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涨跌时间比反映了市场倾向持股为主还是持币为主；涨跌价格比反映了市场倾向买进还是倾向卖出。如果倾向持股和买进，那一定是下跌时间比小于上涨时间比，上涨幅度比大于下跌幅度比。这是一种简单的市场逻辑！却胜于一打的复杂公式和推论。
一份《中国家庭金融调查报告》调查出和股票有关的3个结论。一是中国家庭对股票的参与率为8.84%；二是有78%的家庭没有在股市中赚钱；三是高学历者的亏损比例大于低学历者。这3个结论中的前2个都好理解，唯有最后一个令许多人无法认同。尤其是高学历者，如专家学者、专业人士、财经评论家等等，都认为这个结果存在偏差，因为它极大挫伤了高学历、高智商者的自尊。 而我相信这是一个事实。以我身边的朋友说吧，某君的太太只有小学文化，但在二级市场的操作业绩却超过她的先生。很大部分原因就在先生喜欢和各路研究员打交道，消息特多，有对也有错，在对的股票上赚到的又亏到了错的股票上去。而太太却很简单，只买具备4种条件的股票：一是绝对价要比较低，大体在8元以下，但过低的股票也不买，因为“可怜之人必有可恨之处”。二是相对价格要低，只买长时间在低位盘旋的股票，不买炒上去的股票。三是业绩大体说得过去，不能连续亏损，戴上*ST帽子的。四是盘子不能太大。 还有一位先生的太太总是在一个阶段里专心致志地只做一只股票，所选择的股票早先集中在房地产股上，后来集中在资源和医药股中。看中一只股票后先少量买一点，涨了就不断在回档时加仓，直到满仓为止。跌了就等到她认为已跌不下去时再加，反弹上去后先把加的部分抛掉，再看走势和机会。走势好就按上涨的方法操作，走势不好就按下跌的方法操作。力争在不做减法的前提下，在牛市中做乘法，在熊市中做加法。凭借这样的方法，从3万元起步，加上老公并不那么丰厚的收入，这位下岗女工在十几年的股票投资中，先后买了3套房子，舒舒服服地一边做房东，一边炒点小股，空下来打打麻将或上网斗斗地主。 还有一位男同胞，10多年前因一时愤怒，当着政府官员面打了董事长，被劝退后靠买断工龄的钱当起了职业炒股人。由于全部收入今后都只能靠炒股赚来的钱，因此，入市前买了很多炒股书苦心钻研。他的文化程度说起来是初中，但是“文革”期间读的，实际程度最多比小学高一点，所以他只对简单的方法有兴趣。用他后来的话说，当初啃这些书啃得非常辛苦，直到某一天看到我写的关于分形的文章，忽然开悟，认为这是最简单实用的投机工具。 分形是混沌理论中的一个概念，又可称为碎片或片段。在《混沌操作学》中，比尔·威廉姆斯介绍过这样一种方法：如果某条K线的最高价既高于左边2条的最高价，也高于右边2条的最高价，且右边2条K线中有一条的最低价是近3条K线的最低价，那就是一个下跌分形，预示后市有可能会有一段调整。如果某条K线最低价既低于左边2条的最低价，又低于右边2条最低价，且右边2条K线中有一条的最高价是近3条K线的最高价，那就是一个上升分形，预示后市可能会有一段上涨。 毫无疑问，这种方法虽然不完全可靠，但它为我们提供了一个买进与卖出的客观依据，强于猜谜一样地去猜后市是涨还是跌。在这一基础上，再根据一般的黄金分割、盘中表现、量价关系，他建立起了一套短线操作系统。每天收盘后将所有股票都看一遍，选出相应股票放到自选股中，第二天看它们的表现，谁出现强势上攻的苗头就买哪一个。翌日再根据情况，或卖或留。由于这位投资人后来成了我的朋友，几乎每天买好股票都会给我打一个电话，告诉我刚买了什么票，因此，根据我几年来的追踪，发现他的成功率确实很高，几乎每周都有进账。 上述3人就学历来说，都是中小学文化。就风格来说，涵盖了三种类型，第一个是投资兼投机；第二个属投资类型；第三个是完全的投机。但他们都很成功。而成功的秘诀就是两个字：简单！ 在很长一段时间里，我们的专家学者总是这样教训投资人：炒好股票要懂得很多东西，比如宏观经济，你不知道宏观经济，如何判断大市？要懂得行业，不懂行业，如何把握行业板块？要懂得财务，不懂财务，如何看懂年报？要懂得心理学、政治学……还要懂得战略战术等，似乎一个股票投资者应该成为全才，股票投资是一种高智商的游戏。其实并不然。 有一个来自西方股市的故事非常说明问题：某人上了天堂，天堂管家问他智商有多高。他不解。管家说：“我们这里是按智商来分房间的。如果你的智商是180，就和爱因斯坦住一起，你们可一起讨论相对论。如果你的智商是120，就和丘吉尔住在一起，你们可以讨论政治。如果你的智商只有80（正常人和白痴的分界线），那就和股民住在一起，你们讨论股市正合适。”这个故事既带有嘲讽意味，又揭示了某种客观事实——炒股不需要太高的智商。 彼得·林奇也曾说过相似的话：如果你分析股票的方法超过了小学三年级的程度，那你一定错了。就数学来说，小学三年级刚好学完加减乘除。为什么只要加减乘除就够，再高就是错了？原因就在越高离自然的本来面貌越远。比如自然界中的树都是一棵一棵的，一棵树加上一棵树就是两棵树，两棵树减去一棵树就是一棵树。如果一棵树除以2，那就是0.5棵树。0.5棵树已经不是树，而是木头了。自然界中的人也是一个一个的，如果一个人除以3，变成0.333个人，那就不是人，而是尸块了。除法尚且如此，更高级的数学公式呢？毫无疑问，离自然状态就越远了。 高学历者亏损比例高于低学历者，很大程度的原因就在后者没有高深的学问，他们只能从最简单的常识和常理出发，因此常常能比前者更契合市场本质。他们不爱做复杂而高深的探究，喜欢先通过眼睛看，发现某种现象，然后再思考为什么。在信息接收和决策顺序上是“看——思”，更注重交易我所看见的，而非我所认为的。而高学历者常喜欢从思出发，容易观点领先，甚至以思代看，完全摒弃了眼睛这个最重要的信息接收器官的作用，不是交易我所看见的，而是交易我所认为的。因此，他们常常和市场近在咫尺，却远在天边。 拿2132点以来的走势说，3067～2610点，跌457点，反弹216点，为下跌幅度的0.47倍。2826~2307点，跌519点，反弹229点，为下跌幅度的0.44倍。而2536～2132点，跌404点，然后上涨到2478点，为下跌点数的0.85倍。毫无疑问，这是一种价位超越平衡的走势。 从时间看，3067点下跌第一波跌8周，反弹3周；第二波跌12周，反弹2周。而第三波从2534点开始，下跌7周，其后的上涨也是7周。这是时间超越平衡的走势。 成交量方面，自3186点开始，几个反弹波段的5天与20天平均成交额的高点和低点均一个比一个低。而2132点到2478点，5天与20天平均成交额的最高峰已超过2536点。这是能量超越平衡。 量价时均超越平衡，表明一轮调整已经结束。 如果还没看明白，那么再看2478点到2242点，跌236点，为上涨点数的0.68倍，回调比例小于前期0.85倍的上涨比例。2132点到2478点，上涨7周，和前期下跌时间相等；2478点到2242点，回调4周，为上涨时间的0.58倍；2242点到2453点，上涨5周，是回调时间的1.25倍，上涨的时间比例大于回调的时间比例。这是市场已进入上升平衡的再简单不过的信号。至于道理则很简单：涨跌时间比反映了市场倾向持股为主还是持币为主；涨跌价格比反映了市场倾向买进还是倾向卖出。如果倾向持股和买进，那一定是下跌时间比小于上涨时间比，上涨幅度比大于下跌幅度比。这是一种简单的市场逻辑！却胜于一打的复杂公式和推论。 |
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