时间让你的钱财不翼而飞

不当的储蓄失财富

^文/钟伟

  许多事情经不起时间的考验，包括爱情和金钱。对于前者人们皆赞同，而对于后者人们却往往忽视。很多人看起来像是在珍惜财产，但其行为却是在糟蹋它。

  时间让财产不翼而飞了吗？是的。拿20世纪80年代中后期和现在的状况相比，时间跨度大约是25年，“80年代的新一辈”在今天再相会时会发现，和年龄不断增长相反的是，其财富急剧缩水。

  例子一：万元户。1985~1988年期间的一万元，大约相当于城镇职工120~150个月的工资收入。到现在，1万元大约相当于城镇职工3~4个月的收入。97％的财富消失了。

  例子二：柴米油盐。从1985~1988年到现在，大米的价格从每斤0.15元上升到1.5元，猪肉从每斤0.75元上升到15元，理发从0.5元上升到10元……凡此种种，除了冰箱彩电洗衣机之类的消费品之外，绝大多数商品25年前的价格，乘以20~25倍，大致就是目前的价格。也就是说，1元承载的购买力，在25年间消失了95%以上。

  例子三：养老金。25年前也许普通退休职工会以为3万元足够养老，因为这差不多是其当时30年的工资收入，现在这个数字则上升到了约100万，即100万差不多是当下30年的工资收入。那么请问25年后多少钱够养老呢？

  是时间导致了我们的财富不翼而飞？是通货膨胀吗？其实都不是。财富缩水的奥秘就在于货币。回顾过去的15年，中国政府的财政收入每3.5~4年翻一番，货币供应量每4~4.5年翻一番，GDP则是每7~8年翻一番，中国城镇居民收入大约每8年、农村居民收入大约每10~12年翻一番。这就是问题的关键：中国居民的收入增长，以及其财富能获得的收益增长，远远地被财政收入、货币发行甚至经济增速甩在了后面。或者说，挣钱赚钱是难以跑赢税收、发钞和GDP的。

  但这还不是悲剧的全部，更令人惊讶的是，出生于1980年之前的中国人，在乐意于拼命工作的同时，更乐意于拼命储蓄。这就解释了为什么25年来中国并没有持续发生恶性通货膨胀。原因之一：勤俭储蓄。很明显，如果1985年以来，一个城镇职工除了生活必需开销，将余下的财富进行储蓄，每年获得5%的复合收益(明显高于以5.5%的年利息连续进行5年期的定期储蓄)，那么25年来，其积蓄的全部财富的实际购买力大约缩水了至少80%。不当的储蓄让我们失去财富，也让通货膨胀没有以显性的方式爆发出来。原因之二：工业化。中国在消费类产品的长足发展、在要素市场上的价格管制，使得由轻到重的工业化得以迅捷推进，更便宜的冰箱彩电洗衣机等得以普及，也在很大程度上压低了通货膨胀。这两大原因，使中国本应奔腾咆哮的通胀，变成了衔枚隐行、吞噬财富的陷阱。

  迄今为止，许多人仍然不清楚其积蓄不翼而飞的根源，并采取一些非理性行为。例如，节衣缩食提前归还房贷。许多人误认为，如果其借1万元为期20年的房贷，则要归还1.5万本息云云。他们忘记了币值不稳，大约5年“通胀大神”替其归还一半债务，大约10年“通胀大神”将替其归还3/4的债务，20年下来，时间将使债务如夏日冰块一样消融。

  对有些人来说，学习金融学基础知识是令人生畏的，但为了保全财富你必须去学习，并要牢记：在显性和隐性的通货膨胀时代，唯现金与狗屎不能长期持有。

  （摘自《英才》 图/黄煜博）