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微观金融是与非
梁捷
学界对“微观金融”并没有统一的看法。但可以肯定的是，它必然与各个地区不同的经济结构、制度文化都密切联系在一起，极端复 杂。麻省理工学院著名学者贝纳基对此结论概括为一句话：“穷人并非天然都是企业家。”
1983年，孟加拉国经济学家尤努斯（Muhammad Yunus）创办了一个乡村银行，名为“格莱珉”（Grameen Bank）。在孟加拉语中，“格莱珉”就是乡村的意思。2006年，尤努斯因为创办格莱珉银行获得了诺贝尔和平奖，获奖理由是，尤努斯的行为“从社会底层推动了经济与社会的发展”。尤努斯将其自身经历写成一本《穷人的银行家》，被翻译成包括中文在内的多国文字，在全世界都产生了巨大影响。
读过该书的人都不会忘记尤努斯描述最初遭遇小额贷款的情形。孟加拉国1971年从印度独立，1974年又遭遇了大饥荒，人民的生活水平陷入极度窘迫的境地。1976年，尤努斯在乔布拉村做调研，访问了一个名叫苏菲亚的年轻农妇。她有三个孩子要抚养，每天从高利贷者手中获得5塔卡（相当于22美分）的贷款用于购买竹子，编织好竹凳交给高利贷者还贷，每天获得50波沙（约2美分）的收入。苏菲亚就靠着每天微薄的2美分的收入，维持自己和孩子的生活，陷入一种难以摆脱的贫困循环。
尤努斯又访问了村子里其他一些村民，都与苏菲亚的情况类似。他们每天都必须借高利贷，然后偿还，再怎么努力也不可能超过生存线水平。其实只要再多借给苏菲亚一点点钱，让她在保障生存之余还能多编织几个竹凳换钱，就有可能使她逐步从贫困陷阱中走出。尤努斯让每个村民写下他们所需的资金，42个人，总共只需27美元。
尤努斯当即掏出27美元借给这些穷人。他随后去询问一些当地银行家，试图说服他们为穷人提供无需抵押的贷款。银行家们断然拒绝，认为穷人的信用根本不可靠。可事实上，乔布拉村的村民们很快都把贷款还给了尤努斯，并且利用这些数额非常小的贷款走出了贫困陷阱。尤努斯不禁感叹：“所有穷人都是企业家”，而他就决心做一个“穷人的银行家”。
在此基础上，尤努斯创办了格莱珉银行并取得成功。在过去20年里，全世界已有无数发展中国家和地区都在试图复制格莱珉的传奇，有些成功，有些失败。现在学界将这种做法称为“微观金融”（microfi nance），又称“小额贷款”，短期内已经涌现出成百上千篇论文来讨论它的深层机制。随着研究的深入，大家发现“微观金融”也许并没有那么成功，格莱珉的经验也大有可商榷之处。尤努斯确实指出了一个重要的发展方向，但不见得真正解决了其中的问题。
经济学家图克（J.A.Tucker）在深入研究格莱珉银行后，指出了其中的许多问题。第一，它接受政府补助，包括联合国和美国基金会的补助；第二，它夸大了偿还比例；第三，资产负债表的披露隐藏了贷款中的问题；第四，它不像其他银行一样接受外部监督；第五，银行资产中有6%为政府所有；第六，借款人很多无法有效出售自己的商品；第七，利率不得变动；第八，许多成功故事为虚构；第九，它接受很多与政治有关的NGO的投资；第十，存在寻租现象。很多并非穷人的投机者利用格莱珉银行获取低息贷款。
这些问题确实存在。去年，尤努斯不得不从格莱珉银行辞职。但经济学家关心的不仅是格莱珉银行，还关注整个微观金融的发展模式。所以，在大量实践案例的基础上，经济学家们总结了发展微观金融时必须思考的一些问题。
先看借贷的一方。即使在乔布拉村的案例中，借款人从微观金融机构获得小额贷款，也必须从事生产-交易，才可能获取利润，偿还贷款。整个逻辑链条中有一个前提条件：市场有效。可惜的是，发展中国家常常不具备这个条件，即市场会失灵。不管政府管制还是企业垄断，还有法制不健全或者基础设施落后等原因，都有可能导致市场失灵。一旦市场失灵，借款人就无法有效获得利润，也就无法偿还小额贷款。发展中国家和地区不仅缺乏微观金融制度，也可能同时缺乏其他支持市场经济的基本制度，这些因素会复杂地缠绕在一起。
第二个问题是劳动分工。尤努斯特别强调女性劳动者在微观金融中的巨大作用，他的理念在妇女群体中也特别受欢迎。但是很多人会质疑，在苏菲亚那个例子中，她的丈夫去哪里了？她的丈夫在微观金融中会做些什么？这个问题非常棘手。在多数发展中国家，男性与女性的家庭地位不平等，从事的职业也不相同，对金钱的态度和使用方法也不同。设想一下，对一个男耕女织的家庭而言，男性从事的农业几乎不需要贷款，女性从事的小型手工业才需要。整个家庭是否应该全面转向手工业，这又是一个大可争议的问题。
再下一个问题是潜在的制度文化问题，这在落后地区的日常生活中往往起到巨大作用，却又容易为理论经济学家所忽略。前文所述家庭性别分工即是一例。又比如，在主流伊斯兰文化中，不允许微观金融机构收取高额利息。那么在伊斯兰社会中，落后地区能否借鉴微观金融的实践经验？已有大批经济学家在印度尼西亚进行了相关研究，发现微观金融是否成功与当地的社会组织结构密切相关。这使得问题变得更为复杂了。
再反过来看贷款的一方，同样存在许多问题。尤努斯主张的微观金融机构应该独立于政府，但在实践中会存在很多困难。政府干预的形式多种多样，政府也可以开办类似的微观金融机构参与竞争。更重要的是，如果微观金融机构完全独立，它的信誉和透明程度将成为一个很大挑战。即便我们相信尤努斯个人的品格，也不可能相信一个机构所有工作人员的品格。微观金融机构必须接受某种方式的监督，而这也是主流金融业所面临的最大挑战。
除此之外，微观金融机构还必须应对“金融危机”。一般而言，微观金融机构受到金融危机的冲击要小于主流金融机构。因为它的资本较小，杠杆较低，资产大多应用于实际产品的生产和投资，而非投资其他金融衍生品。但是金融危机真正袭来，商品市场也会受到巨大冲击，乡村的手工业和初级工业必然受牵连。到时候，微观金融机构也难以幸免。主流金融机构有政府支持，有多种手段可能摆脱冲击，而微观金融机构可选择的策略可就少得多。
到目前为止，学界对“微观金融”并没有统一的看法。但可以肯定的是，它必然与各个地区不同的经济结构、制度文化都密切联系在一起，极端复杂。麻省理工学院著名学者贝纳基（Abhiji t Banerj ee）对此结论概括为一句话：“穷人并非天然都是企业家。”
（作者为复旦大学经济学博士、澳大利亚莫纳什大学博士后） | 
