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读了青山老师对市场的理解和感悟，深感心有戚戚。很多话也正是本人所想，并且在博客中多次提及的，不过远没有青山老师所讲的更精炼，更透彻，更到位，更全面。下面是网友整理的内容，请有志在市场中赚钱的朋友仔细阅读，深刻体会，以期更上一层楼。
实际上涨得多了必然要调整就如同跌得多了必然要反弹一样，但主要的问题是，一段上升行情中只有一个高点产生，而其他的都是上涨过程，这是点与线的概念。从操作上来讲，如果要提到一个主抛点，那么必须要有一个主吸点对应，这样才可以完成高抛低吸的过程，也就是说假如你不是彻底的离开市场那么无论你何时想出局都要有一个何时进场的准备点。 在市场急速下跌的过程中,价格会比较吸引人,但此时不宜寻找各种理由和支撑去反复抄底.一个波段的低点形成只有一个,而下跌的过程是线,理论上只有一次抄底的机会,而出错的机会近于无限. 底意味着要有一个进场点，配合一个止赢或者止损点，如果止赢位置到达不了，那么就要止损，市场是很严谨的，交易是一个过程。所以下跌阶段不能轻易出手.要想舒服自在的获利,就要学会比别人更能忍耐.上行阶段持有要忍耐连续逼空而不出局,下行阶段要忍耐价格不断降低的诱惑而不抄底. 炒股要多敢于持，空能于忍。很多朋友都经历过998~6124一段，回头看，行情很简单，从998持有到6124就好了，实际上能持的绝无仅有，原因是上涨也会令人恐惧，其实经历过单边的大牛市之后，很多人还是不明白跟随趋势的重要性，换句话说即便再来一轮单边牛市，很多人最后也会成为卷商的打工者，在下跌中我们很耐心的等待，上涨中也要耐得住寂寞，形态没有改变前就是制定好右侧止赢位置持有。很简单，也很有效。 操作是一个过程，在持续上行中，就不宜测顶。而下行回落有止损位置做为保险措施，并不是做为死多存在，在此时我们是趋势的跟随者而不是通过预测进行交易。当然这里多种角度考虑，包括成本测量。 在持续上行中，我们的策略就是跟随趋势，直到看到调整发生我们才承认调整发生。这似乎是一个很笨拙的策略，实际这是完整吃到鱼身的不二法门。是有节制的赚钱方式，即在任何情况下都要有止赢止损点的保护，下破后不再留恋，若一路向上，那么就会不停的一路持有。若是单边行情，那么这种策略可以持仓不动直至最高，若是小型反弹会及时抽身而退这不同于不论涨跌一律看多的无节制。 从一段趋势的运行来说，高抛低吸都是逆市操作，风险很大。因为最高最低点只有一个，若不是买卖到最高或者最低点，那么只有一个可能，过早的进场或者出局，这点大家要了解。市场就是这样，如果错过了一个节奏，那么等待下一个轮回，325-2245没有遇到，等待998-6124。 随机性和确定性 未来存在着一定的确定性与随机性.这一点是必须要明白.江恩曾说过：“市场上没有一个次要的顶部或底部,不能应用角度线及阻力位加以解释,分析者可留意市场在这些水平上的每日走势及成交量变化.”这句话与江恩说的何时必须何价相悖,他在这里所说并不是市场将在何时必须到达何价,而是市场在一个重要的时候到达一个重要的价格要注意转势是否将形成.这注定了在时价循环达到江恩的层次,完美的预测也只是随机的出现.所以江恩制定了12条买卖规则,清楚的将市场买卖与市场预测分开,这是他对确定性与不确定性把握的原则.所以我们每次交易前在考虑到重要的时间与价格之后还要考虑当市场走势出乎意料时的对策。 我从不认为我或者任何人可以完全正确，在随机性面前看的是出的错误少，出的错误小。大赚小赚加小赔这是一个模式。 价格的原因有很多，之所以说是确定性与不确定性的统一就是有一些情况是必然受影响的。 循环 破解了循环就如同佛家说的跳出轮回一样，那是神之领域、人的禁区，我们只能近似的得到结论，所以永远处在确定性与不确定性之间。 市场的涨跌可以从周期循环，从价格循环，从心理循环及各种理论中去寻找根据，当某一种力量试图控制并左右市场走势时，从来不会有效也没有好的结果 市场涨涨跌跌是循环，心理也是循环，循环就是只要人不产生大的变化，历史的表现就会是将来的表现，即便再出现上升波段也会是不断找顶，但最终的顶部还是会错过，因为市场的随机超过了太多的预期，会使操作者的心态浮燥，内心彷徨、操作混乱，到最终顶部来临的时候反而象飞蛾一样扑向火焰。因为持有太过简单，所以更是有效也难能做到。 如果要想得很多,那么问题会比看到的更复杂,要么就复杂到底方方面面都考虑到,要么就用模糊的原则,差不多就可以.江恩：循环中有循环，正如轮中之轮，当你穷究细波循环的同时也将往往陷入循环的旋涡．多智者多疑，技术分析到一定程度往往提前介入市场或者提前出局的原因．寻找各种循环的终点，不断的寻找机会或者感到风险．以至于忘记了市场还存在随机，这一点在主升或者主跌段会相当的明显，就象前期我们持有的过程策略是＂笨拙＂的持有，没必要天天风险，天天关键点，挑风险找时间窗似乎忙得很，其实一段主升无几日．单边市大部分技术分析者跑不赢死多，这也是技术分析没有得到应有的重视，巴菲特的买进并持有受到追捧的原因所在．技术分析复杂到极致，要模糊．上去有回档，下来有反弹，市场很讲道理，总会给人机会．慢慢来． 杂言 除了技术手段，投资最重要的还是思维，也可以说是投资理念，也可以说个人的性格等等，就像老说法学奇门的八字带甲乙最好，远了点，也有道理，你不能期望一个战场上的猛将也可以做帐中谋划，每个人都有自己的位置。 有朋友问小明老师的123求4法是否适用，这个答案是肯定的，但你要想用好就不能知其然不知其所以然，这个公式为什么适用？他的原理是什么？他产生的基础在哪里？什么时候正确什么时候会不正确？这些答案自己寻找吧，只有在表象上探究根源才能得到真正的东西。这其间的过程是提高的重要部分。 缺口以昨收盘为准，最高价与最低价有一定的突然性，但十分接近的缺口或者接触最高最低的我们可以看做力度要弱于完整的。实际这些理论分析都是一些前辈给我们留下来的玩具，理解他们要表达的意思就可以。也可以自己创造这种玩具。比如说缺口，他意味着没有与昨日相同的价格回补，丢失的价格。回补意味着有再次回补的机会，这本身就体现了市场的强弱特征，在N年前的缺口也有朋友在用，不过这个个人不赞同，那是已经失效的。即便很久以前留下的缺口有作用，但起决定因素的应该是价格循环因素，而不是缺口的意义，因缺口大部分也是产生在价格循环的重要位置。重要的是道理相通，可以互相解释，他们都是一个根源，所以也可以说是玩具。开发技术分析能力用的，但别钻进去出不来。 顶底之间都存在着数学关系，这是毋庸置疑的，戏法人人会变各有巧妙不同，所以我说技术分析是前辈们创造的玩具，体现他们的思维。 禅宗讲顿悟，有见花开而悟，有听竹声而悟，凡此种种不同，不能尽数。原来不是很明白，怎么看到花开就得道了？实际开悟者无一不是饱学大德，知识累积到临界点但苦苦不能捅破最后一层，由外力引发而得道。这里并不是谈佛学，这与个人能力的突破是一样的，先积累而后在某一种外力引导下会更上层楼，比如说技术分析，方法明了，人人会用，但用法不同，结果不同，只是屋里屋外一墙的距离而已。 技术分析 看到市场表达的语言，看到其他人看不到的东西，这就达到技术分析的目的。 技术分析并不是单纯的K线与图线,是一个非常复杂的系统,他与投资理念,风险利润测量都是相互呼应的. 策略的重要性远大于技术分析，技术分析只是为策略的制定提供可行性方案或者沙盘推演。 不要被市场走势左右你的思维。在市场上涨或下跌的时候大部分人会被左右思维，忘记了市场的本质是波动。逐日分析是技术分析的噩梦，确定性的语言是神话的终结。但实际操作中没有关注这个概念，只有买或者卖，这一点大家要明白，分析与操作完全是两件事情。 人们总在为分析的结论而收集根据及注脚，却往往忽视了事实。分析不用太华丽，其实每天写博文想得多一点的是怎么表述已经得出的结论，而不是怎么分析市场。 股海搏浪船大不易沉，但是泰坦尼克也会撞冰山。只在于驾驶技巧而不在于船的大小。 市场分析注重的是随机应变，如果穷究一种技术的细节并不能得到较正确的答案，并没有一种方法是绝对的。技术不能学死了，活学活用。任何交易或者判市的方法都重在随机应变，法无定法。这些问题不是能谈出来的，只有在交易中慢慢体会 当你用一种技术分析方法去研判市场时，如果他是有效果的，那么他就应该是通用的，与各种理论都可以相互解释的。 确定性 如果是准备以技术分析做市的，那么最好的是小心求证，大胆分析，这里说的大胆是指不管分析的正确与否一定要把自己的结论得出来。而不是或可大约，这样才能看到自己的正确与错误。实际对错无所谓，重要的是错了之后如何解决，6124看多没问题，趋势改变之后在5000点认错也是胜利。 确定性的分析将使你永远买不到最高卖不到最低，而在某一段确定性较强的时候会完全把握市场波动 确定性是什么？我不说关注某个支撑或者阻力，而是买进或者卖出，所以对错立现。 设定多空分水 对于大多数朋友而言，没有太多的必要去猜测大盘能涨到多少点，把握关键的多空分水即可，涨到10万点也随他去，跌到100点也需要击破我们的防守位置，下破不迟疑。这是跟随策略，懒惰的做法,结果就是大赚或者小赚的区别。 设定多空分水的意义要远大于随便划个12345就成五浪。 现在若是把K线上的所有均线去掉，可以清晰的看到深指上证在12.9头部上方做反弹，从箱体理论上来讲，这个前头水平受支会有更强的走势，这句话里有未来数据语言。这同某某位置不破就可以上涨同样是引未来。如果你真是的在做股票而不是想成为一个股评家，那么就分析一下破掉的是多大的多空分水，下破是否有出局的必要性。而不破方可持有。（3.9） 左侧与右侧 当价格反弹到一定程度或者时间运行到一定程度时，我们说：确立了，这是趋势。当价格反弹到一定程度或者时间运行到一定程度时，我们说：到位了，这是预测。在我的分析中，预测与趋势跟随没有界限，这一点要注意，不是刻意的采用某种方法。学习技术分析主要为预估市场走势，没有预测过程如何进出市场？无题 一般制定中长短期的计划时都要有左侧预估和判断失误进行右侧交易的两种策略。以确保不犯较大的错误。技术分析实际在大部分时候是左侧交易，进行分析目的就是选择低或高的进出，右侧交易一般会做为判断有误而跟随市场的纠错办法，这么说不是很全面。从操作角度讲我们时而通过预测进行左侧交易时而通过趋势跟随进行右侧交易，这是获利的手段，重要的是思维的转换。右侧交易是好的方法，但并不是唯一也不是最好用的方法，在陡峭的上升行情之中用右侧出局方法并不适合，比如12.09之前的一段主升和后一段主跌，用右侧进出方法最终是亏损，而我们利用预测交易即可赚满主升，方法都是好的，用的位置不同。 左侧交易就是判断其突破方向而提前选择，右侧就是在其方向性突破后介入（假突破还有识别一关）。在结构时间都很完美的时候我会采用左侧抄底或者高抛，但还有一个前提，进行推演后我认为操作后不会犯较大的错误，就是买进后会有较大范围的止损 一静一动 一种是唯快不破，高低转换全抓，记住，是全抓，不是跑了没有机会进，一种是不动即无破绽。养气凝神，以静制动，任他上窜下跳，守一定之规。就是大赚小赚的区别。朋友们喜欢看武侠小说的比较多，“天下武功、唯快不破”做股票指短线，来去如风，技术好的套不住，利润丢不了。不过没有千里不留行的轻功还是做稳健的为好。再一种境界就是：一动不如一静，越动破绽越多。不动即最佳。快到极点，没有破绽，但大部分技术分析者不可能达到，所以我们在波段中一个防守不动的策略就远远的甩掉大多数人。而在关键的高点果断出局，保持胜利果实。 正确 正确的是因为其正确才正确，就象江恩的1*1线，多少值为1？找到正确的走势就找到正确的1。江恩把一些话说得很隐晦其实就是希望别人从正确的事物中寻找正确的道理所在，而并不一定遵循他的结论。因为他也没有完全的掌握只是触及了循环的最终规律。江恩并没有完全掌握这种规律，如果有何时何价，那么地震、水灾、战争及至一切都可以预测，象翁文波老师的可公度一样可应用股市 任何知识只不过是把正确的事物用语言再描述一次罢了,所以只要用心就可以发现 标尺 技术分析进行沙盘推演，对于未来，可能性趋于无穷，进出前都要考虑方方面面的变化或其引发的连锁反应，是衡量风险与利润的工具，可以说是一种概率分析。他会在大部分时间内告诉你将面临的风险或者利润，以至于你可以有选择的确定。在衡定风险与利润后再做进出决定，这样才能保证进出的从容。因为知道将得到或者失去什么。最佳走势是利润所在,最差走势是风险所在,最优先走势是为我们选择交易方向,众多的不确定性中,由最优先走势选择交易的方向与价格,最差走势做为止赢止损防范风险.这样就统一了分析的多面性与操作的唯一性. 均线: 均线理论由于其直观，适合较多朋友，但他不涉及市场的结构所以在具体操作中有一定的硬伤，单独按此操作胜率较低。均线是动态的支撑阻力线，目前的花样繁多，正常使用的5/10/30/60/120/240/360，也有用实际交易日的年线半年线，还有用费氏数列5/8/13/21，还有属个人创造的某某线，当你把均线设成某种数值时忽然发现以前大盘经常在此止跌或者止涨，神奇。实际应用到未来就不好用。 首先均线是动态的支撑阻力，与形态一样会转化，比如我们说在五日线受阻力或支撑，那么有可能当时的价格与目前相差很大，但是攻击或者回踩了五日线，因为他是动态的，这样的指标重意不重形，不可能设置一个特殊的数值就可以把握大盘运行的规律，所以设定成120和100都没有什么区别，受阻有突破，回踩有击穿。如果严格的使用线上偏离卖出，线上靠近买进胜率也一般，在某某线恰好止跌，其实只是偶然，因为市场中有偶然性也有必然性，在没有完全正确下，你将分不出哪一次是偶然哪一次是必然。 在前期牛熊市时，我用五日线给大家分析行情，实际技术分析易学难精，一个最简单的分析工具使用好的效果是完全可以进行安全交易的。五日线下方，短多受阻，改变趋势只有两种一种是暴量急拉，可以改变短期趋势，在去年熊市中的大幅反弹大部分是此类，一种是缩量启稳五日走平再反复上攻，这是比较和谐的自然底。从五日线走平到走好还有一段过程，趋势就是这样一步步建立出来的。在一段下跌或者调整的趋势之中，量能不断萎缩，在五、十均线下方，当有一日小阳上攻5日线后量能保持这种状态，这是一种缩量启稳的形态之一。 筑顶与筑底 两种筑顶模式： 1，阳线越来越短，量能越来越大的衰竭形态，此种调整较激烈即11.18的急促长阴高抛不必担心踏空 2，缩量新高小逼空，即12.09的阳线收局做头。低吸高抛两手都要硬 3，反弧缩量运行的衰竭结构。这种结构见顶会有特定的标志出现，下面是比较重要的： 1）缺口。突破原来趋势线加速向上，表现为日线跳空有缺口，此时即是风险即将来临的时候。 2）放量。大幅放量震荡后缩量上行，在这种结构中运行时，个股上行或者下跌并不需要太多的量能，在高位放量后加速，也是顶前标志之一。 反弧形是指上升阶段的阳线越来越短的衰竭状态，阳线由小变大越来越长我称他为正弧，是一种加速的状态，在上涨阶段阳线由小变大要较由大变小更佳，名称是随意叫的，你也可以叫他加速弧和减速弧，意思理解就可以。结构的级别不同，小级别的衰竭后调整可能是大级别新的上升开始，在日线或者周线出现衰竭的时候就要注意了，可以参看周线，上证在2245前一段的上升（反弧）998后一段的上升（正弧），直观上你就可以发现明显的不同。细微结构每天都有，特征是一样的。 底部是怎样炼成的： 在一轮阶段性的熊市中，何时到底，何处是底是投资者最关心的问题，从资金的角度来讲，在形成底部时有部分中长线资金开始进场，这部分资金是牛市的中坚力量，不会在每日追逐涨跌，是我们所说的主力资金，他们看重的是中长期趋势，资金量比较大进出困难，所以也不充许他们进行短线的投机行为，所谓先知先觉的在市场底部入市的资金，只是在恰当的时候进行了巧合的买入，而后随后基本面的好转，后续力量不断补充，买方力量逐渐战胜卖方力量，形成了阶段性的牛市。这在股市心理学上就形成，杀跌再杀跌，而后深度套牢的资金不再有杀跌的欲望，即使有反弹由于远离套牢区域，这部分资金也不会撤出，整体的新鲜血液，这在技术走势上就是我所说的：最终的绵跌，到这个时候可以初步判断大盘将要见底，而此时的价格与时间要匹配，没有没有原因的结果，股市是由人来炒做的，人的心理变化会一一体现在K线图中，恐惧和贪婪，迷茫与张扬。对于机构的评述，有时要逆向思维，有时要顺势而为，90%以上的主流资金看空，那么就不要冒着枪林弹雨向上冲了，这个时候大部分是一段主升或主跌的三浪，在底部形成时期会有部分资金看多，但声音很快被淹没，敢看多是叫人家笑话的。这个时期大盘形态上接近完成，并在时间上满足，那么就不要人云亦云了，没有只跌不涨的市场。 经典的量能与K线：量能要缩至地量水平，这一点极为重要，这是抛盘力尽的重要特征，K线要有周线向上分形（这是后市的判断，绝对底部的追寻是要有相当大的勇气和冒着很大的风险的） 趋势通道线：没有没有原因的结果，止跌要伴随着触及或接近主要趋势通道的过程。 波浪理论：要满足波浪理论的最少目标，波浪理论是精华也是悖论就是可以解释任何以前的行情，他不是必要的条件，但是要满足他最基本的浪型完整。 量能 量能理论分析有其专攻，他只对量能的缩放于价格关系进行研判。同单独的K线形态理论一样，是重要的辅助判市方法 当你把K线图掩住，只看量能变化是否能看出高低价格构成？这是一种量能判市的训练方法 市场时间、价格、量能三位一体，量能是不可忽视的，量变产生质变，量能代表了资金趋向性，也是最为重要的市场因素之一。 量为价先，量能的变化是最为重要的市场因素之一，量能没有变化，整体趋势也不会有变化。我们重点关注的是量能的急速变化，这是体现多空力量的重要标识。 量能是节奏快慢的控制器，是波动级别表现。 量能要与价格相匹配，所说的缩量长阴并不可怕就是阴线的幅度与量能不匹配。缩量涨停可以，缩量震荡不管收阴、阳、星都有问题。 高位最佳的是匀量或者温和放量，可以产生飘升的状态。 调整缩量上涨放量这是好的形态，反之则是不稳定的状态。实际最佳的是匀量，就是没有变化的上涨。平淡可以持久，而暴雨不终日。在市场的运行过程中也是这样。 缩量拉高要有回档，意思是上涨有些虚弱，没有接触重要压力或者追涨意愿不强。 在一段趋势中放量与缩量都不如匀量好，量能的变化说明结构的变化，当然没有一直匀量运行到尽头的时候。 缩量是一个比较好的现象，从筹码理论来讲，筹码已经初步开始锁定，活跃的短线交易者正在逐渐减少，沉淀下来的筹码将是以后大反攻的基石。 多头不死空头不止，这句话体现在成交量上就是成交的萎缩，缩量底是市场底 支撑与阻力 关于支撑和阻力，随意划一条线就可以找到许多的支撑和阻力，交易的目的并不是分析哪里为支撑哪里为阻力，最坚固的堡垒是用来攻克的，支撑阻力也是一样。 阻力位置是需要具备交易时间和空间,那么就将做高抛策略，否则任何阻力都是被攻克的对象，不做高抛谈任何阻力没有现实意义。 很多支撑阻力是明显的，在阻力位置你可以不高抛但不能追入，因为即便行情向上也终有回落过程会买得更低一些，在支撑位置你可以不低吸但不能杀跌，因为会有回档将比你卖得高，但这些时价位置为什么会有成交？大家通过技术分析方法可以很容易知道一些阻力与支撑位置，但在据此入市或者出局的时候就要考虑其交易的可行性与风险性。 涨跌顺序 如果从指数趋势与个股的配合操作来说当指数见底进行反弹时，有一些个股会反应较慢，这些个股是可以在大盘反弹趋势确认后进行的后手跟踪，当指数没有见底，个股提前有止跌迹象时，这些个股是在大盘有一定止跌可能时反弹速度较快的。 个股与指数在这时产生差异的情况是，量能放出后，一些短线投资者认为某些个股在大盘回落时是介入机会。这些以题材为主，因他们的速度较快，更吸引活跃的短线盘。 经常看大盘与个股的配合你就会发现，不管是什么形态的上扬，在回落后第一波反弹是横盘滞涨个股的反弹时间。 权重股其实最佳的状态就是不涨不跌，指数处在低位，个股有表现机会。题材股是主力是游资，对市场比较敏感，个股的角度如果某些题材开始炒作，那么市场中的机会才会逐渐增多。 波浪 波浪理论是必须做修正浪，这是一步一步走向正确的基础。不要想一次性的划出未来走势，这最终会证明你或者错得非常厉害或者偶尔正确而已。以前谈过这个问题：利用波浪理论并不是要求你划出最后的正确走势，而是按你的划分每一步的操作都是正确的。比如一段上升行情，可以是B反或者主推，那么以B做在关键的分水再确认是主推或者c将跟随，这样每一步都会脚踏实地。而不是直接判断其必然是某某，尤其是中级或者大型循环。我们谈谈美股可以，大家也不会跟着做，A股就不同。 推动浪、尤其是三或c浪的主要特点是延长，所谓延长就是该调不调的逼空过程， 延长浪的特点是快速调整+震荡攀升，盘中洗盘为主。延长的意思就是形态开始扩展在小形态到达峰顶时市场再复制一次走势（有延长的可能性时在小波中出局会有被动的现象，就象节前分析有主升可能性时一样，有延长可能性时还是采取防守的策略，防止被动）。 在前期曾谈到三浪的问题，那个时候我们不能特立独行，非要抓一个高点出来，三浪是群体推动的过程，任何逆市操作者都将遭重损（在股指期货没有出来前只是方向性错误）投资市场胜者为王，成本是最为重要的。 对波浪的理解：三浪为基、五浪为极。有人批判他是一种伪科学，其实也可以这样说，关键的问题是如何使用 从严谨合理的角度出发，不存在千人千浪，一个大小周期的划分，有三种就足够多了，其他大部分是随意数浪的结果。 当价格周线走好时先不要管数浪，这是规则，持错了上错了，也要持也要上。第一，不会数浪一样可以做好市场，第二，数浪并不一定能做好市场，都是技术分析的辅助手段。有时看一下量能会有不同结果 在很多转折的位置，要保持谨慎的态度，尤其是大级别的转折 调整浪的形态不宜主观推测，这是波浪理论操作的原则 简单的说，若某一反弹起点可能为创新高的推动浪，那么其最常见的是第二波涨幅与涨速要大于第一波，即所说的三浪，可以秉承一浪观察二浪建仓，抓三浪的主题思想。 有的时候用技术位置测量时将会发现上证未到达，而深指到达，或者深指到达而上证未到达时就要引起注意，从6124下来的4778至5522一段原来分析为最终五浪，实际深综指创出新高，而上证距离较远。当时比较满足波浪理论的五浪运行迹象，是垃圾股与题材股大行其道，有五浪的味道，所以从波浪理论去分析市场时不仅要考虑浪型的时间比例结构，还要考虑所处浪的氛围，再有就是要考虑A股的特殊情况，权重股的作用，包括权重的ipo与全流通引发的价格畸形现象。 个股 在市场中最大的获利往往是单支个股的持有，而不是通过频繁交易得到，最重要的是止赢止损位置，没有这种手段，就不用考虑能否在投机市场存活，而是何时被迫出局。黑马大部分也是烈马，寻找难，骑住更难。所以我说你在市场中最大获利的一块利润是来自单支个股的持有，而不是频繁换股。个股在于驾驭的能力，没有驾驭烈马的技巧轻易上马会摔得很重，不如骑一匹性格温和的走得更长远。摔下后反倒不如走的快，这也是非常多的技术分析者跑不过一点不懂技术分析者的原因。因为过高的估计了自己的能力。 在操作过程中，决定获利的往往是单支个股的持有，而不是频繁操作。比如说一支强势股，象原来的太行水泥，现在的恒邦股份、中国、浪潮软件，此类个股可能大家都遇到过，但操作的频率过快使人心态浮躁，即便在最低点进场也拿不住，实际这样一支股票的收益可能会相当于一年或者几年的收益。 择股 股无好坏，买的时机更重要一些。长短线来说，其实都是阴进阳出比较符合事物发展规律，既然一切套牢源于追高，那么安全性最高的还是在活跃股调整中介入最佳，而不是追涨，因追涨不好就变成追高。要想买到个股最佳启动点就是中判，短看，预估并准备的过程。从胜率的角度，周线走好的个股是较佳的选择，处于低位没有突破中期趋势压制的易出黑马，但黑马介入的时机不正确，就会形成长时间的滞涨，从效率上来说，周线走好的个股要比寻找黑马类更佳。周线看个股形态完好，短期回落后关注，在更短期的10~30分钟有迹象时再介入。会节省一点时间，就是所说的短线。 在市场中你可以得到的就是你可以承受的。比如说龙头与活跃，他们的活跃意味着涨跌速度都非常快，那么，你如果不能恰当的在低位进场就有可能短套。要明白这种风险。所以对建仓的步骤，个股的配置要科学 短中长线总有有矛盾，操作中只要记住我经常强调的几点不会犯较大错误即可：1，多不如精，反复在几支个股内进出。2，在活跃股中寻找战机。3，注意强势转活跃的机会。 择股的方法很多，选择适合自己的并以此为复制，经常做一种模式即可。单从个股角度讲可以忽视大盘，只在自己认定的个股模式存在时入场或出局。 中线个股技术分析很难超过基本面分析，这也是牛市中基本面分析比技术分析更加重要的原因，指个股，不是指大盘。 择强势股时宜选两个极端，一是屡创新高个股，一是严重滞涨个股，第一类是投资者不敢介入的个股，第二类是投资者不愿介入的个股，此种择股方式配合个股的K线走势及量能变化会有较强的抗跌上涨能力。 如果从速度的角度来观察个股，就是先圈定范围，以补涨或者强势回调为主。启动看分时。 从个股由低至高行走的过程简单的是低位放量或者缓量，冲高、回踏、再走高。在操作上就有抓启动抓顺势推高等。大盘也是这样，你可以抓回落，也可抓顺势。 从个股的角度来说，介入是以何种态度比较重要。比如说是以短线态度，抓强势回调，反弹即走，对错都要走。如以略长一些的态度选择低位没有启动的个股，那么就以更长的时间去对待，意思就是短线就是短线，中线就是中线，不能因价格的波动忽略了介入的目的。 四部建仓法： 四部建仓法牛熊都适合，思路是打胜率。而不是孤注一掷。举例来说，如从个股上：若寻找10支个股，最终上涨可能性较大的有6~7支，此时胜率60~70%，若只寻一支，成功与失败均100%。与稳中求胜的投资思维相悖。如从建仓价格上也是一样道理。当然这也是建立在良好的版块个股分析与价格分析之上。实际上各题材版块都是相互联系的，一个版块涨幅较快较大必然会带动其他版块，所以不需要任何的追高，可以再择将启动的个股滚动操作，这种方法的好处是第一笔若判断错误买点较差，可以回补机会，还是稳中求胜打胜率的概念。这种操作方法的基础就在于个股有先涨有后涨，版块是轮动进行，如今天大盘上行，而较多个股并未上涨甚至下跌，这属日间批次，在盘中也是一样。所以滚动操作的利润不会较单一操作为差而且更加稳定。 阻力与支撑 个股的最大阻力存在于底部的四倍与六倍，这里是必须要出掉的，配合当时的形态。动态止赢就是在个股在五日线上方涨停或者连续涨停不到最重要的位置（前期是1.5及2倍）就持有，直到见最高回落打回五日线，再次反弹时，这时大部会形成次高点。也就是出局位置。动态止赢的意义所在就是只有你看到了最高点才确认了一个最高点，而后次高出局，这样不会浪费你的运气。强势股在第一次回落到3/5日线时会有反弹，这有技术方面的要求，也有市场短线资金专门做此类3-5日线回调的强势股。 前期有的朋友问：曾经在太行水泥启动时介入，但是获利高抛了，后面连续的涨停都放过了，如何解决这样的问题，实际操作中的介入成本非常重要，他会影响你制定的计划方式，如在五个涨停之后介入与第一涨停介入的心态是完全不同的，解决这个问题的方法就是注重止赢位置的制定与执行力，每天都在涨干嘛要跑路。每天上调多空分界位置以保证到手的利润。如果说有人可以猜到太行水泥启动后可以拉几个涨停，那是天方夜谭，只能根据重要的阻力来测算大约位置，最终还要根据K线形态及量能的变化来确定涨势是否终结。 上次讲课谈到6倍位置，这是一个自然压力，比如目前的大牛恒邦股份。16*6=96元。中国软件5.24*6=31.44元，这都是最重要的阻力位置。 形态 牛市有牛市的技巧，熊市有熊市的方法。在市场运行的每个波段有每个波段的技巧。比如低形低价这是市场刚刚起步或者整体处在低位时的方法，市场发展后有专做新高个股或者稳健一些的小阴阳启稳回返五日线的一步跳。 牛市中的慢牛起步是非常稳健的形态，大部分是一些基本面可能有改观，而有部分中长线资金提前介入形成。举几个个股的例子，比如太原刚玉、泰豪科技、风神股份、开元控股、金发科技这种形态，这类日线形态的个股，在大盘的调整过程中保持宽幅震荡或微幅波动而最终不破5日线时，后市在大盘的弱小反弹中也会有所表现。开元控股是缓步攀的一个比较典型的例子，9元起步后涨幅似乎不大，但延续上行复利较大。就是大家要多看多寻找此类形态个股起步或者中间形态，而在其前如有价在量上的放量行为则更佳。价上量上主要是中线走好的强势特征，对于价在量上的个股只建议在调整中考虑而不是追涨。  我们上午（5.5）的日线例子金发科技快速反弹，可以在他身上找到我们谈的几种技术特征：1，五日线缓攀，2，日线价在量上，3，分时微波上午横下午大单启动。以前这些内容我们都是分开谈的，结合起来的效果会更好一些。周日线是整体测量，分时是短线位置。
和朋友们谈的个股选择方法种类比较多了，选择适合自己的，喜欢做当日行情的，那么6%震荡的，下行过程保红微震的，喜欢稳定一点的，强势转活跃调整的，等等。没有最好的方法，只有最适合的方法。 分时强弱就是以分时线与股价的关系衡量，急跌中不破分时均线，或顽强在均线位置震荡者都属当日强势。日线形态如是临前顶，量能温和者当日都会有所表现。这是一种纯短线操作了。 有一些近期调整中微震滞涨抗跌的个股可以留意，举两个例子，一是飞乐股份，一是经纬纺机，属于日线微震，缩量小阳上穿五日线，此类个股在震荡至下午保持状态后，都会有跟涨的现象，若启动会有比较明显的4位大单，这类个股都是短线操作者的观察目标。不做推荐，说明一下，大家可以寻找一个这样的例子。这是技术形态方面的，不是题材方面的。分时均线启动在日线良好的情况下，滞涨抗跌，大单出现说明启动开始。这是一种分时捕捉买点的技巧，但是要求不间断的观察一支个股，因为若启动，速度会很快。没有启动而介入，那就是不超短线，这是两种思维要明白。 我们上午举例的经纬纺机发力，大家可以记住这种形态和启动方式。属于超短线操作的微震大单下午启动式。适合小资金。他的原理就是指数上行，踏空资金会寻找安全的补涨个股。日线分时较好个股存在机会，但这样的超短线不是很稳定，小富即安。较好的还是从日线，从题材基本面上去寻找持续性较强的个股。这样的个股是不能追的，只适合在启动的瞬间介入，也是我们上午谈的要一直观察的原因，迅速脱离成本区域后，次日操作会很灵活。2009-4-10 从个股角度来说，大盘的震荡不重要，比如均线震荡形态，他们在下午维持后会有一定表现。即便大盘调整。这也是短线操作的特点。 短线个股一般下午启动是因为短线资金追求的是最短时间最大利润，而且持有时间短暂规避盘中波动，所以大部分做短线的资金喜好在下午操作。但更强者往往在上午买进。因上午若可涨停的个股，次日表现更佳。这取决于个股的判断能力。 在操作上你要知道为何而买卖，比如假如你在做西飞国际这支个股，航天军工版块大送转概念，前顶26回落20超跌，那么此类个股做的就是超跌反弹，因其前头复杂且有量，而目前无量则无质变，所以此类个股明确为短线。一些新高创出的个股就不尽相同，上档无套盘只有利盘。所以考虑问题和持股的方式也就不同。 短线 短线操作，有的人10~20天都没有操作，只是为了等待一个最适合自己的机会，而后一击而中，迅速获利。短线并不是每天买卖就叫短线。那是思维上的极大误差。短线的意义在于快速获利。快速买卖那不叫短线，是烧钱行为。 个股的短线操作注重的是胜率，比如目前连续上涨的行情，可以不操作或者无操作，用最多的精力去寻找一支满意的个股，一两天就可以完全追回大盘或者超过。这是原来和朋友们谈的操作频率，一个月有两到三次就比较多了。其他时间不管大盘涨跌耐心寻找任何自己技术要求的个股，用更多的时间去选择，用最短的时间去操作，这是短线观念。 胜率就是制胜的概率，比如说短线操作的各种方法，全市场千余支个股谁可当日涨停是1/1000。那么上午涨幅在6%的涨停概率是多大或者下午涨幅在6%涨停的概率有多大，这是从幅度，还有从时间，上午10：30与下午2：30，这些问题我基本是从经验上来谈，你如果只观察这种会有更多的总结，就是看问题或者学习要看本质的，如果明白本质的东西你当然可以创造出属于自己的方法。技术分析之后只是提高胜率，要明白为何而进，因何而出。 短线操作讲的是一击不中即走。要想做短线先学一下如何止损。操作何样的个股，前提后续都要想清楚才能操作。这是一个系列的东西，需要反复的学习和试练才能体会到，并不是说说就可以。在很多文章中并没有止损这个概念，难道是永远不止损的人物？不可能，只是管杀不管埋的态度而已。 做短线要明白自己要操作什么类型的个股，是补涨那么要求不要太高。做中线基本面更加重要一些。所说短线其实与中线也是密不可分的，在一支股票月、周、日走好后考虑的短线买点是为节省交易时间。 短线买卖，任何时间都可以进行，哪怕目前情况，大盘下挫。举例来说，早上（4.17）扫了一眼盘，医药版块较好，那么暂判今天其有表现，在急挫中保持翻红的医药先入手，再看日线，五日线上方低位启稳个股。跌50点可以买，跌200点一样可以买。如果把个股与大盘分开任何时间都可以买进，见过这样的全天候高手，问题的关键是对自己的能力要有所掌握，在何种情况下你的胜率较大，重要的是明白买卖关系本质，为何而涨跌。分析不需要太华丽，本质的东西都很朴素。 短线操作我注重的是启动之时的介入，而后迅速拉离成本到达较安全的位置。 短线操作大部分在下午尾盘阶段的原因主要是防止单日下行，衍生了很多的短线盘口技术。 龙头 抓龙头就是谁最先起涨谁涨幅最大做谁。跟风的不要看好象当天离涨停远利润较大，实际上龙头个股会有较多的出局机会，而其他个股未必。龙头股似危实安，跟风的好象上涨幅度小比较安全，实际上涨幅度小下跌的幅度大，是风险最大的。 市场是博弈的，强势股活跃股都是市场中比较灵活的资金在操作，与此类资金博弈要比一些慢牛股累得多，见势不好跑得都很快。意思就是找对手不要找太高的。这是另一种角度。 如果你要享受快速的拉升，那么必然面临的是大幅波动的风险，抗涨者滞跌，目前个股的炒作比较疯狂，连续三日在五日线上方，三日涨幅在6~8之间的个股都有上行冲动。类似红三兵的蓄势。那么此类个股短线操作就是击破五日线就要止损，因为你是做短线的。 强劲上升的过程也是风险积累的过程，短中长都是如此，刚者易折，所以在给朋友介绍的各种方法中并没有介绍追涨。而是抓调整结束位置，或者蓄势冲关前这种状态 抛开大盘炒个股也是有一个度的问题，市场是比较公平的，当你的个股远远超过大盘的涨幅时，调整也是正常的，而远远低于大盘涨幅，在大盘回落中抗跌或者逆市而行也是正常的。这就是涨时重势，跌时重滞（滞涨）。 心理 关于洗盘的果与因的问题。只要浮筹多，主力就继续洗，对吧？当散户成长为较大资金的时候，去跟随更大的主力资金，那么主力就会洗到你走为止，你不走，他就不拉，你走了，他就拉，这是因与果的关系，这不又回到博弈论的循环去了吗，博弈论是我们理解市场的一个方面。从多种角度看问题才会更加清楚。 如果从另一个角度看洗盘的问题呢，对于个股来讲存在寡头博弈，就是一个较大的资金与众多份的资金较量，股价的波动本身产生不了利润，只有双方互搏互取。“你”不走，这个你代表的是原来的一部分，总有后来的一部分。也可说是持筹稳定者与不稳定者，也可以说是短线盘口或是中线盘口。怎么理解都可以，都是市场的侧面。 有的朋友说发现规律了，自己不卖，这股就不涨，所以就卖了一部分，股票很快就涨了，这其实是时间规律，当持股到达一定时间时人的心理会疲惫，有出局欲望，而此时大部分是调整将结束的时候，理解这一点，你就会明白原来谈的：如果你错过一个轮回，那么就等待下一个轮回。 人的心理很奇怪，局外人经常会想到某支大涨的个股是自己选好的但没进，进入局中可能选中的个股怎么也不涨，很多朋友问过这个问题说：怎么我看好的三支偏偏选到了不涨的那支？是不是运气太差了？ 实际上面的心态就是想与做是完全两件事情，心理上对一些走势较好（其实是强）的个股有畏惧心理，在实际操作中往往选择一些波动较小的个股。如果经常发生这样的事情，一是要扭转心态，严格从技术分析出发，再一就是可以分仓操作，然后留强汰弱。 如何不被洗出局，这个问题较难回答，短线个股变动非常大，所以成本是最重要的，有较低的成本才有更好的抵抗能力。这只能泛泛的说一下，有时技术分析要配合基本面分析，上升波段中基本面分析的大家是非常强的。个股方面他们会看得更远 做股票忌心浮气躁，若是所观察个股无机会或者上涨的速度较快，那么退而求其次，在其他调整中的版块中寻找机会 乱花迷眼的时候要注意自己曾经做过的个股，因为你对他有一定程度的了解才能更有优势，不要看其他个股涨的速度与幅度，耐心赚属于自己的钱。 买进怕套牢，不买怕踏空，这种心理从何而来呢？。我见过很多一点不懂技术分析的朋友。他们只用分仓操作就解决了大部分问题，四步建仓法应用好了，技术分析掌握个大概就可以。 调整 大家常说的横有多长竖有多高指的就是调整的时间、幅度与上涨的时间幅度成正比关系，如2245-998调整四年而后才有巨大的6124，519行情调整了两年。这是调整的时间方面，92年末与94年是调整幅度巨大，后期成V型快速反弹。这是调整的幅度方面。级别就是幅度与时间。 每一次调整的时间与幅度都成为级别确认的标志。上涨中的调整，下跌中的反弹都是判市的重要标准。象上涨的过程中我们需要回调的确定高抛的时机，下跌过程需要用反弹来测量安全的介入位置。 在一段上行或者下跌的趋势中，调整的幅度没有调整的时间重要，尤其是目前的资金推动型市场，不断获利的效应才能支持投资者不断的进入市场对于大盘来讲，上涨的幅度并不重要，上涨的持续时间最重要。918低点反弹上证近30%，但可操作性远小于1664到2100幅度25%一段，第二段的上涨时间长，很多个股在这个阶段翻倍. |
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