主要内容企业偿债能力分析的目的与内容企业短期偿债能力分析企业长期偿债能力分析4.利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润÷利息费
用利息保障倍数越大，企业就有充足的能力偿付利息；否则，相反。第四章企业偿债能力分析一、企业偿债能力分析的目的
与内容分析目的股东的目：公司的长远发展管理者的目的：生产经营的正常进行债权人的目的：进行正确的借贷决策企业偿债能力分析的
内容短期偿债能力分析长期偿债能力分析二、短期偿债能力指标的计算与分析（一）营运资金营运资金是指企业在某一时点所拥有的流动
资产与流动负债的差额，是反映企业短期偿债能力的绝对数指标。其计算公式为：营运资金＝流动资产－流动负债（二）流动比率
流动比率=流动资产÷流动负债一般经验认为，生产企业合理流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货资金约占流动资产总额的一
半，剩下的流动性较强的流动资产至少要等于流动负债，企业短期偿债能力才会有保证（三）速动比率速动比率是指速动资产与流动负债之
间的比率。其计算公式为：速动比率=速动资产÷流动负债速动资产＝流动资产－存货通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认
为是短期偿债能力偏低（四）现金比率现金比率是指现金类资产与流动负债之间的比率，反映了企业现金类资产的直接支付能力影响企业变
现能力的其他因素可随时动用的银行贷款指标将要变现的长期资产偿债能力的声誉未作记录的或有负债担保责任引起的负债三、长期偿
债能力指标的计算与分析1.资产负债率资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%对这一指标，站在不同利益相关者角度，看法存在
较大差异站在债权人的立场。他们最关心的是贷款的安全程度站在股东的角度。由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同
样的作用，所以，股东关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率站在经营者的立场。如果举债规模很大，超出债权人心理承受程度，企业
就借不到钱；不借钱，缺乏资本运作能力2.产权比率产权比率=（负债总额÷股东权益总额）×l00％该项指标反映由债权人提供的资
本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定该指标也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时
对债权人利益的保障程度3.有形净值债务率将无形资产、长期待摊费用从所有者权益中扣除，计算企业负债总额与有形资产净值之间的比率。
该指标实际上是更保守、谨慎的产权比率5.长期负债比率长期负债比率是企业的长期负债与负债总额之间的比例关系影响企业长期偿债
能力的其他因素1.长期租赁当企业的经营租赁量比较大、期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资，这种长期性筹资虽然不包括
在长期负债之内，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响2.担保责任担保项目的时间长短不一，有的涉及企业的长期负债，有
的涉及企业的流动负债。在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题3.或有项目或有项目的存在须通
过未来不确定事项的发生或者不发生于以证实，一旦未来不确定的事项发生，必然会影响企业的财务状况1 |
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