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记得前不久在跟一位来自台湾期货界的老前辈交流时，前辈的一句“交易要有信心，但不要有希望！” 让笔者特别激动。因为这句话正是笔者多年来在实际操盘中的真实体会。猛一看，这句话自相矛盾，但如果认真解读，相信大多数投资者会认同，尤其是那些久经沙场的老期货。 交易要有信心 交易要有信心！也许有人会说，信心来自市场，做对了就有信心，做错了就没信心。其实，笔者要强调的是，所谓的“交易要有信心”是指投资者对自己的交易计划要有信心，正所谓不打无把握之战。既然要做交易，那就说明对自己的交易计划已经充分肯定了。因此，执行交易计划时就要充满信心。我们必须要求自己，只有在最有 信心取胜的时候，才进场做交易。 笔者前期在郑糖市场的一次操作，可以很好地诠释这一点。 6、7月份的糖价一路下跌，弱势显现。其实，包括笔者在内，当时的主流观点都是看空的。但当时经过细致的分析与评估后，笔者制定了一份“郑糖反弹的交易计划”，并切实执行。7月初801合约价格已经跌破3500元/吨。笔者计划在3400元/吨附近开始做多，仓位控制在20%。有效突破3500元/吨，再加仓30%仓位的多单。目标3750元/吨左右，止损位3350元/吨。如果止损后再上3400/吨，再重新执行一次计划。 笔者当时预期糖价反弹的理由是：第一，糖价跌破3500元/吨的国储收储政策启动价，可预期的收储计划随时会出现，即为潜在利多，价格随时可能会止跌反弹。第二，长期看跌心理，中间商和终端企业库存不多，正值消费旺季，是当时糖市的基本面。如果收储计划出现、企业看跌心理减弱，补库会推动糖价企稳反弹。第三，外盘糖价从低位反弹将近10%左右，郑糖有补涨的可能。第四，产区天气有可能成为多头潜在的炒作题材。 在上述诸多反弹因素和周全的交易计划支持下，笔者对这笔交易充满信心。在执行交易计划后，也没有整天盯盘，只要交易计划的执行条件不被触发，就耐心等待！从后来的操作结果看，此笔交易最终获取了较大的利润。 其实，交易信心体现在对交易计划的绝对肯定和执行。如果你对自己的交易有信心，那么你根本没必要时时盯盘，也不会使交易情绪因为行情的变动而产生较大波折，从而影响操作绩效。 交易不要有希望 在交易计划执行后，市场的客观变化往往不因我们的主观意志而转变。交易计划是用来追随市场的，如果市场走势出现不利变化，我们应该抛弃主观期望。现实中，我们经常发现，当交易者按照交易计划进场后，随着价格的波动，人的主观意愿的增强，进而将自己的希望放在第一位，交易计划的作用弱化，甚至被弃用！这就是大多数人操作失败的主因。因此，应该让市场来检验我们的交易计划，不要让操作者的主观希望来替代交易计划。 所以，交易不要有希望。 以下是笔者近期在郑糖市场的一次操作，这次交易刚好承接上次操作计划，但交易方向是相反的。 在8月初郑糖801合约反弹至获利目标位3750附近时，笔者按照反弹操作计划顺利平仓了结。但随后糖价再度强势上攻，并在8月7日冲击3900元/吨后大幅回落至3800元/吨。综合分析各种数据资料，笔者认为，支持期价继续大幅冲高的因素不存在。为此，笔者制定了一个交易计划，计划如下：在郑糖801合约期价反弹至3800元附近开始做空，仓位控制在30%。一次性建仓完毕，不再加仓。目标价3500元/吨左右，止损位设为3850元/吨。如果止损后再跌破3800/吨，再重新执行一次计划。 当时决定在3800元/吨附近做空的理由是：第一，在今明两年供大于求的背景下，熊市格局不变。目前的反弹正好提供了良好的沽空机会。第二，技术上，此次反弹只是长期下跌过程中的一个正常反弹，目前技术上开始面临压力。第三，3800元/吨作为去年国储放储的政策价，在供大于求的背景下在3800元/吨上方容易引发国储放糖。第四，库存仍较为充足，新榨季已为时不远，供应压力将再次来临。第五，国储3500元/吨的收糖政策是以“护价”为目的，而不是要让价格暴涨。以目前的现货报价水平，国储是很难收到糖的——就算真收到糖，反而使国储在新榨季的收储力量被提前消耗。在明年继续增产的背景下，国储收糖只是将当前的实际供应压力转化为远期的供应压力。因此，综合多方面因素分析，笔者预计，随着新榨季的临近，市场压力将再度显现。 从目前的执行结果来看，笔者的交易计划在8月9日已被止损过一次，但按计划，期价在8月13日再度破跌3800元时又重新启动了沽空计划。目前计划正在有效执行中。通过笔者的本次操作，读者至少可以发现两点： 第一，笔者的操作是在经过大量分析后，并制定切实可行的完整的交易计划下才进场执行的。在这种情况下，笔者的交易可以说是很轻松的，即便后来有一次被触及止损造成亏损，但笔者对自己的交易仍保持高度信心并坚定执行计划，即按计划又再度进场沽空。这就是笔者所说的“交易要有信心”！ 第二，在执行沽空计划后，应该说这时笔者的主观期望是希望期价下跌。但没有因为我做了空，而让自己的“希望”取代交易计划。在触及止损价位时，该止损就止损了。也正因为我抛弃自己的主观“希望”，坚定执行交易计划，也才有了再度重新进场沽空的情况。这点表现的就是笔者所说的“交易不要有希望” 交易要有信心，但不要有希望 交易要有信心是执行交易计划的关键基础，而正确的交易计划是将具体细节定量化，即也剥夺交易者的主观希望。一旦市场发生不利变化，执行交易计划的相关应对步骤，即可以最大限度地保护交易者的资金。交易不要有希望，本身即是强调交易计划的重要性，以保证交易计划被完全执行。 只要你对自己的交易有信心，你就不会让自己的主观“希望”取代客观市场。同时也会使你的交易更加成熟。“交易要有信心”表现在交易前，而“交易不要有希望”表现在交易计划执行后！两者不矛盾，因为只有先对交易有信心，才会在执行后做到“交易不要有希望”。因此，交易要有信心，但不要有希望！看似矛盾，实为互补！ 最后要说的是，当你对交易有信心时，你的心情自然会很平静，对待行情变化也会很冷静。但信心不应该是盲目的，这需要确实的理由和周密合理的交易计划。 |
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