中国股市沙漠化将N年 主炒结构性行情
强者 2012.7.21 星期六
消息面：中国政府网昨日正式发布《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》。《规划》提出，将加快培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车。到2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到8%左右，年均增长率保持在20%以上。新一轮产业革命即第三次产业革命。目前国际上普遍认可的第三次工业革命，是指以数字化制造及新能源、新材料的应用为代表的一个崭新时代。
随着直接从事生产的操作工人逐渐减少，劳动力成本在整个生产成本中的比例也将随之下降。这将鼓励厂商将一些工作迁回发达国家，尤其是新的生产工艺使他们能更快地适应当地市场需求的变化，而且成本更低。根据最近的一些调查显示，已有近40%的美国企业准备把工厂从中国迁回到美国。点评：发展中国家的劳动力便宜的吸引力越来越失去了作用。也就只剩下一个“本土化”吸引力了。
由于种种原因，中国股市的沙漠化将持续N年。这一点与以往的过去根本不同了，在这N年期间，中国股市都不会有什么牛市了。投资者应该主炒新经济增长行业成长蓝筹板块股的结构性行情。我们在过去说“结构性牛市”已经起航，也仅仅是针对结构性牛市而言的。
打一大棒给一根胡萝卜，给一根胡萝卜再打一大棒。这个其实老百姓都知道，也都会用。可奇怪的是，大多数分析人士在“给一根胡萝卜”时，就兴奋异常，大唱赞歌，一会儿是“这个出手了”，一会儿又是“那个再度出手”云云。然而，在随后的大棒打下来时，集体失声了，一个个都瓜起了，就像瓜娃子一样，根本就摸不到东南西北了。这帮所谓的分析人士也就只配当南郭，在股评市场混口饭吃吧。平和的讲，还是应该让人混口饭吃的。只是投资者在看股评时，一定要有杀毒能力。
中国股市，今后N年都只有结构性行情，那么，结构性行情的主战场在哪里呢？我们认为，一是广义大消费服务板块（包括金融服务业，大宗消费的地产汽车，非周期的文化传媒，信息产业科技股，非周期稳步增长的喝酒吃药大农业等），现代经济“消费是第一拉动力”；二是新兴战略产业板块，如节能环保，新材料，新能源等。以上两者我们统称为新经济增长行业成长蓝筹板块股。
新一代信息技术在信息产业科技股中，新能源汽车在汽车板块中，生物产业主要在吃药与大农业中；按照《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确的重点领域和方向，现阶段高端装备制造业发展的重点方向主要包括航空装备、卫星及应用、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备五个方面。所以，高端装备股我们一般不单独列出，而是划归到相应的行业板块中一并炒作。
我们说过，新经济增长行业成长蓝筹板块股是三点共振板块，规划也说了，年均增长率保持在20%以上；这与我们的预判是一致的。参见前期博客。这就是在中国经济中长期转型，经济增速中长期衰退大环境中的结构性增长行业；你说应不应该是投资的主战场呢？
在七大新兴产业中，虽然节能环保排在第一，但是，我认为，上游新材料才是首位的。我持有并赞同申银万国的观点：新材料是各大战略新兴产业之本。在重点支持发展的七大新兴产业中，新材料是节能环保、新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新能源汽车五大产业的基石。新能源发电拉动钛材、锆材、高温合金、稀土永磁、CIGS的年均复合增长率保持30%以上；非晶带材、蓝宝石衬底存在50倍的需求空间，节能电机产生10倍量的钕铁硼材料需求；新能源汽车对稀土永磁材料的需求占比将达到20%以上。稀土永磁将在工业节能电机、新能源汽车电机、风电的需求拉动下保持30%以上的高速增长。
在新材料板块股的炒作中，重中之重当然是稀土永磁股。但是，稀土永磁股已经长涨大涨了。其他的新材料板块的炒作并不理想。那么，投资者就应该重点把握波浪周期拐点的波浪低位经典买点的买入机会。
在当前的弱市市场中，投资者首先要做的是不被市场杀死，才能够看见明天的太阳。这就要用“回消躲炒回主滚动操作与流出进攻捕捉领涨主涨轮动操作”的操作策略去应对了。在弱市市场中，只有大消费品质护城河股具有较高的安全边际。大消费品质护城河股只要不出现“四怕情况”，就是可以躲炒持有的。大消费服务品质护城河股有四怕，一怕市场系统性风险泥沙俱下杀；二怕比率过度高估；三怕大型波浪周期拐点的“形有多大，跌有多深”的技术面杀；四怕被抢风头被流出。投资者在做大消费品质护城河股行情时，要做到心中有数。
当前市场走势方面，我们认为，市场当前在震荡寻找方向。市场当前的确是阳衰入骨，奄奄一息，积弱难返了。如果“政策双杀”紧缩杀，扩容分流杀不改观，可怕连市场技术面象样反弹行情都难了。那么，市场就只能是下跌后震荡，震荡后再下跌了。同时，从市场自身运行规律上讲，在如此阶段性熊市长跌大跌后，从3478点一轮下跌到2132点，已经长跌大跌了38.7%，早已达到阶段性熊市的标准了。就从紧前的3067点的一轮下跌上讲，也长跌大跌了30.5%了。再从当前的一波下跌上讲，现在也已经回底调整了，也基本上达到了大型双顶形态的量度跌幅了，只是从死抠量度跌幅上讲，应该下跌到2050点一线，但是，死抠量度跌幅就有走火入魔之嫌了。所以按理讲，市场当前也应该有一个技术面象样反弹行情。
