当困难的。孙先生是四口之家，所以在买房的同时，还必须先考虑到其他很多不可忽略的理财目标，比如孩子教育和父母的养老等。这些计划都安排好了之后，再根据实际情况考虑是否买车买房。 现金规划：根据孙先生家庭的实际情况，建议准备6000元现金资产。其中3000元存于活期或现金，另外3000元可用于购买货币基金，货币资金风险较小，流动性较好，方便在使用时能及时支取。同时，可办一张信用卡，以备不时之需。 保险规划：孙先生和妻子作为这个四口之家收入的贡献者，没有任何的保险，这样将风险暴露对家庭的影响是巨大的。孙先生是主要收入来源者，保额的配置应较高。在资料中没有涉及社保的信息，首先夫妻二人应配置社保，其次孙先生配置50万的寿险和50万的意外险10万的重大疾病险，妻子30万的寿险和30万的意外险和10万的重大疾病险。这些保险的配置应注重保障功能，而不是投资功能。 教育基金：小孩目前七个月，过2年就要面临幼儿园较为高额的费用，父母必须为孩子提前准备。建议将存款中的5万专门用作孩子的幼儿教育费用，这5万可购买保本型的银行理财产品。而孩子将来上大学的费用也同样需要在今后的日子中提前准备。根据上海的平均水平，现在一个孩子的高等教育阶段费用约需要18万，若按4%的通货膨胀和学费增长率，则15年后需要32.4万。建议孙先生现在起每月定投1000元，按8%收益预测，15年后可获得34.6万才足以支付孩子的高等教育。 老人的养老：孙先生的母亲已退休，孙先生有必要为母亲准备一笔医疗备用金，建议孙先生准备10万，可以将今年的年结余一次性拿出10万作为母亲的医疗备用金，并可投资于短期的银行理财产品。 除去上述规划后，可用资产为4000元的存款和2万元股票，明年年底结余12.08万。三笔资金将有14.48万，可用于购车。但完成了上述规划后，几乎没有余钱可以购房。孙先生可以根据今后几年的财务收支的改变再具体了解是否对理财规划进行调整。 |
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