从容应对变数是股市兵法的精髓 (2012-05-15 07:53:46) 股指期货和融券业务的开展，已经打破了旧有的市场运行规律!
中心思想： 倾向性结论：金甲短期倾向于空方，一切短期实战策略基于这一结论展开。 上文我们说到，为了满足各种情况网友、粉丝的要求，尤其是满足一些不能来参加浙大面授班的朋友的学习愿望，我打算用几篇文字，把价值与趋势投资理念这套剑法简单描述一下，回顾过去的牛熊经历，并结合近期市场普遍纠结的局面，用庖丁解牛的手法，验证剑法的有效性。 验证内容为近期市场： 近期市场是会上还是下？ 会不会先下后上？ 还是先上后下？ 近期市场会不会横向拉锯？ 会不会大幅突破？ 会不会在调整中突然向上变盘？ 或者在向上冲击的途中突然向下震荡？ 让我们用价值与趋势中的简单方法，一步步分析这些变数。 我们就从今天开始。希望能对部分感兴趣的朋友有所启发，以后遇到类似的局面能够自己单独研判。 在我的腾讯博客首页，有一句话已经悬挂了近5年： 孙子曰：将帅必须在不利的情况下看到有利的条件，事情方可顺利进行；在有利的情况下看到危险所在，祸患就能预先排除。将帅若只知道拼死蛮干就可能被诱杀。 这句话是孙子兵法九变篇的精神实质之一。 在《孙子兵法.九变》中，孙子提出了用兵的“九变之术”，九变就是无穷的机变。孙子认为将帅只有根据特殊情况和临时发生的种种变化，随机应变，采取适当的措施，方可最终制胜。 《九变》中有这样一句话：故用兵之法，无恃其不来，恃吾有以待也。无恃其不攻,恃吾有所不可攻也。 意思是：用兵的法则是：不要寄希望于敌人不来，而要依靠自己做好了充分的准备；不要寄希望于敌人不进攻，而要依靠自己拥有敌人无法攻取的应对之绝招。 这种绝招我理解是两个方面：一是在现代战争而言就是核武，就是最尖端的反击武器；二是有效的御敌之策。 同理在股市上我们不可能永远空仓，那样资金滞留在股市上就没有意义，但是也不能急，急就容易被诱杀。 我们建仓也要看清形势，而且还要选择好是建多单还是空单？是融券还是融资？ 一旦有了选择，你就自然站到了多方或空方二者中的一方，那你就要小心了！ 其实，你在选择行列之前就要小心，选择之后等于上了战场，直接面对多空搏杀，更要小心。 昨天《股市研究如何化繁为简？》一文中，我们说单兵作战的个人或者机构，不可能有时间研究的很广泛，所以我们重点研究多空双方的实力和意图就可以了。 那么我们就来分析一下今天的多空形势： 今日盘面回顾及多空实力分析： 今天的走势可谓是变化很多，随着多空双方的争夺，股民们的心也忽上忽下，忽喜忽忧。 今日开盘瞬间就是当日最高点，之后迅速被空方砸下，10点左右多方组织反攻，交战两个小时后，多方溃败，且战且退。 今天空方主力是谁呢？ 是煤飞色舞！另外，银行保险股，由于受到外盘摩根大通暴跌等因素影响，遭到部分抛售。 多方主力是谁呢？ 多方今天没有主力，券商板块作为多方的反击前锋，一开始气势高昂，1点半就已经坚持不住，保持阵型的主要是一些医药股和题材股。 如果没有二哥的出现，多空原本是平衡的。 打破这个平衡的是谁？ 是两桶油兄弟俩中的二哥中石化. 朋友你看看3月28、29日，以及最近4个交易日的形态。 基本上是二哥向左，大盘不敢向右。比大哥还牛。 大哥中石油则在一旁看着兄弟得瑟，没有出手。 他的立场不分明，5月2日大盘的一根平台突破中阳，曾经引起市场多方一片惊叫！他功不可没。 这次他会帮谁呢？ 这是一个迷。 注意，任何股票都有多空两股力量争夺，关键是谁会出手？谁力量暂时占优？ 今天已经很明显，因为已经收盘了，空方占优。 那么明天呢？ 明天会不会一根大阳红艳艳呢？ 或是一记闷棍黑黝黝？ 金甲的答案从来没有那么短视。 要登就登华山，要看就看远一点！ 华山论剑，饮茶于西湖，在这北方的山与南方的水之间，纵横千里！ 东邪西毒不潇洒，南帝北丐太辛苦，如今的江湖，打个飞的，顷刻间便可飞跃千里！ 那么如今之天下，究竟是谁的天下呢？ 金甲认为，暂时是空军的天下。 为何？ 各位大侠请看！ 沪深300指数，今天开盘是2653点，最高2656点，比上一交易日收盘价高出近20点； 但是，沪深300的股指期货却是最高只比上一交易日收盘价高8个点，而跌幅却多出17个点！如图：
这一现象，在上一交易日就已经出现，上周五，沪深300指数跌了20个点，而沪深300的股指期货却跌了34个点，多跌14个点。 这个现象可不简单，因为股指期货在上升行情中，也往往是比沪深300指数涨得多。比如4月12日、1月10日。 综合以上多空分析，金甲认为空方主力已经提前在股指期货出手，而在真实的大盘表现上观察，空方力量也是略占优。后市能否扩大优势，还要继续观察双方力量的消长。 多空双方心理优势分析： 由于降准，市场多方本应占据心理优势，许多市场见风使舵的中小力量皆支持多方，然而在这种优势之下，居然难有作为，足见多方主力部队心不在焉； 反观空方，在对手拥有政策利好的舆论劣势之下，在股指期货上强悍压盘，开盘只高开2个点，可以说，多空双方短兵相接的瞬间空方主力就已经派重兵出手，其后多方的反攻不能持续，空方主力已经看出了今天多方主力并未派大将出马，于是趁虚而入，下午展开猛攻。空方已经扭转了舆论劣势，心理优势得到加强。 因此，结论如下： 短期压力支撑：第一支撑 2350点，第二支撑2300点； 倾向性结论：短期倾向于空方，一切短期实战策略基于这一结论展开。 压力支撑设置理由： 1、支撑：2350点是3月28日跳空下跌之前的颈线位；2300点是4月12日之前上攻中继平台的起点。如图： 2300点意义非常重大，因为它是2010年7月的阶段性底部和去年10月的反弹底部，市场支撑非常强劲。 多方绝不会轻易放弃。 2、压力：2400点因为今年前几个月刚被多方攻克过两次，并无实际阻力，但是有整数位的心理压力；2500点则意义重大，分别是2011年8月反弹、11月反弹、今年3月高点的筹码中轴线，如图： 变数预计：不能完全排除多方突然反攻直接冲破前期2478一线压力的可能，因为多方的实力在前期已经充分展示，问题在于：如果多方主力继续按兵不动，只派一些前锋应对空方主力，那么，2350甚至2300将很快受到严峻考验！ 思考题： 本次下跌会不会是多方诱敌伏击之计呢？ 建议各位希望提高的朋友每天把自己的判断记录下来，在自己的电脑上立个电子文档，每天或每周做个简短判断，说明理由，日久天长，自然看得出自己看对是为什么？看错问题所在了。 预约学员则可将自己的看盘记录（现在至开学期间），带过来我看看，也许我能看得出你的问题在哪里，瓶颈在哪里，优势在哪里。然后深入探讨。 还可以结合自己每天的分析在模拟股指期货上进行模拟实战交易。 比如今天盘中，何时做出综合研判空方占优何时就可少量开空仓。 假设是100万模拟盘，先建一手看看情况是完全可以的。在重要支撑位可以先落袋为安，同时也要做好一旦出现变数就止损的准备！ 实战中，越早做出正确判断你就越主动。当然，这不仅仅是看一天的盘面可以做到的。最好要有全面的方法和策略做基础。比如欧债危机，我们在今天不必单独去分析这个问题对A股的影响，因为去年整整一年的判断，我们一直是把欧债危机放在一个重要的位置从未忽视，因此，现在那边又出了点状况，我们是有心理准备的。 附《孙子兵法.九变》原文及金甲点评： 孙子曰：凡用兵之法，将受命于君，合军聚，圮地无舍，衢地合交，绝地无留，围地则谋，死地则战；途有所不由，军有所不击，城有所不攻，地有所不争，君命有所不受。故将通于九变之地利者，知用兵矣；将不通九变之利者，虽知地形，不能得地之利矣。治兵不知九变之术，虽知五利，不能得人之用矣。 是故智者之虑，必杂于利害，杂于利而务可信也，杂于害而患可解也。 是故屈诸侯者以害，役诸侯者以业，趋诸侯者以利。 故用兵之法，无恃其不来，恃吾有以待之；无恃其不攻，恃吾有所不可攻也。 故将有五危：必死，可杀；必生，可虏也；忿速，可侮也；廉洁，可辱也；爱民，可烦也。凡此五者，将之过也，用兵之灾也。覆军杀将，必以五危，不可不察也。 金甲点评： 无论是战场还是股市，对于变数的处理是非常关键的。关于变数的处理，我有过一些论述，详见文后链接。 每一个变数对投资者都是一个考验，同时也是一次小型的机会。应该说:既然是变数，就是随机性的，是多空双方根据刚刚发生的一些即时状况而因势利导,进行的一场局部博弈。 好比打仗，在运动战中，根据敌情变化而临时决定的一场战役。 比如孟良崮之战。一开始是国民党占主动进攻态势，我方野战军占退守态势，事先双方并不知道会出现什么意料之外的状况。敌军主力是想找我军决战，如我军不应战，则将被赶过黄河，则山东根据地尽失。此时，无意中出现一个微小的变化：即张灵甫部3万2千人离开45万整体推进人马，略为突进了一点点。 这个一点点是多少呢？据《粟裕军事回忆录》498页 粟裕将军指出：“把我军捕捉孟良崮战机，说成是敌整编第74师孤军冒进、送上门来的。这种说法是不符合战场实际的，既没有反映敌军的作战企图和动向，也没有反映我军的预见和战役决策。由于敌人拟对我实施中央突破，敌74师的态势势必稍形突出，但在战役发起前敌两翼部队距第74师仅四至六公里。上述说法，可能是由于不了解我们创造和捕捉战机过程的缘故，从我军通常采用的传统作战法来臆想战场情况，这未免是'削足适履’，而且也把敌人想得过于愚蠢。” 你会认为汽车、摩托众多的敌军之间6公里的间隙是个机会吗？ 粟裕认为是机会，于是随机博弈开始了，一个很偶然出现的微妙局面，被粟裕陈毅及时抓住，成了一个著名战役。有兴趣的朋友可以去详细了解这段历史。 这个战役的战略意义非同小可。张灵甫是抗日名将，全师3万余人，装备精良，他的身后和两翼是40余万精装人马。此役居然以张灵甫全军覆没结束。 这个巨大的变数是双方战前都不可能预测到的。粟裕不知道张灵甫会突进，也可以忽视这6公里的间隙，不打此役。而且，在孟良崮这个无水山头打一场大战，也是始料未及的！ 这正是变数的不可测之处，随时随地皆可发生。 同时也是战局的精彩之处。 诚如粟裕将军所言，既要有“一定的预见性”，又要在“随机出现的时机”稍纵即逝之前进行“战役决策”，这就是在变数中取胜的关键素质。 这句话应该不难理解，尤其围棋比赛中高手对决，胜败常因此种情况。 金甲这几年有关大趋势之下的次一级趋势判断，比如去年一步一步的判断，也正是基于多空双方变化无穷的局部战役而发。 有些变化纯属偶然，非提前可测，只能因势利导，顺势而为。例如2010年10月，就是一个短促的变数，明朗的涨势其实只有一个星期。我们给它的定义是：熊市途中的一个巨大变数，多空双方的一次局部博弈，一波中小级别的波段，一次强烈的反弹行情。 因此当时我们采取：“战略上依然看空，战术上短期做多”的应急策略，是应对这次变数的最佳策略。 没有人能提前预计所有情况，记住这一点。 真正学会应对变数的方法才是长久生存发展之道。 声明：本文所有文字仅代表个人观点，不构成投资建议。建议为了提高水平可先用模拟盘，也即虚拟资金，在中财期货等多个期货公司可以免费注册。如果记不住，不知道能否记住“money”？发音类似。 后记：这一篇博客就写了很长时间，已是14日深夜了，还没有最后检查一遍，明天早上发吧！ 今天太累了。看来这几篇博客写完，还是好好休息一段时间，或者写点轻松话题，股市的博客写起来真的蛮费劲的，如果能够有准确率比较高的年轻学员精力充沛那种，青出于蓝而胜于蓝，以后开博帮助一些股市新手，那是我很开心的事。其实如果简单写几句也是可以的，但是我一想到有些无法参加面授的朋友诚恳的要求，就想尽量写的细一点，写的太简单，担心理解不透彻甚至出现偏差。同时也希望有比金甲高明的意见能够不吝赐教，谢谢！ 金甲投资理念简介：不过多纠缠于小型战斗，不以一城一地得失为虑，以赢得最终胜利为战略目标。 《如何应对不确定背景下的反弹》http://blog.sina.com.cn/s/blog_4a82a4c40100l6cz.html《趋势与策略》http://blog.sina.com.cn/s/blog_4a82a4c40100br9c.html结合09年实践讲解了大方向的确定性与细节的不确定性（变数）。 《价值与趋势理论之——太极图》http://blog.sina.com.cn/s/blog_4a82a4c40100hg9i.htmlhtml |
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