节能环保政策将密集出台 5只股酝酿大爆发

节能环保政策将密集出台 5只股酝酿大爆发

　　节能环保：获1700亿财政支持 经济转型首惠节能环保

　　一、 事件概述

　　财政部24 日对外宣布，今年中央财政安排979 亿元节能减排和可再生能源专项资金，比上年增加251 亿元，加上可再生能源电价附加、战略性新兴产业、循环经济、服务业发展资金和中央基建投资中安排的资金，合计将达到1700 亿元。

　　二、 分析与判断

　　经济改革继续推进，节能环保首先受益

　　在经济下行压力犹在的背景下，中央财政继续扩大对节能环保行业的投入，充分表明了国家深化经济改革的决心。节能环保既是促进产业结构升级的手段，也是目的，财政对节能环保的直接支持下行业有望率先兑现业绩并引领整体经济的增长。

　　8项重点部署，光伏电站等9类领域受益最大

　　财政部副部长张少春在会上部署了今年下半年及明年的8 项重点工作，主要内容有：

　　1)加快推进节能减排财政工作试点。试点范围的扩大和铺开，将惠及更为广阔的地域及行业领域，更多公司有望从财政政策中获益；

　　2)突出抓好节能环保产品消费和国内光伏发电规模化应用。节能家电已获255 亿元财政支持，我们预计今年国内光伏装机总容量将达8GW，与国内市场关联度较高的光伏逆变器厂商将迎来机会，推荐阳光电源.

　　3)全面深入推进节能技改、大气污染防治等重点工程建设。我国工业节能仍有很大提升空间，技改将惠及工业用余热锅炉及余热利用总包工程商，推荐海陆重工及龙源技术。火厂脱硝市场在财政支持下将加速启动，推荐龙净环保及雪迪龙.

　　4)加快推荐合同能源管理。财政力量的介入将有效缓解目前合同能源管理领域普遍存在的资金短缺困境，有利于整个行业的做大做强，推荐荣信股份.

　　5)加快培育发展新能源汽车。新能源汽车目前仍面临诸多技术难题，财政扶持有助于部分示范项目的顺利推广，但未来一年内能否实现大规模市场化运营仍有待观察。

　　6)加快发展新能源和可再生能源。生物质发电、垃圾焚烧发电、IGCC 发电等非常规油气资源和煤炭清洁利用项目有望获支持，推荐相关装备制造商华光股份.

　　7) 大力发展循环经济。垃圾处理尤其是工业废品资源化利用领域受益明显。

　　8)深入推进节能减排市场化长效机制。环境税等税制改革将有助于缓解地方环保部门资金压力，排污权和碳排放交易试点将为厂商提供更为多样化的盈利模式，加快技术推广至市场、概念转变为业绩的步伐，未来节能环保产业将逐步走向市场化。

　　三、 风险提示：

　　财政资金具体投向及相关扶持细则尚有待明确。(民生证券)

　　环保行业：中报行情有望启动

　　一周观点：

　　本周环保板块出现一定的分化，前期强势品种、小市值品种出现回调，中大市值品种、有业绩支撑的品种仍保持较好的涨势。环保板块本次行情在李副总理的讲话之后开始启动，经过了几轮轮动，总的来讲，还是属于估值修复的行情，行情过于迅速。我们预计进入6 月份后，板块将迎来一波中报业绩驱动的行情，行情较为稳健和持续。重点关注：盛运股份、格林美、东江环保、碧水源、桑德环境、巴安水务等中报预期较好的标的。

　　本周组合收益-1.12%，跑输沪深300 指数1.09%，跑赢公用事业指数0.80%。

　　政策动态：

　　环保部通过重点区域大气污染防治规划

　　江苏发布“十二五”环保规划

　　生活饮用水新国标 7 月起强制实施

　　分离膜“十二五”发展规划将出台

　　四省市水利改革，试点将全面启动

　　行业信息：

　　发改委：十二五节能减排重点工程投资超 2 万亿

　　环保部：年底前 74 城市率先公布PM2.5，全国将布控505 个监测点

　　“十二五”大连规划建设 81 座污水处理厂

　　30 湖泊“十二五”间将获500 亿元投入保护

　　上市公司动态信息：

　　盛运股份(300090)：公司收购中科环保40%股权及设立桐庐盛运环保能源有限公司

　　维尔利(300190)：公司中标3899 万元垃圾渗滤液处理项目

　　深圳惠程(002168)：公司中标3987 万元采购项目

　　(光大证券)