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炒新招数越炒越新 "爆炒"成"慢炖" 炒新团以柔克刚 5月25日，是敦刻尔克战役开战的日子。72年后的这一天，首批无锁定期新股上市，取消锁定期后"脱缰"而出的机构筹码，会不会促成炒新团全面撤退？这引发无数悬念。 在决定进退的关键时刻，炒新高手老钱悟出新招，新股"急火爆炒"无门，不如利用新规则"细火慢炖"，东诚生化这一天的走势让老钱对新招充满信心。在多数业内人士眼中，新股的未来仍是一场没有硝烟的资金大战。 炒新招数越炒越新 最近A股行情不好，股民阿杰遂将资金用来打新，没想到还中了一只。不过，他的心情有别于以往新股中签后等待上市获利的兴奋，其间夹杂了些许不安，因为中签之后才意识到这只股票要按照新规交易。 所幸的是，阿杰认识一位有"炒新达人"称号的股友老钱。社交软件上，老钱刚更新了一条分析"脸谱"破发的短文。阿杰逮住机会，赶紧敲了一行字问老钱："钱总，今天的三只新股会不会破发。" 老钱说，很难判断，但还是有迹可寻。接下来的分析让阿杰茅舍顿开。现在分析新股首日走势的关键就在于机构配售情况。 从今天上市的三只新股获配机构情况，顺威股份基本上可以确定不会有太大机会。因为网下配售出现不均衡情况，工银瑞信三只基金共计获配375万股，形成抱团之势。场外资金包括炒新团，最忌讳的就是新股存在一致行动预期的资金。浙江美大的配售情况则非常均衡，每家机构获配数量都是250万股，由于机构对新股合理估值的预期会比较接近，它的走势可能会比较极端，要么猛涨要么暴跌，不过涨的概率较高，因为价格最低，A股投资者普遍喜欢低价股。东诚生化比较有看点，获配最多的是仅有的一家基金机构，其余的获配机构是证券或私募 ，通常私募、券商的交易策略会较基金激进，东诚生化走势如果不引发基金大规模套现，可能会有意外惊喜。老钱说。 9点15分，集合竞价开始，浙江美大首笔竞价就将涨幅推升至55%，但仅是浮光掠过，瞬间涨幅又下滑至4.17%。在整个集合竞价过程中，浙江美大的价格在10元至11元区间浮动。相对于竞价活跃的浙江美大，另外两只新股的竞价过程则形同"死尸"：东诚生化维持着不涨不跌，顺威股份则在5%跌幅的"泥沼"动弹不得。首批无锁定期新股在集合竞价的起跑线上演绎出截然不同的三种状态：浙江美大高开，东诚生化平开，顺威股份破发。 顺威股份、浙江美大走势沿着老钱的分析方向发展，唯独东诚生化开盘开得毫无亮点。但正是这只股票蕴含着炒新团最多智慧。开盘不久，老钱告诉阿杰，可以考虑买入东诚生化。阿杰心中暗喜，他中签的正是这只股票。老钱表示，在目前这种交易制度下，要寻找估值相对有优势的新股，通过打新获得一定筹码。上市首日利用新股的日内波动，做交易摊薄持仓成本。而这其中的关键环节是赶在新股达到临时停牌条件前将股价拉升一定幅度。"现在看来至少可以有三次临时停牌的机会。首先在换手率超过50%前做一波震荡拉升，涨幅控制在10%以内。随后交易部分筹码，再做一波拉升让涨幅达到10%进行临时停牌。下一次则是涨幅20%临时停牌的拉升。" 老钱说，这样做看似没什么获利空间，但交易成本和炒作风险会小很多。利用新的临时停牌制度，可以节省操作成本，在停牌时可以堵住配售机构的"炮火"，又能引起市场关注，此乃"细火慢炖"。 "三字诀"应对机构冲击 据深圳私募名道分析，目前打新机构有三种心态：一是上市只要有盈利就卖，没盈利先死守，有机构人士说新股涨幅超过5%就会兑现；二是新股上市后，若有较大浮盈，先卖一部分，将持仓成本摊低；三是长线持有，这类新上市公司要具备发行价合理、行业前景乐观、公司成长性良好的特性。 老钱表示，目前这三种打新资金的心态，他都有办法对付。对付第一种人的办法很简单，那就是一个字"砸"。炒新之前先打新，如果集合竞价不好看，那就跟着砸，这样一来，参与网下配售的资金出局的可能性就会降低，等砸下来再在下面捡便宜筹码，等到浮筹洗得差不多就开始拉升。 打新资金大多数是债基，这些资金都是做固定收益的，大多数情况下不会长线持有股票。因此，对获配机构大部分是债基的新股，要避而远之。 "拉"也要讲究技巧，我会先拉到接近发行价附近就出局，后面怎么走我就不管了。 针对第二种心态，老钱则用了一个"等"字。据他介绍，先等换手充分，开盘前10分钟很重要，从这10分钟可以看出抛盘是不是很重，如果压力很大，就没有进去的必要。如果换手很充分，又没有太大起伏，说明有志同道合的资金在接盘。此时，若股票涨幅没有超过50%可以抢点进去；或者自己多弄些账户，抢到筹码后自己主导股票走势。这只股票剩下来的筹码都是沉淀筹码，除非首日买进的筹码出现松动，上行的压力会比较小。 老钱说，应对第三种机构心态是最难的，因为打新资金大多数是债基，这些资金都是做固定收益的，大多数情况下不会长线持有股票。因此，对获配机构大部分是债基的新股，要避而远之。其次，要确定这些公司都是低估品种，而且行业前景不错。在这些分析工作做完之后，上市当日就是一个字--"抢"。老钱坦言，这样的新股并不多，人民网也不能真正算这个类型。发行制度改革以后，这种股票可能会多一些，但需要有发现黑马的眼光。 机构或成新坐标 有人想着如何在新股上市首日抢筹码，有人则思量着如何在新股上市次日捕捉机会。另一位名为彭树祥的炒新专业户表示，新股新规是一个重大利好，而不是很多人所说的利空。 过去，老彭研究新股常常有被"蒙"的感觉，新股IPO的资料不够透明真实，做估值判断就难言准确。以往上市首日都是大户在对倒，机构只能充当买家，无法准确得知机构态度。如今，网下配售机构没有锁定期，新股上市当日的交易公开信息会成为很有价值的投资参考。 "机构毕竟有研究人才，更会研究估值水平。借鉴机构的东西，再结合自己的研究，体系就更完美，接下来就可以凭此做交易决策。"老彭说，"今天上市的三只股票都不值得看好，没什么亮点，特别是浙江美大，风险比较大。" 5月25日的交易所公开信息证实了老彭的判断。浙江美大的前五大卖出席位均来自机构，第一名机构卖出2774.69万元，第五名机构卖出金额也高达1444.39万元，这五个机构席位合计流出上亿元资金。几乎全天处于破发状态的顺威股份，前四大卖出席位也均来自机构，合计抛售逾4000万元，卖出金额最多的机构差不多悉数清仓。东诚生化卖出最多的也是机构，金额高达7899万元。 "现在炒新，关键是要做价值投资。近期我炒的是一只破发的新股，涨幅不错，年内甚至有可能翻倍。因为这只股票的主营业务很纯粹，在行业内有竞争力，估值也不高。最主要的是，最近机构持续买进。现在的新股，超过20倍市盈率的都比较危险。机构比我们更会估值，今天这三只新股机构都撤了，而且多数还撤得很干净。人去楼空，剩下散户互相厮斗。"彭先生说。(.中.国.证.券.报) |
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