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主力成本线，是判断股市牛熊的重要分水岭，2011年下跌目标2154.58点！ 一、主力成本线 主力成本线在计算中考虑了成交量的作用，可以真实的反应最后的持股人的成本。主力成本线指标分5日、13日、34日及∞（无穷）四条线，前三条线为市场交易中大盘或某只个股最近该日内买入股票者的平均建仓成本，∞（无穷）线是大盘或某只个股所有持筹者的平均建仓成本。如某日13日主力成本线为10元，表示13日以来买入该只股票的人平均成本为10元。无限长的主力成本线（ ∞）则表示市场上所有的股票的平均建仓成本。 主力成本线比用移动平均线作为一段时间的平均成本要准确，所以比移动均线的表现要好。比如，主力成本线的多头或空头排列相当稳定，在行情没有反转之前，出现的假交叉要比移动均线少得多；主力成本线表现出明显的支撑和压力作用，尤其是34日主力成本线和∞主力成本线，其支撑压力作用更为明显。 主力成本线中最重要的一条是∞主力成本线，它是市场牛熊的重要分水岭，股价在此之上，市场在玩追涨游戏，是牛市；股价在此之下，市场在玩割肉游戏，是熊市。 1、熊市结束的标志。∞主力成本线的速率相当稳定，相比之下，有限时间的移动均线都有随行情波动不够稳定的特点。∞主力成本线的支撑和压力作用很显著，在熊市中可以明显看到∞主力成本线构成了一次一次反弹的高点，直到它最终被一轮有力的带量上涨突破，才宣告熊市结束。 2、牛市开始的标志。在牛市中，∞主力成本线很难被短期回调打穿，成为明显的支撑；而当股价最终跌破这条线的时候则常常是最后的出逃机会，必须立刻倾仓。因为此线之下支撑力量顿减，一旦突破会有一段较快的下跌，而且以后∞主力成本线将开始发挥压力作用，熊市会延续相当一段时间，所以可以把∞主力成本线作为最后的止损线。如果以向上突破主力成本线为买入信号，以向下突破主力成本线为卖出信号，则获利为持股期间成本抬高的部分，这是一个较温和的获利。 34日主力成本线也有较好的支撑和压力作用，中等力度的回调一般都无法突破34日主力成本线。短期主力成本线随价格波动比较明显，支撑和压力作用减弱，但比较起来仍比同时间的移动均线的表现好。 二、主力成本线的形态特点 1、短期主力成本线在上，长期主力成本线在下称多头排列，反之为空头排列。 2、主力成本线的多头及空头排列都相当稳定，在行情真正反转之前，假交叉要比移动均线少得多。 3、无穷主力成本线（ ∞）。主力成本线中最重要的一条是∞主力成本线，它是市场牛熊的重要分水岭，股价在此之上往往是牛市；在此之下市场可能步入熊市。 （ ∞）表示证券市场的总平均成本，股价在无穷主力成本线的上方就代表多数人是获利状态，就可以成为牛市，否则相反，无穷主力成本线是主力成本线中最重要的一条，它是市场牛熊的重要分水岭。现价在∞主力成本线下方时，∞主力成本线起到压力位的作用。现价在∞主力成本线上方时，∞主力成本线起到支撑位的作用。 三、主力成本线的主要作用 1、区别大盘的牛、熊市。 2、跟据主力在主力成本线之上或主力成本线之下吸货，判断后市行情发展的缓、急程度。 3、预测股价上涨或下跌过程中的压力或支撑位。 4、区别主力震仓、整理或出货。 5、上升过程中，指示升后下跌的止损位置。 四、主力成本线的使用要领 1、主力成本线相当于市场上多空交战的分界线。主力成本线以下是多方的阵地，股价在主力成本线以下时，是空方侵入了多方阵地，使持股的多头处于亏损状态。股价在主力成本线以上时，是多方侵入了空方的阵地，使持币的空头处于不利地位。 2、不同的主力成本线可以看作是不同级别的多空交战的战线，无穷主力成本线是市场整体上多空交战的战线，各短期主力成本线是短期多空交战的局部战线。股价对主力成本线乖离的程度，是侵入对方阵地的程度，乖离越大侵入越深。 3、庄家在主力成本线之下吸货吸的是割肉盘，表明庄家在考虑建仓成本，吸货还不太迫切，上涨一般会慢一些。 4、如庄家在主力成本线之上吸货，则表明庄家愿意发给原持股人一定利润，以便尽快拿到筹码，这样的股票未来上涨会比较快、比较猛。 5、对平台吸货的庄家其刚一拉抬股价5日主力成本线与无穷主力成本线就相差10—20%左右，如庄家高度持仓则差的还要大些（相差20%就可界定为庄家高度持仓）。 6、股价上涨中主力成本线发散上行是庄家巨量持仓，这种庄通常会以慢牛的行式将涨幅做的很大，出货时间也持续较长，做这种股可从容跟庄，做足波段待其实在不涨，庄家出货迹象明显时再离场。 7、密集上行为庄家轻仓短炒。但短炒庄有时也会将涨幅做得很大，往往一上一下做了很大幅度，到顶后立即反手向下掼压。由于拉升的急，出货也急，股价涨了很多，而它自己却只得一小部分。 8、股价上涨中主力成本线密集上行且放量是庄家持仓量较少，庄家用对倒拉抬的手法激发跟风盘追涨，跟这种庄要格外小心，防其拉的快、砸的快。 9、股价上涨时四条主力成本线几乎粘在一起，又未放量，无对倒拉抬的痕迹则为短庄，因建仓时间短，有时是边拉升边吸货，因此主力成本线粘在一起，跟这种庄更要百倍警惕。 10、主力成本线上升后走平是要下跌的先兆，如下弯则已确认跌势，主力成本线成死叉是最后的卖出机会。 11、中等力度的反弹及回调均难破34日主力成本线，股价上涨过程中可用该线判断主力震仓、整理或出货，如是震仓或整理，则不会跌破34日主力成本线，若是出货则一定会跌破该线。 12、股价在34日主力成本线上方横盘称强势横盘，有庄托盘，后市能创新高。 13、股价在34日主力成本线下方横盘称弱势横盘，无庄关照，后市则久盘必跌。 14、在拉升过程中，如在股价上穿13日主力成本线时买入，下破13日主力成本线时卖出是较温和但绝对安全的获利方法，但此方法在盘整行情中不可使用。 15、使用主力成本线做卖出止损点，要在前三条线中，选本轮行情上升以来从未被破位的那条。 16、大牛股跌破5日主力成本线，其它股跌破13日主力成本线是大盘中级顶部。 17、∞主力成本线是牛、熊市的分水岭，股价上升后跌破该线是最后逃命的机会。 18、∞主力成本线在牛市中很难被短线回调击穿而形成明显的支撑作用，在熊市中它又构成了一次又一次反弹的高点，直到它被带量突破才宣告熊市结束。 五、移动平均线与主力成本线的区别 移动平均线指的是N日的股票收盘价相加除以N，代表的是N日股价趋势情况，它的价值就是告诉你目前的趋势是否已经被破坏还是维持完好。 主力成本线是把成交量加在均线里粗略的估计市场成本的一种线，这并不是绝对的，主力成本线也是分周期的，比如5日平均成本、13日平均成本和34日平均成本，整个市场的平均成本则是无穷主力成本线，但这都是粗略的估计，它的价值在于你可以了解目前的价位上短线以及中线投资者的获利或者亏损都是多少，从而根据市场的抛压情况判断持股者的性质。比如获利幅度大而抛压不重则是机构持股的可能性比较大，而亏损很多却无人卖出，则是散户持股的可能性偏大。 六、主力成本线不能完全代替其它均线 移动均线有三种市场含义，其中揭示市场成本的作用可以完全被主力成本线所取代，但另外两种含义是主力成本线所不能代替的，所以移动均线在某些方面仍然有主力成本线所没有的作用。比如，当时间长到已经超过了几轮炒做的时间时，则从成本的角度理解，以前的价格已经不对成本有影响，应该没有市场作用了，但实际上，仍然有很多做长线投资的人很重视长期均线，以此作为股票长期价值的参考，这就是主力成本线所没有的功能了。长期均线之所以有这种功能是因为移动均线可以揭示计算期间内市场接受的股票价值和一只股票在人们心里的价位。 在一轮行情中，这个因素的作用不如成本的作用明显，意义不大；但在长期上，当时间长到成本不再起作用的时候，这个价位仍然在发挥作用，这就必须利用长期均线了。但长期均线的这种作用是比较次要的，因为长期均线反映股票的过去价值和当前的心理价位，这个价格只对内在价值比较稳定，股票价格围绕某个区间上下波动的股票有意义，而对公司经营发生质变，股价脱离原区间大幅变化的股票则不起什么作用。随着时间推移，各公司在经营上都会逐渐发生变化，用一根非常滞后的长期均线反映股票的过去价值和心理价位是没有多大意义的。除非对公司的经营相当了解，并有准确的基本面分析，在此条件下可以用长期移动均线作为参考，否则，仅从技术上看，长期均线的意义是不大的。 从心理价位的角度理解，移动均线仍然是不准确的。第一，人们在心里形成心理价位的时候，近期的影响要大于远期的影响，所以不应该做简单的算术平均，应该是近期价格的权重大而远期的权重小；第二，远期价格的作用是综合在一起的，逐渐淡化，逐渐消减其影响力，不应该以某一天为界，在此之后的都和今天起同等作用，而在此之前的突然不再发挥作用。所以，作为度量心理价位的工具，更合理的指标是指数平滑移动平均线。它可以更合理的反映出从某一个时间尺度来看，市场所形成的心理价位。所以，在需要使用长期均线时，用指数平滑均线代替移动均线更为合理。 从反映计算期间内股票价值的角度看，移动平均的算法是准确的，但计算时间过短则随行情波动的太厉害，不能反映股票的市场价值，故计算周期应该长一些；但计算时间长又带来另一个问题，从理论上讲移动均线反映的是整个计算期间内的股票价值，故计算时间越长，反映的过去价值越远，对当前的指导作用也越小。 移动均线的第三个含义是滤掉短期波动，从这个角度理解，移动均线的算法是最合理的，但在表示上应该把移动均线改为移中均线，即不是把均线画在最后一天而是画在计算时段的中心，如13日移中均线是在算出今日的移动均线后把这个值画在前面第7天的位置。在薛斯理论中主张使用移中均线。移中均线的作用是利用均线的滤波作用对走势进行平滑，再根据均线和股价的相互关系分析股价的波动情况，从波动的角度理解和分析行情。这也属于移动均线使用中的冷门方法。 可见，移动均线最重要最有实用价值的使用方法还是利用了移动均线反映市场建仓成本的性质，而这个作用已经被主力成本线完全取代了。因此，主力成本线的优势就非常明显了。 七、主力成本线在股指期货的实战操作 在股指期货的操作中，主力成本线具有稳赚的战略操作意义，∞主力成本线下为熊市，以做空为主。因此，在相应的1F、5F、30F、日线图表中，∞主力成本线下做空；而在∞主力成本线上做多。 |
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