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上海证券报:第三方推出全新分类体系

 eva88 2012-09-02

上海证券报:第三方推出全新分类体系

2012-05-18 11:40:20上海证券报 
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  ⊙记者 屈红燕 ○编辑 梁伟

  股票多空、宏观策略、市场中性……等等创新策略私募产品迅速崛起,如何评价这些产品的业绩表现成了市场关注的热点。国内第三方 私募基金 评级机构——深圳市融智投资顾问公司昨日推出了“融智·中国对冲基金分类体系”。

  根据私募排排网数据统计,截至2012年4月,国内共有各类创新型策略私募基金产品192只,包括股票多空、股票量化、股票行业、事件驱动、定向增发、并购重组、大宗交易、相对价值策略,股票市场中性、股指期货套利、ETF套利、宏观策略等等。

  创新是私募行业发展的动力,随着国内资本市场的发展和投资工具的广泛应用,私募在策略上多元化的发展和产品的丰富,满足了不同客户的投资需求, 行业的发展面临更大的空间和动力。未来,市场上将会出现更多可利用的金融工具,对冲基金数量、品种及投资策略也会随之逐渐增加,仅仅依据私募基金组织形式 来分类已经不能够公平合理的评价有些使用特殊策略的基金业绩。

  “为了更准确、清晰地对目前国内对冲基金进行分类,我们结合目前行业运行的现状以及国内对冲基金的发展趋势,按照基金类型分类、基金策略分类以及基金特点分类三个不同的维度进行划分,形成分类体系。” 融智评级研究中心总监助理陈琴表示。

  据陈琴介绍,基金类型分类主要是依据基金的结构和投资对象进行划分,首先根据基金的不同形式分为非结构化、结构化、TOT、非限定性 券商集合理财 产品、限定性券商结合理财产品、公募一对多、海外基金、有限合伙、单账户证券、单账户期货。在此一级分类的基础上,再根据基金的资产投资对象和品种划分为不同的类型。由于 私募证券 产品的操作比较灵活,投资对象没有严格的比例限制,因此对于产品品种的划分主要是依据基金的主要投资对象,从投资范围以及定性的角度(与基金经理沟通)来确定。

  基金策略分类主要是依据基金的投资策略,借鉴国际对冲基金分类体系、结合目前行业现状和发展趋势进行划分,分为主策略分类和子策略分类两个级别。主策略包括:股票策略、管理期货、宏观策略、事件驱动、相对价值策略、债券基金、组合基金、复合策略和其他策略。

  业内人士评价,对中国私募基金进行科学合理的分类,无论是对投资者、基金管理公司,还是对基金研究评价机构来说都有重要意义。

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