稳增长政策或将出台 投资和信贷或是重点
一名决策咨询人士对《第一财经日报》称，高层可能于近日召开会议讨论“怎样将稳增长放到更加重要的位置”，也即讨论出台“稳增长”的政策组合。
该人士称，预计将出台“有一些力度”或者“力度稍大一些”的措施，以稳定经济增长，这些措施将尤其表现在投资和信贷政策上。
据了解，发改委已在整理并将上报近期投资计划，包括原定下半年开工的项目也有可能提前到上半年尽快审批开工，以加快重大基建投资项目的审批速度。
援引政策部门人士的话称，“稳增长”的政策组合将是“六会两不会”，即会加快投资项目审批；会加快推出鼓励民间投资新36条的实施细则，推动民间资本在铁路等领域的投资；会继续出台消费刺激政策；会继续维持积极财政政策，加大结构性减税、营业税改征增值税等；会维持宽松的流动性和利率环境并管理信贷总量以满足实体经济需求；会在美元强势升值背景下依市场而动，维持人民币汇率“不升值”状态以有利于外贸的稳定和增长。
“两不会”即是房地产政策调控不会总体放松，可能的小调整也将仅限于差异化政策释放一些刚性需求；总体不会出台类似“四万亿”政策，不会推动地方政府债务放大，以及不会推动银行业信贷类似2009年“十万亿”规模级的大宽松。
深圳本地国资整合风云再起！
据我们5月15日、22日爆料，深深宝A、农产品停牌有重大动作，刺激深圳本地股联袂大涨。今年以来，深圳国资整合故事不断。早在今年2月8月，盐田港、深振业、深长城等同日发布重大事项公告股权转化，宣告深圳国资整合潮开启！
大湖股份(600257)盘中逆势股价创反弹新高，有突破之势，K线上已经形成了明显的上行通道趋势。我们5月11日午后重点提示中期关注该股走势，并在15日、21日盘中再度提示积极关注，表示该股禁渔期或助水产品价格走高，资产整合大有提速之势。
同时我们还发现，被誉为"中国淡水鱼第一股"的湘股明星大湖股份(600257)的资产整合也好戏连台，大有提速之势。2011年12月14日公司公告称，公司董事会同意子公司湖南德山酒业营销有限公司出资810万元，收购袁航等4位自然人持有的湖南德山酒业有限公司(以下简称德山酒业)81%的股权，加上原已持有的19%的股权，大湖股份合计持有德山酒业100%的股权，从而实现全面控股。
从二级市场的K线走势来看，目前该股盘中经常出现大单资金介入的情况，近几日我们通过盘口数据对该股的资金情况进行了分析，我们认为在分时盘中低点的大单买入有低位吸筹的可能，该股已经引起了资金的关注。
从资金监测系统来看，截至最新该股主力净流入-38.50万元，主力净比-0.57%。其中，超大单净流入-57.62万元，超大单净比-0.86%：大单净流入19.12万元，大单净比0.28%。从这一数据来看，今日盘中股价逆势走高应该属于中户资金的推动。不过从主力净流入资金情况来看，21日净流入2333万元，净占比11.62%：22日净流入1722万元，净占比7.84%，短期大单资金流入明显加快。按照当日的收盘价格来看，21日净买入292.36万股，21日净买入208万股。
异动板块跟踪：磷化工
昨日午后磷化工板块启动，六国化工涨停领涨，澄星股份、兴发集团等涨幅居前。据数据显示，30%磷矿石市场均价由年初的562.5元/吨，上涨到目前的620元/吨，涨幅达10.22%。由此可见，磷矿石价格上涨是昨日该板块异动的主因。随着6月临近，磷酸一铵、二铵2012年淡季出口的大门也将徐徐开启，出口启动后，国外价格仍有上涨空间，也将刺激国内厂家报价上调，昨日异动似乎在为此轮出口提前热身。今日磷矿石个股继续走强，短期建议继续关注。
澄星股份(600078)：公司是国内精细磷化工行业龙头企业，产品涉及磷酸、三聚磷酸钠、磷酸氢钙、黄磷、五氧化二磷等多种磷酸产品，是国内精细磷化工生产企业中综合规模最大、品种最多的企业。
深圳国资整合概念股
深圳国资整合概念股相关上市公司：
代码 名称 实际控制人
000088 盐田港 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
000089 深圳机场 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
000061 农产品 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
000011 深物业A 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
000027 深圳能源 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
000014 沙河股份 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
000045 深纺织A 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
000042 深长城 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
601139 深圳燃气 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
000096 广聚能源 深圳市南山区国有资产监督管理委员会
000068 ST三星 深圳市国有资产监督管理委员会
000070 特发信息 深圳市国有资产监督管理委员会
000029 深深房A 深圳市国有资产监督管理委员会
000019 深深宝A 深圳市国有资产监督管理委员会
000058 深赛格 深圳市国有资产监督管理委员会
002243 通产丽星 深圳市国有资产监督管理委员会
000006 深振业A 深圳市国有资产监督管理局
000025 特力A 深圳市国有资产监督管理局
000012 南玻A 深圳市国有资产监督管理局
600548 深高速 深圳市国有资产监督管理局
000090 深天健 深圳市国有资产监督管理局
| 日期 | 代码 | 名称 | 板块 | 题材 |
| 20120523 | '000522' | 白云山Ａ | 医药 | 1、鸿道集团停止使用王老吉商标 |
| 20120523 | '000881' | 大连国际 | 中日韩自贸区 | 1、中日韩自贸区概念股 |
| 20120523 | '600332' | 广州药业 | 医药 | 1、鸿道集团停止使用王老吉商标 |
| 20120523 | '600668' | 尖峰集团 | 白酒 | 1、近日有媒体发表“深藏不露的14倍市盈率美酒” |
| 20120523 | '300298' | 三诺生物 | 医疗器械 | 1、2012年5月18日公告，公司近日收到海外客户TISA公司的两笔订单，向公司采购两批血糖测试条 |
| 20120523 | '002646' | 青青稞酒 | 白酒 | 1、传闻：青青稞酒（002646）上调稞酒出厂价幅度10%以上 |
| 20120523 | '002101' | 广东鸿图 | 汽车配件 | 1、拟不低于10.16元/股定增不超过7800万股用于增资扩产 |
| 20120523 | '600528' | 中铁二局 | 高铁 | 1、铁道部获银行授信超2万亿铁路开工 |
| 20120523 | '600470' | 六国化工 | 磷化工 | 1、磷化工概念股 |
| 20120523 | '600059' | 古越龙山 | 黄酒 | 1、从5月15日起对女儿红系列产品提价10%-12% |
| 20120523 | '002600' | 江粉磁材 | 稀土永磁 | 1、稀土永磁概念股 |
| 20120523 | '002553' | 南方轴承 | 汽车配件 | 1、无 |
| 20120523 | '002382' | 蓝帆股份 | 高分配 | 1、高分配10送10 |
| 20120523 | '000158' | 常山股份 | 纺织服装 | 1、纺织服装行业周报:4月百家零售数据继续回暖,预计全年消费稳中有升 |
| 20120523 | '000025' | 特
力Ａ | 深证 | 1、深证本地股重组预期 |
| 20120523 | '000020' | 深华发Ａ | 深证 | 1、深证本地股重组预期 |
| 20120523 | '000014' | 沙河股份 | 深证 | 1、深证本地股重组预期 |
| 20120523 | '600233' | 大杨创世 | 中日韩自贸区 | 1、中日韩自贸区概念股 |
| 20120523 | '600090' | 啤酒花 | 矿 | 1、2012年，将选择性考虑继续进行粗铅购销业务，并继续委托三石矿业公司开展探矿业务普查第二年度的工作 |
深圳国资整合 “垃圾股”或将先行
农产品(000061)、深深宝A(000019)昨日起同时停牌，称有重大事项正在商议中。公告显示，农产品及有关各方现正商议有关深深宝的重大事项，该事项方案有待进一步论证。传闻中却是深深宝A将与百事可乐合作，看起来是百事可乐看到了广药与加多宝争斗之后凉茶市场的介入机会。市场的反应有些出乎意料，今日深圳本地股集体大涨，深圳国资委将加速推进深圳国资整合的消息引发多方关注。
今年以来，深圳国资确实动作不断。早在今年月月，盐田港(000088)就发布公告称，深圳市国资委持有的盐田港集团%股权划转至深圳市国资委全资企业深圳市特区建发集团有限公司名下，深圳市国资委持有特区建发%股权，仍为盐田港实际控制人。特区建发集团成立于年月，注册资金亿元。此外，盐田港月日还公告控股股东深圳市盐田港集团有限公司对盐田港筹划重大重组事项，拟将部分港口相关资产注入公司，不过月份该重大事项终止。同样在月日，深振业(000006)与深长城(000042)发布公告，深振业拟将所持深长城.05%股份转让给控股股东深圳市国资委，此次交易完成后，深长城、深振业彻底解决交叉持股问题。
从市场表现来看，深圳国资整合显然成为了场内资金新的偏好，只要股票名称中带着深圳二字或者是办公地点位于深圳的公司就敢于逆市大涨。那么，让我们来理性看待这些事件，从而找寻出真正具有重组可能的被整合股(重组交易中，被整合方属于乌鸡变凤凰，主动整合方则往往是花钱买吆喝)。
首先，让我们看一些深深宝A的案例，不客气的说一句，这是一家垃圾公司，其主要产品金雕茶制品 、茗典一冲茶 、三井牌调味品 、深宝茶饮品 、深宝粒粒橙汁 、深宝乳酸菌奶都是不为人知的产物，经营能力很成问题。年公司主营业务亏损万元，年亏损万元，年亏损万元，公司主要靠出售深圳百事可乐股权获得非经常性损益来勉强度日。从深圳国资委“治病救人”的紧要度来看，这类再不理他就要破产退市的企业显然必须优先救治，也就是说对于目前被热炒的深圳本地股而言，越是垃圾股，反而越是可能被国资委给“整合”掉。
把握了这一原则，加上一些常见的参考因素——公司负债额、当前市值、短期走势有无异动结合起来看，我们对于深圳国资整合题材或许会更好把握一些。就个股而言，按照上述原则进行了一定的筛选，最终挑选了股作为投资标的——深天地A(000023)、深深房A(000029)、深纺织A(000045)。
三股当中，深纺织A(000045)走势最为值得关注，有二度探底的意思，该股基本面也相对最好，但盈利能力依然较为薄弱。较小的流通市值、较低的股价和中期大幅调整是该股在交易中的有利条件。
据透露，证监会正在研究建立基金业绩比较基准约束机制，拟鼓励基金将基金业绩相对其业绩比较基准的波动水平与基金管理费的提取挂钩。
有一种颇为震撼的圈内解读是：此举将推动股票市场蓝筹股行情再起波澜。
此解读的逻辑推导是：默认的业绩比较基准是沪深指数的波动率。为了让基金管理费旱涝保收，熨平差异，那么许多基金必然通过调整仓位，投资组合中多调入沪市成分股，剔除掉非沪市成分股。一进一出，将促动蓝筹上涨行情出现。
该政策的设定初衷不难猜——希望通过“较为公平”的业绩考核，促使基金公司们把业务、业绩做上去，不要只是坐收管理费，让基民们怨声载道。
问题是，如果不分风格、品种，要求基金公司旗下的各种偏股型基金都按一个规矩考核来，那么最终大部分基金都会选择最简单最保险的风格，把偏股型玩成ETF。夯句话说，目前，股票型基金、混合型基金的资产总规模大约为亿元，它们将全部按照同一种风险偏好来配置资产组合，同升同跌。
如果这一政策成真，还有必要发那么多基金，有必要发那么多中小盘股票吗？
所有偏股型、ETF、LOF都可以统称为“蓝筹绩优基金组”。政策导向上“无意识”的迫使公募基金投资同质化。目前大家都不喜欢玩蓝筹，这是现实。难道政策导向一定要把“可控资金”全部从一头赶到另一头才算数？
按照知名分析师王群航的算法，假设这些基金的资产规模是一样的，那么，这些基金里股票投资部分的业绩比较基准与沪深指数相关的，资产总规模大约为亿元：假设这些基金有一半的投资与沪深指数成份股无关，那么，这些基金要补买大约亿元的沪深指数成份股。
亿元的资金总量有限，理论上难以搞出大动静。可比案例是，此前两只旗舰ETF下水，也没惊起多大浪花。另外，如果考虑到政策酝酿期间，不排除部分基金就已经开始往标准上靠，最后到政策出台时，再反应的资金恐怕已经大大缩水。
倘若上述政策出台，此举将推动蓝筹股走出一波“脉冲”行情。地产今年以来明显走强，虽然政策高压未松，但博弈心态浓厚。银行则受制于宏观经济预期不佳，估值水平长期看淡，过去十五个月以来，只剩下少数机构投资人在里面“斗地主”。
因此，一旦政策预期明确，机构行为动机明确，市场上的流动资金必然希望借势分一杯羹。那么，最终被撬动的，恐怕不只是亿资金，而是十倍甚至二十倍。加之，此政策并非短期，影响面巨大，而投资标的本身虽然盘子大但成交冷清。最终能闹出多大动静，难以精确评估。
