 字号：大 中 小
（一）下半年基本面利多因素将纷至沓来已知基本面众所周知、不必多言，未来基本面因素总体看，利多因素将接踵而至、纷至沓来： （1）美国干旱导致减产的天气炒作将步入实质性供应不足阶段； （2）9月份以后大豆产品需求旺季将拉动从原料到产品价格全面走高； （3）美国大选临近，现任总统为拉选票择机推出QE3； （4）欧洲央行为解决欧债危机的宽松举措加大； （5）以色列未来几个月内打击伊朗核设施的可能性加大，推高原油，从而拉动商品总体走强； （6）日本因GTP大幅下滑可能推出新的刺激政策； （7）中国及印度、巴西等金砖国家继续加大保增长刺激措施。 尽管全球经济总体低迷，但各国应对措施，仍在紧锣密鼓中，经济危机与政策救市的博弈仍在继续，各国仍纷纷采取降息，增加流动性，来刺激经济。 在这样的背景下，经济数据利空给市场带来的不一定是坏消息，而是可能出台更多刺激政策的理由。 总体看来，下半年基本面主要影响因素，表现为利多因素会纷至沓来，必将刺激商品总体走强，而大豆类期货作为商品中的强势品种，势必担当领涨角色。
二 全球市场脉络走势 （1）美元：中期走势面临考验。
美元指数：近期出现顶背离信号：价格创新高，而指标没有创新高，且macd周线图高位死叉，预示至少是一波调整走势将至。而目前美元指数正处在中多支撑位上方，一旦期价向下调整，中期走势将会破坏，中短期趋势就会出现空头态势。因此，可以预计商品将出现全面企稳回升行情。见以下美元指数周线图：
（2）商品： 国内商品指数本周仍处在前三周震荡区间，总体延续着横盘整理走势。从趋势系统看，仍维持着短多技术信号，中线信号仍不明确。期价运行于敏感关键区域。 但商品走势分化:工业品、能源类总体弱势。而农产品总体走强，尤其谷物处在历史高位区域。 a 商品总体阶段性底部震荡； b 农产品总体延续多头态势； c谷物总体运行于历史价格最高区域，即将形成突破。
见以下国内商品指数、农产品指数周线图及谷物指数月线图：
国际市场商品指数本周延续前四周区间震荡行情，本周再度下探0.618关键位回升。至此，商品CRB延续突破中多压力位后已经三次回撤此关键价位获得支撑。 趋势上看，商品维系了长多、中多、短多的市场格局。预示商品总体的中期涨势还将延续。 见以下CRB延续日线图、周线图及月线图：
综合分析，虽然美元多头态势没彻底逆转，但技术上出现了短期可能转空的一些迹象；商品总体趋势继续保持多头态势。结合原油延续多头态势及贵金属的全面走好，市场总体运行显示出商品将迎来新一轮涨势的初步信号。
三 CBOT大豆期货技术分析：首先见美豆11月走势日线图：
从图表中可以看出：自7月23日美豆主力合约11月创下最高点1691.14开始调整以来，目前已经运行了20个交易日，从这段时间运行情况看：美豆先后于7月25日和8月8日探出两个低点：1536和1555.2。以及并于7月31日和8月10日走出两个阶段性高点：1663.2和1668。形态上呈现为低点及高点均逐渐抬高的上升旗形。 而随后的8月14日探底1587，仍高于前两个低点。至周五回升高点，期价仍运行在近期区间之内，期价面临最后突破。 至于突破的方向，方向向上，时间极可能是下周。 主要理由是：（1）今后基本面利多因素多；（2）需求旺季来临；（3）技术上，美元出现转空迹象，支持商品全面恢复涨势；（4）商品共振于月线图中多支撑位，预示商品正运行新一轮涨势的前期整理阶段（5）大豆此波调整为上升旗形，5个小调整浪已经走完；（6）大豆趋势信号仍为短多、中多、长多的市场格局。 下周重点关注1691.14能否突破，一旦突破，则新的大驱动浪将形成，下一个目标将是2000整数区域。见以下美豆11月周线图： 继续坚持先前的判断：从历史区间突破比对看，以美豆主力合约11月计算，下一个顶部目标位可能是弱势目标位：2460左右，强势位在3200左右。 美豆自身基本面本本来就年度偏紧利多，加上遭遇半个世纪不遇的严重旱情，加上下半年货币货币宽松的总体趋势影响，下半年大豆期货涨势应继续延续。 技术信号短多、中多、长多的市场格局。在商品总体初步转多的利多背景下，原本强势的豆类品种，理应有上佳表现，不断演绎破纪录的上涨行情。 四 操作策略建议 基于以上对豆类可能于下周突破的判断，下周交易要警惕豆类期货突破后加速上涨行情。 那么，操作上，除了原有豆粕、大豆、豆油低位多单继续持有外，新多主要关注前期涨幅较小，有补涨可能的油脂及大豆。 空单一定设好止损，及时撤出。
|
|
|
