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摆荡指标MACD

2012-07-18  願隨身

 

 

 

摆荡指标MACD

 

美·罗宾逊

 

张德文  整理(制图)

 

20124

 

第一章         摆荡指标应用

 

第一节       摆荡指标

 

顾名思义,摆荡指标的特点,就是指数通常会在两个固定边界之间波动。MACD在正负数之间徘徊,通常在升到接近上限时称为“超买”,而跌到接近下限时则称为“超卖”。

股票或期货市场,在一轮猛进涨升之后,常常出现某种程度的修正,如果是上升波之后的修正,称为“回挡”;如果是下降波之后的调整,称为“反弹”。实际上,摆荡指标是解决对于回档落点预测的最佳手段!

摆荡指标乃是反映价格走势的动能。例如摆荡指标正在逐步下降,乃是表示价格的上升“速度”减慢,但这并不是说价格要停止上升或回落了——这一点非常重要。我们必须反复地向新进场的人强调。

所以,投资者行理解到价格与指标的背离,并不是进场的立即信号!

尤其是针对上升的价格走势,是不必急着进场放空,你必须密切注意当冲即时线的可能的反转的发生。

 

第二节       摆荡指标的应用

 

摆荡指标,主要是在辨别市场短期价格趋势的是否反转。市场观察人士大多透过价格、成交量、摆荡指标三者的相互印证,强化判断市场走势的准确度。

1、指标的高位与低位:指标进入超买/超卖区。

2、指标的趋势:例如上升的特征是一谷(谷位)比一谷高;下降趋势的特征是一峰(峰位)比一峰低。

3、指标的形态:例如形成头肩顶与W底形态等。

4、指标的交叉:两条指标线的相交现象,俗称“黄金交叉”或“死亡交叉”。

5、指标的背离:指标的走向与价格相背离。

 

第三节       多空分界线

 

原则上,它可以做为一种“顺势而为”参考。多空分界线通常是指50线或零轴,经常是代表重要的交易信号。

MACD向上穿越“多空分界线”,视为进场的“买进”讯号。

MACD向下穿越“多空分界线”,视为进场的“卖出”讯号。

不过,交易者如果不娴熟市场的多头或空头走势,有时会陷入“追高杀跌”的窘境。

在市场的多头走势中,MACD多会在5080之间游走,在指标靠近多空分界线,或是小幅跌破多空分界线,不但不是卖出信号,反而是买进(加仓)的讯号。在多头走势中,经常出现回档波,在回挡波买入,是正确的选择。

在市场的空头走势中,MACD多会在5020之间游走,在指标靠近多空分界结,或是小幅升破多空分界线,不但不是买进的讯号,反而是卖出的讯号。在空头走势之中,经常出现反弹波,在反弹波的高点放空,是一种正确的选择。(编注:正如生命需要吐故纳新一样,市场也需要呼吸——上涨回调上涨、下跌反弹下跌。)

 

第四节       摆荡指标的研判

 

1、  指标的高位与低位

指指标进入超买区或超卖区。

(1)   超买

超买是指市场的买进力道,超过基本面支撑的合理程度,也就是价格在短期之内,所出现的重大的涨势。

值得注意的是,每一次摆荡指标出现大超买的情况时,接下来常常出现出现更高的价位,它就是市场分析人士所说的“指标扎空”。

大超买”代表的是多头市场的初期阶段,也是趋势的“由空翻多”的象征,它显示的是,市场再度由多头控制,代表买卖双方暂时的均衡遭到破坏,倾向于对买方有利,这时多头交易者可以进场建立头寸。

在多头市场之中,如果价格上涨,就会造成MACD停留在超买区域,而成为一种“钝化”的现象,如果MACD由超买区域朝向多空分界线摆动,它代表趋势可能发生反转的情况,尤其是当MACD反转向下穿越“超买线”之时,它是一个“卖出”的时机。

(2)   超卖

超卖是指市场的卖出力道超过基本面支撑的程度。换言之,价格在短期之内,就要出现重大的跌势。

在空头市场的初期,价格刚刚从头部开始下滑之时,它的主要趋势是向下的,这时的MACD会出现强劲的下跌走势,而进入“超卖区”,并且停驻一段时间,这就是所谓的“大超卖”现象,每当MACD出现大超卖之后,市场接下来还会出现更低的价格,这就是所谓的“指标杀跌”。

在大超卖的情况里,代表的是空头市场的初期阶段,也是趋势“由多转空”的另一个证据,意味着市场的主导权已经转到空方手里,买卖双方之前的均衡状态,已经发生了变化,市场更倾向于有利于卖方的一方,显然投机者可以建立空头仓位。

在接下来的空头下跌之中,MACD的停驻在超卖区域,就会形成“钝化”现象,当MACD从超卖区转向多空分界线摆动时,这代表下降的趋势可能发生以身试法,尤其是MACD反转向上穿越“超卖线”时,它是一个买进的时机。

2、  指标的走势

例如:上升趋势的特征是一谷比一谷高,下降趋势的特征是一峰比一峰低,具体运用与价格走势的波峰波谷的运用相类似。

在指标图形中,分析师多沿着MACD的轨迹所形成的谷底和峰位,连接而画成趋势线。

上升趋势线乃是连接两个以上的波谷组成,下降趋势线乃是连接两个以上的波峰而成。

一旦指标趋势线被突破或跌破,象征MACD即将发生反转。

技术分析师认为,一种趋势在形成之后,将会持续发展,直到它发生反转为止。因此,交易者要做就是在趋势发生的早期阶段中,辨识出该趋势,尽早进场,及时获利。

“指标趋势反转”,可能就是价格趋势反转的先声,如果指标与价格都发生反转,那么就是进场的时刻了!

例如,指标趺破上升趋势线,几乎在同时,价格走势也跌破上升趋势线,指标与价格互相印证,这是好的进场信号。

如果,指标突破下降趋势线,而几乎在同时,价格走势也突破下降趋势线,指标与价格相互印证向上,这是好的进场信号。

3、  指标的形态

金融市场上,价格形态是研究价格反转的重要工具之一。

(1)   底部形态

    例如头肩底、双重底、三重底等形态,它们在完成之后的突破位置,如果发生在“多空分界线”以下的超卖区,是价格的趋势“由空翻多”的反转信号。

(2)   头部形态

例如头肩顶、双重顶、三重顶等形态,它们在完成之后的突破位置,如果发生在“多空分界线”之上的超卖区,是价格趋势“由多翻空”的反转信号。

MACD的双重顶,如果出现在超卖区,是市场价格上涨遇到瓶颈的征兆,在短期之内,价格可能就要反转向下了!

MACD的双重底,如果出现在超买区,是市场价格下跌遇到瓶颈的征兆,在短期之内,价格可能就要反转向上了!

4、  指标的交叉

MACD的短期指标DIF(又称“快速指标”),向上突破或是向下跌破长期指标DEA(又称慢速指标),称为“交叉”。

(1)   黄金交叉

黄金交叉是指短期指标由下向上突破长期指标。

指标在低档区的向上金叉,称为“指标低档转折”,被视为一种价格走势的多头信号。市场很有可能由空翻多。如果转折之后得到价格走势上涨的确认,那么就是一种理想的进场信号!

    6RSI由下向上突破12RSI

    KDJK值由下向上突破D值;

    DIF由下向上突破DEA

(2)   死亡交叉

死亡交叉是指快速指标由上向下跌破慢速指标。

指标在高档区向下的死亡交叉,称为“指标高档转折”,被视为是一种价格走势的空头信号。市场很有可能由多翻空。如果转折之后得到价格走势下跌的确认,那么就是一种理想的进场放空信号!

    6RSI由上向下跌破12RSI

    KDJK值由上向下跌破D值;

    DIF由上向下突破DEA

5、  指标的背离

指标的背离是指指标的走向与价格的背离。

摆荡指标是一种逆向指标,它所提供的具有指示功能的讯号,就是“背离的讯号”——它所警示的是市场最近以来的价格趋势正逐步丧失功能。

因为摆荡指标的讯号,往往领先价格所发现的讯号,因此,在超买区如果发生价格趋势与摆荡指标的背离现象,就是走势即将发生修正的警讯。

修正即指横向整理,或是价格的反转,反之亦然。

当市场价格走势与摆荡指标背道而驰,一个走势向下,另一个走势向上,或者说一个走势向上,另一个走势向下,这种价格走势与指标走势之间的不一致的现象称为“背离”。

(1)   正背离

正背离是指在低档持续下跌,但摆荡指标的对应低点(超买区)却是相对的垫高。换言之,价格已经创下新低,而摆荡指标却是没有创下新低,也称为“打底背离”。

正背离是多头市场发动的征兆,也称为“多头背离”。

正背离大多出现在底部,是下降趋势中的典型背离。大多数的市场底部都至少发生过一次的正背离,它表示卖压已经后结继乏力了,这时的价格即将发生反转向上,因此,也是多头建仓的时候。

正背离的发生,最常在艾略特波浪理论的第e波。

(2)   负背离

负背离是指价格在高档持续上涨,但摆荡指标的对应高点(超买区),却是相对下滑。换言之,股价已经创下新高,但MACD支没有随着创下新高,也称为“做头背离”。

负背离是空头市场发动的先兆,也称为“空头背离”。

负背离大多出现在市场头部,它是上升趋势中的典型背离,大多数的市场顶阔叶,都会至少发生一次“负背离”,它表示买盘已经后继乏力了,价格将发生反转向下,因此,也是空头进场建仓的时候。

负背离最常发生在艾略特波浪理论的第五波。

 

第五节       背离的配套措施

 

背离发现是摆荡指标的主要功能。不过,交易者不应反客为主,还是要以“趋势分析”为主。这样,交易者在掌握“背离发现”与“趋势分析”之后,才能稳健地“顺势而为”。

在趋势与对策的关系中,主要有三种:

(1)    价格上升趋势:这时采取“做多”的策略。

(2)    价格下降趋势:这时采取“做空”的策略。

(3)    横向盘整之时:这时采取“退场观望”的策略。

交易者发现价格趋势与指标走势形成背离,要做出进场决策,应根据其它相应的配套措施进行。

 编者注:“趋势线解决的是卖出问题,形态解决的是买入的问题”——李永宏

“市(势)不明,立即停止操作。”——江恩入市交易的28条准则第7

(1)   市价格突破或跌破趋势线

价格向下跌破上升趋势线,卖出;价格向上突破下降趋势线,买进。

(2)   价格穿越移动平均线

    10日移动平均线,跌破卖出信号,升破买进信号。

(3)   K线反转形态

例如旭日东升、乌云罩顶等。

(4)   价格形态已经形成

(5)   长短期均线发生金叉或死叉

一般来说,在盘整缠绕之后出现第二金叉,特别有意义,视为建立多头的信号。在盘整缠绕之后的第二死叉,特别有意义,建立空头头寸的信号。

(编者注:按照均线操作系统的说法:盘整后的第一次均线金叉称为“银山谷”,激进的交易者进场试探性建仓;盘整后的第二次金叉称为“金山谷”,稳健的交易者进场建仓。)

 

 

 

 

 

 

 

第二章         MACD指标

 

基本上,摆荡指标就是一种辅助工具,不是决策的主角。

 

指数平滑移动平均线MACD是移动平均线的修正版。

一般称DEA为讯号线。

值得注意的是专业人士在选择MACD周期时,常常是以8179作为MACD的买货周期,而另外以12259来作为MACD的放空卖出周期。

MACD为正数时,就是表示短期DIF平均线高于长期DEA均线,它显示的是股价的趋向向好;当MACD为负数时,那么代表长期DEA低于短期DIF均线,这也就代表股价趋淡了。

MACD从正数转为负数时,也就是MACD跌破零轴,视为卖出信号。

MACD从负数转为正数时,也就是MACD升破零轴,视为买进信号。

 

MACD的应用原则

 

1、DIFDEA的取值和这两者之间的相对关系,对于市场行情进行预测。

当从DIFDEA都是正值时,是属于多头市场。从DIF(白线)向上突破DEA(黄线)是买入信号;DIF向下跌破DEA时,只能认为是回档,可以获利了结。

   DIFDEA都是负值之时,是属于空头市场。从DIF(白线)向下跌破DEA(黄线)是卖入信号;DIF向上穿越DEA时,只能认为是反弹,要暂时性空头回补。

2、利用DIF的曲线形态,DIF的形态进行市场行情分析

主要是采取背离的原则:如果DIF的走向与价格走向背离的话,这时是采取行动的讯号。

MACD的缺点与移动平均线(MA)一般,在市场没有明确趋势之时,或所谓“牛皮市”的盘整时期,它的失误出错的可能性极高。

另外,MACD对市场价格的上升或下降的幅度,不能提出有帮助的建议。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第三章         艾培尔(MACD)之父

 

第一节     MACD指标之父

 

MACD1979年《股市交易系统》中,由美国的艾培尔(Gerald Appel)和希斯勒(W·Fredrick Hischer)所提出来的。

艾培尔认为交易员成功的四个要素是:自律、局限亏损、组织能力和研究。

艾培尔分析,交易者使用交易系统的问题出在:

1、最大的问题是,人们尝试采用某种系统,有时而又不惜机械地遵从交易系统的整个观念,就在于把情绪驱离到金融游戏之外。

2、人们最大的问题是不遵循系统与规范,这可能牵涉到许多原因。最常见的是,有时候交易系统在短期的期限内表现不佳,有的交易者就放弃了!他们是太早放弃了该系统。

3、另外一种问题是出在,部分的交易者常根据自己的观点或是对股市大盘的企盼,妄图进一步的要修正系统。

4、有时候,市场中没有明显的行情,于是干脆不遵循交易系统,要自己另行判断。

 

约翰·J·布林格给交易者先生指出建议

 

1、自律

作为一个交易员最重要的是能自律,对自己严格要求。在期货市场上一次失败可能会导致你再也无法翻身。举个例子,如果一个交易系统在三次交易中有二次获利,并且损失的金额是获利金额的二分之一,那么可以说这是一个非常好的交易系统。如果你能在多个市场上,利用这个交易系统进行组合投资,那么最终你会获得丰厚利润。但是,这个交易系统也是有规则的,规则就是当损失达到一定数额时,你要退出交易;当盈利达到一定程度时,你也要退出交易。也就是说要设好止损和止盈。当你因贪婪而在市场中多停留了两天的情况下,也许你会多一部分盈利,但也许可能损失更多,而这样可能会导致交易系统的盈亏率各达到百分之五十,就成了抛硬币。最终结果可能使这个本来不错的交易系统变的没有价值。所以,对交易员来说自律是第一重要的,要做好计划,然后按计划行事。

2、禁止贪婪

很多交易员都有一夜暴富的思想,这是不对的。在市场中你可以有个稳定的收益,但不会一夜致富。关键因素是,要想收益巨大,所用的杠杆也要大,但巨大的杠杆效应也可以让你倾家荡产。所以,把风险控制在可承受范围内,是交易员应该做好的。

3、把交易当作一项工作

交易员应该把认真对待交易。如果你把交易当作娱乐或者用来打发时间,市场会给你很多教训,只有认真对待,才能把交易做好。如果有人承诺一年给你百分之五十的收益,请你不要相信,如果有人承诺一个月给你百分之五十的收益,那么请你赶快跑吧。

 

第二节     MACD指数平滑异同移动平均

 

欧美常称MACD为“黄金线”,港台译为“聚散指数”等。

指标:DIF白线、DEA黄线。BAR柱状体是DIFDEA的差距。

0轴以上为多头市场,以0轴以下为空头市场。

DIF线与DEA线也都采用底部垫高来分辨行情。一般当底部一底比一底高,而DIF线与DEA线也站在0轴之上,那么股价将会有不错的表现。

如果底部一底比一底低,头部也是一顶比一顶低时,而DIF线与DEA线也位于0轴之下,那么股股价将会拉回整理。

BAR柱状线是以0轴为多空分界线。

如果得出的数值为正值,就标示在0轴之上,表示上升行情;如果得出的数值为负值,就标示在0轴之下,表示下跌行情。

 

附:MACD公式

DIF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);

DEA:EMA(DIF,MID);

MACD:(DIF-DEA)*2,COLORSTICK;

{原参数12-26-9;买入8-17-9,卖出12-25-9;选股20-100-9};

翻译:

输出DIF:收盘价的SHORT日指数移动平均-收盘价的LONG日指数移动平均

输出DEA:DIFMID日指数移动平均

输出平滑异同平均:(DIF-DEA)*2,COLORSTICK

用法:

1.DIFFDEA均为正,DIFF向上突破DEA,买入信号。

2.DIFFDEA均为负,DIFF向下跌破DEA,卖出信号。

3.DEA线与K线发生背离,行情反转信号。

4.分析MACD柱状线,由红变绿(正变负),卖出信号;由绿变红,买入信号

 

第三节  DIFDEA的应用

 

原则上,当DIF线>DEA线时,是买进时机。当当DIF线<DEA线时,是卖出时机。

 

0轴之上

 

DIF线在0轴之上向上穿越DIF线时,表示有一段上升行情,买进;

DIF线在0轴之下向下穿越DIF线时,表示有一段下降行情,卖出;

这是MACD技术分析的精华在。

 

 

DIF0轴之上向下跌破DEA时可以获利卖出,拉回0轴不破再买进。

DIF0轴之下向上突破DEA时可以择机买入,拉回0轴无法突破时,再卖出。

DIF突破0轴时,可以视为买进信号。

DFI跌破0轴时,可以视为导出信号。

 

0轴之下

但是,当DIF线在0轴之下向上穿越DIF线时,可能只是反弹而已,并表示有一段上升的波段行情。(编者注:老股民山东王大哥说,什么叫反弹——豆饼榨完了翻过来再榨一遍。)

股价在大涨或大跌之后,DIFDEA会跟着股价呈现背离的现象,数值明显地缩小,这时MACD图表上的柱状线头部,也会一线比一线低。

处在明显上涨或下跌的趋势中,如果采用MACD波段操作法,不但可以避免移动平均线“假突破”的顾虑,而且也不会被短暂的回档或是反弹震荡出局,因而能够获取较大的利润。

 

 

第四节  MACDR优缺点

 

优点:可以作为研判股价中期走势的依据,而且可作为技术工具独立操作。

缺点:无法预知股价的高低,而且在股价盘整时,指标上下交叉频次高。在行情洗盘时容易出现失误的现象。

 

第四章       DIF快线的运用

 

分析人士大多利用DIFDEA两条线型的收敛与发散的原理研判买卖点。利用DIF快线的波段转折点,来研判买卖的时机。

中长期多头买点

在中长期多头行情之中,DIF持续在0轴之上游走,DIF第一次跌破0,那么次一日或次二日对应的K线的低点,就称为“低转折点”。它乃是中长期多头的防守点,也是中长线的“支撑点”。理论上,它是有所支撑的,可以维持持续的多头行情走势。

这个DIF的低转折点,就是中长期的买点

中长期空头卖点

在中长期空头行情之中,DIF持续在0轴之下游走,DIF第一次升破0,那么次一日或次二日对应的K线的高点,就称为“高转折点”。它乃是中长期空头的防守点,也是中长线的“沽压点”。理论上,它是有卖压的,可以维持持续的空头行情走势。

这个DIF的高转折点,就是中长期的卖点

中长期趋势的由多转空

在中长期的多头市场之中,DIF持续在0轴之上游走,DIF第二次跌破0,这时如果对应的K线的低点——连续三日以没有支撑,对应的K线高点存在卖压,它乃是中长期趋势可能由多转空。

如果收盘价跌破60日移动平均线,60MA由上掉头向下,便得到确认。

中长期趋势的由空转多

在中长期的空头市场之中,DIF持续在0轴之下游走,DIF第二次升破0,这时如果对应的K线的高点——连续三日以没有压力,对应的K线低点存在支撑,它乃是中长期趋势可能由空转多。

如果收盘价升破60日移动平均线,60MA由下掉头向上,便得到确认。

 

第二节  正背离

 

正背离:又称“多头背离”,是指在市场价格或指数持续二次或三次创新波段低点,但DIF却未跟随创新低点,是中长期价格反转的信号,它表示行情在这时可能已筑底。

如果这时的价格或是指数向上突破下降趋势线,或是收盘价突破MA10,那么背离就得到确认,这就是买进的时机。

 

第三节  负背离

 

负背离:又称“空头背离”,是指在市场价格或指数持续二次或三次创新波段高点,但DIF却未跟随创新高点,是中长期价格反转的信号,它表示行情在这时可能已“做头”。

如果这时的价格或是指数向下跌破上升趋势线,或是收盘价跌破MA10,那么背离就得到确认,这就是放空卖出的时机。

 

 

第五章         聚散交叉

(剪刀形重建天日书)

 

第一节   黄金交叉

 

1、DIFDEA0轴之下金叉;   (空头平仓)

2、DIFDEA0轴之上金叉;   (回档买进)

3、DIFDEA0轴之下二次金叉;(逢低吸纳)

4、DIFDEA0轴之上二次金叉;(续多买进)

 

当快速DIF从高处滑落到轴之下时形成。但不久之后的止跌,由下向上突破慢速DEA,这种情形可能只是空头市场的超跌反弹而已,并不表示会出现有一波上涨行情。因此,适合放空者“空头平仓”,而不适合多头买方的大部位买进。

当快速DIF从高档滑落到轴附近,但未跌破0轴之时,很快又反弹向上,并且突破慢速DEA,判断这是短线回档后,又要展开另一轮大波段的上涨走势了。市场人士多以多头走势的买点来看。

快速DIF与慢速DEA0轴之下出现两次金叉向上,这表示市场价格的下跌已经有一段时间了。当线形转强之时,未来行情可能要出现大涨,建议交易者不应杀低出场,而可逢低吸纳。

快速DIF与慢速DEA0轴之上出现连续金叉向上,这是“多续多”的涨了又涨的格局,推测市场行情还会上涨,因此可以视为是买进信号。

 

第二节   死亡交叉

 

1DIFDEA0轴之上死叉;   (多头平仓)

2DIFDEA0轴之下死叉;   (空头买点)

3DIFDEA0轴之上二次死叉;(空头建仓)

4DIFDEA0轴之下二次死叉;(续空买进)

 

当快速DIF从低档上升到轴之上时,就会形成正值,不久之后的上升,由上向下跌破慢速DEA,这种情形可能只是多头市场的涨高回档而已,并不表示会出现有一波下跌行情。因此,适合做多者“多头平仓”,而不适合空头卖方的大部位放空。

当快速DIF从低档剧升至0轴附近,但未升破0轴之时,很快又回档向下,并且跌破慢速DEA,判断这是短线反弹后,又要展开另一轮大波段的下跌走势了。市场人士多以空头走势的卖点来看。

快速DIF与慢速DEA0轴之上出现两次死叉,这表示市场价格的下跌已经有一段时间了。动能已经消耗尽了。当线形转强之时,未来行情可能还要出现大跌的格局,建议交易者逢高建立空头仓位。

快速DIF与慢速DEA0轴之下出现两次死,这是“空续空”的跌了又跌的格局,推测市场行情还会下跌,因此可以视为是卖出信号。

 

 

 

 

 

 

 

第六章         BAR柱状体

 

第一节   柱状体破解

 

    BAR柱状体是将快速DIF减去慢速DEA的差值,分别绘制在0轴上下。而如何运用MACD指标获取最大利益,焦点应该是BAR柱状体

柱状体在0轴上下徘徊,代表的是中短期讯号。

如果柱状体在0轴之上,至少要持续三日,这时的价格趋势定义为“中短期多头”。

如果柱状体在0轴之下,最少要持续三日,那么价格趋势就被定义为“中短期空头”。

理论上,在MACD柱状体在0轴之下的最长的一根时买进,然后在0轴之上的最长时卖出,才最有利可图。相对的,空头的最大获利,也是选择MACD柱状体在0轴之上的最长一根放空,然后在0轴之下的最长时回补,这才是有最大获利可图。

在市场价格在短时间内暴跌之时,最有可能发生在有MACD柱状体由长变短,由正转负;当市场价格在短时间内暴涨之时,最有可能发生有MACD柱状体由短变长,由负转正。

交易者观察价格波动的最大获利点,是在一波三折的低点买进,“三折”是指跌了又跌,跌了多次,自然跌深了,这时就可以做好进场的准备了。(编者注:‘一鼓作气,再而衰,三而竭!’《左传·曹刿论战》)

相对的,涨了又涨,一涨再涨,在初升段、主升段、再升段之后的高点放空,基于“树木再高也不会长到天上去”的道理,所以在高点放空,这才是有最大的获利可图。

柱状体的收敛与发散

柱状体的最大特征是,在于凸显小波段的波峰与波谷的位阶。这里波峰的特点是小波段的压力所在,波谷是小波段支撑所在。

柱状体的主要价值之一,是在于方便观察DIFDEA两条线的收敛与发散。BAR由长变短,称为“收敛”;BAR由短变长,称为“发散”。

当柱状体由长变短之时,就是短期的交易信号,分为两种情况:

一、柱状体“抽脚”;二、柱状体“缩头”。

 

第二节     柱状体“抽脚”

 

当柱状体位置在0轴之下时,表示跌势。如果柱状体越来越长,是表示市场价格仍然在下跌趋势之中,不过柱状体如果从“负值最大”开始往上抽短,朝向0轴方向发展,称为“柱状体抽脚”,是多头考虑进场的买点了。

柱状体的负值最大时,向上的抽短,是表示空头的力量减弱,或是下降趋势的动能渐失;这时市场价格可能止跌反弹,也可能随时反转向上,这是短期买进信号。

从另一个角度来看,因为柱状体处在0轴之下,所以只适合“空头平仓回补”。

如果柱状体向上穿越0轴,是代表交易的买进信号。如果配合成交量缓步放大——是大波段行情的展开信号。(编者注:条件具备且理由充分。)

相对的,如果柱状体抽到0轴左右,但没有成交量的同步放大,那可能只是小幅反弹而已,这时不适宜加码买进。

事实上,柱状体抽脚到0轴之上买进是“顺势而为”,押宝市场的反转是一件困难而风险大的举动。

 

第三节  柱状体缩头

 

当柱状图位于0轴之上,表示涨势。如果柱状体越来越长,表示市场价格仍然是上涨趋势,不过,如果柱状体从“正值最大”开始往下缩短,朝向0轴方向发展,称为“柱状体缩头”,是空头考虑进场的信号。

缩头表示多方力量减弱,或上升动能渐失,这时价格可能止涨回档,也可能随之反转向下,显然是短期卖出信号。

从稳健的角度讲,因为柱状体位于0轴之上,只适合“多头平仓回抽”。

如果柱状体向下穿越0轴,是代表交易的卖出信号。这种柱状体由0轴上向下缩头,并且缩到0轴之下,如果能配合成交量的迅速放大,或是跌幅加深,这大半是波段大幅下跌的信号。(编者注:在大陆股票市场价格下跌是不需要成交量同步放大配合的,因为这个市场“那个东西比较多”。——月风先生演讲语录)

相对的,如果柱状体抽到0轴左右,但却没有成交量的配合放大,那只是小小的回档而已,这时不宜加码放空。(编者注:散户三步曲——套不怕,不怕套,怕不套!)

稳健的交易者可在柱状体开始缩头时,酌量卖出;如果带量跌破0轴以下,可以加码放空。

柱状体缩头至0轴以下,是“顺势操作”放空的时机。事实上,押宝市场的反转是一件困难而风险大的举动。

 

第四节  柱状体的杀多棒

 

    柱状体的反抽不破是“杀多点”:柱状体在0轴之下,先发散再收敛,然后再发散变长。

开始时是从0轴之下由长变短——收敛,后来几乎触及0轴,但接着马上转折再度向下,又由短变长——发散,是所谓的“穿越不过”,再度发散伸长向下的第一根柱状体就是“杀多点”。

这个杀多点对应的K线称为“杀多棒”,通常是带量的长阴线,该K线的高点,也是之后价格走势的压力位。

 

第五节  柱状体的轧空棒

 

柱状体的回撤不破是“轧空点”,它的状态是柱状体在0轴之上,先收敛而后再度发散。

轧空点对应的K线,常是带量长阳,即所谓的“轧空棒”,它的成交量大约是之前六日均量的1.5倍左右,该K线的低点也是之后价格的支撑位。(编者注:过去每周六个交易日)

第六节  各种柱状体形态详解

 

1、大峡谷型柱状体

1)形状下凹在大峡谷;

2)价格在滑落之后,再度陡峭;

3)决策执行:柱状体开始收敛的“收脚”时进场买进。进场迅速,次一日的“抽脚”时,机不可失。要进场买进,或建立多头头寸。有经验者在做对之后再加码,在看错行情时,停损出场。

 

2、大山型柱状体

1)形如大山;

2)价格持续高涨造成,时间持续时间较长,最高点的柱状体计数大。

3)决策执行:在柱状体出现这种形态时,要迅速进场,次一日“缩头”时,机不可换,卖出或建立期货的空头头寸。有经验者在做对之后加码挺进,但看错行情迅速停损离场。

 

3、 浅谷型柱状体

一般来说,不是进场的好时点。即使勉强进场,也不见得能抓得住好的买卖出场点。DIF柱状体长度不大,平缓无力。因此,谨慎的交易者还会配合价量走势,再做决策。

4、 土丘型柱状体

应在柱状体缩头之时,进场放空或获利出场了结。

土丘型的形成时间长短不定,价格小幅波动造成的。高明的交易者不会选择在这种时点进场,因为难以找到获利出场的契机。

 

5、 尖山型柱状体

由价格剧涨造成,高明的交易者大多选择在次一日“缩头”时,迅速进场卖出,或建立期货的空头头寸,有经验的交易者在做对之后加码挺进,看错行情时,则迅速停损出场。

6、 尖谷型柱状体

应该在抽脚时,进场卖入。谨记做对后加码,看错行情,停损出场。

7、 尖山配小丘柱状体

    应该在缩头时,进场放空。谨记做对后加码,看错行情,停损出场。

8、 尖谷配浅浅谷柱状体

应该在抽脚时,进场买进。谨记做对后加码,看错行情,停损出场

9、 小丘配尖山柱状体

应该在缩头时,进场放空。谨记做对后加码,看错行情,停损出场

10、浅谷配尖谷柱状体

应该在抽脚时,进场买进。谨记做对后加码,看错行情,停损出场

11、平丘配平谷柱状体

价格趋势盘整,应耐心等待,或是先行获利了结出场,才是上策。

12、长期的平丘崩坏

1)价格久盘,多头溃散之后,价格失去支撑,大幅下跌。

2)决策执行:世界各地常常受限于“平盘下不得放空”的规定,关键在于柱状体要深长,并且持续时间久的价值才高。长期平丘崩坏,在跌破0轴时,顺势操作放空。

13、长期的浅谷突破

    在柱状体突破0轴之时,加码买进,顺势做多。

14、头肩底柱状体

    应该在抽脚时,进场买进。谨记,做对后加码,看错行情,停损出场。

15、头肩顶柱状体

    应该在缩头时,进场买进。谨记,做对后加码,看错行情,停损出场。

16、连二川柱状体

    应该在第二川抽脚时,进场买进。谨记,做对后加码,看错行情,停损出场。

 

 

17、连两头柱状体

    应该在第二川缩头时,进场买进。谨记,做对后加码,看错行情,停损出场。

18、连三川柱状体

应该在第三川抽脚时,进场买进。谨记,做对后加码,看错行情,停损出场。

19、连三头柱状体

应该在第三川缩头时,进场买进。谨记,做对后加码,看错行情,停损出场。

20、连四川柱状体

价格连续四次(波)下跌,这种情况并不多见。

21、连四川柱状体

    这种情形并不常见。

22、汤匙状渐高柱状体

在技术分析上很受重视。价格先小涨,后续中涨,接下来暴涨。在上升柱状体的最长读数之后的第一根“缩头”时,卖出出场,获利了结。

23、汤匙状渐低柱状体

    在技术分析上很受重视。价格先小跌,后续中跌,接下来暴跌。在上升柱状体的最长读数之后的第一根“抽脚”时,进场买入,获利了结。谨记,做对后加码,看错行情,停损出场。

 

240轴之上徘徊

250轴这下徘徊

离场观望,绝不可轻举妄动。

 

第九节  柱状体的正背离

 

 

表示市场价格下跌走势的打底,即将完成,也就是说空头下跌市场就要结束,是多头短线的买进点。

表示上涨走势做头即将完成,也就是说,多头上升走势就要告终,空头进场短线放空的时点。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第八章  多空的分野

 

第一节  柱状体负背离

 

运用MACD的一个重要目的就是——分析目前所处的市场行情。

 

MACD指标由DIF快线、DEA慢线、BAR红绿柱状图组合而成,其中DIFDEA代表中长期讯号,BAR代表短期讯号。

中长期多头走势

利用DIF快线,搭配60日移动平均线可以研判中长线的多空。

当市场价格>MA60,并且MA60向上,而且DIF曲线位于0轴之上,代表中长期多头走势。

中短期多头走势

当市场价格>MA20,并且MA20向上,而且BAR9(柱状体位于0轴)。

中长期空头走势

当市场价格<MA60,并且MA60向下,而且DIF曲线位于0轴之下。

中短期空头走势

当市场价格<MA20,并且MA20向下,而且BAR柱状体位于0轴之下。

 

第二节  长期与短期操作

 

长多兼短多:长期看多看涨,短期也是看多看涨。

市场价格>MA20MA60时,并且MA20MA60都向上,而DIF0BAR0,此时指数或个股价位大多处在“上升波”中。

长多兼短空:长期看多看涨,短期也是看空跌。

市场价格>MA20,但<MA60时,而DIF0BAR0,此时指数或个股价位大多处在“回档波”中。

长空兼短多:长期看多看涨,短期也是看空跌。

市场价格<MA60,但>MA20时,而DIF0BAR0,此时指数或个股价位大多处在“反弹波”中。

长空兼短空:长期看多看涨,短期也是看空跌。

市场价格<MA20MA60时,并且MA20MA60都向下,而DIF0BAR0,此时指数或个股价位大多处在“下跌波”中。

 

第三节  多空转折点

 

由空转多

中长期价格趋势由空转多

DIF0轴之下,由下而上突破0轴,而由负值转为正值之时。

中短期价格趋势由空转多

当柱状体BAR0轴之下,由下转上,站在0轴之上。

由多转空

中长期价格趋势由多转空

DIF0轴之上,由上而下突破0轴。

中短期价格趋势由多转空

当柱状体BAR0轴之上,由上而下跌穿0轴。

 

第四节  市场强弱判断

 

回避所有MACD快慢线在0轴下面的市场或股票,

这就是最基本的“防狼术”!——缠中说禅

 

在多头走势中,DIFDEABAR都在0轴之上,代表强势。

在空头走势中,DIFDEABAR都在0轴之下,代表弱势。

 

指标超强DIFDEA0,市场价格处于长期多头走势中,属于轧空行情。

指标强势DIF-DEA0,中短期多头走势。

指标弱势DIF-DEA00,中短期弱势走势。

指标超弱DIFDEA0,市场价格处于长期空头走势中,属于杀空行情。

 

附:

MACD起动选股公式

DIF:=EMA(VOL,SHORT)-EMA(VOL,LONG);

DEA:=EMA(DIF,MID);{参数817--9}

MACD:=DIF-DEA;

MACD>0 AND CROSS(DEA,0);

翻译:

DIF赋值:成交量()SHORT日指数移动平均-成交量()LONG日指数移动平均

DEA赋值:DIFMID日指数移动平均

MACD赋值:DIF-DEA

MACD>0 AND DEA上穿0

MCAD多头趋势选股公式:

DIF:=EMA(VOL,SHORT)-EMA(VOL,LONG);

DEA:=EMA(DIF,MID);

MACD:=DIF-DEA;

MACD>0 AND CROSS(DEA,0) AND DIF>0 AND DEA>0;

翻译:

DIF赋值:成交量()SHORT日指数移动平均-成交量()LONG日指数移动平均

DEA赋值:DIFMID日指数移动平均

MACD赋值:DIF-DEA

MACD>0 AND DEA上穿0 AND DIF>0 AND DEA>0

MACD长线起动选股公式:

DIF:=(EMA(CLOSE,SHORT)+EMA(VOL,SHORT))/2-(EMA(CLOSE,LONG)+EMA(VOL,LONG))/2;

DEA:=EMA(DIF,MID);{参数20-100-9}

MACD:=(DIF-DEA)*2;

MACD>0 AND CROSS(DIF,DEA) AND CROSS(DIF,0) AND CROSS(DEA,0);

翻译:

IF赋值:(收盘价的SHORT日指数移动平均+成交量()SHORT日指数移动平均)/2-(收盘价的LONG日指数移动平均+成交量()LONG日指数移动平均)/2

DEA赋值:DIFMID日指数移动平均

MACD赋值:(DIF-DEA)*2

MACD>0 AND DIF上穿DEA AND DIF上穿0 AND DEA上穿0

量价MACD公式:

{N1:=16; N2:=26; N3:=9;原参数}

DIF:EMA(C,N1)-EMA(C,N2);

DEA:EMA(DIF,N3);

MACD:(DIF-DEA)*2,COLORSTICK;

量比:=V/CAPITAL*100;

DIF:EMA(量比,N1)-EMA(量比,N2),COLORWHITE;

DEA:EMA(DIF,N3),COLORYELLOW;

MACD:(DIF-DEA)*2,NODRAW;

STICKLINE(MACD>0,0,MACD,0.3,-1),COLORMAGENTA;

STICKLINE(MACD<=0,0,MACD,0.3,-1),COLORGREEN;

翻译:

输出价DIF:收盘价的N1日指数移动平均-收盘价的N2日指数移动平均

输出价DEA:DIFN3日指数移动平均

输出价MACD:(DIF-DEA)*2,COLORSTICK

量比赋值:成交量()/当前流通股本()*100

输出量DIF:量比的N1日指数移动平均-量比的N2日指数移动平均,画白色

输出量DEA:DIFN3日指数移动平均,画黄色

输出量MACD:(DIF-DEA)*2,NODRAW

当满足条件量MACD>0,0和量MACD位置之间画柱状线,宽度为0.3,-1不为0则画空心柱.,画洋红色

当满足条件量MACD<=0,0和量MACD位置之间画柱状线,宽度为0.3,-1不为0则画空心柱.,画绿色

 

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