弘历通道买卖法则

上期我发表了《一把尺子打天下》的文章，这其实是切线理论的基础，也就是后期我们要学到的所有划线方法的根基，在本期内容里我将为大家详细介绍第二种切线方法的运用——轨道线。

在介绍趋势线的作用时我们提到趋势线对股价后期走势会起到约束作用，这种约束作用主要体现为“远则回归”的规律运动，其次股价偏离趋势线的距离经常是相似的，好像在趋势线的另一面存在一双无形的手，触到它股价便会朝相反方向折回。

轨道线又称通道线或管道线，是在趋势线的基础上演化而来的一种进一步描述趋势、判断出入点的方法，通道线同样可以分为上升通道和下降通道两种。

上升趋势中，先以连续两个依次抬高的低点划出一条上升趋势线，然后在股价第一次反弹的高点处作这条上升趋势线的平行线即形成一个上升通道；同理，下降趋势中，在连续两个转折高点之间，股价第一次下探的低点处作一条下降趋势线的平行线便构成一个下降通道。所以轨道线实际上就是上升和下降趋势线的平行线。

由于轨道线是由上下两根线构成，在买卖点上，比单根趋势线要更具体。所有趋势线的判断原则同样适用于通道线，除此之外，对于通道的买卖方法弘历公司经过仔细研究后提出了一套通道线的“专有买卖法则”。这套专有买卖法则便是弘历总裁冯钢先生于1998年提出的“上升通道一买三卖”原则和“下降通道一卖三买”原则，八年来已深受广大股民朋友的认可，在弘历股票软件中，具体买卖方法如图1所示：

1、上升通道的一买三卖原则：

一买：碰下轨（上升趋势线）支撑买入；

三卖：①碰上轨（轨道线）压力卖出；

②破上轨（轨道线）卖出；

③破下轨（上升趋势线）趋势改变卖出；

另外还应该存在一个卖点，那就是突破下轨（趋势线）之后反抽下轨（趋势线）卖出，也就是可以简单记忆为上升通道“一买四卖原则”。

2、下降通道线一卖三买原则：

一卖：碰上轨（下降趋势线）压力卖出；

三买：①碰下轨（轨道线）支撑买入；

②破下轨（轨道线）买入；

③破上轨（下降趋势线）趋势改变买入。

最后，再加上一个买点：突破上轨（趋势线）之后，回踩上轨（下降趋势线）买入。所以在下降通道中，大家可以简单记忆为“一卖四买原则”。

使用管道线时应注意以下几点：

（1）管道线持续的时间越长，其意义越重大，一个长期的上升通道和下降通道被有效突破，它将代表着一个新的趋势的开始。

（2）与趋势线一样，画管道线时也必须采用等比K线，否则很难找出一组标准的通道，更不容易依据它来决策买卖。

在弘历股票软件中，如图2，阳之光（600673，原成量股价）1995年4月至2001年10月的月K线走势图。同一只股票在等比K线图中与在普通K线即等量K线图中画出的上升通道却大不相同。

补充：图2中上半部分为在阳之光（600673）月等比K线图中画的上升通道，下半部分为它在普通K线（等量K线）图中所画的通道。可以清晰地看出，等比K线图上画出的通道更加标准，指导意义也更强，按“一买四卖”原则操作可获得高额的波段利润。而等量K线就需要经过反复修正，很难通过它来持续获利。

（3）上升通道的上轨被向上突破为卖出信号，反之，下降通道的下轨被击穿为买入信号，这与一般人的意识不大相同。如图3，股价突破上升通道的上轨说明原趋势有所加强，股价短期内可能会出现快速上涨，虽然短期内可能获得可观的利润，但这种快速上扬可持续的时间往往并不是很长，随时会反转向下，极容易形成诱多行情，所以应择机卖出股票。再有，当股价出现加速上涨之前的低点有抬高迹象（笔者将其称之为“第三条腿”，即回落的低点不再碰原通道下轨。）接着，股价突破原通道上轨之后可做另外一个修正通道（如图三中1所示）。然而，如果股价没有找到“第三条腿”之前就突破了原通道上轨得话，就极有可能是诱多行情，随后回来寻找第三个支点就成为必然，所以应及时抛出股票（如图三中2所示）；下降通道被向下突破则说明下降趋势短期内出现加速，股价经过短期内快速下跌之后，极容易引发报复性反弹。如果中期下降通道被快速击穿，则说明股价距离阶段性底部已经不远了，所以应当择机买入，至于股价后期究竟演化为反弹还是反转就要结合成交量等因素进行综合分析了（下降通道被向下突破图示略）。

在弘历股票软件中，实践表明，严格地按照通道线的买卖原则去操作，将是一种简单的而且是可持续获利的方法。从概率上分析，依据趋势线和通道线操作个股完全是可行的，只不过在个股中一定要注意通道的修正。

（4）通常管道线技术可以帮助我们辨别趋势是否减弱，这里是指价格无力抵达管道线的情况。

在弘历股票软件中，如图4所示，上升通道中，若是股价再次上涨的高点未触及通道上轨则表明上升趋势已经进入末期，做多力量有所减弱；反之，下降通道中，若是股价再次下跌的低点没有抵达通道下轨便出现回升，则说明市场做空的动能已经减弱，下降趋势将要终结。

在弘历股票软件中，案例一：如图5，同方股份（600100）的周K线图在2003年11月至2004年4月间形成上升通道。在2004年3月底展开最后一次向上攻击后，股价的最高点并未摸到通道上轨位置便出现向下调整，此时市场信息告诉你：股价已无力再次发动新一轮的上升行情，多头宣告失利，跌破通道下轨只是时间的问题。

在弘历股票软件中，案例二：如图6，民生银行（600016）周线图在2004年2月至2005年5月间形成下降通道。股价最低点出现在2005年1月21日（图中A处），正好遇到通道下轨的支撑而展开反弹，此时并不能确认股价已经转势，直到反复撞击通道上轨后遇阻回落（图中B处），而每次回落点都不再触及通道下轨，同时低点呈现依次抬高格局，在弘历股票软件中，（图中C处），才最终确认趋势开始反转。

（5）管道线的测算意义：在弘历股票软件中，如图7，我们可以根据管道的宽度，从管道线处的突破点起，简单地顺着突破方向投影出相等的距离，便可得出股价下一阶段的价格目标或者说是支撑与压力位。

小结：由单根趋势线演化来的通道交易方法，既简单实用，又容易掌握，在股票交易中不失为一种有效的交易策略。除此之外，其优点还表现为买卖点清晰、交易次数少、成功率高。诚然，此种交易方法也并非十全十美，尤其对于单边市场就显得力不从心，例如在牛市主升浪里，由于市场呈现连续的加速上扬，很容易向上突破上升通道上轨，按卖出原则操作就会出现大幅踏空的情况。相反，在熊市末期价格呈现单边下跌、抵抗微弱、做空动能十分强大的情况下，股价会短期剌破下降通道下轨后加速下跌，即使投资者买得位置相对较低也难免落入短期被套的窘况。要解决这个问题，就需要大家学习更多的知识，比如用均线和波浪理论等加以辅之，就再好不过了。